Në një kontekst të pasigurisë së lartë dhe paqëndrueshmërisë ekstreme në tregje, fondet e investimeve kanë përjetuar një rregullim të vëllimit të tyre të aktiveve në tre javët e para të marsit. 26.800 milion euro, kryesisht për shkak të zhvlerësimit të portofoleve për shkak të efektit të tregut (81% të zvogëlimit total të kapitalit), dhe vetëm 19% (5.100 milion) ka qenë për shkak të ripagimeve neto, siç tregohet nga Shoqata e Institucioneve të Investimeve Kolektive dhe Pensioneve Fondet (Inverco). Ky vëllim i rimbursimeve, duke qenë i rëndësishëm, nuk është më i madhi në serinë historike sepse ka qenë më i lartë në gjashtë raste të mëparshme.
Kur një strategji afatshkurtër e zhvendosjes e bazuar në emocione sesa në objektiva afatmesëm, shumëfishon mundësinë e gabimit dhe rrit probabilitetin e humbjes. Nuk është për t'u habitur, vendimet e nxituara afatshkurtra të zhvendosjes gjenerojnë mundësi të humbura të përfitimit për aksionarët. Një përfundim tjetër që mund të nxirret nga shitja e pozicioneve në këtë produkt financiar është se për ata që mbanin pozicionet e tyre në fonde me një objektiv investimi afatmesëm ose afatgjatë, humbjet latente u shndërruan më vonë në fitime; dhe për ata që bënë pajtime të reja në atë kohë, u krijua fitim pasues.
Nga ana tjetër, është e nevojshme të ndikohet, si në tregun e aksioneve, që nuk është koha për të shitur pozicionet e hapura në një fond investimi. Sepse Eshte shume vone dhe këtë operacion do ta kryejmë në pjesën më të ulët të çmimit të letrave me vlerë të tij. Me gjithë siguri se me një humbje të vlerësimit të saj në tregjet financiare. Kjo është e vërtetë për të dy të ardhurat fikse dhe të ndryshueshme apo edhe modelet alternative. Deri në pikën që është shumë e përshtatshme që të dhënat e përfitimit duhet të analizohen nga pjesëmarrësit individualisht, varësisht nga momenti në të cilin ata kanë regjistruar fondin e investimeve dhe përfitimi që ata kanë akumuluar dhe duke marrë parasysh horizontin e tyre të investimeve.
Shisni fondet: nuk është koha
Sigurisht që nuk është koha më e mirë ose më e favorshme për të kryer këtë veprim pasi fondet e investimeve, siç bënë në situata të ngjashme ose më keq të tregut, vazhdojnë të lehtësimin e likuiditetit për pjesëmarrësit të cilët kanë nevojë për të, por edhe mundësi fitimprurëse për të tjerët. Si pasojë, ka më shumë që mund të humbasim sesa të fitojmë dhe prandaj duhet të veprojmë me maturi para se të marrim një vendim, në një mënyrë apo në një tjetër. Në këtë kuptim, është shumë më e kujdesshme të presim deri në fund të vitit dhe të kontrollojmë statusin real të investimeve tona. Në mënyrë që të verifikojmë përfitimin e tyre dhe të shohim nëse është e përshtatshme për ne që të transferohemi në fonde të tjera investimi.
Nëse në fund vendimi që do të marrim është transferimi në fonde të tjera investimi, duhet të jemi shumë të kujdesshëm me fondet me të ardhura fikse pasi që rikuperimi i tyre do të jetë shumë më i ngadaltë se në formatet e tjera. Deri në pikën që do të na kushtojë më shumë për të rikuperuar kapitalin e investuar në këtë vit. Nga ana tjetër, ne gjithashtu duhet të vlerësojmë avantazhet që fakti i kryerjes së transferimeve na jep nga pikëpamja e taksave. Nuk është për t'u habitur, ato janë operacione që nuk do të ndikojnë në llogarinë tonë të kursimeve, pasi ato janë lëvizje që përjashtohen nga çdo lloj pagese dhe mund të na përfitojnë në strategjitë e investimeve që do të kryejmë tani e tutje. Ndryshe nga rimbursimet që do të kenë një gjobë prej 19% në rast se bilanci përfundimtar i investimeve është pozitiv që nga fillimi.
Çelësat në një portofol të fondeve
Ne duhet të mësojmë nga e kaluara, dhe në këtë kuptim ajo që ka ndodhur në këtë ushtrim duhet të na ndihmojë të mos bëjmë të njëjtat gabime si deri më tani. Një nga recetat për të përmbushur këtë qëllim shumë të dëshiruar është diversifikimi i portofolit të fondit të investimeve. Ne kurrë nuk lodhemi duke përsëritur atë një nga mënyrat më të mira për të mbro kursimet tona Vjen nga diversifikimi në këto produkte që synojnë kursime private. Ne nuk duhet t'i përqendrojmë të gjitha paratë në të njëjtën shportë. Nëse jo, përkundrazi, ne duhet ta shpërndajmë atë në disa dhe të natyrës së ndryshme. Kështu që në këtë mënyrë ne mund të anashkalojmë në mënyrë më efektive një skenar si ai që po përjetojmë në këtë moment, dhe edhe nëse është një ngjarje e jashtëzakonshme.
Nga ana tjetër, një aktiv financiar që nuk duhet të mungojë kurrë në portofolin e fondit tonë të investimeve është ai i lidhur me tregjet e aksioneve. Sidomos pas rënies spektakolare të çmimit të aksioneve të kompanive të listuara. Deri në pikën e përfaqësimit autentik mundësitë e biznesit për shkak të vlerësimit që ata kanë aktualisht në tregjet e kapitalit. Të dy në lidhje me blerjen dhe shitjen e aksioneve në tregun e aksioneve dhe vetë fondet e investimeve. Me një potencial për rivlerësim që vlerësohet shumë për shkak të thellësisë së tij dhe që mund të na ndihmojë të përmirësojmë përfitimin e këtyre produkteve financiare tani e tutje. Mbi situatën e të ardhurave fikse ndërkombëtare.
Shpërndarje e drejtë
Ajo që nuk mund të bëhet është të punësosh fonde të ndryshme investimesh të llojeve të ndryshme. Nuk ka ndonjë kuptim pasi e vetmja gjë që favorizon është të përmirësojmë dhe thellohem në të njëjtin problem. Përkundër faktit se është një gabim që shumë investitorë të vegjël dhe të mesëm kanë tendencë të bëjnë me disa frekuenca, veçanërisht ata që kanë më pak njohuri në këtë lloj investimi. Përtej sjelljes që ata mund të gjenerojnë në vitet e ardhshme. Nëse jo, përkundrazi, është e nevojshme të shkoni në fonde që mund të plotësojnë njëra-tjetrën dhe madje në një mënyrë të caktuar të neutralizojnë efektet e tyre më negative në drejtim të përfitimit. Jo vetëm për sa i përket aktiveve financiare të zgjedhura, por edhe në zonat gjeografike ku ato janë përqendruar.
Ndërsa nga ana tjetër, jo më pak i rëndësishëm është fakti që duhet të jemi më të kujdesshëm se kurrë për uljen ose pezullimin e dividendëve në një pjesë të madhe të fondeve të investimeve. Në këtë kuptim, nuk mund të harrohet se jemi në një kohë kur investitorët po konsiderojnë nëse do të mbledhin dividentin e tyre për shkak të kaskada e pezullimeve dhe uljeve të aktiveve financiare që e bëjnë këtë shpërblim për aksionarët. Të dy në lidhje me ato nga kapitali neto dhe të ardhurat fikse. Ju duhet t'i kushtoni shumë më shumë vëmendje cilësisë së tyre dhe se ato menaxhohen në një mënyrë shumë efikase dhe mund t'i përshtaten të gjitha skenarëve në tregjet financiare, madje edhe atyre më të pafavorshme. Ne do të duhet të presim deri në fund të vitit dhe të kontrollojmë se cili është statusi i investimeve dhe për këtë arsye qëllimi është të shohim nëse është i përshtatshëm për ne që të bëjmë transferimin në fondet e tjera të investimeve.
Negociatat në tregun e aksioneve ngrihen lart
Tregu spanjoll i aksioneve tregtoi 55.468 milion euro në kapital në mars, 59,9% më shumë se i njëjti muaj i vitit paraprak dhe 46,4% më shumë se në shkurt. Numri i negociatave në Mars ishte 7,61 milion, 142,3% më shumë se në Mars 2019 dhe 82,9% më shumë se muajin e kaluar. Në Mars, BME arriti një pjesë të tregut në tregtimin e letrave me vlerë Spanjolle prej 72,39%. Diapazoni mesatar në mars ishte 14,96 pikë bazë në nivelin e parë të çmimit (16% më mirë se vendi tjetër i tregtimit) dhe 21,43 pikë bazë me një thellësi prej 25.000 euro në librin e porosive (26,1, XNUMX% më mirë).
Këto shifra përfshijnë tregtinë e kryer në vendet e tregtimit, si në librin e porosive transparente (LIT), përfshirë ankandet, ashtu edhe në tregtinë jotransparente (të errët) të kryer jashtë librit. Ndërsa nga ana tjetër, vëllimi i përgjithshëm i kontraktuar në të ardhura fikse ishte 31.313 milion euro në Mars, që përfaqëson një rritje prej 26,1% krahasuar me Shkurtin. Pranimet në tregti, duke përfshirë çështjet e borxhit publik dhe të ardhurave fikse private, arritën në 42.626 milion euro, me një rritje prej 19,5% krahasuar me të njëjtin muaj të 2019 dhe 83,7% krahasuar me shkurt të këtij viti. Bilanci i papaguar qëndroi në 1,59 trilionë euro, që nënkupton një rritje prej 0,9% krahasuar me Mars 2019 dhe 2% në akumuluar të vitit.
Gjatë muajit mars, tregtia në tregun e derivateve financiare vazhdoi të rritet. Sidomos në Indeksin e Ardhmes, në një muaj shënuar nga një rritje e paqëndrueshmërisë. Më 12 mars, u tregtuan 77.763 kontrata të së ardhmes IBEX 35 PLUS, një rekord ditor historik, duke përjashtuar javët e skadimit. Vëllimi i Futures në IBEX 35 u rrit me 74,6% dhe në Futures Mini IBEX me 200,8% krahasuar me muajin Mars të vitit të kaluar. Në Opsionet e Aksioneve, Marsi ishte muaji i tretë radhazi i rritjes krahasuar me të njëjtën periudhë të vitit 2019, me një rritje prej 60,4%.