Thyerja e mbështetjes prej 9.000 pikësh në indeksin bazë të kapitalit spanjoll, Ibex 35, ka vendosur të gjithë alarme në analizën teknike. Deri në pikën që mund të tregojë një ndryshim shumë të rëndësishëm të trendit, për të kaluar nga bullish në bearish brenda disa ditësh. Por, sa larg mund të shkojë burimi i referencës në tregun spanjoll të aksioneve? Në parim, pika e përmbajtjes është e përqendruar në nivele midis 8.700 dhe 8.900 pikëve i cili është niveli i pikave të fundit.
Nëse ky nivel i rëndësishëm do të tejkalohej edhe në konfigurimin e çmimeve në tregjet e kapitalit kombëtar, do të jetë e nevojshme të mendohen rreth 8.300 pikë. Me fjalë të tjera, do të kishte shumë hapësirë për të humbur një pjesë të mirë të parave të investuara në tregun e aksioneve. Ky nivel çmimi përkon me skenarin në të cilin Brexit disa vjet më parë. Isshtë një mbështetje që është shumë më e fuqishme se të tjerat dhe ku një pjesë e madhe e analistëve financiarë presin që ajo të veprojë si një digë frenuese në evolucionin e indeksit bazë për aksionet spanjolle.
Nëse për ndonjë arsye edhe rrëzohet, dhe me një intensitet të caktuar, nuk do të ketë zgjedhje tjetër përveçse të presim që ajo të zhduket shumë afër 7.000 pikë origjina e rritjes së fundit të madhe në tregjet e kapitalit pas krizës ekonomike të vitit 2008. Nuk mund të përjashtohet që ajo po shkon drejt këtyre niveleve, veçanërisht në periudhën afatmesme. Do të ishte një situatë shumë e rrezikshme për interesat e investitorëve të vegjël dhe të mesëm. Sepse portofoli juaj i investimeve do të zhvlerësohej shumë dukshëm nëse nuk i zhbëni pozicionet tuaja në kohë. Me disa rreziqe serioze në pasqyrën tuaj të të ardhurave.
Efektet e largimit nga 9.000 nivele
Braktisja e këtyre pozicioneve ka një efekt të drejtpërdrejtë në veprimet e investitorëve të vegjël dhe të mesëm. E para do të ishte ajo tendenca e rritjes do të mbërthehet në syth (dhe anësor) në të cilin ishte zhvilluar deri më tani. Me fjalë të tjera, indeksi standard për kapitalin spanjoll do të kalonte nga bullish në bearish. Si pasojë e këtij ndryshimi të papritur, nuk do të kishte zgjidhje tjetër përveç ndryshimit të strategjisë së investimeve për t'u përshtatur me skenarin e ri që do të na jepte Ibex 35. Kjo do të nënkuptonte në shumicën e rasteve zgjedhjen e likuiditetit në llogarinë tonë të kursimeve.
Ndërsa nga ana tjetër, nuk ka dyshim se do të detyroheshim t'i drejtoheshim derivatet e të ardhurave fikse. Me një rrezik edhe në pozicionet e tyre, por me të cilat mund të shmangim përplasjet e mëdha që mund të ndodhin në tregjet financiare të kapitalit. Në këtë kuptim, është shumë më mirë të presim pak dhe të vendosim një filtër në mënyrë që të mos bëjmë një gabim për të cilin mund të pendohemi në një hapësirë shumë të shkurtër kohe. Epo, do të na duhet të mendojmë për nivelet rreth 8.700 pikë, në mënyrë që pothuajse t'i heqim ato, kësaj here t'i themi lamtumirë pozicioneve tona në tregun e aksioneve.
Cilat strategji mund të kryhen?
Gjëja më e këshillueshme është të zhbësh pozicionet nëse përmbushet ky skenar. Kështu që pas disa muajsh apo vitesh do të merrnim përsëri investimet. Por kësaj here me çmime shumë më konkurruese se më parë dhe për këtë arsye vlerat do të kishin një potencial më i madh në rivlerësimin e tij. Ne nuk mund të harrojmë në këtë kohë që aksionet e Banco Santander janë shumë afër tre euro e gjysmë. Ky është një çmim shumë i ngushtë, por sigurisht që mund të jetë më i ulët deri në fund të vitit. Në atë që mund të bëhet një mundësi biznesi nga e cila mund të përfitojmë nëse përdorim një strategji të saktë dhe të ekuilibruar të investimeve.
Një efekt tjetër në këtë klasë operacionesh është ai rendimenti i dividentit do të rritet. Deri në pikën që mund të rritet me disa të dhjetat e përqindjes mbi nivelet e saj aktuale. Por për sa kohë që ne braktisim pozicionet në letrat me vlerë që përbëjnë indeksin bazë për aksionet spanjolle. Megjithëse është me koston e bërjes së shitjeve me humbje, por në çdo rast është një rrezik që duhet të supozojmë që tani e tutje. Përtej serive të tjera të konsideratave teknike dhe mbase edhe nga këndvështrimi i bazave të tij.
Sektorët më të prekur
Sigurisht, në këtë mjedis, do të ketë disa sektorë të aksioneve më të prekshëm se të tjerët. Dhe në mesin e tyre grupet financiare, bankat dhe sigurisht letrat me vlerë ciklike. Deri në pikën që ata do të performojnë më keq sesa vlerat e tjera të indeksit standard për kapitalin spanjoll. Siç ka qenë e mundur të verifikohet gjatë muajit korrik, ku ato kanë qenë aktivet financiare më të ndëshkuara të tregut kombëtar të aksioneve. Me amortizimet që në disa raste kanë arritur deri në 10% në shumë pak ditë tregtimi.
Nëse mbështetjet rreth 8.700 pikë nuk mbështeten, nuk ka dyshim se përsëri këto vlera janë ato që do të bëjnë më të keqen në tregjet financiare. Në këto momente po shohim amortizimet në një seancë të vetme tregtare mbi 5%. Këto janë aksione shumë agresive që vuajnë në skenarët më të pafavorshëm për tregjet e kapitalit. Ato duhet të shmangen me çdo kusht, të paktën në periudhën afatshkurtër dhe mbase edhe afatmesme. Nuk është për t'u habitur, ju keni shumë më shumë për të humbur sesa për të fituar.
Nga ana tjetër, nuk mund të harrojmë se korrigjimet duket se kanë qëndruar për disa vjet. Dhe gjëja më e mirë që mund të bëni tani është të dilni nga tregjet financiare për të mbrojtur kapitalin tuaj. Si një opsion, ju mund të shkoni në një fond investimesh të përziera që kombinon të ardhura të ndryshueshme me të ardhura fikse dhe me një përbërës të vlerave monetare apo edhe alternative për t'i bërë kursimet më fitimprurëse tani e tutje. Sidomos nëse Ibex 35 më në fund thyen mbështetjen që ka në afërsi të 8.300 pikëve.