Investitorët e vegjël dhe të mesëm të cilët tërhiqen nga tregjet e kapitalit përmes dividentëve nuk po kalojnë kohën më të mirë në Spanjë. Në të vërtetë, sipas të dhënave më të fundit të siguruara nga indeksi global i dividentit Henderson, dividendët u ulën me gati 20% në tremujorin e dytë të këtij viti, duke arritur 5.577,4 milion euro. Kjo rënie përfaqëson një rënie prej 17% të shumës së saj, edhe pse siç tregon raporti me një vlerësim të lehtë të euros si sfond i skenarit të ri.
Një nga arsyet për të shpjeguar këtë rënie të ndjeshme të dividendëve nga kompanitë e listuara në tregun e aksioneve spanjolle shpjegohet nga i forti ulje e dividentit të Banco Santander, e cila u ul me 66%. Kompanitë e mbetura në tregun kombëtar të vazhdueshëm, përkundrazi, mbajtën ose rritën këtë shpërblim që ata u japin aksionerëve të tyre.
Ky skenar në kapitalin spanjoll bën kontrast me tregun e vjetër të kontinentit. Meqenëse ajo përjetoi gjatë pjesës së fundit të tremujorit të dytë të vitit një rritje të vlerësuar prej 1,1% në lidhje me të dhënat e vitit të kaluar, megjithëse duke marrë parasysh dividentët e jashtëzakonshëm që u shpërndanë gjatë kësaj periudhe të vitit. Kur të dhënat më të rëndësishme janë se, në Evropë, 80% e kompanive rritën ose mbajtën dividentin e tyre.
Evolucioni i dividendëve
Në lidhje me një fushë tjetër me rëndësi të madhe në ekonominë botërore, siç janë Shtetet e Bashkuara, në këtë periudhë vërehet një rritje e pagesave të dividendit prej afër 5%. Sa i përket asaj që mund të ndodhë në muajt e ardhshëm me këtë shpërblim të aksionerit, raporti Henderson është shumë i qartë në konkluzionet e tij. Jo më kot, parashikon që gjatë gjysmës së dytë të vitit të dhënat do të jenë më keq Kjo deri më tani. Duke aluduar në faktin se rritja e shpërndarjeve të regjistruara nga Evropa po ndihmon në ekuilibrimin e panoramës botërore të dividendëve.
Siç dihet, dividentët janë një strategji e përdorur nga kursimtarët spanjollë për të formuar një të ardhur fikse brenda variablit. Me një rendiment fiks dhe të garantuar që varion nga 3% në 8%. Bëhet nën pagesa me periodicitet të ndryshëm: tremujor, gjashtëmujor ose vjetor, dhe në varësi të strategjive të kryera nga vetë kompanitë që janë të listuara në tregjet e kapitalit.
Shuma e këtyre dividentëve shpallet paraprakisht dhe kur bëhen pagesat e tyre, ato shkojnë direkt në llogarinë rrjedhëse të investitorëve. Pasi taksat të zbriten, kështu që pagesa nuk do të jetë bruto siç reklamojnë kompanitë, por do të jetë dividentë neto. Shtë një mënyrë për të mbajtur likuiditet, dhe pavarësisht nga evolucioni i vlerave në tregjet financiare.
Kompanitë me dividentin më të mirë
Siç është parë në të dhënat e shpërndara nga Henderson, kompanitë spanjolle janë ato që janë duke treguar një sjellje por vitet e fundit. Deri në pikën që disa prej tyre e kanë parë të nevojshme t'i shkurtojnë ato, dhe në raste shumë të jashtëzakonshme t'i heqin ato nga politika e tyre e shpërblimit.
Një nga rastet më të habitshme është ai i kompanisë së naftës Repsol, e cila ka parë se si e ka ulur atë në muajt e fundit për të rregulluar llogaritë e saj të biznesit. Duke shkuar nga 1 deri në 0,75 euro për aksion, dhe kjo do të thotë një shkurtim prej gati 20% që aksionarët e kësaj kompanie do të pushojnë të marrin. Një nga arsyet për të justifikuar këtë rënie të shpërblimit duhet të gjendet në uljen e çmimit të naftës bruto, e cila ka kaluar nga tregtimi 19 në 12 dollarë për fuçi në dymbëdhjetë muajt e fundit në tregjet kryesore financiare.
Nuk është një rast unik, por siç e kemi përmendur tashmë në fillim të këtij artikulli, Banco Santander ka qenë një nga vlerat që ka pasur ndikimin më të madh në uljen e dividentit. Nuk është për t'u habitur, ato kanë ndryshuar ndjeshëm, duke rënë nga 0,60 në 0,20 euro për aksion. Një rënie afër 20%, dhe aksionarët e së cilës do të jenë humbësit kryesorë të kësaj mase shpërblimi.
Në sektorin bankar, grupe të tjera kanë zgjedhur një strategji të ngjashme. Si në rastin specifik të Caixabank, i cili e ka ulur atë në 0,16 euro, nga nivelet prej 0,18 euro. Pa përjashtuar rënie të mëtejshme, si në këto kompani në sektorin financiar, ashtu edhe në bankat e tjera të listuara në tregun spanjoll të aksioneve. Në çdo rast, ai është një nga segmentet me evolucionin më të keq në muajt e fundit. Si pasojë e fitimeve më të ulëta të gjeneruara nga rezultatet e biznesit të saj. Dhe ata madje kanë zhgënjyer tregjet, duke ulur çmimin e tyre të listës.
Eliminimi i drejtpërdrejtë i dividendit
Nga ana tjetër, kompani të tjera kanë pasur fat më të keq edhe për të hequr këtë pagesë nga aksionarët. Kjo ka ardhur për shkak të veprimeve të ndryshme, të cilat janë shumë specifike në secilën kompani. Një nga rastet që ka tërhequr më shumë vëmendjen është zbatimi i kësaj strategjie në ndërmarrjen e ndërtimit FCC. Sepse në fakt, ata kanë vendosur ta heqin atë drejtpërdrejt për shkak të problemeve të financimit të kompanisë.
Më shumë kompani të listuara kanë vendosur të ndjekin këtë trend me shpërblimin që ata gjeneruan për aksionarët e tyre. Indra është një tjetër prej tyre, duke rënë dukshëm për të përmirësuar llogaritë e linjës së saj të biznesit, megjithëse nuk përjashtohet që ajo të mund të provojë përsëri në vitet e ardhshme nëse evolucioni i kompanisë vazhdon në përputhje me pritjet e saj për sa i përket rezultateve të biznesit. duke filluar nga viti i ardhshëm.
Brenda kësaj strategjie tregtare, ne e lëmë rastin më specifik të Telefónica për të fundit. Ai vendosi ta tërhiqte atë nga kalendari vjetor, për t'ua ofruar përsëri të gjithë investitorëve të tij. Duke qenë një nga ofertat më të fuqishme të kompanive aktuale që janë të listuara në indeksin kombëtar selektiv. Bëhet përmes dy pagesave vjetore, njëra në Qershor dhe tjetra në Nëntor. Shtë një nga ngjarjet më të rëndësishme për investitorët që zgjedhin këtë mënyrë pagese.
Ka edhe raste të ndërmarrjeve që e kanë ulur atë, megjithëse minimalisht dhe nën kufij shumë të parëndësishëm. Dhe kjo me siguri pak do të ndikojë në bilancin e llogarisë tuaj aktuale. Në rastin e strategjive shumë specifike që janë krijuar për të paguar të ardhurat e kontribuara nga llogaritë e biznesit tuaj.
Cili është dividenti i kompanive?
Ka disa kompanitë që paguajnë më shumë se 5% interes mbi dividentin tuaj vjetor. Ato drejtohen nga ndërmarrjet e energjisë (Endesa, Red Eléctrica, Enagás, Repsol dhe Gas Natural). Ata janë më bujarët për të shpërndarë këtë shpërblim midis aksionerëve. Në baza të rregullta dhe zakonisht me një periodicitet vjetor ose gjysmëvjetor, në varësi të secilit rast.
As nuk duhet të harrojmë për të tjerët që janë shumë fitimprurës për pagimin e këtij koncepti, dhe që përfaqësohen nga Telefónica dhe Abertis, të cilat ofrojnë përmes këtij lloji të abonimit kthime më të fuqishme sesa letrat me vlerë të tjera të indeksit selektiv spanjoll. Mbi mesataren, vlerësohet në 5%.
Në çdo rast, ajo përbën një mënyrë të veçantë të formojnë të ardhurat fikse brenda ndryshores. Pavarësisht se si listohen letrat me vlerë në tregjet e shkëmbimeve të tyre përkatëse. Gjeneron kthime më tërheqëse sesa në produktet bankare (depozitat me afat, premtimet, llogaritë e paguara, etj.). Si pasojë e vendimit të fundit të Bankës Qendrore Evropiane (BQE) për të ulur çmimin e parave, dhe kjo e ka sjellë atë në një historik prej 0%, domethënë nëse nuk vlerëson asnjë.
Dividendët janë një mënyrë më se sugjestive për të mbrojtur interesat e investitorëve të vegjël dhe të mesëm. Jo më kot, lejon një likuiditet të caktuar përmes pagesave tuaja të rregullta. Me shtesën që ju gjithashtu mund t'i bëni kursimet fitimprurëse përmes evolucionit të çmimeve të tyre. Isshtë një formë e kombinuar që tani e tutje mund ta zyrtarizoni me shumë propozime. A jeni në gjendje ta bëni atë?
Çfarë duhet të bësh për t'i mbledhur ato?
Për të marrë pagesën e dividentit tradicional, kërkesa e vetme do të jetë blerja të bëhet tre ditë përpara ditës së pagesës. Në këtë kuptim, duhet të mbahet mend se nuk do të jetë kështu më parë. Mjaftonte që pozicionet të ishin të hapura në stoqe të njëjtën ditë më parë. Kushtet, pra, janë ashpërsuar dhe pak për shkak të detyrimit për të kaluar më shumë kohë në pozicionet e titujve që paguajnë me këtë pagesë.
Ju do të keni vetëm zgjidhni nga një gamë e gjerë vlerash që paraqesin këtë karakteristikë shumë të veçantë. Deri në pikën që ju do të duhet të merrni një vendim shumë të vështirë bazuar në variablat që merrni për të ditur se cili është opsioni më fitimprurës që ekziston në këtë moment për interesat tuaja. Ju keni shumë për të zgjedhur dhe nëse është me një seri këshillash, atëherë më mirë sesa më mirë.
- Përmes aksioneve që ju paguajnë dividendë gjithmonë do të keni të garantuar një pagesë fikse çdo vit, mbi kufijtë 3%.
- Ju nuk duhet të zgjidhni bastin tuaj të ndryshueshëm bazuar në këto plehra, por më tepër në variabla të tjerë më të rëndësishëm për t'i bërë kursimet fitimprurëse.
- Duhet të jeni shumë të kujdesshëm me çfarë mos i ul nga tani e tutje, pasi është një strategji e përdorur nga kompanitë për të kompensuar rënien e fitimeve.
- Nëse pas shpërndarjes së dividentit zbuloni se jeni duke e bërë operacionin fitimprurës, mund të jetë justifikimi perfekt për të prish pozicionet e tua në çantë. Me të gjitha fitimet e kapitalit që mund të gjeneroni në këtë periudhë.