Analiza teknike në tregun e aksioneve u zhvillua duke marrë parasysh Teoritë e tregut të aksioneve të Charles Henry Dow. Objektivi i tij është të parashikojë çmimin e ardhshëm të aksioneve, lëndëve të para, të ardhmes dhe letrave me vlerë të tregtueshme; duke marrë parasysh çmimet e mëparshme dhe performancën e këtyre vlerave.
Analiza teknike do të zbatojë ligjin e furnizimit dhe kërkesës për të qenë në gjendje të nxjerrim dhe kuptojmë logjikisht se si funksionojnë bursa dhe tregjet e aksioneve, si dhe të jenë në gjendje të identifikojnë trendet ekzistuese.
Listat po përdoren në thelb për të parashikuar trendet e çmimeve në të ardhmen.
L Teoritë e Dow Për sa i përket investimeve, ato do të jenë baza e kësaj analize dhe do të bëjnë të mundur studimin e tregjeve financiare.
Kërkimi i rezultateve të shpejta është kryesisht fokusi i këtij lloji të studimit, por ka ende “Analiza Themelore”, E cila do të përqendrohet në të dhënat financiare afatgjata, shumëvjeçare.
Rishikimi dhe studimi i grafikëve dhe grafikëve të çmimeve të aksioneve është një detyrë që analisti do të duhet të kryejë për të zbuluar trendet e çmimeve midis çështjeve të tjera. Do të jetë gjithashtu e nevojshme të kuptohen konceptet e mbështetjes dhe rezistencës. Le të shqyrtojmë këto dhe përmbajtje të tjera më poshtë.
Bazat që rregullojnë Analizën Teknike
Premisat kryesore në të cilat bazohet analiza teknike do të jenë:
- Çmimi zbret gjithçka.
- Çmimet do të lëvizin në trende.
- Historia përsëritet.
Parimi i parë (Çmimi zbret gjithçka), Do të jetë baza e analizës teknike.
Merrni parasysh të gjithë faktorët që do të ndikojnë në treg; ekonomike, spekulative, politike, sociale etj., pasqyrohen në veprimin e çmimeve.
Kjo konkludon se kur analizohet veprimi i çmimit të një tregu të caktuar, shuma e faktorëve që lidhen me tregun e studiuar do të analizohet si parazgjedhje, megjithëse jo drejtpërdrejt.
Çmimi do të pasqyrojnë modifikimet në ekuilibri midis ofertës dhe kërkesës.
Nëse çmimi rritet, kjo do të ndodhë sepse kërkesa po tejkalon ofertën dhe nëse bie, oferta do të jetë më e madhe se kërkesa.
Kur kryhet analiza teknike, nuk përpiqet të njohë ata faktorë që shkaktojnë ndryshimet, por përkundrazi do të analizohen pasojat e atyre ndryshimeve, të cilat do të jenë çmimet.
Lidhur me konceptin e trendit, "Çmimet do të lëvizin në trende", Duhet të pranohet që në analizën teknike objektivi është të identifikojë një trend në fazën e tij të hershme, në mënyrë që të vendosë operacione në të njëjtin drejtim.
Duke studiuar të kaluarën, e ardhmja mund të kuptohet. Kjo shpjegon premisën "Historia përsëritet".
Formacionet teknike që mund të vërehen në grafikë, vijnë si pasojë e parashikimeve bullish ose bearish të tregut dhe do të kenë një tendencë për një sjellje të ngjashme në rrethana të njëjta ose të ngjashme.
Analiza teknike vs Analiza Themelore
Siç e pamë në premisë, "Çmimi zbret gjithçka”, Ngjarjet që mund të ndikojnë në veprimin e tregut, do të zbritin të ponderuar në çmim. Kjo tha, konsiderohet atëherë se nuk do të jetë e nevojshme të dihen bazat ose lajmet që do të shkaktojnë veprimin e çmimit, në vend të kësaj do të jetë e mjaftueshme për të kryer analiza e grafikëve.
Mientras que analiza teknike Ajo do të përqendrohet në studimin e veprimit të tregut, analiza themelore do të përqendrohet në forcat ekonomike të ofertës dhe kërkesës që do të lëvizin çmimin të rritet, të qëndrojë i njëjtë ose të bjerë.
Kjo qasje do të analizojë ata faktorë të rëndësishëm që mund të ndikojnë në çmimin e një instrumenti financiar në mënyrë që të përcaktohet vlera e brendshme e këtij instrumenti.
Të dy qasjet përpiqen të zgjidhin të njëjtin problem: parashikojnë çmimet e ardhshme në një farë mënyre, të cilat secila i bën me forma ose strategji të ndryshme.
Fundamentalistët do të studiojnë shkaqet e lëvizjes dhe analistët teknikë ato do të përqendrohen në pasojat e saj.
Teoria e Dow
Charles H. Dow, në fund të shekullit XIX, ekspozoi teoritë që mbështesin analizën teknike. Ato janë premisa që lidhen me funksionimin e tregjeve, duke përdorur nivelet e mbylljes së diagrameve ditore.
Lokalet e Teoria poshtë përshkruaj shkurtimisht aspektet e mëposhtme. Indekset do të ulin gjithçka, kjo duke marrë parasysh të gjitha informacionet në lidhje me ngjarjet që janë në gjendje të ndikojnë në tregjet.
Do të jenë tre tendenca që do të ndjekin tregjet. Një (në ngjitje - në zbritje), duke ndjekur një model majash dhe luginash. Disa prirje primare ose afatgjata, nga gjashtë muaj në një vit, madje edhe më të larta.
Trendet konsiderohen afatmesme, duke filluar nga tre javë në tre muaj dhe ato terciare, të njohura gjithashtu si të vogla ose afatshkurtra (më pak se 3 javë).
Trendet e tipit primar ata do të ndjekin tre faza në evolucionin e saj. Një nga akumulimet, ose "blerjet institucionale"; e blerjes nga publiku i gjerë ose faza themelore dhe faza e shpërndarjes, e njohur gjithashtu si shitje institucionale ose spekulative.
Indekset e ndryshme të aksioneve Ato duhet të konfirmojnë tendencat në rritje dhe në rënie.
Vëllimi do të konfirmojë trendin. Vëllimi i tregtisë duhet të rritet kur çmimi lëviz në drejtim të trendit dhe duhet të bjerë kur bie ndesh me të.
Një trend do të mbetet mbizotërues ose në fuqi derisa të tregojë tregues të qartë se ka ndryshuar drejtimin.
Analizë grafike
Kjo lloj analize do të marrë në konsideratë studimet e aplikuara në grafikun e çmimeve, pa qenë nevoja të përdorni analiza sasiore.
Ne diskutojmë më poshtë mjetet themelore që ajo ka.
- Trendet: Do të jetë drejtimi i majave dhe luginave që çmimi dhe veprimi i tij do të pasqyrojnë grafikisht. Ka tendenca bullish, bearish dhe anësore. Disa nga tendencat do të lejojnë përdorimin e mjeteve të tjera të tilla si: linjat e prirjes lart ose në rënie; Kanale, të cilat mund të klasifikohen si bullish ose bearish.
- Mbështetja dhe rezistencat: Do të jetë një nivel çmimi më i ulët se ai aktual. Kërkesa do të duhet të tejkalojë furnizimin, dhe kështu çmimi duhet të rritet përsëri. Në nivelin e grafikut, ai do të përfaqësohet nga një vijë horizontale që do të jetë nën çmimin aktual të pritur që përmban ndonjë moment moment rënës, dhe për këtë arsye çmimi do të tërhiqet. Rezistenca do të jetë e kundërta e mbështetjes. Do të jetë një nivel çmimi më i lartë se ai aktual, ku oferta duhet të tejkalojë kërkesën dhe çmimi të bjerë kështu. Në nivelin e grafikut, do të jetë një vijë horizontale që do të jetë mbi çmimin ekzistues që duhet të përmbajë çdo moment të fortë.
- Formacione teknike, figura ose modele: Vizatimet që do të paraqiten në grafikët e aksioneve. Klasifikuar në kategori ose klasa dalluese, ato do të kenë një vlerë parashikuese. Trendet që konsiderohen të ekzistojnë janë: bullish, bearish dhe lateral.
- Pengesat: Ato do të jenë lëvizje që çmimi ka kundër trendit të tij kryesor. Pritet që çmimi të kthehet ose të rimarrë një pjesë të konsiderueshme të lëvizjes origjinale, duke gjetur mbështetje ose rezistencë në disa nivele të parashikueshme përpara se të vazhdojë lëvizjen e saj në drejtimin e mëparshëm.
Mjetet e Matematikës
Ka modele matematikore që mund të jenë të zbatueshme për veprimin e çmimeve, dhe analiza teknike i përdor ato. Këto do të lejojnë parashikimin e sjelljes së tregjeve në të ardhmen.
Mesataret lëvizëse: Ato janë baza e pothuajse të gjitha sistemeve për ndjekjen e trendeve. Treguesit e përfshirë do të jenë: Bandat Bollinger, Mesataret Lëvizëse të Thjeshta, Mesataret Lëvizëse të Ponderuara.
Mesataret lëvizëse zakonisht do të paraqiten si vija të forta në tabelën e çmimit ose vlerësimit dhe zakonisht do të përdoren në kombinim të dy ose më shumë, me korniza kohore të ndryshme.
Ato do të jenë më të dobishme nëse ekziston një drejtim i qartë i tregut ose bullish ose bearish. Nëse trendi është anësor, do të preferohet të merren sinjale nga oshilatorët.
Lëkundësit: Ato janë modele matematikore të aplikuara në çmim, të cilat bazohen në vëzhgime specifike mbi sjelljen e tregut. Ato tentojnë të vizatohen nën grafikun e aksioneve, si vija ose histograma. Ato do të matin fuqinë e trendeve të çmimeve.
Disa nga oshilatorët më të rëndësishëm dhe të përdorur gjerësisht janë:
- Stochastic (Oshilator Stochastic)
- MACD (Moving Mesatare Konvergjenca / divergjenca)
- Momenti; RSI (Indeksi i Forcës relative)
Kur ka një prirje anësore në treg, oshilatorët janë shumë të dobishëm, veçanërisht kur studimet që ndjekin trendin nuk japin sinjale përfundimtare. Lëkundësit i japin analistit sinjale që do ta bëjnë më të lehtë për ata të përfitojnë nga periudhat që nuk kanë një trend të përcaktuar.
Në momentet ku thonjëzat po ndjekin një prirje të fortë bullish ose bearish, oshilatorët do të japin informacion themelor ndërsa çmimi afrohet në zonat ekstreme.
Lëkundësit do të paralajmërojnë njësoj për dobësinë e një trendi të caktuar kur ajo devijon nga grafiku i aksioneve ose oshilatorët e tjerë.
parashikueshmëri
La kapaciteti parashikues i analizës teknike është i kufizuar. Konsiderohet se vetëm 3% e ndryshimit ditor mund të shpjegohet duke marrë parasysh çmimet e mëparshme të aksionit. Për shkak të kësaj, informacioni mbi historikun e çmimit të kaluar të një letre me vlerë në fjalë nuk është i mjaftueshëm për të parashikuar çmimin e ardhshëm.
Disa hipoteza shpjegojnë vështirësitë e analizës teknike dhe llojeve të tjera të analizës së aksioneve të përdorura për të parashikuar çmimet e ardhshme.
Njëra nga këto ka të bëjë me hipoteza e tregjeve efikase, i cili thotë se të gjitha informacionet që janë në dispozicion të publikut do të ndikojnë shpejt në çmimin e një letre me vlerë. Duke bërë këtë, do të ishte e pamundur të "dilni në treg" nga marrja parasysh e nënvlerësimeve ose mbivlerësimeve të kaluara.
Dëshmi të tjera të gjetura tregojnë se tregjet kanë periudha të ecjes së rastit, në të cilat asgjë vendimtare nuk do të ndodhë, e ndërprerë nga panikët e befasishëm dhe euforinë.
Duke pasur parasysh natyrën e papritur të euforisë, konsiderohet se teknikat aktuale të parashikimit vështirë se janë në gjendje të jenë shumë të dobishme.