Çmimet e indekseve botërore në muajin mars kanë paraqitur një sjellje të kundërt në dy dy netët e së njëjtës. Ndërsa korrigjimet ishin shumë të dukshme në 16 ditët e para të muajit, në dy javën e dytë ata kanë rikuperuar një pjesë përkatëse të rregullimit të mëparshëm. Për shembull, Ibex 35 korrigjoi vlerësimin tënd me 30% në 16 ditët e para, por që nga ajo datë u regjistrua një rivlerësim prej më shumë se 11% deri në fund të Marsit, sipas të dhënave të fundit të siguruara nga Shoqata e Institucioneve të Investimeve Kolektive dhe Fondeve të Pensionit (Inverco).
Kjo tregon se kushdo që zhvleftësoi pozicionet në gjysmën e parë të muajit, bazuar në sjelljen e keqe të tregut, jo vetëm që duhej të merrte humbjet e atyre ditëve, por gjithashtu nuk kishte qenë në gjendje të përfitonte nga korrigjimi i ditëve në vijim, duke konfirmuar që strategjia e saktë Investimi është ai që përqendron objektivin e tij në periudhën afatmesme dhe afatgjatë. Tregjet me të ardhura fikse regjistruan gjithashtu ulje në vlerë, me rritje në IRR të borxhit publik afatgjatë, deri në 0,54% për vitin. Bono 10-vjeçare Spanjolle (nga 0,30% në muajin e kaluar), ose - 0,49% për borxhin afatgjatë të qeverisë gjermane nga -0,61% në muajin e kaluar.
Nga ana tjetër, primi i rrezikut arrin në 110 pikë bazë. Frika nga një recesion ekonomik global për shkak të efekteve të krizës së shkaktuar nga pandemia e koronavirusit ka gjeneruar paqëndrueshmëri ekstreme në tregjet financiare, duke gjeneruar ulje të dukshme të vlerës në të gjitha indekset. Njoftimi nga Banka Qendrore Evropiane (BQE) i një programi të ri blerje emergjente pandemike me një shumë prej 750.000 milion euro deri në fund të vitit, së bashku me miratimin nga SH.B.A. të një programi stimulimi ekonomik 2 trilion dollarë amerikanë.
Asetet financiare: rendiment i lartë
Një nga pasuritë financiare që preket më shumë nga skenari aktual financiar është padyshim rendimenti i lartë. Më mirë të njohur si bono junk, këto janë produkte investimesh që lëshohen nga vende ose kompani që kanë marrë një vlerësim të ulët. nga agjencitë e vlerësimit të rrezikut dhe ata duhet të paguajnë interes më të lartë për investitorin sepse ata po rrezikojnë më shumë duke i blerë ato. Në këtë kuptim, agjenci të tilla si Standard & Poor's, Moody's ose Fitch, për të përmendur më përfaqësuesen, vlerësojnë obligacione te korporatave sipas sigurisë së ofruar investitorit.
Në çdo rast, bonot me rendiment të lartë ose junk janë një produkt që mbart më shumë rreziqe sesa pjesa tjetër, siç po bëhet e dukshme në këtë krizë të re ekonomike. Sepse mund të kuptohet si një aktiv financiar të lidhura me ciklet ekonomike. Në kuptimin që ato ofrojnë përfitimin e tyre më të mirë në periudhat ekspansioniste të ekonomisë dhe, përkundrazi, kanë performancën e tyre më të keqe në recesione, siç është ajo që po përjetohet me ardhjen e koronavirusit. Me paqëndrueshmëri që është shumë më e gjerë sesa në klasat e tjera të aktiveve financiare.
Lidhjet periferike
Isshtë një tjetër nga humbësit e mëdhenj në këtë krizë ekonomike sepse ata nuk u ofrojnë investitorëve besim. Si për shembull, në rastin specifik të Bono Spanjolle dhe Italiane që nuk kanë ndalur së humburi përfitim në javët e fundit. Deri në pikën që një pjesë e mirë e investitorëve të vegjël dhe të mesëm kanë braktisur pozicionet e tyre në këto aktive financiare për shkak të rrezikut real që ata mund të vazhdojnë të humbin vlerësimin e tyre në javët e ardhshme. Ashtu si pak besimi që gjenerojnë midis agjentëve të ndryshëm ose ndërmjetësve financiarë. Të jesh një nga produktet e destinuara për investimin e asaj që duhet të mungojë në këto ditë të jashtëzakonshme për të gjithë.
Ndërsa nga ana tjetër, nuk mund të harrohet se obligacionet periferike janë të pranishme në një pjesë të mirë të fondeve të investimeve bazuar në të ardhurat fikse. Ose individualisht ose si pjesë e aktiveve të tjera financiare të një natyre tjetër. Si dhe fakti që konsiderohet një investim i destinuar për profilet më investuese ose konservatore të investitorëve. Por këtë herë jo shoqëruesi më i mirë për t'i bërë kursimet fitimprurëse nga çdo lloj strategjie investimi. Me humbje në fondet e investimeve gjatë muajit mars midis 10% dhe 13%. Megjithëse nga ana tjetër ka treguar një rikuperim të lehtë në ditët e para të këtij muaji prilli.
Tregjet në zhvillim
Lidhur me shpengimet, kategoritë më të penalizuara në mars ishin të dy fondet me të ardhura fikse afatshkurtra dhe fondet globale (1.590 dhe 1.417 milion euro përkatësisht). Por në çdo rast, janë tregjet e aksioneve në zhvillim ato që kanë perspektivën më të keqe në periudhën afatshkurtër. Sepse ata do të vuajnë më shumë sesa tregjet kryesore të kapitalit dhe ato mund të gjenerojnë fitime kapitale shumë të rrezikshme për të gjithë investitorët e vegjël dhe të mesëm. Me kthime negative që mund të afrohen nivele shumë afër 30% apo edhe me intensitet më të lartë. Veçanërisht, për shkak të dyshimeve të shkaktuara në këto vende nga borxhi që ata kanë grumbulluar për disa vjet. Në një mjedis që sigurisht nuk është shumë i favorshëm për sjelljen e tyre në tregjet e kapitalit.
Nga ana tjetër, tregjet në zhvillim nuk duhet të hyjnë në pozicionet e tyre sepse janë të tilla shanse më të mëdha për të humbur para sesa të fitosh. Prandaj, rreziqet e panevojshme nuk mund të ndërmerren pasi që në fund rezultatet mund të jenë shumë negative për interesat tona familjare ose personale. Ka shumë pak tregje të këtyre karakteristikave që i kanë rezistuar rrymës brutale të shitjes që kemi vuajtur që nga ditët e para të marsit. Ky është një reflektim që një pjesë e mirë e investitorëve të vegjël dhe të mesëm duhet të marrin në konsideratë që tani e tutje. Para së gjithash, për të ruajtur paratë tuaja mbi strategji të tjera më agresive.
Nafta e dominuar nga paqëndrueshmëria
Mund të ketë qenë një nga vlerat e strehimit par ekselencë, por në të vërtetë nuk ka qenë kështu. Nëse jo, përkundrazi, ai ka qenë pjesë e problemit pasi çmimi i tij në tregjet financiare ra në nivelet e rrezikshme prej 20 dollarësh amerikanë për fuçi. Nga kjo pikëpamje, është më shumë një problem sesa një zgjidhje për problemet tona të investimeve në këto ditë të vështira që na ka sjellë ky vit i ri. Shtë një aset shumë i favorshëm për të operuar në tregti për shkak të divergjencës së madhe midis çmimeve të tij maksimale dhe minimale dhe që ju lejon të optimizoni operacionet në mënyrë më efektive nëse keni ndonjë mësim në këtë lloj lëvizjeje në tregjet financiare.
Nga ana tjetër, nuk mund të harroni se ka pasur një marrëveshje midis Rusisë dhe Arabisë Saudite që lejon që tani e tutje të rritet prodhimi i kësaj lënde të parë. Dhe kjo, prandaj, dhe logjikisht, do të bëjë që çmimi i një fuçi të rritet ndjeshëm. Në fakt, ajo tashmë është në nivele prej 30 dollarë për fuçi dhe me perspektivë që mund ta bëjë këtë në këto ditë të ndërlikuara tregtimi. Në një kontekst të ri që do të tërheqë vëmendjen e një pjese të mirë të investitorëve të vegjël dhe të mesëm të cilët kanë shumë dyshime për atë që duhet të bëjnë këto ditë. Në nivele të ngjashme të aktiveve të tjera financiare, të tilla si në blerjen dhe shitjen e aksioneve në tregun e aksioneve ose fondet e investimeve të çfarëdo natyre dhe kushti. Kjo do të thotë, me zakone që janë plotësisht të reja për përdoruesit në vendin tonë.
Vlerat e sektorit të teknologjisë
Ekziston një fakt që tërheq vëmendje të veçantë nga investitorët e vegjël dhe të mesëm dhe është se për momentin Nasdaq ka zhvlerësuar vetëm 7% që nga ditët e para të vitit. Kjo në praktikë do të thotë që rezervat e teknologjisë nuk po ecin keq në tregjet financiare. Nëse jo, përkundrazi, dhe në një mënyrë të caktuar, ata po veprojnë si strehë të sigurta në këtë skenar të ri që tregjet e aksioneve po paraqesin në të gjithë botën. Me disa prej tyre madje në nivele pozitive dhe që hapet gjithashtu në katet e tregtisë së kontinentit të vjetër dhe që aktualisht janë objekt i lëvizjeve të flukseve monetare.
Ndërsa më në fund, duhet theksuar se vlerat e sektorit të teknologjisë janë një nga segmentet që i ka rezistuar më së miri kësaj rënieje të ndjeshme në tregun e aksioneve. Gjithmonë mbi indekset më tradicionale të tregjeve ndërkombëtare të aksioneve. Dhe në çdo rast, ai konfirmon faktin se jo e gjitha do të jetë një lajm i keq për pasuritë financiare në një kohë trazirash të përhapura. Nëse jo, përkundrazi, pozicionet mund të merren për të marrë fitime të shpejta në këto seanca tregtare. Edhe pse me marzhet e fitimit që nuk janë aq të larta sa në periudhat e tjera më normale, të tilla si derisa të ketë ndodhur kjo ngjarje e paparashikuar. Me një ndryshim të rëndësishëm në zakonet tona të investimeve.
Operacionet në tregun spanjoll të aksioneve
59,9shtë 46,4% më shumë se në të njëjtin muaj me vitin e kaluar dhe XNUMX% më shumë se në shkurt
Numri i tregtisë së aksioneve arriti në 7,61 milion në Mars, që përfaqëson një rritje nga viti në vit prej 142,3%. Ndërsa nga ana tjetër, vëllimi i tregtuar në të Ardhura Fikse regjistron një rritje mujore prej 26,1%. Aty ku 12 kontrata të së ardhmes IBEX 77.763 PLUS u tregtuan në 35 Mars, një rekord ditor historik, duke përjashtuar javët e skadimit.
Nga ana tjetër, Bursa Spanjolle tregtoi 55.468 milion euro në të Ardhura të Ndryshme në Mars, 59,9% më shumë se i njëjti muaj i vitit të kaluar dhe 46,4% më shumë se në shkurt. Numri i negociatave në Mars ishte 7,61 milion, 142,3% më shumë se në Mars 2019 dhe 82,9% më shumë se muajin e kaluar. Në Mars, BME arriti një pjesë të tregut në tregtimin e letrave me vlerë Spanjolle prej 72,39%. Diapazoni mesatar në mars ishte 14,96 pikë bazë në nivelin e parë të çmimit (16% më mirë se vendi tjetër i tregtimit) dhe 21,43 pikë bazë me një thellësi prej 25.000 euro në librin e porosive (26,1, XNUMX% më mirë), sipas të pavarurit Raporti LiquidMetrix. Këto shifra përfshijnë tregtinë e kryer në qendrat tregtare, si në librin e porosive transparente (LIT), përfshirë ankandet, ashtu edhe në tregtinë jotransparente (të errët) të realizuar jashtë librit.
Investimi në të ardhura fikse
Vëllimi i përgjithshëm i kontraktuar në të Ardhurat Fikse ishte 31.313 milion euro në Mars, që përfaqëson një rritje prej 26,1% krahasuar me Shkurtin. Pranimet në tregtim, duke përfshirë emetimet e Borxhit Publik dhe të Ardhurave Fikse Private, arritën në 42.626 milion euro, me një rritje prej 19,5% krahasuar me të njëjtin muaj të vitit 2019 dhe 83,7% krahasuar me shkurt të këtij viti. Bilanci i papaguar qëndroi në 1,59 trilionë euro, që nënkupton një rritje prej 0,9% krahasuar me Mars 2019 dhe 2% në akumuluar të vitit.
Gjatë muajit mars, tregtimi në tregun e derivateve financiare vazhdoi të rritet. Sidomos në Indeksin e së Ardhmes, në një muaj të shënuar nga paqëndrueshmëria e rritur. Më 12 mars, u tregtuan 77.763 kontrata të së ardhmes IBEX 35 PLUS, një rekord ditor historik, duke përjashtuar javët e skadimit. Vëllimi i Futures në IBEX 35 u rrit me 74,6% dhe në Futures Mini IBEX me 200,8% krahasuar me muajin Mars të vitit të kaluar. Në Opsionet e Aksioneve, Marsi ishte muaji i tretë radhazi i rritjes krahasuar me të njëjtën periudhë në 2019, me një rritje prej 60,4%. Ndërsa nga ana tjetër, aktiviteti në Tregun e Derivateve të BME regjistroi një rritje vjetore prej 17,8%.
Kontraktimi i obligacioneve të qëndrueshme
BME, përmes Bursës së Bilbaos, pranon sot për negociata emisionin e ri të bonove të qëndrueshme të nisur nga Qeveria Baske për një shumë prej 500 milion euro. Bonot kanë një afat 10-vjeçar (maturimi i tyre përfundimtar është planifikuar për 30 Prill, 2030) dhe do të rritet një kupon vjetor prej 0,85%. Kjo është emetimi i tretë i bonove të lidhura me faktorët mjedisorë, socialë ose qeverisës (ESG) të kryer nga qeveria baske, shuma totale e së cilës arrin 1.600 milion euro. BBVA, Santander, Caixabank, Natixis dhe Nomura kanë marrë pjesë në vendosjen e emisionit.
Qeveria Baske ka një vlerësim A3, opinion të qëndrueshëm, nga Moody's; Një +, opinion pozitiv, nga S&P; dhe AA-, perspektivë e qëndrueshme, nga Fitch. Transmetimi është zhvilluar brenda kornizës së Qëllimeve të Zhvillimit të Qëndrueshëm të Kombeve të Bashkuara (SDG). Kategoritë që do të financohen korrespondojnë në 83% me programet sociale dhe në 17% me programet mjedisore. Ndër të tjera, fushat dhe politikat e veprimit të kornizës së emetimeve të qëndrueshme të Qeverisë Baske mbulojnë: strehim të përballueshëm, qasje në shërbime thelbësore siç janë arsimi dhe shëndetësia, politikat sociale, krijimi i vendeve të punës, energjia e rinovueshme, transporti i qëndrueshëm, parandalimi dhe kontrolli i ndotjes menaxhimi mjedisor dhe i qëndrueshëm i ujit dhe ujërave të zeza. Kjo emetim i obligacioneve të qëndrueshme nga Qeveria Baske është përveç asaj të realizuar në Shkurtin e kaluar nga Komuniteti Autonom i Madridit.
Oferta për blerje në tregun spanjoll të aksioneve
Ndërsa më në fund, duhet të theksohet se Bordi i Drejtorëve të BME miratoi sot raportin e detyrueshëm mbi Ofertën Publike për Blerjen e aksioneve të nisur nga SIX për 100% të kapitalit të kompanisë. Operacioni mori autorizim nga Këshilli i Ministrave në 24 Mars dhe CNMV autorizoi broshurën e informacionit për ofertën e marrjes në 25 Mars.
Bordi i Drejtorëve të BME, unanimisht, ka lëshuar një mendim të favorshëm për OPA në raportin në fjalë. Këshilli "vlerëson pozitivisht çmimin e ofertës" dhe konsideron se "angazhimet e marra nga SIX dhe kushtet dhe masat paraprake të vendosura nga autorizimi i Këshillit të Ministrave janë, në tërësi, të përshtatshme për të mbrojtur zhvillimin adekuat të tregjet sekondare zyrtare dhe sistemet spanjolle të cilave u referohen këto angazhime ”.
Me përfshirjen e këtyre tre kompanive, përurohet Segmenti i Rritjes së EPM, i cili është menduar për ndërmarrjet me një trajektore më të gjerë në të gjitha llojet e sektorëve.
Dy partnerët e rinj në këtë program BME janë Shoqata e Biznesit në Spanjën Jugore, CESUR, e cila kërkon të përmirësojë kushtet e biznesit, ekonomik dhe shoqëror në Spanjën e Jugut dhe AtZ Financial Advisors, një butik i këshillimit financiar i specializuar në projektet energjetike të ripërtëritshme në Spanjë dhe Latam, marrja e borxhit dhe kapitalit në financimin, ristrukturimin e projektit dhe operacionet e M&A.
Thirrja për mjedisin para-tregut për të marrë kompani të reja është e hapur për përfshirjet. Për të hyrë në program, kompanitë duhet të jenë shoqëri aksionare ose të kufizuara, me një moshë minimale 2 vjeç, të paraqesin llogaritë vjetore të audituara dhe të sigurojnë planin e tyre të biznesit për 3 vjet.
"Që nga fillimi i tij në 2017, Mjedisi Para-Tregut nuk ka ndaluar së rrituri dhe po përmbush objektivin e tij për të ndihmuar kompanitë të përgatiten për të bërë kërcimin në tregun e aksioneve dhe për të kontribuar në diversifikimin më të madh në burimet e financimit për strukturën e biznesit. Spanjisht" , shpjegon Jesús González Nieto, drejtor menaxhues i MAB.