Naturligtvis kommer den makroekonomiska miljön på aktiemarknaden att vara mycket avgörande så att vi under de kommande månaderna kan genomföra en rättvis och balanserad investeringsportfölj. Med syftet att göra så få misstag som möjligt och optimera lönsamheten i vårt sparande, vilket ju är vad det handlar om vid dessa tillfällen. Det räcker inte att välja de bästa värdena på aktiemarknaderna, utan att anpassa sig till omständigheterna på de finansiella marknaderna. Så att på det här sättet är avkastningen som vi får från och med nu mycket effektivare än hittills.
Inom detta allmänna sammanhang råder det ingen tvekan om att nya affärsmöjligheter dyker upp på aktiemarknaden hela tiden. Även i en makroekonomisk miljö av den föränderliga aktiemarknaden, som den som kan utvecklas från och med nu. Att vara en av de mest relevanta anledningarna till att en bra del av åtgärder från små och medelstora investerare de försenar Väntar på vad som kan hända i ekonomin och i några av dess mest relevanta parametrar.
Så att du kan utveckla vilken investeringsstrategi som helst med en annan makroekonomisk miljö på aktiemarknaden, kommer vi att erbjuda dig några av viktigaste nycklarna Vad ska du bidra med från och med nu? Så att du kan bedriva verksamhet på aktiemarknaden med större säkerhet och framför allt skydda dig från eventuella ingrepp på marknaderna med rörlig inkomst. Naturligtvis kommer det inte att vara särskilt komplicerat att genomföra och det kan erbjuda dig många glädjeämnen under de kommande dagarna. Utöver andra överväganden av teknisk karaktär och kanske också ur dess grundläggande synvinkel.
Ekonomisk miljö: räntor
Det kommer utan tvekan att vara en av faktorerna som kommer att sätta kursen på aktiemarknaden de kommande åren. Med tanke på det beslut som fattats av de monetära myndigheterna, i en eller annan riktning. Om de ska öppna kranen i penningpriset eller om tvärtom allt ska fortsätta som det har varit hittills. Det vill säga med billigare pris och att det har hjälpt så mycket att aktieindexen på den gamla kontinenten har stigit med stor intensitet de senaste fem åren. En stor del av de små och medelstora investerarna kommer att vänta på detta beslut som kommer att påverka dina intressen i dina relationer med pengarnas värld.
Även om man å andra sidan inte kan glömma att vi står inför en makroekonomisk miljö för aktiemarknaden som påverkas av en avmattning i internationella ekonomier. Och detta är verkligen inga goda nyheter för investerare, än mindre för företag noterade på aktiemarknaden. För i en makroekonomisk miljö av den föränderliga aktiemarknaden har du inget annat val än att variera din investeringsportfölj för att positionera den med de nya tider som vi måste leva från och med nu.
stoppa ekonomin
En annan aspekt som kommer att behöva klargöras under de kommande månaderna är i vilken utsträckning ekonomin kommer att bromsa in. De riktning aktiemarknaderna tar, i en eller annan mening. Och du måste vara beredd att möta denna nya situation som utan tvekan kan uppstå när som helst. Med en förändring i investeringsstrategin som du måste ta under de kommande veckorna. I en föränderlig värld, vilket också är fallet med aktiemarknaden, vilket kan få dig att förlora mycket pengar eller tvärtom vinna den.
I denna mening, den gemensamma nämnaren för dina handlingar eller det råder ingen tvekan om att det kommer att vara sunt förnuft och försiktighet att utföra någon form av investeringsstrategi. För det råder ingen tvekan om att det du spelar är dina egna pengar och detta borde få dig att tänka på de åtgärder som du bör importera från och med nu. Inte överraskande är det faktum att det kan finnas en konjunkturförändring närhelst. Med allt som denna vändning har i den makroekonomiska miljön på aktiemarknaden. Utöver en annan serie överväganden som du också bör bedöma nu.
Överhettning i påsarna
Det är naturligtvis en aspekt som måste beaktas när man tar positioner på börsen. För det råder ingen tvekan om att aktiemarknaderna har stigit mycket de senaste månaderna, med värden som har uppskattat runt 50%. Och i denna mening finns det inte få röster som varnar för att korrigeringarna är mycket nära och i dem kan vi lämna många euro på vägen. Vi får inte glömma denna aspekt om vi inte vill ha den udda överraskningen under de kommande månaderna. Även om det är sant att många värderingar har släpat efter de senaste åren, och särskilt de som tillhör banksektorn.
I denna makroekonomiska miljö på aktiemarknaden kan man inte glömma att ett av de säkraste alternativen är att fullständig likviditet. För att undvika de minst gynnsamma scenarierna för marknaderna med rörlig inkomst och att det utan tvekan kan inträffa någon annan gång från och med nu. I denna mening kan det finnas ett mycket komplext scenario som du bör ta hänsyn till för att planera din investeringsstrategi. I en eller annan mening och det kommer att kräva ett eller annat system för att påtvinga dina handlingar på aktiemarknaden. Med en hel rad variabler som kan dyka upp när som helst och när som helst.
Vissa risker går högre
Bankinters analysavdelning anspelar på olika risker, bland annat följande: kinesisk-amerikansk handel, Brexit, europeisk cykel och demografi. Där utsikterna för de kinesisk-amerikanska förhandlingarna har förbättrats. Trots att vi nu går igenom det "mörkaste ögonblicket" angående Brexit, kommer dess slutliga resultat inte att vara destruktivt (förlängning av tidsfrister och tillämpning av skyddsklausulen för varuhandel).
Det visar också att den europeiska cykeln har blivit den mest sårbara fronten och negativ demografi håller på att konsolideras som det allvarligaste strukturella hotet mot hållbarheten i den ekonomiska expansionen, särskilt i Europa. I det här sammanhanget, är inte så gynnsamma för investerare ta positioner på aktiemarknaderna. Eller åtminstone inte med så mycket intensitet som det skulle vara i de bästa scenarierna.
Gynnsamma faktorer för aktiemarknaden
Det finns fyra argument för att förklara detta scenario på aktiemarknaderna enligt Bankinters analysavdelning. De är likviditet, räntor, företagsvinster och tröghet i den globala konjunkturcykeln. Den likviditet som införts av centralbanker och som genereras genom global ekonomisk expansion fortsätta att pressa upp tillgångspriserna. Till och med Fed kommer att sluta dränera likviditet eftersom den anser att storleken på dess balansräkning redan kommer att vara tillräcklig i september.
Och det verkar inte som att det kommer att höja räntorna igen heller. I verkligheten kommer ingen större centralbank att höja räntorna under 2019 (åtminstone). De affärsfördelar de fortsätter att expandera i en anständig takt (S&P 500 +9,7% 2019, till exempel) och den globala cykeln bibehåller sin expansiva fart, även om den har tappat fart. Denna kombination kan bara vara hausse för aktiemarknaderna som ett tillgångsslag och ännu mer om vi tar hänsyn till underskottet av lönsamma investeringsalternativ: obligationer med extremt låg eller till och med negativ avkastning, inlåning som ofta är föremål för kostnad och fastigheter som redan är på höga nivåer.
Utan att förvänta sig mycket av väskorna
Bankinters analysavdelning är positiv till att vara selektiv, precis som förra kvartalet: vi prioriterade den amerikanska aktiemarknaden och sedan, med mer risk, Brasilien och Indien. Vi förblir Utanför Europa och Japan, vars potentialer är oattraktiva. Det har inte ändrats. De anser att det är värt att bli utsatt, men med ett brett tidsperspektiv. Dess uppdaterade värderingar är något högre än för 3 månader sedan, med undantag för Nikkei 225, vars förväntade resultat är föga tilltalande.
Bankinters analysprognoser höjer sina värderingar för EuroStoxx 50, Ibex 35 och S&P 500 eftersom marknadsavkastningen (IRR) för de 3-åriga referensobligationerna under de senaste 10 månaderna har minskat proportionellt mer än vad utsikterna för företagsresultat har reviderats ned. Det lyfter värderingarna något, men baserat på ett oinspirerande argument: räntorna är lägre, vilket kompenserar för att förväntade resultat har reviderats ned. Förutsägelserna är 9.815 35 poäng för Ibex 3.634, 50 3.249 för EuroStoxx 500 och XNUMX XNUMX för S&P XNUMX.
Allt detta i ett sammanhang med en solid dollar (mellan 1,13 och 1,20), och mindre svag än den borde (124/130) och dyrare olja än den borde vara (Brent mellan 65 och 70 US-dollar) på grund av det troliga upprätthållandet av sänkningen av OPEC och som den kan genomföra.