Rregullimi i çmimeve të bankave të listuara është trendi i përgjithshëm këto ditë dhe kjo po çon që këto vlera të jenë në një prej tyre nivelet më të ulëta në vitet e fundit. Kjo zbulohet nga banka kanadeze e investimeve ndërkombëtare RBC Capital Markets. Duke ulur çmimet e listuara të bankave të listuara në indeksin selektiv të kapitalit spanjoll, Ibex 35.
Shkas për këtë rishikim në perspektivat e bankave kombëtare është në faktin e vendimit të fundit të Bankës Qendrore Evropiane (BQE) për të ruajtur, të paktën, deri në gjysmën e parë të vitit 2020 normat e interesit në nivelet aktuale. Si pasojë e këtij veprimi, firma të ndryshme kanë azhurnuar vlerësimet e tyre për njësitë spanjolle. Në pothuajse të gjitha rastet, duke ulur çmimin e synuar dhe në disa raste me një intensitet të madh në uljet e këtyre çmimeve në tregjet e kapitalit.
Kjo situatë ka shkaktuar presionin e shitjes jini shumë të fortë këto ditë. Deri në pikën që të gjitha letrat me vlerë të sektorit të rëndësishëm bankar janë nën një prirje të thellë rënëse. Sidomos sepse synon të gjitha termat e qëndrueshmërisë: e shkurtër, e mesme dhe e gjatë. Pa korrigjimet duke dhënë nivele optimale për të zhbërë pozicionet nga tani e tutje. Në një mjedis ekonomik ndërkombëtar që saktësisht nuk është shumë i favorshëm për interesat e këtyre letrave me vlerë që janë të listuara në tregun kombëtar të vazhdueshëm.
Ulja e çmimit: Bankia
Padyshim, një nga vlerat më të këqija të papunësisë që ka dalë nga ky rishikim i çmimeve është Bankia. Kur, nuk mund të harrohet se analistët e bankës kanadeze ulin çmimin e tyre të synuar nga 2,2 euro në 2,1 euro për aksion. Kjo në praktikë supozon a rregullim afër 5% dhe e lë atë pa asnjë potencial për të rivlerësuar në tregun e aksioneve për pjesën e dytë të këtij viti. Nuk është e çuditshme, pra, që aksionet e Bankia kanë rënë këto ditë rreth 4,5% në vlerësimin e tyre në Ibex 35. Duke qenë një nga performancat më të këqija në këto ditë.
Në këtë kohë, duhet të tregohet një kujdes i veçantë me aksione të kësaj vlere, të cilat ka më shumë të ngjarë të shesin sesa të blejnë. Ndër arsyet e tjera sepse përfshihet në një prirje rënëse të rrezikshme që mund të sjellë shëno 1,50 euro veprimi në një hapësirë kohore mjaft të shkurtër. Nuk është as interesante të zhvillosh operacione tregtare pasi po paraqet ulje të ulëta javore. Dhe ky faktor tregon se ai do të vazhdojë të zhvlerësohet në tregjet e kapitalit. Mbi konsiderata të tjera të një natyre teknike dhe gjithashtu ndoshta nga këndvështrimi i bazave të tij.
BBVA, nga 9 në 5 euro
Vlera e tij është zhvlerësuar ndjeshëm vitet e fundit, duke humbur pothuajse gjysmën e vlerës së saj në tregjet e kapitalit. Sepse me të vërtetë, dhe pavarësisht nga lajmet që vijnë nga sektori, disa prej tyre janë sinqerisht pozitive. Për shembull, fakti që pas marrjes së autorizimeve të nevojshme rregullatore, Grupi BBVA ka përfunduar shitje në Scotiabank nga 68,19% e aksioneve të saj në BBVA Kili dhe kompani të tjera në vend.
Shuma e shitjes arrin në afërsisht 2.200 milion dollarë. Operacioni do të gjenerojë një fitim kapital neto prej rreth 640 milion euro dhe një ndikim pozitiv në raportin e kapitalit "të ngarkuar plotësisht" të CET1 prej rreth 50 pikë bazë. Por edhe kështu, situata e saj në tregun e aksioneve është vërtet shqetësuese për interesat e investitorëve të vegjël dhe të mesëm të cilët kanë parë që kursimet e tyre në bursë janë ulur në mënyrë drastike. Edhe pse është në dëshirën e tyre që ata të mund t'i rikuperojnë ato dhe të paktën t'i zvogëlojnë ato ndjeshëm. Me një rendimenti i dividendit që është 5,4% sot. Përmes një pagese fikse dhe të garantuar çdo vit dhe me një pagesë për llogari.
Përfitimet e bankave
Bankat spanjolle morën një fitim të atribuueshëm prej 3.538 milion euro në tremujorin e parë të vitit fiskal 2019, që do të thotë një rënie prej 11,4% krahasuar me të njëjtën periudhë të vitit të kaluar. Me pak rritje të bilancit, përmirësimi i lehtë i të ardhurave neto nga interesi dhe ulja e kostove operative ato nuk kanë qenë të mjaftueshme për të kompensuar rezultatet më të ulëta të marra nga operacionet financiare. Në një mjedis të shënuar me norma të ulëta interesi në Evropë, të ardhurat neto nga interesi u rritën me 2,7% deri në Mars dhe arritën në 14.822 milion euro, ndërsa të ardhurat neto nga komisionet ranë me 0,5% në këtë periudhë.
Ndërsa nga ana tjetër, nuk mund të harrohet se marzhi bruto u ul 1,2% në tre muajt e parë të vitit dhe qëndroi në 20.896 milion euro, kryesisht për shkak të rënies së rezultateve nga operacionet financiare dhe zvogëlimit të rezultateve të tjera neto të funksionimit. Pavarësisht nga fakti se bilanci mesatar u rrit më shumë se 1,5% nga viti në vit, shpenzimet operative ranë me 1%, gjë që ka lejuar që raporti i efikasitetit të ruhet në 49,2%, ndër më të mirët në të gjitha sistemet bankare të Bashkimit Evropian. Kur provizionet dhe provizionet për zhvlerësimin e aseteve u rritën 7,1% në tre muajt e parë të vitit, ndërsa kthimi i kapitalit (ROE) qëndroi në 7,01%, krahasuar me 7,97% korrespondues të së njëjtës periudhë një vit më parë.
Delikuencat e klientëve rriten
Një faktor tjetër që duhet të theksohet brenda këtij sektori të rëndësishëm të tregut të aksioneve është ai që ka të bëjë me delikuencën e përdoruesve. Në këtë kuptim, të dhënat janë shumë të qarta pasi tregojnë se raporti i delikuencës ishte pak nen 4% pas një ulje prej më shumë se gjysmë pikë përqindjeje në lidhje me normën e një viti më parë, me një nivel mbulimi ekuivalent me 67,4% të aktiveve të dyshimta, krahasuar me 68,7% të një viti më parë.
Ndërsa nga ana tjetër, të dhënat e sektorit gjithashtu tregojnë se depozitat e klientëve Ato ishin mbi 1,4 trilionë euro, 5,5% më shumë se në mars 2018, e cila tani përfaqëson më shumë se 55% të bilancit të përgjithshëm dhe lejon që raporti i kredive ndaj depozitave të mbahet në 108%. Në një skenar ndërkombëtar, ku përfitimet që ata kanë gjeneruar në këtë periudhë janë më të ulëta si pasojë e çmimit më të lirë të parave. Dhe kjo ka çuar që norma e interesit në zonën e euros të jetë 0%, që do të thotë praktikisht pa vlerë dhe që padyshim po peshon në kufijtë e ndërmjetësimit të institucioneve të kreditit.
Një sektor për të shmangur
Nuk ka dyshim se në këtë kohë, operacionet që kanë institucionet financiare si epiqendër të tyre duhet të shmangen. Ndër arsyet e tjera sepse ka më shumë për të humbur sesa për të fituar për shkak të pikimit në rënie që tregojnë vlerat e tyre. I fundit që u bashkua me këtë trend ka qenë Bankinter që në çdo kohë mund të lërë nivelet e 6 eurove për aksion. Kur deri para disa muajsh ai ishte ai me aspektin më të mirë teknik nga të gjithë. Por tani ai parashikon disa rreziqe në operacione që mund të jenë shumë të larta për marrjen e pozicioneve.
Ndërsa nga ana tjetër, ekziston edhe një transferim parash nga investitorët në letrat me vlerë që veprojnë si një strehë në kohë të paqëndrueshmërisë më të madhe në tregjet e kapitalit. Siç është në rastin specifik të ndërmarrjet elektrike se në shumicën e tyre ato janë në figurën e ngritjes së lirë. Shtë më e mira nga të gjitha sepse ata tashmë kanë rezistenca të një rëndësie të veçantë mbi pozicionet e tyre aktuale. Prandaj, ato mund të rriten edhe më shumë në përputhje me çmimet e tyre për këstin e dytë të vitit.
Prisni me bankat
Në këtë mënyrë, pak mund të bëhet në këtë kohë me bankat që janë të listuara në tregjet e kapitalit. Nëse jo, e vetmja strategji e vlefshme e investimeve është prisni, prisni dhe prisni. Derisa të ketë një ndryshim përfundimtar në trend që ndihmon në hapjen e pozicioneve për disa vitet e ardhshme. Në çdo rast, interesi nga ana e investitorëve të vegjël dhe të mesëm ka ardhur duke u zvogëluar këtë vit dhe ky është një faktor që duhet të merret parasysh gjatë zhvillimit të një strategjie investimi.
Sepse është e vërtetë që shumë pak gjëra mund të bëhen në sektorin bankar kur ajo është zhytur në një prirje rënëse të një intensiteti të madh. Megjithëse duket se ende nuk e ka prekur tokën dhe mund të shihen çmime më të ulëta sesa ato të cituara në këtë pjesë të vitit. Në këtë kuptim, ju nuk keni pse të rrezikoni para në asnjë mënyrë. Shtë më e mira nga të gjitha sepse ata tashmë kanë rezistenca të një rëndësie të veçantë mbi pozicionet e tyre aktuale. Prandaj, ato mund të rriten edhe më shumë në përputhje me çmimet e tyre për këstin e dytë të vitit.