Fondet e investimeve janë një mënyrë e sigurt dhe e dobishme për të investuar dhe për të bërë kursime fitimprurëse krahasuar me llojet e tjera të investimeve. Sidomos kundrejt blerjes dhe shitjes së aksioneve në tregun e aksioneve, të cilat janë operacione që mbartin më shumë rrezik për shkak të evolucionit të tregjeve të kapitalit. Edhe pse ata janë gjithashtu të ekspozuar ndaj problemeve të vogla që mund të vijnë nga portofoli i investitorëve të vegjël dhe të mesëm. Në fund të fundit është një produkt financiar me dritat dhe hijet e tij, si pothuajse të gjithë ata që keni në dispozicion për momentin.
Asetet e përbashkëta të investimeve kolektive (fondet dhe kompanitë) përjetuan në shkurt një rritje prej 3.478 milion euro dhe qëndroi në 463.352 milion, që përfaqëson një rritje prej 0,6% krahasuar me janarin, sipas të dhënave më të fundit të siguruara nga Shoqata e Institucioneve të Investimeve Kolektive dhe Fondeve të Pensionit (Inverco). Në dy muajt e parë të vitit, vëllimi i aseteve është rritur me 1,8%. Aty ku numri i llogarive të pjesëmarrësve qëndronte në 14.836.455, që përfaqëson një ulje prej 0,4% krahasuar me Dhjetorin 2018.
Shkurti ka vazhduar me trendin pozitiv të Janarit dhe ka pasur rivlerësime në tregjet e kapitalit, të cilat kanë lejuar fondet kombëtare të investimeve të regjistrohen fillimi më i mirë i vitit në përfitimin e serive historike. Kështu, vëllimi i aseteve përjetoi një rritje në shkurt prej 2.373 milion euro (0,8% më shumë se muajin e kaluar), dhe qëndroi në 264.491 milion euro.
Fondet e investimeve: rritja
Rritja e vëllimit të aktiveve është për shkak të performancës së mirë të tregjeve në periudhë, e ndihmuar nga sjellja e flukseve, të cilat pas disa muajsh ripagimesh përmbysën trendin e muajve të mëparshëm, duke treguar një rezultat pak pozitiv deri në 49 milion euro e pajtimeve neto në muaj. Ne shkurt, të gjitha kategoritë përjetuan rritje të kapitalit me madhësi më të madhe ose më të vogël, me përjashtim të kapitalit kombëtar dhe kthimit absolut, të cilat u rënduan nga shpengimet e regjistruara në kategoritë e tyre, meqenëse performanca e tyre nga kthimet ishte pozitive.
Ata udhëheqën rritja e vëllimit fonde me të ardhura fikse dhe fonde monetare, me rritje prej 843 milion euro. Të ardhurat fikse arrijnë të kompensojnë rënien e regjistruar në janar dhe grumbullojnë në dy muajt e parë të vitit një rritje të kapitalit prej 512 milion euro. Nga ana tjetër, ato monetare regjistruan një rritje prej gati 930 milion euro në 2019. Evolucioni i kapitalit të fondeve të përziera ishte gjithashtu pozitiv në periudhë. Kështu, kapitali i përzier u rrit me 263 milion euro dhe të ardhurat fikse të përziera e bënë këtë me 269 milion euro. Në tërë vitin ata grumbullojnë një rritje prej 1.526 milion euro.
Statusi i fondeve globale
Fondet globale gjithashtu performuan pozitivisht në shkurt dhe rritën pasuritë e tyre me 525 milion euro. Në vitin në tërësi, në terma absolutë, është një nga kategoritë që grumbullohet rritje më e madhe, me 1.663 milion euro më shumë se në dhjetor 2018. Ata janë tejkaluar vetëm nga fondet e kapitalit ndërkombëtar, me një rritje në vëllimin e aseteve në dy muajt e parë të vitit prej gati 2.089 milion euro.
Në drejtim të kundërt, fondet e kthimit absolut pasuritë e tyre u zvogëluan në periudhë (509 milion euro më pak) dhe në 2019 ata tashmë grumbulluan një rënie prej 591 milion euro. Si dhe kapitali kombëtar, i cili regjistroi një rënie të lehtë të kapitalit në shkurt prej 14 milion euro, edhe pse në dy muajt e parë të vitit ajo përjetoi një rritje në vëllimin e aseteve prej 274 milion euro (4,4% më shumë se në dhjetor 2018 )
Abonimet dhe rimbursimet
Pas dinamikës së janarit, investitorët përmbysën trendin e muajve të mëparshëm për sa i përket flukseve, ndoshta i ndikuar pozitivisht nga toni i mirë i tregjeve në dy muajt e parë të vitit. Kështu, fondet e investimeve mbyllin shkurtin me një pajtime neto pozitive prej 49 milion euro.
Ndjenja ka verifikuar tashmë muajin e kaluar të një rritje në shmangien e rrezikut në pjesëmarrësin kombëtar, pas vitit paqëndrueshmëri e lartë në muajin e fundit të 2018, u manifestua gjithashtu në shkurt, duke gjeneruar flukse pozitive në kategoritë më konservatore. Kështu, fondet me pajtimet neto më të larta në muaj ishin ato monetare me 842 milion euro. Ata gjithashtu kryesojnë hyrjet neto në 2019 me 925 milion euro.
Rritja e fondeve të garantuara
Fondet e garantuara ndjekin me 253 milion euro flukse neto hyrja në shkurt. Fondet e menaxhimit pasiv edhe një herë kishin abonime pozitive në shkurt (134 milion euro) dhe grumbulluan pothuajse 327 milion euro të hyrjeve neto në vit. Fondet e përziera rritën pak vëllimin e tyre të aseteve me 7,5 milion euro. Vetëm të ardhurat fikse të përziera ndërkombëtare regjistruan flukse hyrëse neto pozitive në periudhën (274 milion euro), të cilat arritën të kompensojnë daljet neto të kapitalit miks dhe të ardhurave fikse të përziera në Euro. Në vitin në tërësi, ata grumbullojnë rimbursime neto në shumën 306 milion euro.
Në drejtim të kundërt, fondet e kapitalit euro (me përjashtim të Spanjës) dhe ata me kthim absolut udhëhoqën daljet neto për muajin, përkatësisht me 572 dhe 302 milion euro. Këto kategori janë gjithashtu ato me rimbursimet më të larta neto në dy muajt e parë të vitit me përkatësisht 487 dhe 523 milion euro.
Përfitueshmëria e këtyre produkteve
Gjatë muajit shkurt, tregjet e kapitalit kanë patur një sjellje pozitive dhe e mbyllën muajin me rivlerësime krahasuar me janarin në shumicën e indekseve botërore. Ibex 35 regjistron një kthim mujor 2,4%, krahasuar me 4,4% për Eurostoxx ose pothuajse 3% për S & P 500. Në tregjet me të ardhura fikse, IRR e Bonoja 10-vjeçare gjermane ra lehtë rënie 0,16% nga 0,18% në janar, si dhe rendimenti i obligacionit 10-vjeçar spanjoll që ka rënë në 1,26% nga 1,32% në janar.
La primi i rrezikut në Spanjë është mbyllur në 100 bps (105 bps në janar). Kursi i këmbimit të euros ndaj dollarit u mbyll në 1,14, që përfaqëson një zhvlerësim prej 0,6% të euros krahasuar me ditën e fundit të janarit. Në këtë kontekst, fondet e përbashkëta regjistruan një kthim pozitiv prej 2019% në shkurt 0,91, në mënyrë që përfitimi i akumuluar për vitin të qëndrojë në 3,26%, që përfaqëson fillimin më të mirë të vitit deri në shkurt të serisë historike. Pothuajse të gjitha kategoritë e mbyllën muajin pozitivisht, veçanërisht ato me ekspozim më të madh ndaj stoqeve. Kështu, kapitali në Shtetet e Bashkuara regjistroi përfitimin më të lartë në muaj (3,4%) dhe grumbulloi një rivlerësim prej më shumë se 11% në vit.
Llogaria e pjesëmarrësve
Në lidhje me këtë parametër, për të përcaktuar rëndësinë e këtyre produkteve financiare të pranuara nga shumë investitorë të vegjël dhe të mesëm, është shumë e rëndësishme të theksohet në këtë kohë. Sepse me të vërtetë, numri i llogaritë e aksionarëve Në fondet e investimeve kombëtare, ai u rrit lehtë në shkurt (8.588 pjesëmarrës më shumë se në muajin e kaluar), dhe vendosi shifrën e tij në 11.164.033 pjesëmarrës.
Kur të dhënat më të rëndësishme që ky studim nuk ka siguruar mbi sjelljen e investitorëve në fondet e përbashkëta është rritja progresive e tyre. Nuk është për t'u habitur, fondet kombëtare të investimeve regjistrojnë fillimin më të mirë të vitit në serinë historike, me një kthim kumulativ prej 3,3% në dy muajt e parë. Pas një rënie të ndjeshme të përfitimit, e cila përkoi me dy muajt e fundit të vitit të kaluar. Kur regjistruan humbje të konsiderueshme në përfitimin e tyre, duke prekur të gjitha llojet e fondeve të investimeve.
Vlerësimi në Evropë
Sipas të dhënave nga EFAMA, vëllimi i aseteve të Institucioneve Evropiane të Investimeve Kolektive qëndroi në 15,16 trilionë euro në dhjetor 2018, që përfaqëson një ulje prej 5,5% në tremujorin e fundit të vitit (16,03 miliardë euro në shtator 2018). Në 2018, kapitali ka rënë 3,0% nga 15,62 miliardë euro në dhjetor 2017. Irlanda ishte i vetmi vend në të cilin vëllimi i aseteve u rrit gjatë vitit (1,1%). Ndërsa Mbretëria e Bashkuar dhe Danimarka kanë regjistruar uljet më të mëdha të pasurisë në 2018, me rënie mbi 9%, mbi totalin evropian (-3,0%).
Sipas llojit të aktivit, 27% e totalit të aktiveve evropiane janë përqendruar në kapitalin neto, të ndjekura nga të ardhura fikse dhe të përziera, me 23% dhe 21%, përkatësisht. Shpërndarja e aseteve sipas kategorisë së investimeve në Evropë është shumë e ndryshme midis vendeve të ndryshme. Kështu, për shembull, ndërsa në Mbretërinë e Bashkuar ose Suedi investimi në kapital zë rreth 50% të totalit, në Itali nuk arrin në 7%.
Sipas të dhënave nga EFAMA, vëllimi i aseteve të Institucioneve Evropiane të Investimeve Kolektive qëndroi në 15,16 trilionë euro në dhjetor 2018, që përfaqëson një ulje prej 5,5% në tremujorin e fundit të vitit (16,03 miliardë euro në shtator 2018). Në 2018, kapitali ka rënë 3,0% nga 15,62 miliardë euro në dhjetor 2017. Irlanda ishte i vetmi vend në të cilin vëllimi i aseteve u rrit gjatë vitit (1,1%).