Nëse investitorët nuk kanë hedhur pozicionet e tyre deri më tani, ata nuk kanë zgjidhje tjetër përveç se të durojnë reshjet e shiut. Por në këto nivele nuk është më çështje e ndryshimit të strategjisë së investimeve. Vetëm ndryshoni afatin e qëndrimit, duke kaluar nga e shkurtër në të mesme dhe veçanërisht afatgjatë. Si një vaksinë për të na parandaluar që të kemi një humbje të konsiderueshme në portofolin e letrave me vlerë. Ku po bëhet e qartë se nuk ka vlera strehimi në tregjet e kapitalit. Të gjithë ata janë nën presion të paparë të shitjes në dekadat e fundit.
Brenda kësaj perspektive të zymtë, shumica e investitorëve të vegjël dhe të mesëm po pyesin se çfarë duhet të bëjnë në këtë moment të saktë. panik për koronavirusin ai ka lëvizur edhe më fort në tregjet ndërkombëtare të kapitalit. Përzgjedhësi i tregut kombëtar të aksioneve është zhvlerësuar rreth 35% dhe është një nga indekset më të prekur nga ky skenar i ri. Ndërsa tregjet e aksioneve të Shteteve të Bashkuara kanë kufizuar më tej humbjet e tyre, me zhvlerësime prej 27%. Por frika mes përdoruesve të aksioneve është se gjërat mund të përkeqësohen nga tani e tutje.
Në çdo rast, të gjithë ekspertët financiarë bien dakord në një aspekt: mos marrja e vendimeve që mund të pendohemi për disa muaj. Në çdo rast, efekti më i drejtpërdrejtë që investitorët do të ndiejnë është mungesa më e madhe e likuiditetit si rezultat i mos mbylljes së pozicioneve të tyre në tregun e aksioneve. Nga ana tjetër, nuk mund të përjashtohet që investitorët më agresivë zgjedhin vendimin për të hapur pozicione nga një strategji më e rrezikshme dhe shumë agresive. Prandaj, ka shumë dilema që hapen tani e tutje. Në atë që përbën një përgjigje shumë komplekse që duhet të merret nga përdoruesit.
Shitjet e shkurtra janë pezulluar
Komisioni Kombëtar i Tregut të Letrave me Vlerë (CNMV) njoftoi këtë të Enjte se gjatë ditës së kësaj të Premte, shitjet e shkurtra në aksione të 69 kompanive do të ndalohen pas rënies së treguar në tregjet e aksioneve për shkak të incidencës serioze të pandemisë së koronavirusit të ri. Konkretisht, mbikëqyrësi i tregjeve raportoi të enjten vonë se ky vendim do të ndikojë në të gjitha aksionet likuide çmimi i të cilave ka rënë me më shumë se 10% gjatë seancës këtë të enjte dhe të gjitha aksione jolikuide që kanë regjistruar një rënie prej më shumë se 20%.
Rezoluta e miratuar ka hyrë në fuqi me efekt të menjëhershëm nga botimi i saj në faqen e internetit të CNMV. Vendimi është marrë në përputhje me nenin 23 të Rregullores (BE) 236/2012 të Parlamentit Evropian dhe të Këshillit, i cili fuqizon autoritetet kombëtare kompetente të kufizojnë përkohësisht shitjen e shkurtër në rast të një rënie të konsiderueshme të çmimit të saj.
Marrëveshja është marrë duke marrë parasysh evolucionin e tregjeve të aksioneve në kontekstin e situatës së krijuar nga virusi COVID-19, të cilat kanë regjistruar rënie të jashtëzakonshme në çmimet e aksioneve evropiane (-14,06% në IBEX 35) me shumë vlerat që tejkalojnë përqindjet e ndryshimeve që janë përfshirë në Rregulloren e lartpërmendur (BE) 236/2012 dhe rregulloret e saj zbatuese. Po kështu, rreziku që në ditët e ardhshme mund të ketë lëvizjet e çrregullta të çmimeve në tregun evropian të aksioneve, përfshirë atë spanjoll. Shitjet e shkurtra janë ato të përcaktuara në nenin 2.1.b të Rregullores së lartpërmendur (BE) 236/2012.
Pikërisht në këto ditë, shumë prej vlerave të kapitalit kombëtar janë sulmuar nga shitjet e kredive dhe që në një farë mase kanë qenë përgjegjëse për rëniet serioze të këtyre javëve, dhe veçanërisht veçanërisht ato të kësaj të enjte që u la gati 15%.
Paniku i bursës: prisni dhe prisni
Rregulli më i matur i rekomanduar nga ekspertët financiarë është që ju të duhet të duroni stuhinë që po përjetohet në tregjet e kapitalit. Në këtë pikë nuk na mbetet gjë tjetër veçse të supozojmë këtë realitet dhe të presim që skenari të ndryshojë në kohën më të shpejtë të mundshme. Në këtë kuptim, një nga sugjerimet për njerëzit që do të shesin aksionet e tyre është se ato nuk janë zyrtarizuar "me çmimin e tregut". Sepse ato mund të ekzekutohen me një çmim shumë të pafavorshëm për interesat e përdoruesve të aksioneve. Arsyeja është për shkak të paqëndrueshmërisë së madhe që po përjetojnë tregjet e kapitalit. Me lëkundje që arrij deri ne 10% në të njëjtën seancë tregtare.
Nga ana tjetër, ju duhet të largoheni nga afatet e shkurtra ku gjithmonë keni gjithçka për të humbur për shkak të çmimeve të ulëta të të gjitha aksioneve në tregun e aksioneve. Prandaj, zgjidhja kalon ndryshoni strategjinë e investimeve për ta drejtuar atë në disa vjet parë. Por kjo mund të mos jetë e mundur për disa investitorë për arsye të ndryshme: mungesa e likuiditetit, pagesa urgjente, borxhe ose ndonjë incident tjetër i brendshëm. Në këto raste, zgjidhja do të jetë shumë më komplekse pasi që tani e tutje nuk mund të ketë zgjidhje tjetër përveç kryerjes së një operacioni të keq.
Investitorët me likuiditet
Muchshtë shumë më mirë për përdoruesit që janë plotësisht likuidë në llogarinë e tyre të kursimeve. Sepse ato mund të gjenden me mundësi reale biznesi duke ofruar çmime të çmimeve të aksioneve që mund të konsiderohen me të vërtetë tërheqëse. Me zbritje krahasuar me disa javë më parë ndërmjet 30% dhe 40%. Santander tregton pak mbi euron e dyfishtë, Telefónica rreth 4 euro dhe Repsol me 7 euro, për të përmendur vetëm disa nga shembujt më të rëndësishëm.
Në këtë rast, përfitimi i investimeve është i siguruar praktikisht. Ndoshta jo në planin afatshkurtër, por në atë afatmesëm dhe veçanërisht afatgjatë. Deri në pikën që në disa raste mund të jetë e përkulur ose madje përfitimi i trefishtë të investimeve. Siç thonë një pjesë e mirë e analistëve në tregjet e kapitalit, këto operacione nuk duhet të trajtohen si spekulime, por si investime. Mbi të gjitha, është kuptimi i vërtetë i këtyre lëvizjeve në tregjet e kapitalit. Dhe në këtë kuptim, është një mundësi e mirë për të blerë aksione në bursë dhe përkundër faktit se ato mund të vazhdojnë të bien në ditët ose javët e ardhshme.
Ka arritur kapitullimi?
Një nga çelësat për krijimin e strategjisë që duhet ndjekur është njohja e momentit të kapitullimit. Sepse do të jetë pika e lakimit në tregjet e kapitalit dhe kur çmimet e aksioneve fillojnë të ngrihen. Duket se tashmë jemi shumë afër këtyre niveleve ose mund të mos duhet të presim gjatë. Në këtë kontekst të përgjithshëm, letrat me vlerë turistike po tregtojnë me çmime të pabesueshme, duke zbritur skenarin më të keq. Prandaj, ato gjithashtu mund të jenë ato me rimëkëmbjen më të madhe dhe me një potencial për rivlerësim, që është një nga më të goditurat në dekadat e fundit.
Ndërsa nga ana tjetër, momenti i kapitalizimit mund të shoqërohet me një rënie të çmimeve deri në 10%. Si një prolog i fundit për një nga rëniet më të mëdha në historinë e tregjeve të kapitalit në të gjithë botën. Dhe kjo mund ta çojë Ibex 35 në nivele shumë afër 5000 pikë, domethënë, me një korrigjim 50% të çmimeve në fund të shkurtit. Cilat janë paratë që do të kenë humbur investitorët e vegjël dhe të mesëm që kanë humbur pozicionet në këto ditë të vrullshme për të gjithë qytetarët. Përmes një skenari të pashembullt dhe që askush nuk i kishte llogaritur vetëm disa javë më parë.
Rreziku i produkteve të kundërta
Strategjia më e mirë e investimeve për të përfituar nga ky skenar brutalisht bearish janë produktet e anasjellta. Si në blerjen dhe shitjen e aksioneve në tregun e aksioneve, ashtu si në modelet e tjera financiare: fondet e investimeve, CFD-të, kështu që garanton, ndër disa nga më të rëndësishmet. Por me një rrezik serioz që arrin këto nivele në vlerësime, sepse një ndryshim në trend mund të ndodhë në çdo kohë tjetër. Në këtë kuptim, është shumë e rrezikshme të marrësh pozicione në këtë produkt, sepse në fund efektet mund të jenë të padëshiruara. Nëse jo, përkundrazi, në fund të fundit mund të gjenerojë më shumë probleme sesa përparësi.
Nuk mund të harrohet se produktet e anasjellta janë një format investimi që rrit paqëndrueshmërinë në aktivet financiare. Dhe për këtë arsye mund të fitoni shumë para në secilin prej operacioneve, megjithëse mund të lini shumë euro në tregjet e kapitalit. Me marzhe që variojnë midis 10% dhe 20% në një seancë të vetme tregtare dhe që janë të rezervuara vetëm për investitorët me një profil shumë agresiv dhe veçanërisht kur mbizotëron spekulimi në krahasim me strategjitë e tjera të investimeve. Preciselyshtë pikërisht këto ditë që shumë prej aksioneve kombëtare janë sulmuar nga shitjet me kredi.