Warren Buffett është vazhdimisht një nga njerëzit më të pasur në botë, me një vlerë neto prej 80,8 miliardë dollarësh që nga tetori 2019. Kjo e bën atë personin e tretë më të pasur në botë. Buffett mban vlerën e tij neto kryesisht në aksione në Berkshire Hathaway dhe Berkshire Hathaway, kompania e investimeve që ai themeloi. Berkshire Hathaway vepron si mjeti juaj i investimeve, duke investuar në gjëra të tilla si aksione, pasuri të patundshme dhe energji të rinovueshme.
Sidoqoftë, Buffett kishte fillime modeste, gjë që ka formuar mënyrën se si ai e shikon menaxhimin e parave. Ai lindi në Omaha, Nebraska, në vitin 1930, dhe qyteti ka qenë shtëpia e tij që nga ajo kohë.
Duke punuar si një shitës investimesh, ai kishte një aftësi për të investuar dhe përfundimisht ndërtoi Berkshire Hathaway në kompaninë që është sot. Ai ende jeton në shtëpinë që bleu në vitin 1958 për 31.500 dollarë.
Berkshire Hathaway
Pjesa më e madhe e pasurisë së Warren Buffett është e lidhur me portofolin e investimeve të Berkshire Hathaway. Raportet nga 2004 në 2019 tregojnë se aksionet e Buffett në aksionet e Berkshire Hathaway janë 350.000 aksione të Klasës A dhe 2.050.640 aksione të Klasës B. Në vitet e fundit Buffett ka dhuruar një sasi të konsiderueshme të aksioneve të tij për bamirësi. Regjistrimet e saj më të fundit 13-D tregojnë mbajtjen e saj në aksionet e klasës A me 259.394 aksione dhe aksionet e klasit B me 65.129 aksione. Që nga 13 Mars 2020, BRK.A tregtonte me 289.000 dollarë dhe BRK.B me 196,40 dollarë.
Pasuria neto e Buffett ishte vetëm 1 milion dollarë kur ai ishte 30 vjeç, kryesisht i përbërë nga aksione të Berkshire Hathaway. Përmes investimeve të zgjuara institucionale, ai rriti aksionet e ndërmarrjes nga 7,60 dollarë në vitet 1960 në nivelin e sotëm. Kjo rritje eksponenciale e çmimit të aksioneve është nxitësi kryesor i rritjes së pasurisë neto të Buffett në dekadat e fundit.
Warren Buffett bleu aksionet e tij të para në moshën 11 vjeç, gjashtë aksione me 38 dollarë secili në një kompani të quajtur Cities Service Preferred, të cilën ai i shiti disa vjet më vonë me 40 dollarë për aksion.
Portofoli i aksioneve
Përveç shërbimit si kryetar dhe shef ekzekutiv i Berkshire Hathaway (CEO) dhe të qenit një nga aksionarët e saj më të mëdhenj, Buffett përdor kompaninë si mjetin e tij kryesor të investimeve, duke kryer shumë nga shitjet dhe blerjet e aksioneve të tij si transaksione biznesi. Ky portofol përbën pjesën më të madhe të investimeve tuaja në kapital.
Investitori është i njohur për qasjen e tij të të ardhurave dhe vlerës së investimeve, dhe portofoli i tij pasqyron ideologjinë e tij. Më 31 Dhjetor 2019, portofoli i Berkshire Hathaway ishte me vlerë rreth 194.910 miliardë dollarë. Peshat më të mëdha të portofolit ishin në Apple (AAPL), Bank of America Corp (BAC) dhe Coca-Cola Company (KO). Të kombinuara, këto tre kompani zënë 56% të aksioneve.
Si përqindje e investimeve në kapital, Berkshire Hathaway është investitori më i madh në financa me 38%, i ndjekur nga 26% në teknologji dhe 15% në avokimin e konsumatorit. Sektorë të tjerë në portofol përfshijnë industriale, cikle konsumatore, kujdes shëndetësor, energji, shërbime komunikimi, materiale themelore dhe pasuri të paluajtshme.
Kompanitë ndihmëse
Përveç aksioneve, Berkshire Hathaway është gjithashtu e njohur edhe si një kompani mbajtëse. Kompania ka 65 filiale me fokus në sigurime dhe pasuri të paluajtshme. Disa nga filialet e saj përfshijnë GEICO Auto Insurance, Clayton Homes dhe See's Candies.
Konkurroni pa rrezik me $ 100.000 në para të gatshme virtuale. Paraqisni tregtinë në një mjedis virtual para se të filloni të rrezikoni paratë tuaja. Praktikoni strategjitë e tregtimit në mënyrë që kur të jeni gati të hyni në tregun e vërtetë, të keni pasur praktikën që ju nevojitet. Provoni imituesin tonë të aksioneve sot.
Këshillat e investimeve të Warren Buffett janë të përjetshme. Kam humbur numrin e gabimeve të investimeve që kam bërë gjatë viteve, por pothuajse të gjithë bien në një nga 10 kovat e këshillave për investime që jep Warren Buffett më poshtë.
Duke mbajtur parasysh këshillën për investime të Buffett, investitorët mund të shmangin disa nga kurthet e zakonshme që dëmtojnë kthimet dhe rrezikojnë qëllimet financiare.
Këshilla për investime nga W. Buffett
Pas shumë diskutimesh, unë vendosa në 10 këshillat e mia të preferuara të investimeve nga Warren Buffett nga lista më poshtë. Çdo copëz mençurie mbështetet nga të paktën një nga vlerësimet e Warren Buffett dhe është i dobishëm për investitorët që kërkojnë të gjejnë stoqe më të sigurta. Le të zhytemi brenda.
1. Investoni në atë që dini… dhe asgjë tjetër.
Një nga mënyrat më të lehta për të bërë një gabim të shmangshëm është të përfshiheni në investime tepër komplekse.
Shumë prej nesh kanë kaluar gjithë karrierën tonë duke punuar në jo më shumë se një pjesë të vogël të industrive të ndryshme.
Ne ndoshta kemi një kuptim të arsyeshëm të fortë se si funksionojnë këto tregje të veçantë dhe cilët janë kompanitë më të mira në hapësirë.
Sidoqoftë, shumica dërrmuese e kompanive të tregtuara publikisht janë të përfshira në industri ku ne kemi pak ose aspak përvojë të drejtpërdrejtë.
Asnjëherë mos investoni në një biznes që nuk mund ta kuptoni. - Warren Buffett
Kjo nuk do të thotë që ne nuk mund të investojmë kapital në këto zona të tregut, por duhet të afrohemi me kujdes.
Sipas mendimit tim, shumica dërrmuese e ndërmarrjeve operojnë biznese që janë shumë të vështira për mua për t’i kuptuar. Do të jem i pari që do t'ju tregoj se nuk mund të parashikoj suksesin e linjës së barnave të një kompanie bioteknologjike, të parashikoj trendin tjetër të madh të modës në veshjet e adoleshentëve ose të identifikoj përparimin tjetër teknologjik që do të ushqejë rritjen e patate të skajshme gjysmëpërçuese.
Këto lloje të çështjeve komplekse ndikojnë materialisht në fitimet e krijuara nga shumë kompani në treg, por është padyshim e paparashikueshme.
Kur has një biznes të tillë, përgjigjja ime është e thjeshtë:
Ka shumë peshq në det për t’u fiksuar pas studimit të një kompanie apo industrie që është shumë e vështirë për t’u kuptuar. Kjo është arsyeja pse Warren Buffett historikisht ka shmangur investimet në sektorin e teknologjisë.
Nëse nuk mund të marr një kuptim të arsyeshëm sesi një biznes fiton para dhe drejtuesit kryesorë që ndikojnë në industrinë e tyre brenda 10 minutash, kaloj në idenë tjetër.
Nga 10.000+ kompani të tregtuara publikisht atje, vlerësoj se jo më shumë se disa qindra kompani plotësojnë standardet e mia personale për thjeshtësinë e biznesit.
Peter Lynch një herë tha: "Asnjëherë mos investoni në një ide që nuk mund ta ilustroni me një laps".
Shumë gabime mund të shmangen nëse qëndrojmë në rrethin tonë të kompetencës dhe krijojmë një plan për ta realizuar atë.
2. Asnjëherë mos e kompromentoni cilësinë e biznesit
Ndërsa thënia "jo" për bizneset dhe industritë e komplikuara është mjaft e thjeshtë, identifikimi i bizneseve me cilësi të lartë është shumë më i vështirë.
Filozofia e investimeve të Warren Buffett ka evoluar gjatë 50 viteve të fundit për t'u përqëndruar pothuajse ekskluzivisht në blerjen e kompanive me cilësi të lartë me mundësi premtuese afatgjata për rritje të vazhdueshme.
Disa investitorë mund të befasohen kur mësojnë se emri Berkshire Hathaway vjen nga një prej investimeve më të këqija të Buffett.
Berkshire ishte në industrinë e tekstilit dhe Buffett u tundua për të blerë biznesin sepse çmimi dukej i lirë.
Ai besonte se nëse blini një aksion me një çmim mjaft të ulët, zakonisht do të kishte ndonjë lajm të mirë të papritur që do t'ju jepte mundësinë të shkarkoni pozicionin me një fitim të mirë - edhe nëse performanca afatgjatë e biznesit është akoma e tmerrshme .
Me përvojë më shumë vjeçare nën rripin e tij, Warren Buffett ndryshoi qëndrimin e tij për të investuar në "bishta cigaresh". Ai tha që nëse nuk jeni likuidues, ajo lloj qasjeje për të blerë biznes është memece.
Çmimi origjinal i "pazarit" ndoshta nuk do të rezultojë të jetë një vjedhje. Në një biznes të vështirë, posa të zgjidhet një problem, një tjetër del në sipërfaqe. Këto lloj ndërmarrjesh gjithashtu tentojnë të arrijnë kthime të ulta, duke gërryer më tej vlerën e investimit fillestar.
Këto njohuri e çuan Buffett të krijonte citatin e mirënjohur vijues:
"Muchshtë shumë më mirë të blini një kompani të mrekullueshme me një çmim të drejtë sesa një kompani të ndershme me një çmim të mrekullueshëm." - Warren Buffett
Një nga raportet më të rëndësishme financiare që unë përdor për të matur cilësinë e biznesit është kthimi i kapitalit të investuar.
Kompanitë që fitojnë fitime të larta nga kapitali i investuar në bizneset e tyre kanë potencialin të rrisin fitimet e tyre më shpejt sesa kompanitë me performancë më të ulët. Si rezultat, vlera e brendshme e këtyre kompanive rritet me kalimin e kohës.
"Koha është miku i biznesit të mrekullueshëm, armiku i mediokrit". - Warren Buffett
Kthimi i lartë i kapitalit krijon vlerë dhe shpesh është tregues i një vonese ekonomike. Unë preferoj të investoj në kompani që gjenerojnë kthime të larta (10% -20% +) dhe të qëndrueshme mbi kapitalin e investuar.
Në vend që të dorëzoheni tundimit për të blerë një aksion divident me një rendiment prej 10% ose për të blerë aksione në një kompani që tregton për "vetëm" 8 herë fitimet e saj, sigurohuni që gjithçka të jetë bërë në rregull.
Në skajin tjetër të spektrit, disa investitorë mbi-diversifikojnë portofolet e tyre nga frika dhe / ose injoranca. Zotërimi i 100 aksioneve e bën praktikisht të pamundur për një investitor të mbajë hapin e ngjarjeve aktuale që prekin kompanitë e tyre.
Diversifikimi i tepërt do të thotë gjithashtu që një portofol ka të ngjarë të investohet në një numër marrëveshjesh mesatare, duke zbehur ndikimin e zotërimeve të tij me cilësi të lartë.
Diversifikimi është një mbrojtje kundër injorancës. Ka shumë pak kuptim për ata që dinë se çfarë po bëjnë ". - Warren Buffett
shumëllojshmëri
Ndoshta Charlie Munger e ka përmbledhur më mirë:
"Ideja e diversifikimit të tepërt është e çmendur". - Charlie Munger
Sa aksione zotëroni? Nëse përgjigjja është më shumë se 60, ju mund ta konsideroni seriozisht hollimin e portofolit tuaj për t'u përqëndruar në zotërimet tuaja me cilësi më të lartë.
5. Shumica e lajmeve janë zhurmë, jo lajme
Nuk ka mungesë të lajmeve financiare që mbërrijnë në postën time çdo ditë. Megjithëse jam një lexues famëkeq i titullit, heq qafe pothuajse të gjitha informacionet që më janë dhënë.
Rregulli 80-20 thotë se rreth 80% e rezultateve mund t'i atribuohen 20% të shkaqeve të një ngjarjeje.
Kur bëhet fjalë për lajmet financiare, unë do të thoja se është më shumë si rregulli 99-1 - 99% e aksioneve të investimeve që marrim duhet t'i atribuohen vetëm 1% të lajmeve financiare që ne konsumojmë.
Shumica e titujve të lajmeve dhe bisedave në televizione janë aty për të gjeneruar zhurmë dhe për të nxitur emocionet tona për të bërë diçka - gjithçka!
“Aksionarët, megjithatë, shumë shpesh i lënë sjelljet kapriçioze dhe shpesh irracionale të pronarëve të tjerë, të bëjnë që ata të sillen edhe në mënyrë irracionale. Për shkak se flitet shumë për tregjet, ekonominë, normat e interesit, sjelljen e çmimeve të aksioneve, etj., Disa investitorë besojnë se është e rëndësishme të dëgjosh ekspertët - dhe, akoma më keq, është e rëndësishme të konsiderosh të veprosh sipas për komentet tuaja ". - Warren Buffett
Kompanitë në të cilat përqendrohem për të investuar deri më tani i kanë rezistuar kohës. Shumë prej tyre kanë qenë në biznes për mbi 100 vjet dhe janë përballur praktikisht me çdo sfidë të papritur të imagjinueshme.
Imagjinoni sa shumë "lajme" të zymta pjellë gjatë gjithë jetës së tyre të korporatave. Sidoqoftë, ata janë ende në këmbë.
A ka vërtet rëndësi nëse Coca-Cola ka humbur vlerësimet tremujore të fitimeve me 4%?
A duhet ta shes pozicionin tim në Johnson & Johnson sepse aksioni është në rënie 10% që nga blerja ime fillestare?
Me rënien e çmimeve të naftës që sjell fitimet e Exxon Mobil, a duhet t’i shes aksionet e mia?
Përgjigja për këto pyetje është pothuajse gjithmonë një "jo" e zhurmshme, por çmimet e aksioneve mund të lëvizin ndjeshëm kur këto çështje lindin. Media financiare gjithashtu duhet të hedhë në erë këto tema për të qëndruar në biznes.
"Mos harroni tregu i aksioneve është një depresion maniak." - Warren Buffett
Si investitorë, ne duhet të pyesim veten nëse një lajm me të vërtetë ndikon në fuqinë afatgjatë të fitimeve të kompanisë sonë.
Nëse përgjigjja është jo, ne ndoshta duhet të bëjmë të kundërtën e asaj që bën tregu (për shembull, Coca-Cola bie 4% në një raport zhgënjyes të fitimeve të shkaktuar nga faktorë të përkohshëm - merrni parasysh blerjen e aksioneve).
Bursa është një forcë dinamike dhe e paparashikueshme. Ne duhet të jemi shumë selektivë në lidhje me lajmet që zgjedhim të dëgjojmë, e lëre më të veprojmë. Sipas mendimit tim, kjo është një nga këshillat më të rëndësishme për investime.
6. Investimi nuk është shkencë rakete, por nuk ka asnjë "buton të lehtë"
Ndoshta një nga keqkuptimet më të mëdha në lidhje me investimin është se vetëm njerëzit e sofistikuar mund të zgjedhin me sukses aksionet.
Sidoqoftë, mund të thuhet se inteligjenca e papërpunuar është një nga faktorët më pak parashikues të suksesit të një investimi.
Ju nuk keni pse të jeni shkencëtar i raketave. Investimi nuk është një lojë ku djali me IQ 160 mund djalin me IQ 130. " - Warren Buffett
Nuk i duhet një shkencëtari raketash të ndjekë filozofinë e investimeve të Warren Buffett, por është jashtëzakonisht e vështirë për këdo që të rrahë vazhdimisht tregun dhe të shmangë sjelljet e gabuara.
Po aq e rëndësishme, investitorët duhet të jenë të vetëdijshëm se nuk ka asnjë rregull rregulli magjik, formulë ose "buton të lehtë" që mund të japë rezultate që mundin tregun. Nuk ekziston dhe nuk do të ekzistojë kurrë.
Investitorët duhet të jenë skeptikë ndaj modeleve të bazuara në histori. Të ndërtuara nga një priftëri me zhurmë të zhurmshme ... këto modele priren të duken mbresëlënëse. Megjithatë shumë shpesh, investitorët harrojnë të shqyrtojnë supozimet prapa modeleve. Kujdes nga nerds që mbajnë formula. - Warren Buffett
Kushdo që pretendon të ketë një sistem të tillë për hir të biznesit të mëtejshëm është ose shumë naiv ose jo më i mirë se një shitës i vajit të gjarprit në librin tim. Kujdes nga "gurut" e vetëshpallur që ju shesin një sistem investimesh pa duar, të bazuar në rregulla. Nëse një sistem i tillë ekziston me të vërtetë, pronari nuk do të ketë nevojë të shesë libra ose pajtime.
"Easiershtë më lehtë të mashtrosh njerëzit sesa t'i bindësh ata se janë mashtruar." - Mark Twain
Respektimi i një grupi të përgjithshëm të parimeve të investimit është mirë, por investimi është ende një art i vështirë që kërkon të menduarit dhe nuk duhet të ndihet lehtë.
8. Lëvizjet më të mira shpesh janë të mërzitshme.
Investimi në tregun e aksioneve nuk është një mënyrë për t'u pasuruar shpejt.
Nëse ndonjë gjë, unë mendoj se bursa është më e mirë në rritjen e moderuar të kapitalit tonë ekzistues për periudha të gjata kohore.
Investimi nuk ka për qëllim të jetë emocionues, dhe rritja e dividentëve duke investuar në veçanti është një strategji konservatore.
Në vend që të përpiqemi të gjejmë fituesin tjetër të madh në një industri në zhvillim, shpesh është më mirë të investosh në kompani që tashmë kanë provuar vlerën e tyre. Zotërimi i 100 aksioneve e bën praktikisht të pamundur që një investitor të mbajë hapin me ngjarjet aktuale.