Shkalla e Fed u ul nga 50 pikë bazë Ka qenë një lëvizje e re në tregjet e kapitalit në të gjithë botën. Aty ku përfituesit më të mëdhenj janë kompanitë e Shteteve të Bashkuara që do të rriten me ulje të ndjeshme të kostove të financimit, dhe veçanërisht ato që i dedikohen eksporteve. Por si ndikon kjo ndryshim monetar në kompanitë e listuara në bursë në vendin tonë? Epo, në një mënyrë tjetër, pasi do të jetë e mundur të verifikohet në këtë artikull dhe se mund të përdoret për investitorët e vegjël dhe të mesëm për të formuar portofolin e tyre të ardhshëm të investimeve.
Ky vendim nga Rezerva Federale e Shteteve të Bashkuara ka një ekspozim të madh ndaj vlerave të aksioneve që përbëjnë tregun kombëtar të vazhdueshëm, në një kuptim apo në një tjetër. Tani për tani, viktimat kryesore janë grupet financiare që nuk ndalen së rënuri. Me ulje të reja në çmimin e tij dhe që kanë ardhur në zhvlerësim me më shumë se 4% në ditët pas këtij vendimi. Sidomos, Santander ose BBVA për shkak të ekspozimit të tyre të lartë në Amerikën Latine dhe se ata do të preken nga kjo masë. Por mbi të gjitha, sepse Banka Qendrore Evropiane (BQE) mund të bëjë të njëjtën gjë në ditët në vijim dhe në këtë rast do të thellojë humbjet.
Meqenëse në fakt, një nga efektet e uljes së normës së Fed me 50 pikë bazë është se në Evropë mund të ketë të njëjtën lëvizje në tregun e parave. Dhe kjo është diçka që sigurisht që bankat kombëtare nuk e pëlqejnë aspak. Nuk do të ishte e çuditshme, pra, se sektori financiar çoi në Ibex 35 të pozicionohet shumë afër 8.000 pikë ose edhe në nivele më të ulëta për shkak të peshës së madhe specifike që ky segment i biznesit ka brenda indeksit selektiv të kapitalit në vendin tonë. Deri në pikën që mund të jetë indeksi më i dobët në të gjithë kontinentin e kontinentit të vjetër, siç është verifikuar javët e fundit. Me një dobësi ekstreme që mund t'ju shtyjë të shkoni edhe më poshtë se nivelet aktuale.
Shkalla më e ulët: viktima
Në çdo rast, nëse monedha e fuqisë kryesore të botës zhvlerësohet, nuk ka dyshim se humbësit kryesorë janë ata që renditen me një prani në SH.B.A. dhe për këtë arsye fatura në dollarë. Ky grup përfshin kompani me rëndësi të madhe në Ibex 35, të tilla si Acerinox, ACS, Ferrovial, Gamesa, Grifols dhe Iberdrola. Disa prej tyre nuk e kanë bërë atë shumë pas ngjarjeve që janë zhvilluar me shfaqjen e koronavirus. Dhe që mund të prishë rimëkëmbjen e tij pasi është një nga letrat me vlerë që i ka rezistuar më së miri rënies që është gjeneruar në tregjet e kapitalit.
Ndërsa nga ana tjetër, nuk mund të harrojmë se ka shumë letra me vlerë të listuara jashtë Ibex 35 që gjithashtu do të preken nga kjo masë monetare. Sidomos ato që tashmë kanë fabrika në SH.B.A. dhe veçanërisht ato të dedikuara për eksport. Ata do të preken seriozisht nga fakti që tani e tutje produktet e tyre bëhen më të shtrenjta për shkak të mbiçmimit të euros. Dhe prandaj gjëja më logjike është se vuan vlerësimi i saj në tregjet e kapitalit. Me rënie të ndjeshme të çmimeve të tyre që mund t'i çojë ato në nivele që nuk mund të imagjinohen disa muaj më parë. Me panik midis investitorëve.
Kompanitë që dalin fituese
Përkundrazi, lëvizja e fundit e autoriteteve monetare do të përfitojë nga sektorët e tregut të aksioneve me borxhe të mëdha. Si për shembull, shërbime komunale dhe, në një farë mase, telekomunikimet që mund të veprojnë si streha të sigurta përballë një skenari që është shumë i padëshiruar nga investitorët e vegjël dhe të mesëm. Edhe me mundësinë që ato të mund të rivlerësojnë në muajt në vijim dhe në çdo rast të ju kenë në portofolin e investimeve që do të duhet të rinovojmë në këto muaj. Endesa është një nga rastet më të qarta për të kuptuar këtë vendim të ri në bursat në të gjithë botën dhe që mund ta çojë atë të renditet përsëri me rreth 26 euro për aksion.
Por ka edhe segmente të tjera të biznesit që mund të dalin shumë mirë nga kjo situatë e re monetare. Bëhet fjalë për Socimis sepse ato ofrojnë një rendiment të lartë të dividentit dhe për këtë arsye rrisin tërheqjen e tyre krahasuar me aktivet me të ardhura fikse. Nuk është për t'u habitur, kjo e fundit gjeneron një normë interesi që është nën nivelet e 2%, qartësisht e pakënaqshme për interesat e investitorëve të vegjël dhe të mesëm. Ndërsa kuponi i këtyre dividentëve lëviz në një interval që është ndërmjet 3% dhe 7% afërsisht. Një performancë që mund të përdoret për të krijuar një qese kursimi më të qëndrueshme për periudhën afatmesme dhe afatgjatë.
Kompanitë e ndërtimit në pritje
Ky sektor i rëndësishëm i të ardhurave të ndryshueshme të vendit tonë nga ana e tij mbetet në një ton më neutral se sa pjesa tjetër. Çfarë i bën operacionet e vështira për investitorët e vegjël dhe të mesëm kur marrin vendimin për të blerë aksione tani e tutje. Sepse në fakt, nuk mund të jetë koha për të blerë as në sektorin e ndërtimit. Ky është një nga sektorët më tradicionalë ku kapitali i investitorëve të vegjël është përqendruar për vite dhe vite, por ka humbur forcën në dy vitet e fundit. Ku ACS dhe veçanërisht Ferrovial Kanë qenë kompanitë e listuara ato që kanë performuar më së miri në këtë periudhë.
Ndërsa nga ana tjetër, duhet theksuar gjithashtu se përfitues të tjerë të kësaj situate të re janë kompanitë që janë më të lidhura me ushqimin. Por pa një prezencë në Shtetet e Bashkuara dhe kjo mund të vlerësohet nga tani e tutje, edhe pse jo pa përpjekje të mëdha për shkak të mjedisit të keq në të cilin renditen këto kompani dhe që mund t'i rëndojë ato në një moment të vitit. Por të paktën ato duhet të marrin parasysh kur vendosin portofolin e ardhshëm të investimeve. Nga ana tjetër, në të gjitha rastet fakti që
Përfituar nga ngritja
Ndërsa nga ana tjetër, një nga fituesit më të mëdhenj të kësaj strategjie monetare janë kompanitë në sektorin elektronik dhe kompanitë që kanë një nivel më të lartë borxhi. Në masën që mund të performojë më mirë në tregjet e kapitalit. Me zbutjen se ata tani janë zhytur edhe në përplasjen që është shkaktuar nga përhapja e koronavirusit. Por një rënie e normave të interesit është gjithmonë e mirëpritur nga kjo klasë e kompanive të listuara. Si të merrni pozicione në stoqe, të tilla si Iberdrola, Endesa ose Naturgy.
Sipas kësaj strategjie investimi, janë analizuar edhe zakonet e tjera të konsumit. Jo më kot, rritja e normës gjithashtu do të relaksojnë hipotekat në fund të fundit dhe kreditë, të cilat do të pasqyrohen në tregjet e pasurive të patundshme dhe automobilave. Nga ky këndvështrim, konsumatorët janë segmente të tjerë që përfitojnë nga ky vendim i bankave qendrore. Në kuptimin që normat e ulëta të interesit përfitojnë debitorë, pasi u lejon atyre të paguajnë më pak për borxhet e tyre përveç që i bëjnë kreditë e reja më të lira. Për shkak të vlerës së ulët në çmimin e parave dhe për këtë arsye mund të aktivizoni konsumin në muajt e ardhshëm.
Pse norma më të ulëta?
Së fundmi, nënvizoni faktin se një nga objektivat e normave të ulëta është të përpiqeni të rrisni inflacionin, dhe që në çdo rast rritet kur rritet konsumi. Ajo që ndodh është se në këtë moment kufijtë se Banka Qendrore Evropiane (BQE) për të zbatuar këto masa janë shumë më të vogla se në anën tjetër të Atlantikut. Për shkak se çmimi i parave është tashmë në territor negativ, në 0%. Dhe për këtë arsye, fuqia e tyre për të manovruar është shumë më e vogël dhe do të ketë më shumë probleme për të zbatuar këtë strategji në politikën e gjuetisë të kësaj zone ekonomike. Përkundrazi, sektori financiar është një tjetër nga viktimat e politikës së BQE-së, pasi që kjo e fundit ngarkon një normë prej -0,2% për depozitat me afat dhe që ka interes negativ për operacionet e ndërmarrjeve të vogla dhe të mesme.
Në këtë kuptim, duhet të theksohet se udhëheqësi i lartë i BQE-së. Cristina Lagarde, mendon të vazhdojë politikën e paraardhësit të saj Mario Draghi me politika jokonvencionale. Por me probleme serioze për të vazhduar uljen e normave të interesit sepse nuk ka më një manovër që mund të jetë efektive për të luftuar recesionin ekonomik që po afrohet pas shpërthimit të koronavirusit që nga shkurti. Dhe prej të cilave tregjet e aksioneve do të presin, veçanërisht tregjet e aksioneve të kontinentit të vjetër.