Rezerva Federale e Shteteve të Bashkuara (FED) i ka dhënë fund një procesi ekonomik dhe ka vendosur të rrisë normat e interesit me 0,25%. Pas muajsh konfuzioni, organi rregullator i SHBA më në fund ka vendosur të rrisë çmimin e parave. Nuk është një rritje e fortë, aq më pak spektakolare, por ka një ngarkesë shumë të rëndësishme të simbolikës, pasi një periudhë shumë e gjatë e stimujve monetarë ka përfunduar. Konkretisht, ajo nuk e kishte bërë atë për gati një dekadë, konkretisht në 2006, pak para se të shpërthente kriza e rëndë ekonomike që ka prekur vendet kryesore.
Pasojat kanë shkuar shumë përtej kufijve të saj, pasi nga ana tjetër është logjike të kuptohet, dhe ka përdorues dhe investitorë të panumërt që në këtë anë të Atlantikut mrekullojnë sesi kjo masë e rëndësishme monetare do të ndikojë në to. Sidomos në marrëdhëniet e saj me tregjet e aksioneve, por edhe lidhjet e saj me produktet e kursimit.
Janet Yellen, presidente e Rezervës Federale ka shpjeguar futjen e shkëmbimit monetar duke deklaruar se "rimëkëmbja ka bërë një rrugë të gjatë, megjithëse nuk është ende e plotë". Një deklaratë e tërë qëllimi që tregon se ku do të shkojë ekonomia e potencialit të parë në botë. Megjithëse ka një çështje jo më pak të rëndësishme në bord, dhe kjo do të prekë evropianët: ¿a do të ndjekë të njëjtën rrugë Bashkimi Evropian?
Skenari monetar në Evropë
Rruga në kontinentin e vjetër, për momentin, është diametralisht e kundërt me atë amerikane. Politika monetare është plotësisht ekspansioniste dhe pritet të vazhdojë për të paktën disa muaj. Arsyeja nuk është tjetër veçse mungesa e konsolidimit të ekonomisë së komunitetit, e cila ka çuar në stimujt monetarë të vazhdojnë kursin e tyre. Jo më kot, për takimin e radhës në mars, Mario Draghi, presidenti i bankës evropiane të emetimit, ka njoftuar tashmë futjen e stimujve të rinj monetarë.
Vetëm mos harroni se çmimi i parave në zonën e euros është praktikisht inekzistent, afër zeros, si pasojë e strategjisë së lartpërmendur ekonomike. Dhe një nga efektet e tij kryesore ka pasur një ndikim në produktet tradicionale të kursimeve. Përfitueshmëria e tij është nën nivelet historike, me rendimente në depozitat me afat rreth një mesatare vjetore prej 0,35%, dhe që bien në kontrast me ato të gjeneruara më bujarisht disa vjet më parë. Përqindjet afër 5% mund të shiheshin, madje edhe më të larta në propozimet bankare më agresive.
Përkundrazi, aplikantët për kredi ose hipoteka janë më të favorizuarit nga zbatimi i politikës monetare në Bashkimin Evropian. Interesat e produkteve të saj kanë rënë ndjeshëm vitet e fundit dhe ku hipotekat e krijuara nga bankat janë eksponenti i saj më i mirë. Nuk është për t'u habitur, standardi evropian, Euribor, është në nivele që janë gjithashtu të panjohura. Zyrtarizimi i operacioneve të tij përfiton nga ky skenar i ekonomisë së komunitetit.
Ndikimi në investitorët
Në Evropë nuk ka parashikim që normat e interesit do të rriten, të paktën derisa të jepen shenjat e para të rimëkëmbjes së saj ekonomike. Dhe në këtë kuptim, rënia e aktivitetit prodhues të Kinë luan kundër ndryshimit të trendit në politikën monetare. Meqenëse mund të ndikojë si në konsum, ashtu edhe në inflacion.
Ky skenar do të ketë një ndikim në tregjet e kapitalit. Si pasojë e rritjes së normës në Shtetet e Bashkuara, vlerat më të prekura të tregut të aksioneve spanjolle do të jenë ato që kanë të bëjnë me lëndët e para dhe burimet themelore. Arcelor, Acerinox ose Repsol do të jenë disa nga viktimat. Por edhe të tjerët të ekspozuar ndaj ekonomive në zhvillim, dhe veçanërisht ato nga Amerika Latine. Në këtë kuptim, Telefónica dhe disa banka të nivelit më të lartë padyshim do të jenë më të prekurat nga kjo masë.
Në lidhje me anën fituese, nuk ka dyshim se ato do të përfaqësohen mirë nga kompanitë eksportuese, si në rastin specifik të Inditex. Një tjetër kuaj fitimtarë do të jenë kompanitë e turizmit (NH Hoteles, Sol Melia ose Amadeus). Dhe natyrshëm linjat ajrore - me IAG si bartësi kryesor i flamurit - dhe veprimet e të cilave do të rriten gjithashtu nga rënia e çmimit të naftës së papërpunuar. Duke qenë një nga opsionet më të rekomanduara nga analistët e bursës.
Po kursyesi spanjoll?
Një situatë tjetër shumë e ndryshme është ajo që prek kursimtarët e vegjël spanjollë. A do të vazhdojnë kthimet e ulëta të produkteve të kursimit të lartë? Bankat shpesh rrënohen nga kjo pyetje e shtruar nga klientët e tyre kryesorë. Sidomos kursimtarët më konservatorë që kanë kursimet e tyre të depozituara në këto produkte (depozitat me afat, premtimet bankare, llogaritë e kursimeve ose planet e pensionit).
Në lidhje me efektet e rritjes së normës në anën tjetër të Atlantikut, efektet në kursimet e përdoruesve të bankave spanjolle do të jenë pak më pak se të dukshme. Do të vëreni shumë pak ndryshim, pa dyshim. Nuk është për t'u habitur, llogaritë rrjedhëse dhe depozitat me afat nuk do të ndikohen pothuajse. Një tjetër gjë shumë e ndryshme do të ishte që kjo masë të zbatohej në zonën e euros. Atëherë po, pasoja do të vërehej shpejt në të gjitha këto produkte financiare, me një rritje të rendimenteve të tyre.
Në vend të kësaj, efektet në ndërmarrjet e vogla dhe të mesme nëse ato fillojnë të vërtetohen. Rritja e çmimit të parave në Shtetet e Bashkuara i bën ata më aktiv, aktiviteti i të cilave bazohet në eksport, si dhe përfiton ata në sektorin e turizmit. Ata do të jenë ata që do të përpiqen ta bëjnë këtë masë fitimprurëse me mundësi më të mëdha në bizneset e tyre. Dhe në çdo rast, ata nuk do të përjashtohen nga lidhje të tjera me parametra të tjerë ekonomikë, si kombëtarë ashtu edhe jashtë kufijve tanë.
A është koha për të investuar në bursë?
Përballë këtij skenari të ri ekonomik, shumë investitorë të vegjël dhe të mesëm po pyesin nëse mund të jetë një kohë e mirë për të filluar marrjen e pozicioneve në tregjet e kapitalit. Në parim, duhet të theksohet se lëvizjet në rritje të normave nuk janë pritur mirë nga investitorët. Sigurisht që jo, përkundrazi e kundërta. Dhe ka tendencë të gjenerojë lëvizje në rënie në tregjet e aksioneve, ndonjëherë me reagime shumë të mëdha. Edhe pse disa analistë konsiderojnë se ata tashmë janë zbritur nga aksionet e kompanive.
Nga kjo pikëpamje, Tregjet evropiane vlerësohen më shumë se tregjet e Amerikës së Veriut për të marrë pozicione, veçanërisht në periudhën afatmesme dhe afatgjatë. Me një potencial të fortë ngritjeje, megjithëse për momentin prirja e tij është kanalizuar nën presion të fortë në rrymën e shitjes. Dhe që në indeksin kombëtar të referimit, po e çon atë të provojë pengesën psikologjike prej 8.000 pikësh. Në një nga muajt më të këqij të viteve të fundit siç është janari.
Në çdo rast, nuk është vetëm një trend në tregun kombëtar të aksioneve, por të gjithë indekset e aksioneve kanë qenë në territor negativ gjatë javëve të para të vitit, disa madje me virulencë të ngjashme. Dhe madje edhe me lëvizje tepër të çrregullta, të cilat ju ndalojnë të zgjidhni strategjinë e duhur për të vepruar.
Dhjetë këshilla për të investuar
Ky skenar, epiqendra e të cilit është ekonomia e Shteteve të Bashkuara, duhet të çojë në një ndryshim të vogël në strategjinë për investitorët me pakicë. Ata duhet të përshtatin portofolet e tyre të investimeve në përputhje me politikat monetare në zona të ndryshme ekonomike të planetit dhe si pasojë, të ndjekin një seri rekomandimesh bazuar në veprimet e mëposhtme.
- Zgjedhin tregjet evropiane para Amerikës së Veriut, ose ekonomive të tjera sekondare. Ato do të jenë ato që i shfrytëzojnë këto lëvizje, madje edhe me problemet strukturore në ekonominë e tyre, siç mund të shihet sot në evolucionin e tyre.
- Largohuni, për momentin, nga çdo pozicion që merr në tregjet në zhvillim se ato janë më të prekurat nga ky lloj i masave monetare ekspansioniste dhe që mund të zhvillojnë korrigjime të rëndësishme në muajt e ardhshëm. Tani për tani, kjo tendencë është ndjerë tashmë në fillim të këtij viti të ri.
- Bleni aksione të titujve të përfituar nga kjo masë, në dëm të kompanive të lidhura me lëndë të parë, apo edhe energji. Dhe kur një përzgjedhje e saktë e tyre do të jetë pasaporta ideale për të kërkuar një performancë më të mirë për kursimet e familjeve.
- Veproni me kujdes, duke pasur parasysh mundësinë e lëvizjeve të forta të paqëndrueshmërisë që e bëjnë shumë të vështirë ekzekutimin e ndonjë strategjie për të vepruar në tregjet financiare.
- Mbrojtja e trashëgimisë sonë do të jetë emëruesi i përbashkët i të gjitha veprimeve tuajaDhe nëse është e nevojshme të pushojmë në marrëdhëniet tona me kapitalin, nuk do të ketë zgjidhje tjetër përveç se ta ngremë atë shpejt dhe në punë.
- Investitorët, si në rastin tuaj, duhet të kërkojnë produkte sa më të sigurta, të cilat nëse është e mundur garantoni kontribute financiare me një kthim minimal, dhe pa pritur rivlerësime të dukshme gjatë pjesës së mbetur të vitit.
- Do të ketë alternativa të tjera më të dobishme për interesat tuaja, dhe se ato mund të vijnë nga fondet e investimeve me kthim absolut, letra me vlerë me rendimente të larta të dividentit, dhe edhe nëse do të blinte bono të Amerikës së Veriut.
- Ju duhet të shmangni kontaktin me ndonjë produkt toksik, ose të paktën që paraqet një ekspozim të fortë ndaj rrezikut. Ato nuk janë më të rekomanduarat në skenarin aktual ekonomik. Jo më kot mund të humbni një pjesë shumë të rëndësishme të kapitalit tuaj.
- Mos nxitoni në marrjen e vendimeve, dhe preferohet që të meditoni për rendin që do të merrni. Çdo llogaritje e gabuar mund të bëjë që të humbni shumë para, më shumë sesa mund ta imagjinoni. Mos harro.
- Dhe së fundmi, nuk do të ketë zgjidhje tjetër për të përballuar skenarin monetar përveç zgjidhni modelet më fleksibël. Ato mund të përshtaten me të gjitha kushtet e tregut financiar, si në situata ekspansioniste ashtu edhe recesive.