Bankinter har framgångsrikt stängt och på bara tre timmar har en ledande skuldemission placerats ut på marknaden i sin föredragna kategori för ett belopp på 500 miljoner euro, under fem år, till en 75 baspoäng marginal på midswap, vilket innebär en avkastning på 0,90 %, ett pris under den initiala indikationen. Utgivnings- och utbetalningsdatumet är satt till de kommande månaderna av innevarande år; och dess amorteringsdatum, 5 mars 2024.
Emissionen har registrerat ett krav på mer än 2.200 160 miljoner euro, vilket är mer än fyra gånger det erbjudna beloppet. Likaså har placeringen genomförts bland mer än 60 institutionella investerare, varav XNUMX% är internationella. Å andra sidan bör det noteras att banker placerarSponsorerna av denna operation har varit Bankinter, Barclays, BBVA och Natixis. I vilket fall som helst är detta en av de mest okända produkterna av små och medelstora investerare och detta faktum kan leda till mer än ett problem vid anställning.
Emission av ”preferred” senior skuld kännetecknas av att den har ett releasedatum och ett förfallodatum. Mellan det ena och det andra brukar det hända cirka 6 eller 8 år. Så i första hand är det en produkt avsedd för långsiktighet. Därför måste de investerade pengarna vara immobiliserade under en ganska lång tid. Detta är ett av huvudproblemen som dess formalisering har och som leder till att en stor del av kunderna inte uppmuntras av denna mycket speciella produkt som vi ägnar denna information till i artikeln.
Skuldemission: egenskaper
Denna klass av emissioner rör sig under en avkastning som är ganska jämförbar med produkter som härrör från räntebärande intäkter. På en gaffel som rör sig mellan 0,75% och 1,25%, beroende på varje utgåva. Med andra ord är deras ränta högre än vad gäller banklån. Cirka några tiondelar av procenten ovan. Att vara ett av incitamenten att anställa dem från och med nu. I vilket fall som helst är det mycket komplicerat att de kan överstiga vinstnivåer över 2% eller till och med 1,50%. Inte överraskande är dina intäkter mer begränsade från början av verksamheten.
Som å andra sidan är det logiskt att förstå, det här är en produkt som kan inte avbrytas, varken delvis eller helt. Till den punkten att det är en annan av dess mest relevanta nackdelar som spararna har inför det dilemma de har att välja den nya investeringsmodellen eller inte. Eftersom det inte genererar en prestanda som väcker uppmärksamhet trots att den är överlägsen olika bankprodukter (skuldebrev, skuld eller högt betalda konton). Huvudskillnaden jämfört med dessa är komplexiteten i dess modell och att inte alla användare kan bidra just nu.
Riktade till professionella investerare
Det måste i alla fall beaktas att det för tillfället är en investeringsprodukt som uteslutande riktar sig till professionella investerare och inte till privatpersoner. Det vill säga att du på kort sikt inte kommer att kunna teckna den, även om det förväntas hur den kommer att utvecklas på marknaderna så att kan också ta itu med denna sociala grupp. Även om det i verkligheten inte är särskilt välkänt och vissa problem kan uppstå i dess placering eftersom det är en säkerligen ny modell inom den privata investeringssektorn.
Även om man å andra sidan bör komma ihåg att seniora skulder med dessa egenskaper är en mycket specifik finansiell produkt som ännu inte tillgängligt för bankkunder, inte ens från föredragna användare. Till den grad att den väntar på ögonblicket som väljs för nästa sändning. Oavsett om det är innevarande år eller tvärtom, kommer vi att behöva vänta till nästa verksamhetsår för att ha ytterligare en ny produkt som kan vara mycket intressant för spararnas intressen på grund av dess speciella egenskaper och framför allt dess avtalsvillkor.
Skulle det vara värt att prenumerera?
En av frågorna som många små och medelstora sparare har är om detta är en lämplig produkt för deras intressen och risker som kan köras med dess formalisering. Tja, dess återverkningar inom sektorn för privata investerare är ännu inte synliga eftersom det är en helt ny modell och dess återverkning är okänd. I detta avseende är det värt att komma ihåg de fruktansvärda prejudikat som fanns tidigare med andra produkter som banker lanserade på marknaderna, några av dem ansågs vara giftiga.
Däremot ska det nämnas att det verkligen inte är en produkt som sticker ut för sin generösa lönsamhet. Om inte tvärtom är detta ganska lågt eftersom det sällan överstiger 1,50 %. Som är fallet med de olika ränteprodukter och särskilt med löpande bankinlåning. Det presenterar med andra ord inte prestationer som kan anses vara särskilt slående, snarare tvärtom, och detta är en faktor som motverkar vad som faktiskt är emission av preferent senior debt. Även om det tvärtom sticker ut för nyheten i det ögonblick då dessa finansiella produkter gavs ut.
Utveckling av besparingsprestanda
Naturligtvis är det inte bra tider för att spara på grund av det lägre priset på pengar. Efter beslut av Europeiska centralbanken (ECB) att ta upp ränta upp till 0% vid historiska låga nivåer för att försöka stimulera ekonomin och produktiviteten i euroområdet. Detta faktum har gjort att alla ränteprodukter har sjunkit i ränta med knappt någon avkastning på det insatta kapitalet. Och det har till exempel lett till att den genomsnittliga räntan på en 12-månaders bankdeposition ligger på nivåer som inte är högre än 0,35 %.
Liksom fallet är med finansiella produkter med liknande egenskaper som inte är föremål för intresse för små och medelstora sparare. Åtminstone tills de ändrar sig i penningpolitiken som genomförs just nu. Där det inte är lätt att göra lönsamma besparingar och generera det finns inget annat val än att ta fler risker i investeringar. Det innebär att det kommer att bli nödvändigt att gå till köp och försäljning av aktier på aktiemarknaden eller andra produkter kopplade till aktiemarknaderna. Var är affärsmöjligheterna för tillfället, även till kostnaden för att involvera många fler risker i den utförda verksamheten.
Billigare i priset på pengar
I alla fall beror allt på vad utveckling av räntor under de kommande månaderna eller till och med åren. Både på ena sidan av Atlanten och den andra, eftersom dess inverkan kommer att märkas i både ekonomiska och monetära områden. För i samma ögonblick som denna finansiella tillgång stiger råder det ingen tvekan om att det kommer att ske en ökning av lönsamheten för dessa finansiella produkter kopplade till ränteintäkter.
I en eller annan intensitet och detta kommer att bestämmas av nivån på höjningar av priset på pengar. Utöver andra tekniska överväganden som också kan påverka bestämningen av denna viktiga variabel för sparande. Och var det naturligtvis också kommer att ha sitt inflytande på vad som är utfärdandet av seniorskuld "föredraget" från och med nu. Där förutsägbart skulle det vara en mer generös ersättning än från nuvarande nivåer.
7-årig seniorskuld
En annan enhet som har valt denna finansiella produkt som hittills är okänd för en stor del av små och medelstora sparare har varit CaixaBank. Eftersom det i själva verket har beslutat att emittera en ny prioriterad skuldemission i år, vilket i detta fall ger en löptid på sju år för ett belopp som ännu inte har bekräftats av banken. I vilket fall som helst är det känt att det initiala priset på obligationerna är 115 räntepunkter på midswap. Där det är en som är särskilt avsedd för professionella investerare och inte enskilda.
Den katalanska banken har beslutat att enheterna Barclays, CaixaBank, JP Morgan, Natixis och Natwest Markets ska ha ansvaret för att marknadsföra denna produkt som placeringsenheter. Även om det fortfarande är okänt vad det verkliga svaret har varit om acceptansen av denna nya investeringsmodell. Med en mycket hög varaktighet jämfört med andra serier av finansiella produkter som för närvarande finns tillgängliga på marknaden. Utöver andra tekniska överväganden av det. Där små och medelstora investerare fortfarande inte kommer att kunna teckna det, även om det inte är uteslutet att de i framtida emissioner av denna klass av seniorskulder kan uteslutas.