Kancelarja gjermane Angela Merkel dhe presidenti francez Emmanuel Macron kanë prezantuar një 'Plan Rimëkëmbjeje' të Bashkimit Evropian me vlerë 500.0000 miliardë euro. Si një zgjidhje për të përballuar krizën ekonomike dhe sociale evropiane si rezultat i zgjerimit të koronavirusit. I cili përfshin objektivat e mbrojtjes së sovranitetit evropian dhe kombëtar në sektorët strategjikë dhe të ardhshëm të shëndetësisë, industrisë dhe tranzicionit dixhital dhe ekologjik. Një lajm që nga ana tjetër është pritur mirë nga tregjet ndërkombëtare të kapitalit.
Në çdo rast, efektet e tij nuk do të jenë të menjëhershme, por përkundrazi, pritet që aplikimi i tij të jetë pak para fundit të verës. Në këtë kuptim, në buxhetin e ardhshëm të BE do të ketë një "fond rikuperimi" prej 500.000 milion, i cili do t'i lejojë 27 të marrin hua dhe të rimbursojnë së bashku shpenzimet në lidhje me krizën. Megjithëse ata do të kërkojnë që vendet më të prekura nga koronavirusi të pranojnë një sërë kushtesh dhe reformash në punën e tyre dhe strukturat e biznesit. Në lidhje me Spanjën, mbetet ende të specifikojmë se cilat do të jenë këto masa dhe si do të përgjigjen tregjet e aksioneve të vendit tonë.
Nga ana tjetër, nuk mund të harrohet se indeksi i barazisë selektive të vendit tonë, Ibex 35, është larg tregu që tregon më të dobëtin nga të gjithë. Becomeshtë bërë e pashënuar nga indekset e tjerë të kontinentit të vjetër në seancat e fundit tregtare. Deri në pikën që gjithçka duket se tregon se shumë shpejt do të shkojë në nivelet e ulëta të javëve të fundit në muajin Mars. Me një nivel çmimi prej rreth 6000 pikë dhe që mund të shkojë edhe më poshtë në vlerësimin e çmimeve të 35 kompanive që përbëjnë këtë indeks të aksioneve.
Ibex 35: çelësi në 5800 pikë
Në çdo rast, nivelet që do të vendosen në indeksin selektiv të tregut spanjoll të aksioneve është shumë afër 5800 pikë. Meqenëse nëse do të tejkalohej, nuk do të përjashtohej plotësisht që të shkonte drejt 5400 pikëve. Me një potencial shumë të rëndësishëm amortizimi nga nivelet aktuale të çmimeve. Nuk është për t'u habitur, ajo do të kishte pothuajse një rënie prej 20% dhe ky skenar mund të jetë padyshim shumë i rrezikshëm për interesat e investitorëve të vegjël dhe të mesëm. Prandaj, nuk është një kohë e mirë për të hyrë në tregjet e kapitalit të vendit tonë dhe ky fakt duhet të merret parasysh gjatë zhvillimit të ndonjë strategjie investimi. Përtej serive të tjera të vlerësimeve teknike në analizën teknike të këtij indeksi evropian të aksioneve.
Ndërsa nga ana tjetër, duhet theksuar gjithashtu se Ibex 35 është shumë i ngarkuar nga situata që po kalon sektori bankar. Nuk mund të harrohet se këto kanë rënë gati 5% në seancat e fundit të tregut të aksioneve, duke qenë sektori më i keq i aksioneve në vendin tonë. Ky faktor është një tërheqje e vërtetë në mënyrë që Ibex 35 të mund të shërohet nga këto momente dhe me një intensitet të caktuar. Si dhe fakti që bankat kanë probleme strukturore të një rëndësie të madhe dhe derisa të zgjidhen ato nuk do të jenë në gjendje të tërheqin Ibex 35 në muajt e ardhshëm. Prandaj, kjo është një nga dyshimet që investitorët e vegjël dhe të mesëm mund të pyesin për veprimet e tyre të mundshme në tregjet financiare.
Frika nga rritja e taksave
Një aspekt tjetër që mund të rëndojë Ibex 35 në muajt e ardhshëm është mundësia e rritjes së taksave në një reformë të vogël tatimore. Isshtë një masë që nuk ju pëlqen investitorëve dhe që mund të ndikojë në rrymën e shitjes tek blerësi nga muajt e ardhshëm. Ndërsa nga ana tjetër, nuk mund të harrohet se kjo është një masë që nuk bie kurrë mirë në tregjet financiare. Jo vetëm në vendin tonë, por në të gjitha bursat e botës, pasi nga ana tjetër është logjike të kuptohet. Prandaj, do të duhet të jeni shumë të vëmendshëm ndaj mbërritjes së kësaj mase ekonomike dhe fiskale në ditët në vijim për të marrë një ose një vendim tjetër në fund të tremujorit të dytë të këtij viti.
Nga ana tjetër, jo më pak i rëndësishëm është fakti që indeksi i barazisë selektive të vendit tonë, Ibex 35, fillon nga një pozicion i një dobësie më të madhe sesa në tregjet e tjera ndërkombëtare dhe evropiane në veçanti. Brenda këtij konteksti të përgjithshëm, duhet të theksohet se rritja e mundshme e taksave që mund të ndodhë në Spanjë mund të jetë një mundësi për të braktisur pozicionet në tregjet e kapitalit, të paktën për disa muaj. Meqenëse në fakt, ne tashmë do të kemi më shumë mundësi për të gjetur çmime shumë më konkurruese të aksioneve dhe mbi të gjitha të përshtatura për interesat tona personale. Me një potencial për rivlerësim më të lartë se deri në këto momente precize në të cilat është tregu spanjoll i aksioneve.
Diversifikimi i portofolit
Një ekonomi globale më e lidhur, aksesi i përhapur në informacion dhe çrregullimi i tregjeve financiare e kanë bërë më të lehtë diversifikimin e portofolit të investimeve pa prishur bankën. Për shumë investitorë, diversifikimi i kujdesshëm ka nënkuptuar më shumë sesa balancimi i ekspozimit ndaj klasave të aseteve ose zgjedhja me kujdes e sektorëve ose industrive të ndryshme në të cilat do të investojnë.
Ata në Shtetet e Bashkuara që kërkojnë të diversifikojnë mund të fillojnë të shohin përtej valëve të paqarta të grurit në tregjet e kapitalit të vendeve dhe rajoneve të tjera. Evropa është një opsion veçanërisht tërheqës, pasi është shtëpia e shumë prej kompanive kryesore në botë që kanë shpërblyer pronarët e tyre me dekada vlerësimi të kapitalit dhe dividentëve.
Këtu janë katër metoda që një investitor, menaxher i portofolit ose këshilltar financiar mund të përdorë për të shtuar aksione nga tregu evropian në një shportë të mirë-ndërtuar të pasurive.
Fondet e tregtuara në shkëmbim
Kjo metodë e investimit në aksione evropiane është veçanërisht e dobishme për investitorët pa shumë kapital. Duke investuar në fonde të përbashkëta ose fonde të tregtuara nga shkëmbimi (ETF) që kufizojnë përbërësit e tyre në kompani që janë të bazuara - ose bëjnë një përqindje të madhe të biznesit të tyre - në Evropë, përfitimet e diversifikimit të gjerë mund të realizohen me një kosto më të ulët. E cila mund të të merret ndryshe duke u përpjekur të ndërtojmë pozicionet direkt.
Investimi përmes një automjeti të përbashkët si një fond indeksi, qoftë i strukturuar si një fond i përbashkët tradicional ose një fond i tregtuar me shkëmbim, ka disa anët negative. Ju shpesh keni fitime të konsiderueshme të parealizuara të kapitalit që fshihen në portofolin tuaj. Megjithëse dukshëm më pak të mundshme, ka skenarë ku mund të përfundoni duke paguar taksa të konsiderueshme për fitimet e kaluara të dikujt tjetër (një pikë teknike që shumica e investitorëve as nuk e kuptojnë se ekziston me fonde). Ndoshta më ngutshëm është fakti që ju duhet të merrni të mirën me të keqen, duke përfshirë adresimin e sektorit themelor dhe peshave të industrisë të portofolit të fondit.
Faturat e depozitave amerikane
Një mënyrë tjetër për të investuar në tregun evropian të aksioneve është blerja e aksioneve të huaja përmes faturave depozituese amerikane (ADR). Në disa raste, Pranimet e Depozitave Amerikane sponsorizohen nga vetë kompania e huaj. Në raste të tjera, një bankë depozituese, zakonisht një filial i një institucioni të madh financiar, blen drejtpërdrejt një bllok aksionesh të huaja. Ajo bankë operon me premisën që ekziston një treg i brendshëm për këto aksione të huaja dhe, nga ana tjetër, të ardhurat nga komisionet mund të gjenerohen duke ofruar qasje në to.
Banka llogarit për këto aksione të huaja dhe emeton letra me vlerë që përfaqësojnë pronësinë e tyre, dhe ato letra me vlerë tregtohen në tregun e brendshëm, zakonisht në tregun pa recetë (OTC). Nga ana tjetër, investitorët individualë mund të blejnë dhe shesin aksione sikur të ishin aksione kombëtare: të lidheni me internetin, të futni simbolin e shënjuesit, të rishikoni operacionin dhe ta paraqisni atë përmes një llogarie brokerimi.
Një bankë depozituese mbledh dividentët, i shndërron ato në dollarë amerikanë, i shpërndan te pronarët e Pranimeve të Depozitave Amerikane dhe pastaj ngarkon tarifa të vogla për ADR-të. Banka depozituese shpesh merret me regjistrimet e traktateve të huaja të taksave, kështu që një normë mbajtje në burim prej 15% (në vend të normës 35%) zbatohet për dividentët.
Një çështje për të qenë e vetëdijshme kur merreni me Pranimet e Depozitave Amerikane është se shumë portale financiare nuk specifikojnë nëse ata raportojnë rendimentin e dividentit dhe dividendit mbi një bazë të dividendit bruto para-tatimit - siç bëhet me letrat me vlerë të vendit. - ose në dividentin neto të tatimet pas mbajtjes së dividendëve të huaj (dhe nëse është rasti i fundit, me çfarë norme). Nëse dëshironi të bëni një krahasim të vërtetë të dividentëve nga mollë në mollë midis ADR, do t'ju duhet të bëni një hulumtim të vogël dhe të bëni disa rregullime të numrave.
Një pengesë tjetër është se programet që përfshijnë fatura depozituese amerikane mund të modifikohen ose ndryshohen në mënyra që nuk i keni parashikuar. Por, nëse kjo ndodh, ju mund të dilni nga programi dhe të merrni drejtpërdrejt zotërimin e aksioneve themelore të huaja. Sidoqoftë, bërja e kësaj mund të përfshijë pagimin e një tarife për një ndërmjetës dhe bankën e depozituesit.
Aksionet e drejtpërdrejta të aksioneve evropiane
Kjo metodë është më e drejtpërdrejta, megjithëse shpesh më pak e njohura, për investitorët amerikanë që kanë në pronësi vetëm letra me vlerë të vendit. Për shembull, le të themi se dëshironi të zotëroni aksione në një kompani të madhe çokollate në Zvicër.
Detajet se si të blini aksione ndryshojnë në varësi të firmës së brokerimit që përdorni për të ekzekutuar tregtinë tuaj. Nëse jeni një investitor me pakicë, kontrolloni me institucionin me të cilin keni një llogari brokerimi. Një kompani brokerimi duhet t'ju ndihmojë të shkëmbeni dollarë amerikanë me franga zvicerane për shlyerje, dhe ata gjithashtu do t'ju faturojnë një spread dhe t'ju informojnë për çmimin përfundimtar të ekzekutimit dhe shumën e komisionit. Shuma e komisionit normalisht nënkupton një komision shtesë për ndërmjetësin lokal zviceran me të cilin ndërmjetësi juaj ka një marrëdhënie.
Një pengesë e kësaj metode investimi është se kërkon të investosh të paktën disa mijë dollarë për transaksion. Ju teknikisht mund të mos ju duhen mijëra dollarë për të blerë aksione evropiane në këtë mënyrë, por tarifat dhe shpenzimet e shtuara do t'ju marrin një pjesë të fitimeve tuaja dhe ju mund të minimizoni ndikimin e tyre duke tregtuar me shumicë. Ju gjithashtu mund të konsideroni përparësinë e investimeve të blerjes dhe mbajtjes për të minimizuar kostot e këmbimit valutor që e bëjnë të shtrenjtë kalimin midis pozicioneve.
Investoni në aksione evropiane
Një analizë e sofistikuar e marrëdhënies midis lëvizjeve të tregut të monedhës dhe performancës pasuese të tregut të aksioneve tregon se Suedia dhe zona e euros (zona e monedhës unike të Evropës) duhet të tejkalojnë performancën e SH.B.A.-së dhe tregjeve të tjera kryesore në vitin e ardhshëm.
Kërkimi vjen nga firma e analizave financiare HCWE & Co, e cila zbuloi se vendet që përjetojnë "befasinë monetare" më pozitive gjithashtu panë tregjet e tyre të kapitalit më të mirë se vendet me surprizat më të pakta monetare pozitive. Një dokument i fundit nga firma e shpjegon atë si më poshtë:
Performanca e mundshme e tregjeve ndërkombëtare të kapitalit mund të renditet një vit më parë bazuar në performancën e valutave. Korrelacioni është i lartë dhe i jep vetes një strategjie vazhdimisht të suksesshme të përzgjedhjes së vendit.
Punon pak a shumë në këtë mënyrë. Tregjet e aksioneve priren të bëjnë mirë kur një monedhë rritet në vlerë (ose bie më pak) kundrejt monedhave të tjera. Vlera në rritje e, për shembull, një dollar amerikan ose një paund britanik, do të tentonte të tërheqte kapitalin në një ekonomi dhe kështu të rritte tregun vendas të aksioneve.
Zgjidh Euro Stoxx
Stoxx 600 pan-Evropian u mbyll 3,8% më poshtë ndërsa tregjet në të gjithë botën ranë. Standarti humbi afërsisht 12,7% gjatë javës, performanca e tij më e keqe që nga tetori 2008 në kulmin e krizës financiare globale.
Burimet thelbësore ranë 4,6% për të çuar humbjet pasi të gjithë sektorët dhe shkëmbimet kryesore tregtuan ndjeshëm me të kuqe. FTSE 100 e Britanisë humbi 3,7% të Premten, indeksi Francez CAC 40 ra 4% dhe DAX i Gjermanisë ra 4,5%.
Stoqet evropiane hynë në territorin e korrigjimit të enjten, duke rënë 10% nën nivelin më të lartë të të gjitha kohërave të 19 shkurtit të vitit të kaluar, pasi përhapja e shpejtë e koronavirusit përtej Kinës bëri që tregjet botërore të binin.
Shtatë tregje të mëdha Azi-Paqësor gjithashtu kanë rënë në territorin e korrigjimit, ndërsa në Shtetet e Bashkuara, Dow ra 1.000 të tjera pikë të Premten. S&P 500 dhe Nasdaq morën vetëm gjashtë ditë për të rënë nga lartësitë e tyre me të gjitha kohërat në territorin e korrigjimit.
Stoqet globale janë vendosur gjithashtu për javën e tyre më të keqe që nga kriza financiare 2008, me indeksin global MSCI ACWI me 9%.
Në mbylljen e tregut në Evropë të Premten, kishte më shumë se 83.700 raste të konfirmuara të koronavirusit në të gjithë botën, me një të vdekur të paktën 2.859. Rastet e para u raportuan të Premten në Azerbajxhan, Bjellorusi, Lituani, Meksikë, Zelandën e Re dhe Nigeri, vendi më i populluar në Afrikë.
Në lajmet e korporatave, Thyssenkrupp ka rënë dakord të shesë sektorin e saj të ashensorëve në një konsorcium të Advent, Cinven dhe fondacionit gjerman RAG në një marrëveshje 17.200 miliardë euro (18.700 miliardë dollarë), njoftoi kompania të enjten vonë.
Aksionet e Thyssenkrupp fillimisht u rritën por ranë 5,6% në tregtinë pasdite pasi CEO Martina Merz hoqi një dividend të njëhershme dhe tha se të ardhurat do të përdoren për të ristrukturuar ose shitur bizneset e mbetura.
Kërcej në indekset evropiane
Edhe një herë, kur aksionet rriten, është Evropa që mbetet prapa. Me S&P 500 afër 30% mbi nivelet e tij të marsit, Indeksi Stoxx 600 ka mbetur prapa me një rikthim prej 21%, pavarësisht rënies më shumë sesa SH.B.A.-së në shitjen globale të shkaktuar nga pandemia e koronavirusit.
Arsyeja? Për fillestarët, ekziston përbërja e tregut: Evropa ka një prani të madhe të sektorëve ciklikë, të tilla si bankat dhe energjia, të cilat kanë performuar më pak gjatë kësaj krize. Përveç kësaj, rajoni ka udhëhequr valën e fundit të shkurtimeve të dividendëve nga ndërmarrjet e mëdha. Investitorët gjithashtu janë zhgënjyer nga shkalla e masave të mbështetjes fiskale dhe monetare, pasi Evropa përballet me recesionin më të thellë në kujtesë. Me një korrelacion që është i lartë kur bëhet fjalë për strategjinë e përzgjedhjes.