Fed-räntesänkningen från 50 baspunkter Det har varit en ny rörelse på aktiemarknader runt om i världen. Där de stora stödmottagarna är de amerikanska företagen som kommer att öka med betydande nedskärningar i finansieringskostnaderna, och särskilt de som är avsedda för export. Men hur påverkar denna monetära förändring de börsnoterade företagen på aktiemarknaden i vårt land? Tja, på ett annat sätt, eftersom det kommer att vara möjligt att verifiera i den här artikeln och att den kan användas för små och medelstora investerare för att bilda sin nästa investeringsportfölj.
Detta beslut från Federal Reserve of the United States har en stor exponering för de värdepapper som utgör den nationella kontinuerliga marknaden, i en eller annan mening. För närvarande är de största offren de finansiella grupperna som inte slutar falla. Med nya lägsta priser i priset och som har kommit att försämras med mer än 4% dagarna efter detta beslut. Framförallt, Santander eller BBVA på grund av deras höga exponering i Latinamerika och att de kommer att påverkas av denna åtgärd. Men framför allt eftersom Europeiska centralbanken (ECB) kan göra detsamma de närmaste dagarna och i vilket fall kommer det att fördjupa förlusterna.
För i själva verket är en av effekterna av Fed-räntesänkningen med 50 räntepunkter att den i Europa kan ha samma rörelse på penningmarknaden. Och det är något som de nationella bankerna naturligtvis inte gillar alls. Det skulle därför inte vara konstigt att finanssektorn ledde till Ibex 35 att positionera sig mycket nära 8.000 XNUMX poäng eller till och med på lägre nivåer på grund av den stora specifika vikt som detta affärssegment har inom det selektiva aktieindexet i vårt land. Till den punkten att det kan vara det svagaste indexet på hela den gamla kontinentens kontinent, vilket har verifierats de senaste veckorna. Med en extrem svaghet som kan tvinga dig att gå ännu lägre än de nuvarande nivåerna.
Lägre priser: offer
I vilket fall som helst, om valutan för världens ledande makt försämras, råder det ingen tvekan om att de största förlorarna är de som är listade med närvaro i USA och som därför fakturerar i dollar. Denna grupp inkluderar företag av stor relevans i Ibex 35, såsom Acerinox, ACS, Ferrovial, Gamesa, Grifols och Iberdrola. Några av dem har inte gjort det mycket efter händelserna som har utvecklats med utseendet på coronavirus. Och att det kan störa sin återhämtning eftersom det är en av de värdepapper som bäst har motstått den nedgång som genererats på aktiemarknaderna.
Däremot kan vi inte glömma att det finns många värdepapper som är noterade utanför Ibex 35 som också kommer att påverkas av denna monetära åtgärd. Speciellt de som redan har fabriker i USA och särskilt de som är avsedda för export. De kommer att påverkas allvarligt av det faktum att deras produkter från och med nu blir dyrare på grund av uppskattningen av euron. Och därför är det mest logiska att dess värdering på aktiemarknaderna lider. Med betydande fall i deras priser som kan ta dem till nivåer som inte var tänkbara för några månader sedan. Med panik bland investerare.
Företag som kommer ut vinnare
Tvärtom kommer monetära myndigheters senaste rörelse att gynna de starkt skuldsatta aktiemarknadssektorerna. Som till exempel verktyg och till viss del telekommunikation som kan fungera som säkra tillflyktsorter inför ett scenario som är mycket oönskat av små och medelstora investerare. Även med möjligheten att de kan omvärderas under de kommande månaderna och i alla fall att ha dig i den investeringsportfölj som vi kommer att behöva förnya under dessa månader. Endesa är ett av de tydligaste fallen för att förstå detta nya beslut på börserna runt om i världen och att det kan leda till att det åter noterar cirka 26 euro för varje aktie.
Men det finns andra affärssegment som kan komma mycket bra ur denna nya monetära situation. Det handlar om Socimis eftersom de erbjuder en hög utdelningsavkastning och därför ökar deras attraktionskraft jämfört med räntebärande tillgångar. Det är inte överraskande att de senare genererar en ränta som är lägre än 2%, klart otillfredsställande för små och medelstora investerares intressen. Medan kupongen för dessa utdelningar rör sig i ett intervall som ligger mellan 3% och 7% ungefär. En prestanda som kan användas för att skapa en mer stabil sparväska på medellång och lång sikt.
Byggföretag väntar
Denna viktiga sektor av vårt lands rörliga inkomster förblir i en mer neutral ton än resten. Vad gör verksamheten svår för små och medelstora investerare när de fattar sitt beslut att köpa aktier från och med nu. För det är faktiskt kanske inte dags att köpa inom byggsektorn heller. Detta är en av de mest traditionella sektorerna där små investerares kapital har koncentrerats i flera år, men som har tappat styrka de senaste två åren. Var ACS och särskilt Ferrovial Det har varit de börsnoterade företagen som har presterat bäst under denna period.
Å andra sidan måste det också betonas att andra som drar nytta av denna nya situation är de företag som är mer kopplade till mat. Men utan en närvaro i USA och det kan ses från och med nu, men inte utan stora ansträngningar på grund av den dåliga miljön där dessa företag är noterade och som kan tynga dem någon gång under året. Men åtminstone ska de ta hänsyn till dem när de skapar nästa investeringsportfölj. Å andra sidan, i alla fall det faktum att
Dra nytta av uppgången
Medan å andra sidan en av de stora vinnarna av denna monetära strategi är företag inom den elektroniska sektorn och företag som har en högre skuldsättning. I den mån det kan fungera bättre på aktiemarknaderna. Med mildringen att de nu också är nedsänkta i kraschen som har orsakats av koronavirusens spridning. Men en räntesänkning välkomnas alltid av denna klass av börsnoterade företag. Hur man tar positioner i aktier, t.ex. Iberdrola, Endesa eller Naturgy.
Enligt denna investeringsstrategi analyseras också andra konsumtionsvanor. Inte förgäves, räntehöjningen kommer också att slappna av inteckningarna i slutändan och lån, vilket kommer att återspeglas på fastighets- och bilmarknaderna. Ur denna synvinkel är konsumenter andra segment som drar nytta av detta beslut från centralbankerna. I den meningen att låga räntor gynnar gäldenärer, eftersom det gör att de kan betala mindre för sina skulder förutom att göra nya lån billigare. På grund av det låga värdet i priset på pengar och kan därför aktivera konsumtionen under de kommande månaderna.
Varför lägre priser?
Slutligen framhäva det faktum att ett av målen med de låga räntorna är att försöka höja inflationen och att det i alla fall stiger när konsumtionen gör det. Vad som händer är att just nu marginalerna som Europeiska centralbanken (ECB) för att genomföra dessa åtgärder är mycket mindre än på andra sidan Atlanten. Eftersom priset på pengar redan är i negativt territorium, på 0%. Och därför är deras manövreringsförmåga mycket mindre och det kommer att finnas fler problem att tillämpa denna strategi i jaktpolitiken i detta ekonomiska område. Tvärtom är finanssektorn ytterligare ett offer för ECB: s politik, eftersom den senare tar ut en ränta på -0,2% för tidsinlåning och som har negativt intresse för små och medelstora företags verksamhet.
I den meningen bör det noteras att ECB: s toppledare. Cristina Lagarde, tänker fortsätta sin föregångares Mario Draghis politik med okonventionell politik. Men med allvarliga problem att fortsätta sänka räntorna eftersom det inte längre har en manöver som kan vara effektiv för att bekämpa den ekonomiska lågkonjunkturen som hotar efter utbrottet av coronavirus sedan februari. Och av vilka aktiemarknaderna väntar, särskilt aktiemarknaderna på den gamla kontinenten.