Las recientes elecciones desarrolladas en Cataluña van a genera repercusiones en los mercados de renta variable. Como consecuencia de la repeticiĂłn de la mayorĂa absoluta por parte de las fuerzas defensoras de la independencia en esta área geográfica. AsĂ lo recogieron las bolsas del viejo continente con una importante divergencia de la bolsa española y las del resto. De esta manera, el pasado viernes mientras el Ăndice selectivo nacional, el Ibex 35, se dejaba el 1,20 %, el Eurostoxx tan solo lo hacĂa en un 0,49 %. Con unos efectos muy negativos sobre la renta variable española que penaliza el resultado de estas elecciones.
Desde luego que los efectos para los mercados financieros de aquĂ pueden ser mucho más negativos a partir de estos momentos. Algo que deberás tener en cuenta para elaborar cualquier clase de estrategias. Tanto para realizar las compras como si deseas en estos momentos formalizar algunas ventas en tu cartera de inversiĂłn. No en vano, Cataluña va a pesar mucho en la evoluciĂłn de los Ăndices bursátiles en España. Con unos sectores más afectados que otros y que te pueden dar alguna que otra señal sobre por donde tienes que dirigir tus movimientos. Al menos durante las primeras semanas del año que está a punto de erigirse.
Por otra parte, no puedes olvidar que la bolsa española está mostrando como consecuencia de este acontecimiento polĂtico una mayor volatilidad que las restantes plazas internacionales. Con una mayor diferencia entre sus precios máximos y mĂnimos. Como elemento positivo te ofrece más oportunidades para que puedas entrar y salir de los mercados financieros con mayor facilidad. Es decir, realizar trading para rentabilizar los ahorros de una manera más rápida y sin que tengas que perder mucho tiempo para finiquitar las operaciones. Es una de las grandes ventajas que te proporciona este escenario que ha originado las elecciones que se han desarrollado en España.
Cataluña: mejor otros Ăndices
La mejor forma para sortear este problema pasa por dirigirte a otras plazas internacionales. En este sentido, los Ăndices de la renta variable en los paĂses europeos puede ser una soluciĂłn a tus necesidades de inversiĂłn a partir de estos momentos. Pero puede generar una diferencia de entre medio y un punto porcentual con respecto a los Ăndices de bolsa nacionales. Al menos puedes emplear esta estrategia tan especial durante la primera parte del nuevo año que está a punto de comenzar. Porque evidentemente no se verán tan afectados por el proceso de la vida polĂtica en Cataluña. O por lo menos bajo una incidencia menos potente que dará la oportunidad a que tus operaciones se puedan optimizar bajo parámetros mucho más satisfactorios para tus intereses como pequeño y mediano inversor.
Desde escenario general, a partir de ahora te puedes plantear entrar en un Ăndice europeo para dar salida a tus aspiraciones de mejorar el saldo de tu cuenta corriente. En sectores con el bancario que se encuentra más rezagado con respecto a los restantes segmentos empresariales. Esta es una estrategia en la inversiĂłn que puedes desarrollar durante los primeros dĂas del nuevo año. Hasta que el Ibex 35 vaya normalizando sus cotizaciones. O cuando menos hasta que puedes comprobar cĂłmo va a afectar a Cataluña la composiciĂłn del nuevo parlamento. Porque la primera reacciones ha sido realmente muy negativa. Hasta el punto que puede condicionar la bolsa española hasta final de año.
Huida de empresas de Cataluña
Son ya más de 3.000 las empresas que han decidido salir de Cataluña para gestionar sus lĂneas de negocio. Entre las que destacan algunas de las más relevantes del Ăndice selectivo nacional. Tales como Caixabank, Gas Natural, Banco Sabadell o Abertis. Esto hace que puedan ser mucho más vulnerables que otras para la conformaciĂłn de sus precios. Con una mayor volatilidad en los mismos. En este sentido, no te quedará más remedio que ser mucho más prudente en el momento de abrir posiciones a partir de estos momentos. No en vano, puedes darte alguna que otra sorpresa en los prĂłximos meses. Y por tanto, lo más razonable es que no arriesgues tu dinero. Entre otras razones porque no merecerá la pena ya que dispones en estos momentos de otras alternativas para invertir.
Todo parece indicar que de que el periodo de inestabilidad en Cataluña puede durar mucho tiempo. Incluso no se descarta un nuevo escenario en el que tengan que celebrarse nuevas elecciones para clarificar el nuevo mapa polĂtico de esta importante parte de España. Hasta el punto que podrĂa repercutir negativamente en la renta variable española. Con un peor comportamiento que en las restantes plazas internacionales. Desde luego que te impedirán conseguir los objetivos que tengas planteados para este nuevo cursi que se va a iniciar dentro de pocos dĂas.
Se cierra la mayor OPV del año
Uno de los efectos que está teniendo en los mercados es que se están retrasando algunas operaciones empresariales. Una de las más importantes es la relativa a la salida a bolsa por parte de Metrovacesa. Porque en efecto, la incertidumbre que se abre sobre Cataluña tras las elecciones de este jueves condiciona la mayor OPV de 2018, que se enfrenta a rebajas de precio e incluso a que se cierre la ventana de oportunidad. No en vano, se trataba de un calendario que se marcó hace meses, pero siempre condicionado a conocer los resultados del reciente 21-D. Y en este sentido la respuesta no ha sido la satisfactoria para sus intereses.
Como consecuencia de esta noticia, si deseabas iniciar movimientos en esta empresa ya no te quedará más remedio que esperar para satisfacer esta demanda en la inversiĂłn. Porque no puedes olvidar que el peso que representa Cataluña sobre el total de la cartera de suelos de Metrovacesa es del 18 %, es decir, muy inferior al peso real que tiene la economĂa de esta comunidad sobre el total de España, y la mitad de estos terrenos son para oficinas y comercial. Tampoco se descarta que pueda afectar a los procesos de otras empresas que están en similar situaciĂłn que la inmobiliaria.
Toda la banca en rojo
Desde luego que otro de los efectos de la jornada electoral del 21 D es que el valor de los bancos se ha depreciado muy notablemente. Prácticamente sin excepciĂłn y puede ser un movimiento en la renta variable nacional que puede durar quizás excesivo tiempo. Hasta el punto que ya tendrás oportunidades para comprar sus acciones bajo precios más competitivos que los actuales. Otro de los datos que te conviene analizar es que estas caĂdas se producen a pesar de que ambas entidades han trasladado sus domicilios sociales fuera de Cataluña tras el referĂ©ndum ilegal de pasado 1 de octubre, Sabadell a Alicante y CaixaBank a Valencia, como algunos de los ejemplos de estos cambios en su sede.
No obstante, siempre habrá oportunidades para que tambiĂ©n puedas rentabilizar tus aportaciones econĂłmicas desde estos momentos. Aunque en la mayorĂa de las ocasiones vendrán de propuestas de mercados secundarios. A travĂ©s de empresas de muy pequeña capitalizaciĂłn que pueden desarrollar importantes movimientos alcistas favorecidas por este hecho polĂtico en Cataluña. O incluso con valores que cotizan en los Ăndices más representativos de la renta variable del viejo continente. Puedes aprovecharte de esta incidencia a travĂ©s de pequeñas y puntuales operaciones de muy baja cuantĂa. Sobre todo porque se trata de operaciones con mayores riesgos ya que no son movimientos muy fiables y pueden llevarte a situaciones realmente peligrosas en algĂşn que otro momento. Conviene que no lo olvides para no llevarte a una situaciĂłn muy poco deseable para tus intereses como pequeño y mediano inversor.
Repunte de la prima de riesgo
Otro de los puntos en donde tambiĂ©n se ha reflejado esta incertidumbre en los mercados financieros es en la prima de riesgo. Porque la tensiĂłn tambiĂ©n se ha dejado sentir en la rentabilidad del bono a 10 años, que sube hasta 1,50 %, con la prima de riesgo repuntando hasta los 110 puntos básicos. Algunos analistas de los mercados financieros no descartan que en las prĂłximas sesiones incluso pueda escalar hasta niveles de 125 o 130 puntos. Algo que serĂa muy negativo, no solamente para la economĂa en Cataluña, sino para toda España. Y que incluso podrĂa repercutir negativamente en el crecimiento de la economĂa española. Con la reducciĂłn de unas cuantas decimas sobre las expectativas creadas hasta estos momentos.
Por otra parte, y como cabĂa esperar tras estas elecciones, las reacciones no se han hecho esperar, ni mucho menos. En este sentido, Moody’s ya ha advertido que la persistencia de las incertidumbres podrá ser negativa para el crecimiento econĂłmico. Turismo e inversiĂłn podrĂan ser dos de los sectores más lastrados. Por lo cual serán algunos de los segmentos de bolsa de los que deberás abstenerte de tomar posiciones para evitar problemas.
Al menos en lo que se refiere al más corto plazo. Porque es más lo que puedes perder que ganar. Es algo con lo que debes de contar a partir de estos momentos y de cara al año 2018.Otros análisis son aĂşn más negativos y auguran un crecimiento en la economĂa española por debajo del 2 %. Porque se contemplan más dudas de las inicialmente previstas.