Marzhi midis ofertës dhe kërkesës ka qenë shumë i ngushtë që nga viti 1996. Edhe në 1996, 1997, 2000 dhe 2001, oferta ka qenë e pamjaftueshme dhe deficitet janë gjeneruar në stoqe. Në fillim të viteve 80, ons ari u pagua me 850 dollarë amerikanë. Çmimi u zhyt gjatë dy dekadave të ardhshme për të arritur nivelet prej 1999 dollarë për ons në 250, dhe kjo ka kushtëzuar kompanitë e minierave të eksplorojnë më tej.
Nga pikëpamja e furnizimit, në vitin 2018, prodhimi është ulur me 4%, rënia më e madhe në 65 vitet e fundit. Kjo justifikon që pritjet për vitin 2020 parashikojnë që prodhimi i arit të pritet me 30% dhe do të jetë një faktor që thekson çmimet. Importantshtë e rëndësishme të dini se është një ofertë shumë joelastike. Duhen midis 4 dhe 7 vjet për të nxjerrë arin sapo një minierë të jetë vendosur gjeografikisht.
Në çdo rast, ari është një nga alternativat për të kërkoni një strehë përballë skenarëve të paqëndrueshmërisë në tregjet e kapitalit. Me kufijtë e ndërmjetësimit që mund të jenë rreth dy shifra. Përmes një investimi që mund të diversifikohet pasi mund të pajtohet përmes fondeve të investimeve, bizhuteri, shufra ari ose monedha të këtij metali të çmuar. Ndryshe nga aktivet e tjera financiare që janë më statike në furnizimin që gjenerohet në investimin tuaj.
Ari: roli i bankave qendrore
Një nga faktorët tradicionalë që kanë gjeneruar rënie të forta të çmimit të arit ato kanë qenë Bankat Qendrore. Arsyeja për këtë sjellje shpjegohet me normat e larta të interesit me të cilat ata jetuan. Meqenëse zotërimi i arit në vetvete nuk gjeneron asnjë lloj shpagimi, Bankat Qendrore gjatë kohës së politikës monetare kufizuese ajo që ata bënë ishte shitja ose huazimi i arit në këmbim të borxhit nga vendet e tjera. Normat e larta të interesit e bënë koston e mundshme të mbajtjes së arit në rezerva të tepërta dhe për këtë arsye bankat ishin të prirura të rrisnin furnizimin dhe të përmbytnin tregun me ar.
Situata sot është rrënjësisht e kundërt. Normat e interesit janë shumë të ulëta dhe as perspektivat për rritje të forta. Si pasojë, kostoja e mundësisë është ulur shumë dhe nëse kësaj i shtojmë kostot e kryerjes së transaksionit të borxhit dhe rrezikun e mundshëm të investimeve afatgjata me një kurbë të kthyeshme plotësisht të sheshtë, këto janë arsye të mjaftueshme për të filluar të mendosh Bankat do të kufizojnë shitjet e tyre të arit në maksimum dhe madje është e arsyeshme të mendojmë se ata mund të jenë blerës neto për shkak të faktorëve të tillë si mbrojtja ndaj inflacionit që do t'i shpjegojmë më vonë.
Blerje masive nga Kina
Kina vazhdon të blejë masivisht borxhi amerikan dhe ekonomia e Amerikës së Veriut do të vazhdojë të paraqesë buxhetet e deficitit. Vlerësimet e para (të cilat nuk kanë më shumë vlerë sesa ato që janë, vlerësime të thjeshta) sugjerojnë që rindërtimi nga uraganet e fundit mund të jetë më i kushtueshëm sesa vetë lufta në Irak që u zhvillua në dekadat e kaluara. Një prej alternativave të pakta që janë ofruar si një burim diversifikimi për autoritetet monetare kineze ka qenë ari.
Për momentin, bankat zotërojnë rreth 20% të aksioneve të njohura botërore të arit. Shtë një vëllim shumë i rëndësishëm që, në rastin e fillimit të riatdheso një pjesë të arit të marrë hua, mund të theksojë fuqimisht rritjen e çmimeve të onsit. Në çdo rast, është një kohë kur pozicionet mund të fillojnë në këtë aktiv financiar me qëllim për t'i bërë kursimet fitimprurëse në një periudhë afatmesme dhe afatgjatë. Në një operacion që sigurisht nuk është pa rreziqe për shkak të vetë karakteristikave të kësaj alternative ndaj investimit aq i veçantë sa metali i verdhë për momentin.
Faktorët e kërkesës
India vazhdon të tregojë një të madhe qëndrueshmëri në kërkesën tuaj. Sektorëve tradicionalë (bizhuteri dhe stomatologji) u është bashkuar kërkesa për ar për shkak të investimeve nga vetë kompanitë minerare. Këto njësi kanë shitur prodhimin e tyre para se ta nxjerrin atë përmes Forward. Ata shisnin ar në të ardhmen sepse:
- Disa kompani ata spekuluan pas viteve të rënieve të pjerrëta në ar në vitet 80 dhe 90 me pritjet e tregjeve të ariut.
- Kompanitë e tjera mbështeten në tregu i të ardhmes të jetë në gjendje të rregullojë ("bllokim") nivelin e çmimit para shfrytëzimit të minierës dhe të zvogëlojë rreziqet.
- Përfitim nga kosto oportune të keni paratë tuaja premium në bilancet tuaja për norma më të larta interesi.
- Sektori i bizhuteri dhe stomatologji ka mbetur joelastike. Nivelet e tyre të prodhimit nuk ndikohen nga ndryshimet në çmimin e onsit.
- Përballë rritjes së arit, kompanitë duhet ta bëjnë këtë blini një pjesë të shitjeve (blerje mbrapa). Ky është një nga drejtuesit kryesorë të tubimit të çmimeve në 460 $ për nivelet e onsit ku jemi aktualisht.
- Kinë Ajo gjithashtu ka parë kërkesë për rritje ari si rezultat i autorizimit të mundësisë së blerjes së arit për investime dhe për qëllime spekulative.
Një faktor tjetër i rëndësishëm është Këshilli Botëror i Arit. WGC ka lejuar që përmes Bursës së Londrës në Londër dhe SH.B.A. (dhe është duke u studiuar për Australian Stock Exchange) është e mundur të investosh në ar direkt dhe jo në kompanitë e minierave të arit. Investitori spanjoll ka mundësinë të marrë pjesë në këtë treg përmes urdhrave të SG.
Faktorët e pasurive të sigurta
Ne nuk zbulojmë asgjë duke kujtuar se ari nuk varet nga forca financiare ose vlerësimi i pronarit. Shtë një aktiv pa pasive, i përsosur për të investuar në situata ku ka një të lartë niveli i borxhit dhe rreziku i flluskave. Ekziston një farë konsensusi për ekzistencën e një flluske të pasurive të patundshme në të gjithë botën. Megjithëse në Spanjë kemi parë një rritje meteorike në strehimin, nuk është një fenomen i izoluar. Londra ose SHBA mban norma dyshifrore. Familjet e Amerikës së Veriut kanë nivele borxhi mbi 80% dhe ari është padyshim vendi më i mirë për t'u strehuar në rast të një shpërthimi.
Një fenomen tjetër që thekson tregjet është rritja e përdorimit të derivateve si rezultat i mbrojtjes relative të siguruar nga shfaqja e instrumenteve financiare si p.sh. Swap-et e paracaktuara të kredisë. Vetë Warrent Buffer tha: "Sipas mendimit tonë, derivatet janë armë financiare të shkatërrimit në masë që sjellin rreziqe që, megjithëse jo në mënyrë të qartë, janë potencialisht vdekjeprurëse".
Me fuqi të lartë
Kjo rritje e huasë, si për shkak të evolucionit të sektorit të pasurive të paluajtshme dhe përdorimit të derivateve, së bashku me faktin se të jetë në duar të huaja 65% e borxhit të Amerikës së Veriut (50% historikisht) fton të kërkojë produkte që nuk janë të lidhura, si në rastin e arit. Megjithëse pozicionet duhet të merren gjithmonë me shumë kujdes për shkak të paqëndrueshmërisë që ky aktiv i rëndësishëm financiar mund të paraqesë nga tani e tutje. Kur çdo lloj korrigjimi në çmimet e tyre nuk mund të përjashtohet që mund të shërbejë për një bast edhe më agresiv mbi këtë vlerë të parave të ekselencës.
Ari mbron mirë si në skenare inflacioniste ose deflacioniste dhe paraqitet si një aktiv jo i lidhur me evolucionin e dollarit. Për investitorët që presin një zhvlerësim të monedhës së mesme është një burim i mundshëm i përfitimit. Një fakt tjetër interesant është se për investitorët në Euro, vlerësimi i arit ka qenë minimal dhe ka lëvizur në një diapazon anësor me doza të larta paqëndrueshmërie për shkak të Brexit që ka ndodhur në Mbretërinë e Bashkuar.
Kërkesa për fonde ari
Ekzistojnë disa aspekte që duhet të merren parasysh për të vlerësuar këtë investim nga këto çmime të momentit. Dhe ndër të cilat janë sa vijon që ne ekspozojmë më poshtë për t'u analizuar nga investitorë të vegjël dhe të mesëm, me qëllim për t'i bërë operacionet e tyre fitimprurëse:
Vlerësimi i monedhave vendase të prodhuese në lidhje me dollarin; vende si Afrika e Jugut, Australia dhe Kanada kishin kostot e tyre në monedhën vendase, me të ardhura në dollarë.
Ngjarje specifike të mëdha lojtarët industria, siç është marrja armiqësore e Goldfield e Harmonisë, e marrë në një mënyrë negative nga tregu. Kjo shpjegon se mund të ndodhë në muajt e ardhshëm ato mund të jenë njëkohësisht rritje në bruto me vlerësime blloku të monedhave kryesore (edhe pse pas rritjeve të fundit në ons ky diferencë po mbyllet).
Vlerësimi i veçantë që metali i verdhë ka nga investitorët e pakicës krahasuar me një klasë tjetër opsionesh shumë më konvencionale, siç janë blerja dhe shitja e aksioneve në tregun e aksioneve ose fondet e investimeve vetë. Në një skenar të ri në të cilin formulat e reja të investimeve shfaqen vit pas viti, disa prej tyre janë qartë inovative. Kështu që produktet me të cilat kursimet mund të bëhen fitimprurëse në këtë kohë janë ngritur. Edhe pse disa me rreziqe të qarta në pozicionet e tyre.