Një prej aktiveve financiare që është riaktivizuar në portofolin e investimeve që nga marsi është nafta. Deri në pikën që këto ditë e ardhmja e kësaj lënde të parë po tregtohet në nivele midis 30 dhe 33 dollarë për fuçi. Nuk mund të përjashtohet që tani e tutje, nëse çmimi fillon një lëvizje në rritje, së pari mund të tejkalojë barrierën që ka në 35 dollarë. Kështu që që nga ai moment, ajo mund të veprojë si rezistencë. Në atë që mund të konsiderohet si një nga skenarët që mund të ngrihen tani e tutje në këtë aktiv të rëndësishëm financiar.
Nga ana tjetër, dhe si një situatë tjetër që mund të burojë nga nafta e papërpunuar, nëse, përkundrazi, lëvizja në rënie që filloi në fund të këtij tremujori të parë të vitit, nuk mund të përjashtohet që në fund fuçi . Të qenit një skenar për të operuar me naftë bruto sepse strategjitë e investimeve do të ishin më komplekse për ta bërë kapitalin të disponueshëm në këtë lëndë të parë të pranuar gjerësisht nga investitorët. Prandaj, nuk ka dyshim se e tij fnë të ardhmen do të jetë shumë më e komplikuar të punosh mbi lëvizjet e tij, të paktën në atë që i referohet afatmesme dhe veçanërisht afatshkurtër. Nuk ka vend për gabime, pasi potenciali i tij për tu ngritur ose ngritur do të ishte më se i vlerësueshëm në këtë skenar që mund të konsiderohet tani.
Jo më pak i rëndësishëm është fakti që paqëndrueshmëria e çmimit të naftës bruto është një realitet dhe se duhet të jemi shumë të vetëdijshëm për këto ditë. Sepse në fakt, ajo mund të rritet edhe në drejtim të kundërt janë jashtëzakonisht të lehta dhe për këtë arsye ka shumë euro që janë në lojë në operacionet e saj. Me disa luhatje në çmimin e tij që janë shumë më të larta se ajo e aktiveve të tjera financiare me rëndësi të veçantë, siç janë blerja dhe shitja e aksioneve në tregun e aksioneve. Deri në pikën që tregu i naftës është i rezervuar vetëm për investitorët që ofrojnë mësim më të madh në operacionet e tyre. Dhe jo të gjithë e kanë këtë aftësi shumë të çmuar në botën e investimeve.
Petroleum, West Texas Intermediate
Këto janë kohëra vërtet të çuditshme për të investuar në naftë. Sikur gjimnastika e tregut të mos mjaftonte, çmimi i naftës së papërpunuar amerikane - ose të paktën kontrata e ardhshme e muajit të parë - ishte negativ në Prill, dhe jo me një shumë të parëndësishme. Në pjesën e poshtme, West Texas Intermediate tregtoi nën negativ 37 dollarë për fuçi. Fatkeqësisht, nëse jeni një investitor me pakicë, ka kufizime se si mund të përfitoni nga kjo. Ju nuk mund të paraqiteni në vendet e magazinimit në Cushing, Oklahoma dhe të paguheni 37 dollarë për fuçi për të ngarkuar kamionin tuaj me vaj, dhe pastaj shpejt t'i derdhni fuçitë në anë të rrugës ndërsa shkoni në shtëpi me fitimet tuaja.
Nëse jeni një investitor institucional ose tregtar industrial i naftës me kapacitet legjitim të magazinimit dhe transportit, ju mund të grumbulloni bruto me çmime të sotme, ta shisni atë në tregjet e ardhshme për disa muaj dhe të fitoni para. Por ne të tjerët duhet të bëhemi pak më kreativë në mënyrën se si investojmë në naftë. Sot ne do të shohim dosjet dhe ato që nuk duhet të të tregojnë se si të investosh në naftë në mënyrën e duhur.
Mos blini vaj ETF
Sigurisht, një strategji e mirë investimi nuk është të blini një ETF vaj pa e ditur se çfarë po blini. Në këtë kuptim, duhet theksuar se Fondi i Naftës i Shteteve të Bashkuara (USO, $ 2,57) mund të jetë ideja më e keqe e investimit në historinë e financave. Dhe nuk mund të harrojmë se ky mjet i veçantë investimi nuk ishte ndërtuar aq keq sa duket që nga fillimi.
Ju nuk mund të blini dhe mbani shumicën e mallrave, me disa përjashtime, të tilla si ari dhe metalet e çmuara. Në përgjithësi nuk është praktike, kështu që kushdo që dëshiron të ketë një shportë produktesh do ta bëjë këtë përmes tregut të së ardhmes. Por një kontratë e ardhshme është shumë e ndryshme nga aksioni.
Për fillestarët, një kontratë e ardhshme ka një datë të saktë skadimi. Mandati i USO ishte thjesht të blinte kontratën e ardhshme të naftës së papërpunuar të ëmbël të lehta të muajit paraprak dhe ta rinovonte atë përgjithmonë pasi të kishte skaduar. Kështu, për shembull, ju do të mbani të ardhmet e majit deri në skadimin, dhe pastaj do të kaloni në të ardhmen e qershorit.
Ekziston një problem i madh me këtë. Nafta e papërpunuar ka tregtuar "vend" për pjesën më të madhe të dekadës së fundit. Kur një treg është "spot", kontratat e së ardhmes për një kohë të gjatë janë më të larta se ato me kohëzgjatje të shkurtër. Nëse kjo është konfuze, mendoni për situatën e naftës sot. Askush nuk dëshiron naftë sot sepse ka shumë pak kërkesa për fund të tij. Prandaj, çmimet janë të ulëta (ose edhe negative).
Por ka kërkesë për naftë në të ardhmen, kështu që çmimet janë ende relativisht të larta nëse doni që ajo të dorëzohet në gjashtë muaj apo më shumë.
Kontrata më të shtrenjta
Në rastin e USO, fondi është mbështetur vazhdimisht në kontrata më të shtrenjta, vetëm për t'i shitur ato kur ato i afrohen maturimit. Me fjalë të tjera, në një treg parash, USO do të digjet çdo muaj, duke bërë më pak para kur çmimet e naftës rriten dhe duke humbur më shumë kur bien çmimet.
USO tashmë është dashur të ndryshojë mandatin e saj të investimeve disa herë kohët e fundit për të rregulluar këto shtrembërime, çdo herë duke zgjatur ekspozimin e kontratës së saj më tej në të ardhmen. Këto janë hapa në drejtimin e duhur, por është e vështirë të rekomandosh një fond që vazhdon të ndryshojë strategjinë e tij të investimeve çdo disa ditë.
Nëse insistoni të luani tregun e naftës me ETF, merrni parasysh fondin 12-mujor të naftës të Shteteve të Bashkuara (USL, 10,35 dollarë). Përhapni portofolin tuaj në mënyrë të barabartë gjatë 12 muajve të ardhshëm të kontratave të së ardhmes. Nuk i shpëton plotësisht çështjes së parave të gatshme, por nuk flijohet plotësisht për të siç bën USO. Deri më tani këtë vit, USL ka humbur 55% në një humbje 80% në USO.
Tregu në Arabinë Saudite dhe Rusi
Shtetet e Bashkuara nuk do të ndalojnë të pompojnë tërësisht naftën dhe do t'ia heqin tregun Arabisë Saudite dhe Rusisë. Kjo nuk do të ndodhë. Por do të ketë një goditje, dhe kjo tashmë po ndodh. Whiting Petroleum (WLL) bëri kërkesë për falimentim më 1 Prill, ndërsa Diamond Offshore e bëri këtë më 27 Prill. Ata nuk do të jenë të fundit. Shumica e stoqeve me performancën më të dobët të 11 viteve të fundit kanë qenë në sektorin e kërkimit të energjisë dhe prodhimit. Shumë rezerva të naftës dhe gazit mund të përballen me një fat të ngjashëm me Whiting dhe Diamond Offshore.
Nëse doni të spekuloni, natyrisht, shkoni për të. Një e shtënë në hënë mund të jetë lëvizja e duhur nëse jeni, të themi, duke u përpjekur të kuptoni se si të investoni kontrollin tuaj të stimulit. Vetëm sigurohuni që po rrezikoni vetëm para që mund të lejoni të humbni.
Përqendrohuni në cilësinë dhe 'majat'
Ato mund të mos jenë shumë sugjeruese në fillim, por strategjitë e integruara të investimeve janë ndoshta bastja juaj më e mirë për një rikuperim afatgjatë të çmimeve të energjisë. Këto rezerva të energjisë mega-kapak kanë fuqinë financiare dhe mundësinë e kapitalit për të mbijetuar në një thatësirë të gjatë të energjisë. Vështirësitë reale financiare nuk po shihen në të ardhmen e afërt. Akoma, aksionet janë duke tregtuar në nivelet më të ulta të dekadave.
Merrni parasysh Exxon Mobil (XOM, 43.94 dollarë). Aksionet janë duke u tregtuar sot me çmime të para për herë të parë në vitin 2000 dhe duke dhënë një dajak 8.0%. Në varësi të sa kohë çmimet e energjisë mbeten të dobëta, Exxon mund të zgjedhë të ulë dividentin e saj në disa pika në vitet e ardhshme. Ne nuk mund ta përjashtojmë atë. Por nëse po blini aksione me çmime që janë parë për herë të parë 20 vjet më parë, është ndoshta një rrezik që ia vlen të merreni.
Një nga këto kompani është Chevron (CVX, 89.71 dollarë) është në një formë financiare pak më të mirë se Exxon dhe ka pak më pak të ngjarë ta zvogëlojë atë.
Likuidimi në tregje
Tregu i naftës mund të duket si një raft i pastrimit të dyqanit të dollarit, por kjo nuk do të thotë që investitorët duhet të blejnë fuçi sikur të ishin karamele të Pashkëve jashtë sezonit. Çmimet dysheme kanë zgjuar interesin e baronëve të naftës, të cilët kanë kërkuar në google për këshilla se si të bëjnë bast për lëndën e papërpunuar. Ata zakonisht mund ta bëjnë këtë përmes fondeve të këmbimit dhe aksioneve të ndërmarrjeve të naftës, sepse blerja e naftës së vërtetë është e shtrenjtë dhe e komplikuar.
Por ekspertët thonë se tani është një nga momentet më të rrezikshme për të investuar në naftë, duke pasur parasysh turbulencën e paparë në një treg të shkatërruar nga kriza e koronavirusit dhe furnizimi i tepërt.
Google kërkon terma të tillë si "si të investosh në naftë" dhe "si të blesh rezervat e naftës" të hënën kur çmimet e papërpunuara amerikane u kthyen negativisht për herë të parë në histori, një ngjarje historike që tregonte se tregtarët po paguanin për të hequr qafe gjërat .
Ideja e pagimit për të mbajtur një fuçi naftë mund të tingëllojë tërheqëse për investitorët e zakonshëm. Por tregtarët në të vërtetë po prishnin kontratat e së ardhmes, ose marrëveshjet për të marrë fuçi fizike të naftës që do të mbërrinin në maj. Kontrata standarde është për 1.000 fuçi, secila prej të cilave përmban 42 litra naftë.
Kontratat e së ardhmes
Kjo do të thotë që dikush që mori një kontratë të ardhme me një çmim negativ të hënën pritet të tërheqë ato 1.000 fuçi nga një depo, si qendra gjigante në Cushing, Oklahoma. Nëse nuk do të mundnin, ata do të ishin akoma në gjendje për çmimin e naftës plus interesin ose gjobat e tjera të vendosura nga ndërmjetësi i tyre, tha një tregtar i mallrave.
Për të shmangur mbajtjen e 42 galonëve bruto pranë makinës së tyre të barit, investitorët e përditshëm mund të blinin aksione në një fond të tregtuar në këmbim, ose ETF, që ndjek çmimet e naftës. Një shembull i njohur është Fondi i Naftës i Shteteve të Bashkuara, i cili është i lidhur me çmimin e kontratës aktuale të papërpunuar të West Texas Intermediate aktuale.
Një mënyrë tjetër për të investuar në naftë është blerja e aksioneve në kompanitë e naftës. Ekspertët thonë se bastet më të sigurta janë lojtarët e mëdhenj si Exxon ose Chevron, të cilët janë më të pozicionuar se shumica për të përballuar stuhinë aktuale.
Por veprime të tilla kanë rreziqe të tyre, të tilla si një zhvendosje në rritje drejt automjeteve elektrike dhe infrastrukturës tjetër miqësore me mjedisin. Për më tepër, nuk dihet se kur do të përfundojë rënia e çmimeve, pasi mbylljet e lidhura me koronavirusin e mbajnë të ulët kërkesën për naftë.
Dividendët brenda sektorit
Në kohë trazirash në treg, një grup investitorësh të aksioneve mund të mbështeten në rritjen e besueshme të të ardhurave është Aristokratët e Dividendit - një grup elitar i kompanive që kanë prodhuar të paktën 25 vjet rresht të rritjes së dividentit.
Gjatë viteve 2010, këto stoqe me cilësi të lartë mesatarisht 14,75% në vit, duke tejkaluar S&P 500 me 1,2 pikë përqindjeje. Një arsye e madhe për performancën superiore të Dividentit Aristokratëve, veçanërisht në planin afatgjatë, është komponenti i lartë i dividentit të kthimeve të tyre.
Studimet nga Standard & Poor's kanë treguar se më shumë se një e treta e kthimit total afatgjatë të aksioneve vjen nga dividentët. Në rastin e Aristokratëve, shumë prej tyre tradicionalisht nuk kanë fitime tërheqëse për para të reja. Por investitorët që qëndrojnë pranë tyre afatgjatë shpërblehen me rritjen e "kthimit të kostos" me kalimin e kohës.
Pagesat e besueshme gjithashtu ndihmojnë që kjo pishinë të bëhet më pak e rrezikshme se shumica e aksioneve. Për shembull, paqëndrueshmëria e kthimeve të Aristokratëve të Dividendit gjatë viteve 2010, e matur nga devijimi standard - një masë se sa gjerësisht ose ngushtësisht shpërndahen çmimet krahasuar me një mesatare - ishte më shumë se 9% më e ulët se S&P 500.
Kjo nuk i bën ata të paprekshëm nga rëniet e tregut. Një numër i Aristokratëve të Dividendëve kanë zbritur, duke humbur 10%, 20%, madje 30% të vlerës së tyre që nga fillimi i tregut të ariut. Por ato ofrojnë më shumë sesa çmime të lira, ato ofrojnë vlerë reale, si në kthime më të larta se zakonisht, ashtu edhe në potencialin e rimëkëmbjes pasi tregu të tërhiqet. Për shembull, kompania e mëposhtme që do të përmendim më poshtë:
AbbVie (ABBV, 75.24 dollarë) pret që bashkimi i saj në pritje prej 63 miliardë dollarësh me Allergan (AGN) do të kompensojë rritjen e ngadaltë të ilaçit të saj të suksesshëm Humira. AbbVie fillimisht tha se bashkimi, i cili po përjeton vonesa të mbylljes të lidhura me koronavirusin, do të krijonte një biznes të kombinuar që do të gjeneronte më shumë se 30.000 miliardë dollarë shitje këtë vit dhe më pas një rritje me një shifër për të ardhmen e parashikueshme. Aty ku është e nevojshme të theksohet se trazirat aktuale ekonomike ka të ngjarë të frenojnë pak ato pritje.
AbbVie zhvillon ilaçe për sëmundjet autoimune, kancerin, virologjinë (përfshirë HIV dhe Hepatitin C) dhe çrregullimet neurologjike. Dhe në të vërtetë, një nga ilaçet e kompanisë për HIV (Kaletra) po testohet si një trajtim për koronavirusin. Ndërkohë, Allergan është i njohur mirë për ilaçin e saj kozmetik Botox dhe trajtimin e syve të thatë Restasis. Kompanitë e Wall Street pëlqejnë fluksin e fortë të parave të lidhura me Botox të Allergan, të cilat ata besojnë se do të rrisin mundësitë e rritjes së ABBV.
Barra e borxhit pas blerjes do të jetë e lartë në 95.000 miliardë dollarë, por AbbVie pret të shkurtojë 15.000-18.000 miliardë dollarë borxh deri në fund të vitit 2021, ndërsa gjithashtu realizon 3.000 miliardë dollarë të sinergjive të kostos para taksave. Biznesi i kombinuar gjeneroi 19.000 miliard dollarë në fluksin operativ të parave vitin e kaluar.
Aksionet e ABBV duken të lira me vetëm 7,5 herë vlerësimet e fitimeve në të ardhmen, e cila është modeste krahasuar me mesataren historike të kompanisë prej 12 P / E në vazhdim. Investitorët në rritjen e dividentit do të pëlqejnë AbbVie 48 vitet rresht të fitimeve në rritje; një raport konservativ i fitimeve 48% që siguron fleksibilitet për rritjen e dividentit dhe uljen e borxhit; dhe një normë vjetore 18,3-vjeçare e rritjes së dividentit prej 6%. ABBV është gjithashtu midis Aristokratëve me Dividend me rendimentin më të lartë në veri të XNUMX%.