Çfarë mund të ndodhë me falimentimin e një kompanie të listuar?

Ky është një proces që mund të çojë në më shumë se një problem nga ana e investitorëve pasi falimentimi i një kompanie të listuar është një nga gjërat më serioze që mund të ndodhë në tregun e aksioneve. Epo, edhe nëse aksionet nuk janë të listuara në tregjet financiare, investitorët do të vazhdojnë të marrin një tarifë vjetore nga banka juaj nga komisioni i kujdestarisë. Në çdo rast, kjo fazë e procesit përfshin pezullimin e tregtimit, i cili mund të jetë i përkohshëm ose përfundimtar, dhe në këtë rast paratë e të gjithë investimit do të humbasin.

Një nga avantazhet e produkteve me të ardhura fikse, jo të gjitha, është se investimet mbulohen nga Fondi i Garancisë së Depozitave (FGD) në rast falimentimi ose zhdukjeje të njësisë depozituese. Me një limit maksimal deri në 100.000 euro për mbajtës. Kjo masë e mbrojtjes, nga ana tjetër, nuk është e pranishme në blerjen dhe shitjen e aksioneve në tregun e aksioneve. Por përkundrazi, investitorët do të humbin të gjitha paratë që kanë investuar në kompanitë e listuara të prekura nga kjo ngjarje e jashtëzakonshme e korporatave. Megjithëse zakonisht gjeneron gjithashtu një sërë problemesh në menaxhimin e tij pavarësisht se nuk renditet më në bursat dhe do të jetë një dhimbje koke për shitësit me pakicë.

Megjithëse të jashtëzakonshme, disa aksione spanjolle kanë kaluar këtë krizë të bursës dhe kanë bërë që investitorët e vegjël dhe të mesëm të humbin kursimet e tyre brenda pak orësh. Martinsa dhe Reyal Urbis ata kanë luajtur në disa nga falimentimet më të rëndësishme në vitet e fundit. Ndërsa Renta Corporación u pezullua nga lista duke kërkuar një pezullim të pagesave. Ashtu si ndërmarrjet e tjera të listuara në tregun spanjoll të vazhdueshëm, të tilla si La Seda de Barcelona ose Sniace. Si pasojë e këtyre situatave, mijëra aksionarë të vegjël kanë mbetur të bllokuar në pozicionet e tyre. Në disa raste, për të mos u kthyer më në tregjet e aksioneve, dhe në të tjerat për t'u listuar vite më vonë, edhe pse me çmime nën nivelet para listës së tyre në tregun e aksioneve.

Falimentimi: pezullimi i listimit

Shtë një proces, në të cilin nëse nuk renditen përsëri në tregje, është e pakthyeshme. Me fjalë të tjera, aksioneri humbet të gjitha paratë e investuara thjesht sepse nuk ka më një aktiv financiar të listuar. Aksionet përjashtohen dhe prandaj humbin të gjithë vlerën e tyre. Brenda një konteksti ku Komisioni Kombëtar i Tregut të Letrave me Vlerë (CNMV) merr vendimin për pezullimin e një letre me vlerë "Për shkak të ndodhjes së rrethanave që mund të prishin zhvillimin normal të operacioneve". Sidoqoftë, kur bëhet ky veprim nga organi rregullator, çmimi i aksioneve ka rënë ndjeshëm derisa të arrijë nivelet minimale në kuotim. Ku, disa investitorë mbyllin pozicionet e tyre me humbje të mëdha për shkak të frikës nga të këqijat më të mëdha.

Në këtë skenar, mund të ndodhin dy situata. Nga njëra anë, kjo pas disa ditësh aksionet janë kuotuar përsëri në tregjet financiare, megjithëse me zbritje të forta në çmimet e tyre. Ose edhe se ata janë të zhytur në procese falimentimi që çojnë në pezullim disa muaj apo vite. Dhe nga ana tjetër, skenari më i keq, se ata kurrë nuk do të shkëmbejnë çmimin e tyre në tregje përsëri. Në ndonjë prej këtyre situatave, aksionarët janë të pafuqishëm dhe mund të presin vetëm që situata të zgjidhet me shpresën e vetme për të rimarrë një pjesë të investimeve të tyre.

Shpenzimet që do të vazhdojnë të shpenzohen

Sigurisht, ka pak mekanizma të vetëmbrojtjes që ata kanë pasi e vetmja mundësi për të marrë një likuiditet nga aksionet e tyre në kompanitë e listuara qëndron në arritjen e marrëveshjeve individuale. Ky veprim domosdoshmërisht kalon përmes një shkëmbimi i letrave me vlerë në tregjet dytësore. Sidoqoftë, është sigurisht një operacion kompleks duke pasur parasysh mungesën e interesit nga ana e blerësve të mundshëm. Dhe nëse zyrtarizohet, do të jetë gjithmonë me një çmim shumë më të ulët se ai i vendosur nga tregjet në listën e tij të fundit.

Një tjetër problem serioz që sjell ky skenar është se edhe pse aksionet nuk janë të listuara, banka depozituese do të vazhdojë të ngarkojë komisionin e kujdestarisë. Nuk është se është shumë e lartë, midis 5 dhe 15 euro në vit  afërsisht, por do të jetë një tarifë bankare që do të duhet të përballet me të gjitha ushtrimet dhe derisa situata të zgjidhet.

Skenari që është zhvilluar

Në çdo rast, nuk është e nevojshme të biesh në dëshpërim pasi ka raste të rimëkëmbjes, edhe nëse duhet të kalojnë shumë vite. Një nga shembujt më të qartë është përfaqësimi nga kërpudha, që pas gati tre vjet pasiviteti të tregut të aksioneve u kthye në tregun e aksioneve. Me një rivlerësim prej 155%, për të arritur nivele prej 0,5 euro për aksion. Aksionarët e Martinsa-Fadesa nuk ishin aq me fat që pas pezullimit të pagesave, aksionet u përjashtuan dhe për këtë arsye humbën të gjithë vlerën e tyre.

Më mirë për këto arsye, një nga çelësat që kjo situatë të minimizohet konsiston në një diversifikim korrekt të investimeve. Nuk këshillohet të rrezikoni paratë dhe t'i investoni në të njëjtën shportë sepse keni rrezik serioz që mund të mbaroni kursimet brenda natës dhe pa nevojë. Diçka që ata mund të shmangin zhvillimin e një portofoli të saktë dhe të ekuilibruar të investimeve. Në këtë mënyrë, ju do të humbni vetëm një pjesë minimale të pasurive tuaja personale ose familjare.

Shenja që japin më shumë paralajmërim

Në çdo rast, ka disa shenja që mund të gjenerohen dhe që tregojnë se po përballeni me këtë situatë kaq negative për interesat tuaja personale. Sigurisht ato nuk janë të lehta për t’u zbuluar dhe do t'ju duhet një përvojë në operacionet e drejtuara nga tregjet e kapitalit. Kështu që në këtë mënyrë, ju të mbyllni pozicionet në mënyrë që coyas të mos shkojnë në më shumë. Strategjia në këtë rast do të bazohej në bërjen e shitjeve me urgjencë totale, madje edhe me humbje pak a shumë të larta. Ju duhet të mendoni se në fund të ditës mund të humbni gjithçka. Gjithmonë është më mirë të humbni një pjesë të parave tuaja sesa të gjithë operacionin. Kjo është diçka që duhet ta supozoni që tani e tutje.

Një tjetër nga aspektet më të rëndësishme të këtij procesi të komplikuar është ai që ka të bëjë me zgjedhjen e kompanisë së listuar. Sepse në fakt, ato janë ato të kapak i vogël Më e prirura për të zhvilluar këtë deficit monetar për shkak të një arsyeje shumë të lehtë për tu kuptuar është se ato janë ato me një nivel më të lartë borxhi. Dhe për këtë arsye, ata mund ta gjenerojnë këtë situatë në çdo kohë. Sigurisht, ky skenar është më pak i zakonshëm në kompanitë që përbëjnë indeksin bazë të tregut të aksioneve spanjolle, Ibex 35. Për arsye që janë shumë të lehtë për tu kuptuar nga investitorët e vegjël dhe të mesëm.

Strategjitë për t'u përdorur

Nëse për ndonjë rrethanë e gjeni veten të zhytur në ndonjë nga këto procese nuk do të keni shumë mekanizma të vetëmbrojtjes për të dalë prej tyre. Por në të gjitha rastet do të jetë shumë e dobishme për ju të miratoni një sërë përparësish për të mbrojtur interesat tuaja në mënyrën më korrekte të mundshme. Me një objektiv shumë të qartë dhe ai nuk është askush tjetër përveçse të ruani të paktën një pjesë të mirë ose të vogël të kapitalit tuaj monetar. Kështu që në këtë mënyrë, ju nuk i lini të gjitha kursimet nga rruga që është më e keqja e skenarëve që mund t'ju paraqiten tani e tutje.

Veprimi i parë që mund të ndërmerrni kur përballeni me falimentimin e një kompanie të listuar është parashikimi i kësaj lëvizje të korporatës. Si Para çdo shenje që tregon se ky skenar mund të ndodhë, reagimi juaj i menjëhershëm është shesin aksionet me çmimin e tregut. Jo përmes shitjeve të pjesshme, por për shumën totale të operacionit. Pa pritur që të kaloni shumë ditë sepse tashmë mund të jetë vonë për të kursyer një pjesë të kursimeve tuaja.

Prisni që ata të japin kuotën e tyre

Një strategji e dytë bazohet në pritjen që aksionet të kthehen në tregtinë në tregjet financiare. Siç ka ndodhur me kiminë Sniace disa vite më parë. Sidoqoftë, kjo lëvizje e qartë pasive mbart shumë rreziqe për interesat tuaja si investitor. Sidomos sepse mund të mos citojë më kurrë Dhe në rastet më të mira, mund të duhen shumë vite që ata të hyjnë përsëri në tregjet e kapitalit. Kjo është vetëm një strategji që mund ta përdorni nëse investimi juaj nuk ka vlerë të lartë. Në këto raste mund t'ju paguajë të rrezikoni pak në pozicionet tuaja.

Në një nivel tjetër është që ju të përpiqeni të shkëmbeni titujt në tregjet dytësore. Por kjo lëvizje është gjithmonë disi komplekse dhe zhvillohet nën çmime që janë nën vlerën e aksioneve. Por të paktën nuk do të jeni pa kursimet e investuara që nga fillimi. Nga ana tjetër, mund të zbuloni se nuk takoni ndonjë blerës në këtë lloj tregu financiar shumë të veçantë. Sepse ekziston një mospërputhje e madhe midis furnizimit, ofertës dhe kërkesës për aksionet tuaja. Por në çdo rast është shumë e qartë që do të duhet të marrësh një vendim në këto lloj skenarësh.