Kohët e fundit po komentonim në blog për disa strategji me mundësi financiare. Tregu i opsioneve është një nga më dinamikët për shkak të natyrës së tij. Disa nga strategjitë që u përshkruan ishin Thirrja e Mbuluar, Married Put dhe Straddle. Këto janë vetëm disa nga ato të shumta që ekzistojnë dhe që na lejojnë të përfitojmë dhe të përfitojmë nga ai potencial që na ofrojnë tregjet financiare. Por në këtë artikull do të prekim spread-et vertikale, për të “luajtur” me çmimet e ndryshme të goditjes.
Në këtë pjesë të dytë, synimi është të rishikohen më shumë dhe të thellohemi në ato që për shkak të karakteristikave të tyre mund të jenë disi më të ndërlikuara. Sepse këshillohet të ndiqni rendin e artikujve, duke kaluar nëpër atë të Opsionet financiare, dhe më pas vazhdoni me pjesën e parë të Strategjive me opsione derisa të arrini këtu. Në këtë pikë, shpresoj që strategjitë e reja që do të shohim do të jenë gjithashtu didaktike dhe të dobishme për ju.
Përhapja e Thirrjes së Demit
Kjo strategji përfshihet brenda shtrirjeve vertikale. Ai konsiston në blerjen dhe shitjen e njëkohshme të dy opsioneve të thirrjes për të njëjtin aktiv dhe të njëjtën datë skadence, por me çmime të ndryshme greve. Blerja bëhet me çmimin më të ulët të goditjes dhe shitja me çmimin më të lartë të goditjes. Kjo strategji opsionesh zbatohet kur investitori është bullish mbi një aktiv.
Humbja dhe fitimi janë të kufizuara, dhe ato do të varen nga distanca në të cilën vendosim çmimet e grevës. Në situatat kur ka paqëndrueshmëri të madhe në një aktiv, shpesh ka mundësi me një përfitim / rrezik interesant.
Bear Call Përhapja
Është e njëjtë me strategjinë e mëparshme, vetëm se në këtë strategji telefonata e shitur është ajo me çmimin më të ulët të goditjes, dhe telefonata e blerë është ajo me çmimin më të lartë të goditjes.
Bear Vendos Përhapja
Strategjia Bear Put Spread është e ngjashme me atë të mëparshme, vetëm këtë herë ajo zbatohet kur investitori konsideron se mund të ketë ulje të aktivit. Objektivi është të përfitoni nga rëniet duke kufizuar humbjet dhe duke kufizuar fitimet. Për atë një Put blihet dhe një tjetër shitet njëkohësisht në të njëjtën maturim dhe aktiv, por me një çmim ushtrimi të ndryshëm. Shitja e blerë është ajo me çmimin më të lartë të goditjes dhe ajo e shitur vendos ajo me çmimin më të ulët të goditjes.
Fitimi maksimal që mund të aspirohet është diferenca e çmimit midis dy çmimeve të ushtrimit minus diferenca midis primit të paguar dhe primit të mbledhur. Nga ana tjetër, humbjet maksimale janë diferenca midis primit të paguar dhe primit të arkëtuar.
Bull Put Përhapje
Nga ana tjetër, dhe në të njëjtën mënyrë, ne mund të kthejmë urdhrin e blerjes dhe shitjes brenda strategjisë së mëparshme. Kështu me përhapjen e demit, do të shitej shitja me çmimin më të lartë të goditjes, dhe një tjetër do të blihej me një çmim më të ulët ushtrimi. Në këtë mënyrë do të nisnim me “fitim” dhe vetëm nëse çmimi do të ulej do të hynim në humbje, të cilat do të kufizoheshin duke blerë veshjen me një çmim më të ulët goditjeje.
Strategjia e Kondorit të Hekurt
Kjo strategji është një nga më të avancuarat në tregun e opsioneve brenda spread-eve vertikale. Ajo krijohet falë katër opsione, dy thirrje dhe dy vendos. Delta e tij është neutrale dhe Theta është pozitive, domethënë nuk ndikohet nga ndryshimet e çmimeve brenda intervalit në të cilin funksionon. Megjithatë, ajo që është shumë pozitive për të është faktori kohë, pasi na rrit përfitimet. Në të njëjtën mënyrë, nëse kemi hyrë në një kohë paqëndrueshmërie të lartë dhe sa më vonë të ulet, duke ulur edhe më shumë çmimin e opsioneve, është diçka që përfundon me përfitim.
Për ta zbatuar atë në praktikë, të gjitha opsionet duhet të jenë në të njëjtën datë skadence. Pastaj, duke marrë parasysh se çmimi i parë i goditjes është më i ulëti dhe i fundit më i larti (TE ai është i përbërë si më poshtë.
- A. Blerja e një Put me çmim goditjeje A (ai më i ulët).
- B. Shitet një Put me një çmim goditjeje B (disi më të lartë).
- C. Shitja e një thirrjeje me një çmim ushtrimi C (më i lartë).
- D. Blerja e një telefonate me një çmim grevë D (më i larti).
Në fakt, kjo strategji është kombinimi i një Bear Call Spread dhe një Bull Put Spread. Gjatë një diapazoni që do të varet nga distanca nga çmimet e goditjes ne do të jemi në fitim. Vetëm nëse çmimi rritet ose bie përtej pozicioneve tona, ne do të hynim në humbje, megjithëse ato do të kufizoheshin nga blerjet që kemi bërë.
Reverse Iron Condor
Es kombinimi i një Bull Call Spread plus një Bear Put Spread. Rendi që duhet ndjekur në blerjet dhe shitjet e 4 opsioneve është krejtësisht i kundërt. Fillimisht do të “fillonim” me humbje, të cilat do të mbeteshin brenda kufijve ku do të kishim bërë blerjet. Ndërsa çmimi doli nga kjo zonë dhe u rrit ose ra, fitimet do të materializoheshin.
Në inversin Iron Condor fitimet e mundshme janë më të larta, megjithatë ato janë gjithashtu më pak të mundshme pasi fillojmë nga humbjet, dhe në rast të ndryshimeve të vogla të çmimeve këto fitime nuk do të arriheshin.
Përfundime rreth përhapjeve vertikale
Strategjitë e përhapjes vertikale priren të japin rezultate të mira nëse çmimi i aktiveve sillet ashtu siç presin investitorët. Duke qenë një kombinim i 2 ose më shumë opsioneve, mund të jetë e mundur që të ketë konfuzion kur bëhet fjalë për tregtimin e opsioneve. Për shembull, le të përfundojmë duke blerë në vend që të bëjmë shitjen. Shumë ndërmjetës ofrojnë mundësinë e vëzhgoni grafikun që rezulton nga strategjitë tona përpara se të tregtoni, që na ndihmon të shohim nëse është ajo që duam. Përveç kësaj, ato na lejojnë të shohim kthime / rrezik dhe probabilitete që të arrijmë fitime ose humbje maksimale.
Rekomandimi im është që të merrni pak kohë analizoni mirë operacionet, në mënyrë që ato të optimizohen, minimizoni gabimet standarde dhe maksimizoni fitimet e mundshme dhe minimizoni humbjet. Shpresoj se ky artikull ju ka ndihmuar të njiheni me strategjitë e përhapjes vertikale me opsione!
