Mirupafshim për dividentët? Kompanitë i ulin ato

Një nga pretendimet kryesore që investitorët e vegjël duhet të hyjnë në aksione janë dividentët. Shtë pagesa që kompanitë e listuara u bëjnë aksionerëve të tyre, për përfitimet e biznesit të tyre. Dhe çfarë në Spanja arrin një rendiment deri në 10% në propozimet më të mira të tregut të aksioneve. Sidoqoftë, kjo tendencë mund të moderohet si pasojë e paqëndrueshmërisë së tregjeve të aksioneve në fillim të vitit, e cila mund të çojë në rregullime të kontabilitetit që ndikojnë në këtë pagesë të shpërblimit.

E para nga kompanitë që mund të ulë dividendët këtë vit është Repsol. Situata delikate e saj e biznesit si rezultat i zhvlerësimit të aksioneve të saj për shkak të rënies së çmimit të naftës mund të jetë shkas që kursimtarët të marrin shpërblim më pak bujar që tani e tutje. Aktualisht përfitimi i saj është afër 8%, me dy pagesa prej afërsisht 0,50 euro në vit. Kjo strategji inkurajon shumë kursimtarë që të zgjedhin këtë vlerë për të krijuar një qese kursimi për vitet e ardhshme.

Efekti në zhvlerësimin e kompanive të listuara nuk ka vonuar të vijë pas rënies serioze të çmimeve të tyre. E para që mund të lëvizë është kompania spanjolle e naftës Repsol. Aq më shumë, sa që duket se ulja e dividendit është çështje pak kohe, dhe si pasojë e strategjisë së tij për të rregulluar llogaritë e saj të biznesit.

Përkundër kësaj, një përqindje e shumës së uljes së dividentëve që aksionarët do të vuanin nuk është konfirmuar. Dhe nëse lajmi konfirmohet, ata do të mbeten me një pagesë nën 1 euro. Ndoshta rreth gjysmë euro për tërë vitin, e cila do të gjeneronte një rënie prej 50% të përfitimit.

Ndryshimi i trendit në kompani?

Megjithëse kursimtarët alarmohen nga prerja se mund të pësojnë dividentë nga tani e tutje, duhet të mbahet mend se nuk është një situatë e pashembullt në kapitalin spanjoll. Jo më kot, Banco Santander tashmë e ka bërë këtë rregullim në procesin e shpërblimit kur njofton vitin e kaluar uljen e dividentit të saj prej 0,60 euro në vit në modalitetin e saj opsional në 0,20 euro me një në të holla. Në këtë rast, mbi gjysmën.

Dhe si pasojë e kësaj mase, bankat e tjera kombëtare kanë zgjedhur të njëjtën rrugë për të përmbajtur shpenzimet për këtë shpërndarje të shpërblimit. Efekti i parë që do të ndikojë në llogaritë tuaja personale është se ju nuk do të merrni më pagesa të tilla konkurruese, të paktën në një pjesë të mirë të kompanive Ibex-35, por duhet të mësoheni me idenë e shumave më modeste, ndoshta nën barrierën 5%.

Që të arrihej kjo situatë, duheshin lëshuar dy paralajmërime të qarta nga autoritetet ekonomike. Nga njëra anë, se Banka Qendrore Evropiane (BQE) u ka kërkuar bankave evropiane kujdes në pagimin e dividendëve. Nga ana tjetër, këto rekomandime drastike janë imponuar edhe nga organet monetare kombëtare. Konkretisht, nga Banka e Spanjës - përmes një letre drejtuar punëdhënësve -, pyeti bankën kufizoni dividentin tuaj në 25% të fitimit.

Në këtë kuptim, sektori bankar ka qenë pionier në uljen e rendimenteve të dividentit. Tani duket se është radha e kompanive të naftës, prekur shumë nga kolapsi i tregjeve të kapitalit dhe askush nuk përjashton arritjen e tij në segmente të tjera të biznesit. Dhe disa kandidatë që kanë shumë fletë votimi për të vazhduar këtë trend janë kompani të lidhura me lëndët e para. Arcelor dhe Acerinox janë nën vëzhgim, pasi kuotimi i çmimeve të tyre ka arritur në mininot historike. Kush do të jetë tjetër?

Si transferohen këto masa tek investitori?

Aksionarët e këtyre ndërmarrjeve do të jenë të parët që do të vërejnë këto ndryshime në pagimin e dividendëve. Jo më kot, më pak para do të hyjnë në llogaritë tuaja të kontrollit çdo vit. Dhe kjo mund të ndikojë që ata të braktisin (të shesin aksionet e tyre) pozicionet për të kërkuar më shumë përfitim të aksioneve të tyre sesa kjo pagesë fikse. Edhe me lëvizje shumë agresive që mund të ndikojnë në çmimin e këtyre kompanive.

Për të verifikuar efektet reale të kësaj mase, mjafton të kujtojmë se individët që blejnë aksione të Repsol tani (me një çmim mesatar prej 9 eurosh), shpërblimi juaj për mbledhjen e dividendëve do të jetë dyfish me respekt për ata që hapën pozicione vetëm një vit më parë. Si pasojë, aksionarët e rinj do të kishin një kthim vjetor shumë më të lartë sesa ata të vjetër. Dhe nga ky këndvështrim i përgjithshëm, do të jetë një operacion shumë më fitimprurës për kursimet.

Ky ndikim në veprimet e tregut të vazhdueshëm spanjoll do të ndikojë në investitorët më mbrojtës shumë më tepër sesa ata që janë thjesht spekulativë, ose të paktën ata që veprojnë me kushte shumë më të shkurtra të qëndrueshmërisë. Kjo madje mund të ndikojë në familje të panumërta Spanjolle që për disa vite kursimet e tyre ishin depozituar në kompanitë që shpërndanin dividentët më të lartë. Nuk është për t'u habitur, ju mund të shihni se pagesat tuaja do të bien ndjeshëm.

Tregu spanjoll i aksioneve, më fitimprurësi nga dividentët

Sigurisht, ekziston një fakt i padiskutueshëm, dhe ai është se tregu spanjoll i aksioneve është një nga më fitimprurës në kontinentin e vjetër për këtë koncept. La Rendimenti i dividentit të Ibex është aktualisht mbi 4%, një nga indekset më të larta ndërkombëtare. Firma të tilla si Repsol, me një rendiment të pritur të dividentit prej 2016% në 9, dhe Telefónica, Red Eléctrica, Enagás dhe Endesa, me përqindje mbi 6%, janë disa nga ato që janë zgjedhur për të zgjedhur këtë strategji shpërblimi.

Në përgjithësi, disa sektorë janë më të ndjeshëm se të tjerët për të zyrtarizuar këto pagesa me siguri më të madhe. Energjia elektrike, sektori financiar, autostradat dhe kompanitë e naftës janë vendosur në pozicionet më të mira për të shpërndarë dividentë midis aksionerëve të saj. Megjithëse mundeni, sipas të gjitha gjasave, jo me intensitetin e ushtrimeve të mëparshme. Të paktën në disa nga këto kompani. Nga këtu, një seri skenarësh hapen nga mbajtësit e këtyre veprimeve.

Ndryshimet e strategjisë

Si pasojë e këtij skenari të ri që u paraqitet një pjese të mirë të investitorëve me pakicë, ata nuk do të kenë zgjidhje tjetër veçse të bëjnë ndryshoni strategjinë tuaj të investimeve, për ta kanalizuar atë në mënyrë korrekte dhe sipas interesave tuaja. Ata kanë disa udhëzime për veprim që mund të kufizojnë uljen e dividendëve, megjithëse me vështirësi më të mëdha sesa në kohërat e tjera. Dhe në çdo rast, ju do të duhet të mësoni të jetoni me një pagë shumë më të ngushtë, dhe në shumë raste të pakënaqshme.

Sigurisht, është një problem i ri me të cilin përballeni në tregjet e kapitalit. Ky konceptim i ri, dhe kështu është shumë më problematike ta zgjidhësh atë me ndonjë sukses, ose të paktën me një veprim të kënaqshëm për interesat e tua. Në çdo rast, duket se rendimentet prej 10% të siguruara nga këto vlera janë në prag të zhdukjes në planin afatmesëm dhe afatgjatë. Dhe si mund të ishte ndryshe, Do të jetë koha që ju të lëvizni shenjën në mënyrë që të mos dëmtoheni në interesat tuaja si një investitor i vogël

Për të arritur objektivat, nuk do të keni zgjidhje tjetër përveç se të ndiqni me disiplinë disa udhëzime të thjeshta për sjelljen në tregjet financiare. Me një qëllim që nuk do të jetë askush tjetër përveçse të vazhdojmë me të njëjtën fuqi blerëse, ose të ngjashme, deri më tani, dhe që rrjedh nga mbledhja e këtyre pagesave për përfitimet e kompanisë.

• Ju mund të strehoheni në kompani që mbajnë dividendët e tyre të lartë. Ndoshta jo me marzhet e dikurshme, por me siguri ato do të jenë mbi 5%, dhe si pasojë e rezultateve të mira të biznesit që ata do të paraqesin çdo vit.
• Si një investim alternativ, ju mund të zgjidhni disa fondi i investimeve në kapital që bazohet në kompani që shpërndajnë dividentë midis aksionerëve të tyre dhe që në çdo rast ofrojnë siguri më të madhe për portofolin e investimeve të klientëve.
• Mund të jetë koha e duhur për të zgjedhur të tjerët parametra të ndryshëm në zgjedhjen e vlerave të portofolit tuaj të investimeve, ku dividentët luajnë një rol më pak vendimtar në konfigurimin e tij.
• Nëse nuk jeni tepër lakmitar, këto letra me vlerë do të mbeten fitimprurëse pavarësisht, dhe natyrisht, me një performancë shumë më të kënaqshme sesa produktet me të ardhura fikse (depozita, shënime bankare, obligacione, etj.), të cilat rrallë tejkalojnë barrierën 1%.
• Mbani në mend se dividendët do ato zbriten direkt nga vlerësimi juaj, dhe si pasojë e këtij operacioni çmimi real i aksioneve është i dobësuar. Edhe pse ky efekt, normalisht, mund të amortizohet në planin afatgjatë.
• Nëse do të mbani portofolin tuaj të investimeve për shumë vite është vërtet e përshtatshme që ta kontrolloni rregullisht, sepse sipas të gjitha gjasave dividentët do të ndikohen gjatë muajve të ardhshëm dhe mund të jetë momenti përfundimtar për të modifikuar përbërjen e tyre.
• Edhe nëse ato ulin vlerën e dividendëve, ju përsëri mund të jeni të interesuar për operacionin për trajtimi tatimor që sjellin operacionet e tyre. Në këtë kuptim, këshillohet që të konsultoheni me këshilltarin tuaj të taksave.
• Ju duhet të jeni të vetëdijshëm për mbledhjet e mbledhjeve të aksionarëve, kur do të merren marrëveshje të mundshme për zbatimin e këtyre masave, dhe di se çfarë veprimi do të ndërmarrësh në këto raste.
• Dhe së fundmi, përpiquni të nxitoni në lëvizjet e fundit nga këto pagesa fikse dhe të garantuara, para se të kalojnë në një jetë më të mirë dhe të zhvlerësohen nga kompanitë e listuara. Sidomos në një skenar bearish në tregjet ndërkombëtare të aksioneve, si ai që është zhvilluar gjatë tre muajve të fundit.