Si poseemos nuestra propia empresa o tenemos pensado adquirir acciones de alguna que cotiza en bolsa, lo mĂ¡s recomendable es saber hacer anĂ¡lisis de balances. Estos nos ayudarĂ¡n a tomar decisiones, pues reflejan el estado financiero que tiene la compañĂa que nos interesa.
¿QuĂ© son los anĂ¡lisis de balance? ¿CĂ³mo se realizan? ¿CuĂ¡ndo se deben hacer? Contestaremos a todas estas preguntas en este artĂculo.
¿QuĂ© es un anĂ¡lisis de balance?
Antes de explicar cĂ³mo realizarlos, primero vamos a explicar quĂ© son exactamente los anĂ¡lisis de balances. Pues bien, son bĂ¡sicamente un estudio que se realiza sobre una empresa. Este estudio contempla todos los datos relacionados con el balance de situaciĂ³n de la compañĂa en cuestiĂ³n. El objetivo principal es sacar conclusiones sobre el estado financiero de dicha empresa, es decir, sobre sus beneficios y sus pĂ©rdidas. Para poder llevar a cabo este anĂ¡lisis, se deben recurrir a diversos ratios.
En otras palabras podemos decir que un anĂ¡lisis de balance se basa en el estudio minucioso de los datos econĂ³micos y financieros relacionados a una empresa en concreto. Por lograrlo hay que cruzar diferentes datos e informaciĂ³n entre el mismo balance, las ganancias y las pĂ©rdidas, el estado de cambios en el patrimonio neto y el estado de flujos de caja.
¿CĂ³mo hacer un anĂ¡lisis de un balance general?
Ahora que ya sabemos quĂ© son los anĂ¡lisis de balance, vamos a ver cĂ³mo se llevan a cabo. En primer lugar debemos disponer de informaciĂ³n contable actualizada y veraz, del balance de situaciĂ³n y de la cuenta de resultados, tambiĂ©n nos servirĂ¡ el balance de sumas y saldos. A estos documentos se les conoce como cuentas anuales, pues resumen todas aquellas operaciones econĂ³micas que la empresa en cuestiĂ³n ha contabilizado en un perĂodo de tiempo determinado.
En el balance de situaciĂ³n se reflejan las masas patrimoniales pertenecientes a la compañĂa en cuestiĂ³n. El activo es el conjunto de bienes, derechos, inversiones y tesorerĂa, mientras que el pasivo es el total de las deudas a largo y corto plazo y los fondos propios. Como objetivo de este balance tenemos el descubrimiento acerca de cuĂ¡l es la situaciĂ³n patrimonial de la compañĂa, quĂ© tiene y cĂ³mo lo estĂ¡ financiando. Por lo tanto, en este balance intervienen los siguientes grupos:
- 1: FinanciaciĂ³n bĂ¡sica
- 2: Activo no corriente
- 3: Existencias
- 4: Acreedores y deudores por operaciones comerciales
- 5: Cuentas financieras
Vamos a comentar ahora la cuenta de resultados, tambiĂ©n conocida como la cuenta de explotaciĂ³n. Esta refleja bĂ¡sicamente el resultado obtenido por la compañĂa en cuestiĂ³n durante un perĂodo de tiempo determinado. Las cuentas contables que se tienen en cuenta para este estudio son los siguientes grupos:
- 6: Compras y gastos
- 7: Ventas e ingresos
- 8: Gastos imputados al patrimonio neto
- 9: Ingresos imputados al patrimonio neto
Mediante la cuenta de resultados conseguiremos informaciĂ³n sobre la estructura de costes de la empresa en cuestiĂ³n y la rentabilidad de la actividad de la misma. Eso sĂ, no se tiene en cuenta el coste de la infraestructura que estĂ¡ implicada.
Ratios para los anĂ¡lisis de balances
Una vez que ya tengamos el balance de situaciĂ³n y la cuenta de resultados, tambiĂ©n debemos plantearnos quĂ© ratios nos hacen falta para tomar una decisiĂ³n y hacer los anĂ¡lisis de balances mĂ¡s meticulosos. Los mĂ¡s destacables son los siguientes:
- Nivel de endeudamiento: Se trata de la proporciĂ³n entre la financiaciĂ³n recibida y los propios recursos de la empresa. Para calcularlo hay que dividir el pasivo entre el resultado de la suma del patrimonio neto y el pasivo.
- Solvencia: Es la capacidad que tiene la compañĂa en hacer frente a sus deudas. Se obtiene dividiendo el activo entre el pasivo.
- Liquidez general: EstĂ¡ relacionada con el fondo de maniobra. AdemĂ¡s, nos da informaciĂ³n sobre la capacidad que tiene la compañĂa de hacer frente a sus pagos obligatorios. Es el resultado de la divisiĂ³n entre el activo corriente y el pasivo corriente.
- TesorerĂa: Para obtener la tesorerĂa hay que sumar el realizable y el disponible y dividirlo entre el pasivo corriente. Este ratio no tiene en cuenta el valor de las existencias.
- Calidad de la deuda: Se obtiene dividiendo el pasivo corriente entre el pasivo total. Cuanto mĂ¡s alto sea el resultado, mĂ¡s difĂcil lo tiene la compañĂa para hacer frente a sus pagos obligatorios, al menos en el corto plazo.
- AutonomĂa financiera: Para calcularla se divide el patrimonio neto entre el pasivo total. Cuanto menor sea el resultado, mayor serĂ¡ la independencia financiera de la empresa.
- Coeficiente de garantĂa: Refleja la relaciĂ³n entre el conjunto de recursos que tiene la compañĂa y aquellos que debe. Es el resultado de la divisiĂ³n entre el activo y el pasivo exigible. Si el valor obtenido estĂ¡ por debajo del 1,5, la empresa se encuentra en riesgo de quiebra. Si el valor obtenido estĂ¡ por encima del 2,5, la compañĂa dispone de un capital que no estĂ¡ sabiendo cĂ³mo rentabilizar.
¿CuĂ¡ndo hacer los anĂ¡lisis de balances?
En el caso de que tengamos nuestra propia empresa, lo mĂ¡s recomendable es hacer un anĂ¡lisis de balance al menos una vez cada semestre. Sin embargo, en la gran mayorĂa de compañĂas no se llega a realizar nunca este ejercicio y sĂ³lo a partir de las empresas medianas se hace de forma programada. El momento en el cual estamos prĂ¡cticamente obligados a hacer un anĂ¡lisis de balance es al cierre del ejercicio y cuando queramos solicitar financiaciĂ³n a una entidad bancaria.
Por el contrario, si lo que queremos es adquirir acciones de una empresa que cotiza en bolsa, o bien trabajar con proveedores y/o clientes nuevos, no podemos fiarnos Ăºnicamente de su apariencia externa. Puesto que vamos a invertir dinero nuestro, mĂ¡s nos vale informarnos bien, realizar cĂ¡lculos y ver si serĂa una buena inversiĂ³n o no. En estos casos, los anĂ¡lisis de balances nos vienen de perlas y nos ayudarĂ¡ a evitar futuros problemas y dolores de cabeza. Hay que tener en cuenta que cualquier empresa en activo tiene la obligaciĂ³n de depositar su cuentas de manera anual en el Registro Mercantil.
Recordad que el mundo de la economĂa y las finanzas es muy complejo. Para protegernos y correr el mĂnimo riesgo posible, cuĂ¡nto mĂ¡s sepamos analizar las diferentes empresas, mejor nos irĂ¡n nuestras inversiones y nuestros negocios.