Utdelning är en form av ekonomisk ersättning för aktieägaren. En aktieägare är varje person som äger minst en aktie i ett företag. Och ett av sätten att fördela den erhållna vinsten är genom utdelning. På detta sätt får aktieägaren ett årligt belopp som företaget tidigare har fastställt.
Det finns flera typer av företag, olika betalningar, ibland högre och ibland inte. Allt beror verkligen på ett företags strategi, vinster och det bestämda kapitaliseringsvärdet. Många av dem, ibland distribuerar de inte ens dem. Samtidigt finns det några med mycket stora distributioner. Det finns olika strategier och sätt att närma sig en investering som ett resultat av avkastningen som kan förväntas av utdelningen. Av den anledningen ska vi använda dagens artikel för att prata om utdelning.
Var kommer utdelningen ifrån?
Som vi har sett i början av artikeln kommer utdelningen från den vinst som ett företag erhåller. Specifikt den rena vinsten. Vid bolagsstämman enas det att alla företagets behov är täckta, enas om att en del är avsedd för utdelning i utdelning. Normalt bör företaget inte ha negativa resultat, eller i bästa fall. För att detta inte ska hända och att det har en solid finansiell ställning måste vinsten först användas för att täcka tidigare förluster för att ha reserver och medel som garanterar att de fungerar korrekt.
När den del av förmånerna som ska delas ut har avtalats, några dagars leverans anges i kalendern. Utdelningar samlas vanligtvis in med en definierad regelbundenhet, beroende på företag, det kan vara en årlig utdelning, uppdelad i två årliga betalningar (per termin), eller kvartalsvis, eller till och med fler betalningar i vissa fall. För att få rätt till utdelning, det finns det som kallas ett "rabattdatum". Det är den dag då utdelningsvärdet diskonteras från aktiens värde. Vi har till exempel ett företag som handlar till 9 euro och betalar en utdelning på 50 euro den 0 april, men rabattdatumet är 20 mars. Det betyder att den dagen skulle åtgärden kosta 4 euro till 20 euro för de 9 euro som är avsedda för betalning.
Hur beräknar jag utdelningens värde och lönsamhet?
Beroende på företag och till och med bransch kan utdelningsutbetalningar skilja sig åt. Det beror på att det finns företag som tenderar att vara mer generösa än andra. Faktum är att även om utdelningen är variabel är det intressanta att hitta företag där utdelningen hålls och ökas genom åren. Det finns vissa värdepapper vars företag har ökat utdelningen stadigt under många år. Även i krisstider har de behållit dem. Denna utvalda grupp av företag kallas «Utdelningsaristokrater".
Utdelningen av utdelningen för det, är starkt villkorad av företagets position, både ekonomiskt och strategiskt. Det finns mycket solida företag som Google (Alphabet), där ingen utdelning delas ut, eftersom det anses att återinvestering av vinster kan ge större värde för aktieägaren genom att öka deras position och få större fördelar. Andra kan å andra sidan fördela en mycket liten del, till exempel 10 eller 20% av deras vinst. Medan andra vanligtvis är mycket vanliga och fördelar i genomsnitt 50%, vilket är fallet med Banco Santander.
För en mycket hög utdelning är det lämpligt att vara alert. Ibland kan det hända för att aktiekursen är låg och därmed deras lönsamhet. Andra kan å andra sidan vara att företaget går igenom svåra tider, och för att inte "missnöja" aktieägarna fördelar de en alltför stor andel, i vissa fall till och med, över vad som uppnåtts i vinst. Något mycket farligt i det långa loppet, som ger ut mer än du får.
Vilken procentandel av lönsamheten erhålls med utdelningen av aktierna?
Allt beror på aktiens prisdet vill säga av det aktuella marknadsvärdet. Till exempel är en utdelning på 0 euro till ett pris per aktie på 10 euro inte samma som en utdelning på 4 euro. I det andra fallet kommer lönsamheten att vara dubbel, från 00% till 2% lönsamhet. Men som vi har sett tidigare beror det också på procentandelen som fördelas från nyttan till utdelningen.
För ett företag som har tjänat 1.000 miljard som delar ut 50% av sin rena vinst skulle det dela ut 500 miljoner i utdelning. I detta hypotetiska fall bör vi titta på dess börsvärde. Låt oss föreställa oss att ditt kapitaliseringsvärde är 10.000 miljarder dollar. Detta skulle innebära att om den distribuerade 500 miljoner skulle den erhållna lönsamheten vara 5%.
Formeln som ska tillämpas härrör från att beräkna procentandelen mellan kapitalets värde för företaget och vinstfördelningen.
Det är alltid intressant att dra nytta av svängningar i priserna. När en aktie faller i pris tenderar således avkastningen att öka. Om inte företaget har problem som påverkar och äventyrar sina finansiella rapporter.
Och företag med hög eller mycket hög utdelningsavkastning?
Denna typ av situation förekommer i specifika fall. Vi kan upptäcka att det finns en lågkonjunktur eller krisoch ekonomin minskar. I sådana fall kan de värdepapper som många företag handlar med bli "mer attraktiva". I dessa fall är det möjligt att utvärdera livskraften och den ekonomiska inverkan som omständigheterna kan ha för företaget.
Andra är dock att de är det fördela en större vedergällning än de borde hälsosamt. Det kan bero på att din stat tillåter det eller att hålla investerare nöjda. Vi pratar om stora avkastningar på 10% eller ännu mer. Eller fall där multiplarna där företaget är noterat är för höga på grund av den lönsamhet de erbjuder. Vi måste studera dessa fall, se om de producerade siffrorna verkligen är hållbara och utvärdera hur bekväm en sådan investering kan vara. Till exempel är ett företag som handlar med 40 gånger årlig vinst och erbjuder oss en utdelning på 5%, mycket misstänksam (det skulle innebära att det är dubbelt så mycket som det har tjänat).
Ofta slutar jaga på mycket höga utdelningar leda till skrämmande skador på vår portfölj som kunde ha undvikits.