A është e mundur investimi në të ardhmen e mallrave tani? Epo, duhet të mbahet mend në fillim që lëndët e para janë një nga pasuritë financiare të të ardhmes më të rëndësishme dhe se sot ato tregtohen sepse kanë lindur nga nevoja e prodhuesve për të mbrojtur çmimin e të korrave të tyre nga ndonjë ngjarje e paparashikuar.
Vazhdoni që operimi në lëndët e para është më kompleks sesa pjesa tjetër e operacionit, sepse në kushtet normale të çdo tregu shtohet se është diçka e prekshme dhe për këtë arsye i nënshtrohet sezonalitetit të fortë që rrjedh nga faktorët e motit.
Përveç kësaj, të ardhmet janë të dorëzueshme, kjo do të thotë që kur blini ose shisni një kontratë të ardhmes, ju fitoni detyrimin për të blerë ose shitur një sasi të caktuar të asaj lënde të parë në një vend të caktuar dhe në data të caktuara, kështu që në këto tregje mund të gjejmë spekullatorët e përzier me blerësit dhe prodhuesit e produkteve që përdorin të ardhmen si mbrojtje.
Investoni në aktivin real
Metoda më e drejtpërdrejtë e investimit në mallra do të ishte blerja e vetë mallit. Padyshim që kjo metodë funksionon vetëm me mallra të caktuara, siç janë metalet e çmuar, por sidoqoftë është një mënyrë për të fituar ekspozim në këto tregje.
Nëse keni dashur të investoni në ar, për shembull, mund të blini një shufër ari. Isshtë një sasi ari e rafinuar që plotëson kushtet standarde të prodhimit, etiketimit dhe regjistrimit.
Sidoqoftë, ka shumë probleme me këtë formë investimi. Ju keni problemin e menjëhershëm që duhet të ruani pasurinë. Ky lloj investimi është gjithashtu relativisht më pak likuid se të tjerët, kështu që më vonë është më i shtrenjtë për tu shkëmbyer. Në mënyrë të ngjashme, meqenëse një shufër ari nuk ndahet, likuiditeti i tij rritet.
Investimi në një fond të tregtuar në shkëmbim
Nga ana tjetër, shumë njerëz që investojnë në mallra e bëjnë këtë duke investuar në fonde të tregtuara nga shkëmbimi i bazuar në mallra (ETF). Një ETF është një fond që tregtohet në një bursë. Një ETF mund të përbëhet nga shumë klasa të ndryshme të pasurive të aksioneve, mallrave ose obligacioneve.
Disa ETF synojnë të gjurmojnë çmimin e vetë mallit themelor, siç janë ETF-të prej ari fizik. Nga ana tjetër, disa do të përpiqen të ndjekin një mall përmes përbërjes së një ETF që mund të ketë aksione të kompanive që nxjerrin ose shfrytëzojnë atë mall. Lloji i fundit i ETF mund të dihet se ka një çmim më divergjent sesa malli themelor.
Investimi në një kontratë të ardhme
E ardhmja e mallit është marrëveshje për të blerë ose shitur një sasi të caktuar të një malli me një çmim të caktuar dhe në një datë të caktuar në të ardhmen. Një tregtar bën para nëse malli vlerëson ose zhvlerësohet në krahasim me çmimin fiks, në varësi të faktit nëse ai merr një pozicion të gjatë ose të shkurtër respektivisht.
E ardhmja është një produkt derivativ, kështu që ju nuk e zotëroni vetë mallin. Blerësit mund të përdorin të ardhmen për të mbrojtur kundër rreziqeve që lidhen me luhatjet e çmimeve (veçanërisht në tregjet më të paqëndrueshme të mallrave të butë), dhe shitësit mund të përdorin të ardhmet për të "bllokuar" fitimet e produkteve të tyre.
Investimi në CFD mbi Bazat
Investitorët mund të tregtojnë CFD në mallra si një mjet për të fituar ekspozim në tregjet e mallrave. Një kontratë për diferencën (CFD) është një produkt derivativ, në të cilin ekziston një marrëveshje (zakonisht midis një ndërmjetësi dhe një investitori) për të paguar diferencën në çmimin e një aktivi themelor midis fillimit dhe fundit të asaj kontrate. Ju tregtoni CFD me marzhe, që do të thotë se duhet të vendosni vetëm një pjesë të vlerës së tregtisë suaj. Tregtimi me levë lejon tregtarët të fitojnë më shumë ekspozim me një depozitë fillestare më të vogël.
Investimi në tregtinë e mallrave CFD sjell shumë përparësi. CFD janë të përjashtuara nga detyrimi i pullës, pasi ai është një produkt derivativ, kështu që ju do të keni më pak kosto kur tregtoni CFD.
Investoni në mallra
Ka disa mënyra për të konsideruar të investosh në mallra. Njëra është të blini sasi të ndryshme të lëndëve të para fizike, të tilla si shufra metalike të çmuar. Investitorët gjithashtu mund të investojnë duke përdorur kontrata të së ardhmes ose të mallrave të tregtuara në këmbim (PTE) të cilat drejtpërdrejt ndjekin një indeks specifik të mallrave. Këto janë investime mjaft të paqëndrueshme dhe komplekse që zakonisht u rekomandohen vetëm investitorëve të sofistikuar.
Një mënyrë tjetër për të ekspozuar ndaj mallrave është përmes fondeve të përbashkëta që investojnë në ndërmarrjet e lidhura me mallrat. Për shembull, një fond i naftës dhe gazit do të zotëronte aksione të lëshuara nga ndërmarrjet e përfshira në kërkimin, rafinimin, ruajtjen dhe shpërndarjen e energjisë.
Rezervat e mallrave
A ofrojnë rezervat e mallrave dhe mallrat gjithmonë të njëjtat kthime? Jo domosdoshmërisht. Ka raste kur një investim tejkalon punën e tjetrit, kështu që mbajtja e një alokimi për secilin grup mund të ndihmojë të kontribuojë në performancën e përgjithshme afatgjatë të një portofoli.
Avantazhet e investimit në mallra
E para është diversifikimi i tyre. Me kalimin e kohës, mallrat dhe rezervat e mallrave tentojnë të japin kthime që ndryshojnë nga aksionet dhe obligacionet e tjera. Një portofol me aktive që nuk lëvizin me të njëjtin ritëm mund t'ju ndihmojë të menaxhoni më mirë paqëndrueshmërinë e tregut. Sidoqoftë, diversifikimi nuk siguron një fitim ose një garanci kundër humbjes.
Kthimet e mundshme
Çmimet e mallrave të ndryshëm mund të luhaten për shkak të faktorëve të tillë si oferta dhe kërkesa, kurset e këmbimit, inflacioni dhe shëndeti i përgjithshëm i ekonomisë. Në vitet e fundit, kërkesa e rritur për shkak të projekteve të mëdha globale të infrastrukturës ka ndikuar shumë në çmimet e mallrave. Në përgjithësi, rritja e çmimeve të mallrave ka pasur një ndikim pozitiv në stoqet e kompanive në industritë përkatëse.
Mbrojtje e mundshme kundër inflacionit
Inflacioni - i cili mund të gërryejë vlerën e aksioneve dhe obligacioneve - shpesh mund të nënkuptojë çmime më të larta të mallrave. Ndërsa mallrat kanë ecur mirë në periudha me inflacion të lartë, investitorët duhet të jenë të vetëdijshëm se mallrat mund të jenë shumë më të paqëndrueshëm sesa llojet e tjera të investimeve.
Rreziqet e investimit në bazën
Rreziku kryesor. Çmimet e mallrave mund të jenë jashtëzakonisht të paqëndrueshme dhe industria e mallrave mund të ndikohet ndjeshëm nga ngjarjet botërore, kontrollet e importit, konkurrenca globale, rregulloret e qeverisë dhe kushtet ekonomike, të gjitha këto mund të kenë një ndikim në çmimet e mallrave. Ekziston mundësia që investimi juaj të humbasë vlerën.
Paqëndrueshmëria
Fondet e ndërsjella ose produktet e kapitalit neto që ndjekin një sektor ose mall të vetëm mund të kenë paqëndrueshmëri mbi mesataren. Për më tepër, fondet e mallrave ose PTE-të që përdorin të ardhmen, opsionet ose instrumente të tjerë derivativë mund të rrisin më tej paqëndrueshmërinë.
Ekspozimi i tregjeve të huaja dhe atyre në zhvillim
Përveç rreziqeve që lidhen me investimin në mallra, këto fonde mbajnë gjithashtu rreziqe që shoqërojnë investimin në tregjet e huaja dhe ato në zhvillim, duke përfshirë paqëndrueshmërinë e shkaktuar nga paqëndrueshmëria politike, ekonomike dhe monetare.
Përqendrimi i aseteve
Ndërsa fondet e mallrave mund të luajnë një rol në një strategji diversifikimi, vetë fondet shihen si jo të larmishme pasi ato investojnë një pjesë të konsiderueshme të aktiveve të tyre në më pak aksione individuale sesa janë zakonisht të disponueshme. Të përqendruara në 1 ose 2 industri. Si pasojë, ndryshimet në vlerën e tregut të një investimi të vetëm mund të shkaktojnë luhatje më të mëdha në çmimin e aksionit sesa do të ndodhnin në një fond më të larmishëm.
Rreziqe të tjera
Fondet e kapitalit të përqendruara në mallra mund të përdorin kontrata të së ardhmes për të ndjekur një indeks bazë të mallrave ose mallrave. Tregtimi në këto lloje të letrave me vlerë është spekulativ dhe mund të jetë shumë i paqëndrueshëm, gjë që mund të bëjë që performanca e një fondi të ndryshojë ndjeshëm nga performanca e mallit themelor. Ky ndryshim mund të jetë pozitiv ose negativ, në varësi të kushteve të tregut dhe strategjisë së investimit të fondit.
Instrumenti i shkëlqyeshëm i diversifikimit
Shtë e vështirë të investosh në mallra duke përdorur kornizën gjithnjë e më të njohur të UCIT. David Stevenson zbulon se si investitorët mund të hyjnë në këtë klasë të aseteve dhe nëse ka oreks për ta. Për sa i përket Martin Estlander, mallrat janë një 'mjet i shkëlqyeshëm diversifikimi'. Atëherë pse, themeluesi i kompanisë finlandeze Estlander & Partners (E&P) dëshiron të dijë, investitorët me pakicë që duan të hyjnë në këtë klasë asetesh përballen me kaq shumë pengesa?
Megjithëse investitorët me pakicë mund të investojnë në mallra, Estlander - kompania e të cilit nisi Fondin e Mallrave E&P në janar - i referohet rregullave të rrepta të Evropës për diversifikimin e fondeve të UCIT që janë një faktor kufizues për investimin e mallrave. Estlander strukturoi Fondin e Mallrave E&P nën Direktivën e Menaxherëve të Fondit Alternativ të Investimeve (AIFMD), megjithëse ai vëren se ofron të njëjtën mbrojtje ndaj investitorëve për të cilën është e famshme marka Ucits.
Një nga pengesat kryesore për përdorimin e fondeve të rregulluara nga AIFMD për të investuar në mallra është se rregulloret zvogëlojnë numrin e investitorëve që mund të investojnë. Isabelle Bourcier, shefe e zhvillimit të biznesit në Ossiam, një ofruese e fondeve të tregtuara në këmbim (ETF), thotë se kjo është arsyeja pse ishte e domosdoshme që fondet e mallrave të Ossiam të ishin në përputhje me rregulloret e Ucits: "Kur ne vendosëm të zgjeronim gamën tonë të produkteve në mallra dhe biseduam me disa ofrues të indeksit, një nga kushtet që i pyetëm ata ishte të siguroheshin që indeksi të përmbushte standardet e diversifikimit të Ucits në mënyrë që të mund të ruanim përputhjen e plotë me UCIT ». Që një ETF të renditet në një shkëmbim, etiketa Ucits është thelbësore ”, thotë ai.
Fondet e strukturuara të mallrave
Fondet e mallrave të strukturuara nën AIFMD mund të shkojnë në të gjithë Evropën në të njëjtën mënyrë si një fond i Ucits, megjithëse ka ndryshime të konsiderueshme. Ndryshe nga një fond i Ucits, nuk ka nevojë për një raport ditor të likuiditetit, megjithëse Fondi i Mallrave E&P e siguron këtë javë, përveç se ofron informacion mbi çmimet e vlerësuara. Por, pse në këtë kohë këto operacione mund të kryhen në këto aktive financiare shumë të veçanta?
Pavarësisht nga kufizimet për investitorët për të hyrë në hapësirë, ose për një varg strategjish dikur në të, a është tani një kohë e mirë për të investuar në mall gjithsesi? Kohët e fundit, çmimet e mallrave - veçanërisht çmimi i naftës - kanë rënë. “Në përgjithësi, ne mendojmë se është një kohë e mirë për të parë produktet.
Sektorë të ndryshëm punojnë shumë ndryshe, ”thotë Bernhard Wenger, kreu i shpërndarjes Evropiane në ETF Securities. Ndërsa superçikleta e gjatë e mallrave duket se ka mbaruar, mundësitë për të investuar në mall tani mbartin rrezik shtesë, por edhe potencial më të madh shpërblimi. Kompanitë po studiojnë ndryshimet midis çmimeve të mallrave vendas dhe çmimeve të së ardhmes - faktorë të referuar në gjuhën e të ardhmes si prapambetje dhe kontango - që janë po aq të rëndësishëm sa faktorët e furnizimit. Dhe kërkesën për të llogaritur përfitimet e mundshme.
Produkte të bazuara në energji
Një UCIT ETF, përbërësi UBS ETF CMCI, përfshin një gamë të gjerë të mallrave të tilla si energjia, bujqësia dhe metalet industriale, por është i aftë të lehtësojë 'performancën e balancimit negativ'. Sipas Andrew Walsh, CEO i UBS ETF, ky produkt tërhoqi 60 milion dollarë (53 milion €) investim në dy javë në fillim të shkurtit, duke treguar se ekziston oreksi për të investuar në mallra. "Ne jemi duke u përpjekur të gjejmë trende afatgjata, e cila është pjesë e ekuacionit dhe gjithashtu po përpiqemi të gjejmë situata të veçanta ku oferta nuk është e mjaftueshme për të përmbushur kërkesën kur shohim se çmimet shtrëngohen", thotë Estlander. Një mënyrë tjetër për të investuar do të të jetë përmes një malli të renditur në tregun e aksioneve (ETC), me avantazhin që çdokush, nga një individ privat te një fond pensioni, mund të investojë në një.
Përfshirja e investitorëve privatë në mallra është diçka që Steve Ruffley, strategu kryesor i tregut të Intertrader, ka vërejtur. "Tani ju shihni njerëz të zakonshëm që përfshihen në naftë - dikur tregtohej nga ekipe specialistësh 24 orë në ditë," thotë ai, duke shtuar se nuk mendon se ky fenomen do të zgjasë shumë. Një nga avantazhet kryesore të përdorimit të ETC-ve është se ato janë mjaft likuide. Siç shpjegon Wenger, investitori tipik i mallrave nuk është një investitor i blerë dhe mbajtur, por më tepër një teknik. Likuiditeti i shtuar lejon investitorët të hyjnë dhe të dalin shpejt, megjithëse duhet thënë se ekziston një rrezik themelor në përdorimin e këtyre mjeteve.
Ata nuk kanë mbrojtjen e investitorëve të caktuar për produkte të tjera, që do të thotë, sipas Walsh, shumë para mund të humbasin. Tani për tani ka një mungesë të qartë të konkurrencës në hapësirën e lëndëve të para; investitorët dhe bankat e investimeve po dalin. Bankat janë nën presion rregullator për të ruajtur kërkesat e kapitalit dhe disa do të argumentojnë se bankat e investimeve nuk kanë në të vërtetë tryeza të mëdha tregtare të mallrave gjithsesi. Sidoqoftë, për ata që kanë mbetur në lojë, duket se është një treg i favorshëm.
Investimi në metale të çmuar
Ari është një vlera e strehimit në një skenar krize dhe, ndërsa opsionet e tjera të investimeve të tilla si obligacionet dhe aksionet shpesh dështojnë në kohë stresi dhe paqëndrueshmërie në treg, metali i verdhë është treguar për të përmirësuar rezultatet e investimeve, si në kohë stabiliteti ashtu edhe të paqëndrueshmërisë financiare në vitet e fundit.
Ju mund të investoni në ar përmes shufra ari ose argjendi, në modalitete ose forma të ndryshme, dhe gjithashtu përmes monedhave, megjithëse për këtë është thelbësore që ata të kenë qenë mjet ligjor në vendin e origjinës dhe që të shiten me një çmim që nuk kalon 80% vlera e arit në tregun e lirë.
Ju mund të blini produkte të ndryshme të këtyre karakteristikave, nga shufra ari prej 2 deri në 1.000 gram, të cilat mund të kenë një shpenzim prej 100 deri në 21.000 euro; te monedhat prej metali të çmuar, midis të cilave veçohen "Kruger Rand" ose "Maple Leaf" dhe të cilat mund të blihen nga 150 euro.