Çmimi i naftës Brent ka funksionuar në 54,78 dollarë për fuçi, duke humbur - 1,62% krahasuar me 55,68 në mbylljen e një dite më parë në tregun financiar në Londër. Por ajo që është me të vërtetë e rëndësishme për këtë çmim është se ai ka zhvilluar një tubim bearish që kur kjo aset financiar ishte rreth 70 dollarë për fuçi. Kjo është, me një zhvlerësim prej pak më shumë se 20%. Në atë që përbën një nga pikat më të forta të naftës bruto në vitet e fundit. Në këtë rast, të shkaktuara nga efektet në ekonominë ndërkombëtare të virus në Kinë dhe kjo po çon në një kolaps në këtë lëndë të parë të rëndësishme
Por një aspekt kolateral në rënie të naftës bruto është mënyra se si ndikon në tregjet e kapitalit në përgjithësi. Meqenëse në fakt, tentakulat e tij po arrijnë edhe në tregun e aksioneve, në një kuptim ose në një tjetër dhe që mund të përdoren në operacionet e investitorëve të vegjël dhe të mesëm për të rregulluar portofolet e tyre. Në këtë kuptim, është shumë e qartë se ka disa humbës dhe përfitues të mëdhenj të këtij skenari të ri që ka shkaktuar humbjen e vlerësimit të naftës.
Nga ky skenar i përgjithshëm, nuk ka dyshim se viktimat kryesore të kompanive të naftës që po shohin vlerësimin e tyre në tregun e aksioneve këto ditë është më e ulët se disa javë më parë. Me amortizime që varion midis 2% dhe 8% dhe ata janë nën presion të madh të shitjes këto ditë. Deri në pikën që një pjesë e mirë e kapitalit të menaxherëve ndërkombëtarë shkon në sektorë të tjerë më të sigurt të tregut të aksioneve. Mundësisht kompanitë e energjisë elektrike që ofrojnë një kthim më të kënaqshëm të kursimeve për interesat e shitësve me pakicë dhe me një përfitim mesatar vjetor prej 6%.
Rënia e naftës bruto: më e prekura
Të gjitha ndërmarrjet e naftës kanë lënë shumë euro në rrugë këto ditë. Brenda të ardhurave të ndryshueshme kombëtare, eksponenti më i madh është Repsol e cila ka lënë gati 5% për të arritur shumë afër niveleve të 12 eurove për secilën aksion. Kur disa muaj më parë ishte mbi 14 euro dhe si një nga vlerat në zhvillim të indeksit selektiv të bursës së vendit tonë, Ibex 35. Në këtë kuptim ai ka kaluar nga shfaqja e një aspekti teknik të shkëlqyeshëm në një përkeqësim të evolucionit të saj në tregjet financiare. Deri në pikën që një pjesë shumë e rëndësishme e analistëve financiarë kanë vendosur të zhbëjnë pozicionet në këtë vlerë. Duke pasur parasysh rreziqet reale që mund të vazhdojë të bjerë në javët ose muajt e ardhshëm.
Për më tepër, nuk mund të harrohet që po ndodh një korrigjim i një intensiteti të caktuar që mund ta çojë këtë lëndë të parë në nivele edhe më të ulëta se ato aktuale. Me fjalë të tjera, ju keni shumë më shumë për të humbur sesa të fitoni tani dhe prandaj nuk ia vlen të rrezikoni pozicionet tuaja në tregjet e kapitalit. Nga kjo qasje për investime, është më mirë që të zgjidhni sektorë të tjerë të tregut të aksioneve që kanë një aspekt më të mirë në analizën e tyre teknike dhe që ju lejojnë të bëni kursime fitimprurëse me siguri më të madhe dhe garanci se këto kthime në kapital janë përmbushur.
Repsol në shënjestrën e zbritjeve
Kompania e naftës Ibex 35 ka kaluar në pak ditë nga të qenit një nga vlerat më të rekomanduara të kapitalit të vendit tonë në të qenit në një pozicion shitje pasi kishte thyer mbështetëse me rëndësi të madhe në analizën e saj teknike. Me zbulimin se rreziqet janë më të mëdha se përfitimet që mund të merren në hapjen e pozicioneve të tyre. Dhe kjo është përmirësuar në ditët e fundit nga efektet e koronavirusit në Kinë. Për momentin ata nuk kanë kaluar efektet e tyre në tregjet financiare. Nuk është për t'u habitur, ajo është duke qenë një nga vlerat më bearish në bursën spanjolle. Me një humbje në vlerësimin e saj të tregut të aksioneve deri më tani këtë vit prej pak më shumë se 5%, në skuadrën e më bearish në muajt e parë të vitit.
E gjithë kjo dhe përkundër faktit që Repsol fitoi a fitimi neto prej 1.466 milion euro në nëntë muajt e parë të vitit, krahasuar me 2.171 milion në të njëjtën periudhë të një viti më parë. Atje ku fitimi neto i rregulluar, i cili në mënyrë specifike mat përparimin e biznesit të kompanisë, qëndronte në 1.637 milion euro, krahasuar me 1.720 milion të arritur midis janarit dhe shtatorit 2018. Forca e rezultateve të kompanisë dhe aftësia e saj për të gjeneruar para të gatshme çuan në i Drejtorëve që bien dakord të propozojnë në mbledhjen e përgjithshme të ardhshme një përmirësim shtesë në shpërblimin e aksionarëve përmes amortizimit të 5% të aksioneve të kapitalit.
Përfituar nga rënia e naftës bruto
Përkundrazi, ekziston një grup tjetër vlerash që forcohen nga rënia e çmimit të naftës bruto. Njëra prej tyre janë linjat ajrore që përfitojnë nga ky skenar i ri në këtë lëndë të parë. Por me kontradiktë që është gjithashtu një tjetër nga më të dëmtuarit nga shfaqja e koronavirusit në Kinë. Me një ndjenjë shumë të rrallë se po largohet nga investitorët e vegjël dhe të mesëm të cilët nuk dinë çfarë të bëjnë me këtë klasë të letrave me vlerë, si për shembull në rast specifik i IAG. Meqenëse, nga njëra anë, karburanti u kushton më pak para, por në të njëjtën kohë, ata po shohin se sa fluturime po anulohen, veçanërisht ato të drejtuara për në Lindjen e Largët.
Ndërsa nga ana tjetër, një tjetër sektor që po del shumë mirë nga kjo situatë është energjia elektrike. Duke u vendosur si një strehë në këto lloj skenarësh siç ka ndodhur historikisht për shumë vite. Aty ku investitorët kërkojnë strehim për të kursyer kursimet e tyre dhe në këtë kuptim nuk ka asgjë më të mirë se kompanitë që ofrojnë përfitime të përsëritura pothuajse çdo vit. Për më tepër, ata shpërndajnë një nga dividentët më të lartë të të ardhurave të ndryshueshme të vendit tonë, me një interes vjetor që rreth 6%. Shumë më tepër sesa ofrojnë të gjitha produktet bankare ose derivatet e tregjeve me të ardhura fikse.
Letra me vlerë të tjera që nuk janë të lidhura me naftën e papërpunuar
Një nga të dhënat që pasqyron evolucionin e indekseve kryesore të kapitalit evropian është se Ibex 35 po goditet më shumë sesa indekset e tjera evropiane. Por edhe kështu, rezervat në sektorin e ushqimit po tejkalojnë pjesën tjetër. Me një rol të barabartë të strehim nga skenarët e padëshiruar në tregjet e kapitalit. Kur kapitali i investuar mund të mbahet shumë më i sigurt se një seri tjetër e propozimeve më agresive të tregut të aksioneve, siç ndodh për shembull me kompanitë e naftës ose të lidhura me çmimin e naftës bruto.
Nga ana tjetër, nuk mund të harrohet se kjo klasë e letrave me vlerë nuk janë aq të paqëndrueshme dhe gjithashtu gjenerojnë një kthim më të ulët, edhe pse me rreziqe shumë më të kufizuara sesa në pjesën tjetër. Përveç kësaj, ato zakonisht kanë një rendiment dividendi që mund të jetë shumë interesant për investitorët e vegjël dhe të mesëm. Rreth 4% ose 5%, në varësi të vlerave të aksioneve të zgjedhura nga shitësit me pakicë. Ndërsa nga ana tjetër, mund të jetë një opsion më i përshtatshëm investimi për investitorët me një profil apo prerje më mbrojtëse dhe në të cilin ruajtja e investimit të tyre mbizotëron mbi llojet e tjera të konsideratave. Duke supozuar se nuk do të merrni fitime të mëdha kapitale në shumicën e rasteve. Me një diversifikim të rëndësishëm përmes linjave të ndryshme të biznesit: ushqimi, shpërndarja, etj. ku mund të merren pozicione që këtej e tutje.
Exxon nën pritjet
Në Exxon Mobil Corp, plani i CEO i Darren Woods për të ringjallur fitimet e kompanisë më të madhe të naftës dhe gazit në Amerikë po hidhet jashtë kursit nga dy bizneset që ai i njeh më mirë: kimikatet dhe rafinimi. Sipas analistëve të industrisë, një vit tjetër i fitimeve të ngadalta mund ta detyrojë Exxon-in që rimendoni planet tuaja ambicioze të shpenzimeve ose dobësojnë aftësinë e tij për të përballuar një rënie të mëtejshme të çmimeve të naftës. Në këtë drejtim, duhet të theksohet se Exxon tashmë duhet të marrë hua ose të shesë asete për të paguar një pjesë të pagesës së dividentit tek aksionarët.
Kompania e naftës konsiderohej prej kohësh një nga kompanitë më të administruara dhe më e afta për të përballuar paqëndrueshmërinë e çmimeve për shkak të madhësisë së saj. Sidoqoftë, këto përfitime janë zbehur vitet e fundit, si rezultat i rënies së fitimeve të qëndrueshme më parë nga kimikatet. Kthimi total ndaj aksionerëve të tij ka qenë negativ (-13%) në 5 vitet e fundit (deri në këtë muaj), krahasuar me një fitim prej + 25% në Chevron Corp dhe + 82% në PB, sipas raporteve të fundit nga sektor.
Sido që të jetë, ai është një nga sektorët më të paqëndrueshëm për momentin, dhe për këtë arsye vendimi më i mirë është të largoheni nga vlerat e tij. Të paktën për kohëzgjatjen e këtij procesi të amortizimit të papërpunuar.