Segmenti bankar është sektori ekselencës së kapitalit që nga prania e tij tërheq vëmendjen e një pjese të mirë të investitorëve të vegjël dhe të mesëm. Me aktivitet të madh në shkëmbimin e letrave me vlerë në të gjitha sesionet tregtare dhe që përcaktojnë evolucionin real të indeksit selektiv të tregut të aksioneve spanjolle. Me vlera të rëndësisë së BBVA, Santander, Sabadell ose Bankinter që janë zhvlerësuar jashtëzakonisht shumë muajt e fundit si rezultat i zgjerimit të koronavirusit. Edhe kështu, nuk mund të harrohet se shumë prej tyre janë të integruar si patate të skuqura blu të tregjeve financiare dhe me një vëllim të madh të kontratave. Ndërsa ato karakterizohen nga vlera shumë të lëngshme që lejojnë hyrjen dhe daljen nga pozicionet e tyre me një farë lehtësie.
Sektori bankar karakterizohet gjithashtu nga të qenit kompani më agresive me një diferencë të gjerë. Tregjet presin që rregullatorët të ulin atë që ata e konsiderojnë si një nivel të lartë të ndërhyrjes në sektor, një relaksim në raportet e ndryshme të bilancit. Duke qenë një nga faktorët që kanë gjeneruar që vlerat e tyre kanë humbur vlerësimin e tyre në tregjet e kapitalit për disa vjet. Ndërsa që nga përhapja e koronavirusit në të gjithë botën ka pasur një skenar të ri në të cilin bankat, të cilat tashmë kanë sakrifikuar dividentët këtë vit, duan garanci të caktuara se kreditë që ata japin do të ngarkohen. Duke pasur parasysh rrezikun e parazgjedhjeve që është krijuar në këtë kontekst të ri të përgjithshëm.
Nga ana tjetër, çmimi i tyre ka rënë deri në pikën që paraqesin shumë pak çmime të imagjinueshme deri para disa muajsh. Kur disa prej tyre janë nën njësinë e euros dhe me pak mundësi të tejkalojnë këto nivele të çmimeve. Me një zvogëlim shumë të rëndësishëm në investitorët e vegjël dhe të mesëm që kanë zënë pozicionet e tyre në tregjet e kapitalit të vendit tonë. Sepse, përveç kësaj, sektori është në një tendencë të qartë rënëse, dhe ç'është më e keqja, në të gjitha termat: e shkurtër, e mesme dhe e gjatë. Përmes një trendi të shitjes rrallë shihet në seancat e fundit në tregun e aksioneve dhe kjo ka bërë që ata të mos jenë objekt në operacionet e përdoruesve të aksioneve.
Bankat sektori më i keq në Ibex 35
Në çdo rast, ekziston një gjë e sigurt dhe ajo është se sektori financiar është më i keq në vit në lidhje me indeksin selektiv të kapitalit në Spanjë, Ibex 35. Me ulje mbi 35% dhe në disa raste edhe më shumë se 50% kanë mbetur. Me fjalë të tjera, nuk ka qenë një marrëveshje e mirë për të gjithë investitorët e vegjël dhe të mesëm. Ku ata kanë humbur deri më tani një pjesë e mirë e kursimeve të investuara në këto grupe financiare. Mbi sektorët e tjerë përkatës, siç janë ndërtimi, energjia elektrike ose teknologjitë e reja. Nga ky skenar, nuk ka zgjidhje tjetër përveç të presësh dhe të shohësh se si evoluojnë këto kompani të listuara në mënyrë që ato të jenë në gjendje të blihen me çmime më të rregulluara dhe konkurruese se deri më tani.
Ndërsa nga ana tjetër, nuk mund të harrohet se këto stoqe mbajnë rreziqe shumë të larta pikërisht falë paqëndrueshmërisë së tyre të madhe dhe se ato janë në ballë të të gjithë sektorëve të bursave. Me një ndryshim të madh midis çmimeve të tij maksimale dhe minimale dhe që në shumicën e rasteve mund të çojë në nivele rreth 5% dhe në disa momente me më shumë intensitet. Kjo është një situatë mjaft e dekurajuar për investitorët e vegjël dhe të mesëm me një profil më mbrojtës ose konservator, të cilët nuk mund të lejojnë këtë lloj luhatjeje në tregjet e kapitalit. Ndërsa përkundrazi, është shumë më i përshtatshëm për tregtarët që mund t'i bëjnë kursimet e tyre fitimprurëse në një hapësirë shumë të shkurtër kohe. Lidhur me një ndryshim në zakonet e përdoruesve të kësaj klase të produkteve financiare.
Vlerat ciklike
Kjo klasë e kompanive të listuara janë një tjetër nga humbësit më të mëdhenj të këtij viti pasi linjat e tyre të biznesit kanë rënë me intensitet të madh. Me amortizime vjetore rreth 45%, që do të thotë shumë për gjysmën e parë të vitit. Por nuk mund të harrojmë se kjo klasë e letrave me vlerë karakterizohet mbi të gjitha nga performanca e saj më e mirë në periudhat e rritjes dhe më e ulët se pjesa tjetër në periudhat recesive. Dhe për këtë arsye është duke ndjekur në mënyrë rigoroze këtë rregull që gjithmonë respektohet në tregjet e kapitalit. Dhe për këtë arsye nuk do të ketë zgjidhje tjetër përveç shmangies së pozicioneve të tyre në këtë kohë. Sepse tani e tutje mund të kemi disa surpriza të tjera negative.
Ndërsa nga ana tjetër, duhet theksuar që letrat me vlerë ciklike priren të tregtojnë me paqëndrueshmëri më të madhe se pjesa tjetër. Nuk është për t'u habitur, kjo është një tjetër nga shenjat e saj më të shënuara të identitetit dhe që ju duhet të analizoni për të ditur se cili mund të jetë intensiteti i rënies së tij dhe të zgjidhni të mos hyni në pozicionet e tij në tregun e aksioneve. Nga ky këndvështrim, nuk ka zgjedhje tjetër përveç abstenimit në vendimmarrje, të paktën për sa i përket afatit më të shkurtër. Në këtë kuptim, duhet të mbahet mend se sa më e fortë të jetë, aq më e fortë bëhet ekonomia. Por ndërsa sektori dobësohet, siç dëshmohet nga ngjarjet që çuan deri në këtë pikë, situata mund të bëhet shumë e vështirë për investitorët.
Prisni të paktën një kohë
Strategjia më e mirë e investimeve që kanë investitorët në këtë moment është të presin, të presin dhe të presin. Ata nuk kanë zgjedhje nëse vërtet duan të mbrojnë pozicionet e tyre në këtë klasë të letrave me vlerë. Për shkak se çdo rrëshqitje mund të bëjë që ata të lënë shumë euro gjatë rrugës dhe për këtë arsye ata duhet të veprojnë për të përballuar këtë situatë komplekse që po u paraqitet atyre në këto muaj kompleks për tregjet e kapitalit dhe veçanërisht për letrat me vlerë të sektorit. Për më tepër, nuk ka përjashtime të ndonjë prej tyre pasi që aspekti teknik është katastrofik për të gjithë ata dhe për këtë arsye nuk lejon vlera të sigurta strehimi brenda të njëjtit treg aksionesh.
Nga ana tjetër, ne gjithashtu duhet të vlerësojmë faktin se ky segment i biznesit vuan nga dobësi të mëdha. Ata nuk janë të rinj, por përkundrazi ata i tërheqin zvarrë për disa vite dhe kjo është një nga arsyet pse vlera e tyre në bursë ka rënë në dy vitet e fundit. Prefshtë e preferueshme të presësh që disa të fillojnë të blejnë aksionet në mënyrë që të shmangin situatat e padëshiruara për një pjesë të madhe të investitorëve. Nuk është për t'u habitur, në këtë kohë paqëndrueshmëria është rritur dhe mund të shkaktojë që nervat të shfaqen në një mënyrë eksponenciale për rrethanat që po kalojmë në këtë kohë të jetës sonë. Kur kujdes duhet të mbizotërojë mbi konsideratat e tjera më teknike.
Çfarë është investimi në vlerë?
Investimi në vlerë është një strategji e përdorur nga njerëzit që zgjedhin aksione që duket se tregtojnë për më pak se vlera e tyre e brendshme ose e librit. Investitorët me vlerë kërkojnë aksione në të cilat çmimi i tregut nuk pasqyron plotësisht flukset e parave të ardhshme të një biznesi. Këta investitorë në thelb besojnë se aksionet që ata zgjedhin janë nënvlerësuar nga tregu. Ata shpesh blejnë aksione në mënyrë agresive në të njëjtën kohë kur të tjerët i shesin ato, gjatë kohërave të lajmeve të këqija, performancës së dobët ose kushteve të dobëta ekonomike. Por kur shumica e njerëzve ndjekin aksione që galopojnë më lart, investitorët me vlerë bëjnë të kundërtën: Ata shesin.
Investitorët e vlerës përqendrohen në qëllimet afatgjata sesa ato afatshkurtra. Ankthi në një treg më të gjerë ose në bazë të kapitalit individual është ai që krijon mundësi për investitorët me vlerë për të blerë me zbritje tërheqëse. Sektori bankar është mjaft i ndjeshëm ndaj ciklit të biznesit, duke e bërë atë të ndjeshëm ndaj ekstremeve të çmimeve dhe vlerësimit që tërheqin investitorë me vlerë.
Sektori bankar
Sektori bankar ose financiar përfshin kompani që ofrojnë shërbime financiare për konsumatorët. Kjo përfshin bankat me pakicë, kompanitë e sigurimeve dhe kompanitë e shërbimeve të investimeve. Ky sektor ka një ndikim të madh në ekonomi. Sa më e fortë të jetë, aq më e fortë bëhet ekonomia. Por ndërsa sektori dobësohet, siç dëshmohet nga ngjarjet që çuan në Depresionin e Madh, ekonomia ka filluar të ndjekë shembullin. Prandaj, një ekonomi e shëndetshme dhe e qëndrueshme kërkon një sektor të fortë financiar dhe bankar.
Shumë aksione në këtë sektor paguajnë dividendë, për të cilën shumë investitorë vlerësojnë se është një shenjë e mirë e cilësisë së një kompanie. Sa më e gjatë të jetë historia e dividentit, aq më mirë për investitorin, pasi demonstron një histori të mirë suksesi. Kjo gjithashtu tregon se kompania ka një histori të sigurimit të investitorëve me një pjesë të fitimeve.
Investime afatshkurtra vs. afatgjatë
Perspektiva e një investitori me vlerë mund të kuptohet më së miri përmes përshkrimit të shumë prej investitorëve më me përvojë në tregun e aksioneve si një makinë votimi afatshkurtër, por një makinë me peshë afatgjatë. Kuptimi i kësaj metafore është se në planin afatshkurtër, çmimet e aksioneve përcaktohen nga emocionet dhe mendimet e pjesëmarrësve të tregut. Por, në planin afatgjatë, çmimi drejtohet nga performanca aktuale e kompanisë.
Graham konsiderohet babai i investimit në vlerë, duke theksuar përqendrimin në bazat afatgjata të një aksioni. Duke qenë se aksionet bankare janë ndoshta më të ndjeshmet ndaj këtyre forcave emocionale afatshkurtra, duke pasur parasysh ndikimin dhe natyrën e biznesit, është e natyrshme që investitorët me vlerë të tërhiqen në këtë sektor.
Investitorët e vlerës kërkojnë aksione me një raport të ulët çmim-fitim (P / E). Ndonjëherë nëse një biznes është vërtet në telashe, mund të humbasë para, duke e bërë këtë masë më pak të dobishme sesa shitjet ose marzhet bruto. Një masë tjetër e vlerës është raporti çmim-fitim (P / B). Vlera kontabël e ndërmarrjes pasqyron vlerën kontabël të ndërmarrjes pasi të ketë llogaritur të gjitha llojet e detyrimeve.
Rezervat e nxehta për t'u përballur me tregun e aksioneve në verë
Kjo padyshim do të jetë një verë atipike për investitorët e vegjël dhe të mesëm për shkak të rrethanave aktuale që kanë lindur.
Bankat mund të duken si biznese mjaft të komplikuara, dhe në shumë mënyra janë. Sidoqoftë, idetë themelore që qëndrojnë pas industrisë bankare dhe mënyra se si këto biznese i bëjnë paratë e tyre janë të lehta për tu kuptuar. Duke pasur këtë në mendje, këtu është një përmbledhje e llojeve të ndryshme të bankave, disa metrikë të rëndësishëm që duhet të dinë investitorët dhe tre aksione të mëdha bankare fillestare për t'i mbajtur në radar.
3 kategoritë e bizneseve bankare
Bankat tregtare: Këto janë banka që ofrojnë shërbime për konsumatorët dhe bizneset, të tilla si llogari kontrolli dhe kursimi, kredi automatike, hipoteka, çertifikata depozite etj. Mënyra kryesore me të cilën një bankë tregtare bën paratë e saj është duke huazuar para me një normë interesi relativisht të ulët dhe duke u dhënë hua klientëve me një normë më të lartë. Ndërsa bankat komerciale fitojnë pjesën më të madhe të parave të tyre nga të ardhurat nga interesi, shumë prej tyre gjithashtu mbledhin të ardhura të konsiderueshme nga tarifat e origjinës së kredisë, tarifat e ATM dhe tarifat e mirëmbajtjes së llogarisë.
Bankat e investimeve: Këto banka ofrojnë shërbime investimi për klientët institucionalë dhe njerëzit me fuqi të lartë blerëse. Bankat e investimeve janë kompanitë që ndihmojnë kompanitë e tjera të dalin në publik përmes ofertave fillestare publike, të emetojnë letra me vlerë të borxhit dhe të këshillojnë për bashkime dhe blerje, dhe të fitojnë komisione për të gjitha këto gjëra. Bankat e investimeve gjithashtu shpesh fitojnë para nga aksione tregtare, letra me vlerë me të ardhura fikse, monedha dhe mallra. Ata gjithashtu kanë tendencë të kenë biznese të menaxhimit të pasurisë dhe shpesh kanë portofole të konsiderueshme të investimeve të tyre.
Bankat universale: Një bankë universale është ajo që ka operacione bankare tregtare dhe investuese. Shumica e bankave të mëdha amerikane janë banka universale. Ndërsa bankat tregtare marrin shumicën e fitimeve të tyre nga të ardhurat nga interesi dhe bankat e investimeve mbështeten kryesisht në të ardhurat nga tarifat, bankat universale gëzojnë një përzierje të mirë të të dyjave.
Këto janë përkufizime të thjeshtuara padyshim. Bankat kanë shumë mënyra të tjera të gjenerimit të të ardhurave. Për shembull, shumë banka ofrojnë kasaforta për t'u dhënë me qira klientëve të tyre, dhe disa fitojnë para përmes partneritetit me kompani të palëve të treta. Sidoqoftë, thellë, këto janë mënyrat kryesore që bankat i bëjnë paratë e tyre.
3 veprimet kryesore bankare për të vendosur radarin tuaj në vitin 2020
Qindra banka tregtojnë në shkëmbimet kryesore të SH.B.A.-së dhe ato vijnë në madhësi të ndryshme, vendndodhje gjeografike dhe vatra. Ndërsa ka disa opsione të shkëlqyera në universin e investueshëm, këtu janë tre aksione bankare fillestare që mund të ofrojnë kthime të mëdha për vitet që vijnë.
- Banka e Amerikës (NYSE: BAC)
- JPMorgan Chase (NYSE: JPM)
- Bancorp i SHBA (NYSE: USB)
Metrika të rëndësishme për investitorët e aksioneve të bankës
Nëse po kërkoni të investoni në aksione bankare individuale, këtu janë disa metrika që mund të dëshironi të shtoni në paketën tuaj të mjeteve:
Çmimi në vlerën e librit (P / B): Një metrikë e shkëlqyeshme e vlerësimit për t'u përdorur me aksionet bankare, vlerën e çmimit në libër ose P / B, tregon se sa një bankë tregton në krahasim me vlerën neto të pasurive tuaja. Mund të përdoret në kombinim me metrikat e përfitimit të diskutuara më poshtë për të dhënë një ide të përgjithshme se sa të lira ose të shtrenjta janë rezervat e një banke.
Kthimi në kapital (ROE): E para nga dy masat e zakonshme të përfitimit të përdorura me aksionet bankare, kthimi i kapitalit është fitimi i një banke të shprehur si përqindje e kapitalit të saj të aksionerëve. Sa më i lartë aq më mirë; 10% ose më shumë zakonisht konsiderohet e mjaftueshme.
Kthimi i Aseteve (ROA): theshtë fitimi i një banke si përqindje e aktiveve në bilancin e saj. Për shembull, nëse një bankë do të bënte një fitim prej 1.000 miliard dollarë në vitin 2020 dhe të kishte 100.000 miliardë dollarë pasuri, kthimi i saj në asete do të ishte 1%. Investitorët zakonisht duan të shohin një ROA prej 1% ose më shumë.
Raporti i efikasitetit: Raporti i efikasitetit të një banke është një përqindje që u tregon investitorëve se sa ka shpenzuar banka për të gjeneruar të ardhurat e saj. Për shembull, një raport efikasiteti 60% do të thotë që një bankë shpenzoi 60 dollarë për çdo 100 dollarë të ardhura që gjeneroi. Raporti i efikasitetit merret duke ndarë shpenzimet pa interes (kostot operative) me të ardhurat neto, dhe më e ulta është më e mirë.