Tysklands förbundskansler Angela Merkel och Frankrikes president Emmanuel Macron har lagt fram en EU-återhämtningsplan på 500.0000 miljarder euro. Som en lösning för att möta den europeiska ekonomiska och sociala krisen som en följd av koronavirusens expansion. Som inkluderar mål för att skydda europeisk och nationell suveränitet i strategiska och framtida sektorer inom hälsa, industri och den digitala och ekologiska övergången. En nyhet som å andra sidan har tagits emot väl av de internationella aktiemarknaderna.
Hur som helst kommer effekterna inte att vara omedelbara, utan tvärtom förväntas det att dess tillämpning kommer att vara lite före slutet av sommaren. I den meningen kommer det i nästa EU-budget att finnas en "återhämtningsfond" på 500.000 27 miljoner, som gör det möjligt för de XNUMX att låna och tillsammans ersätta krisutgifterna. Även om de kommer att kräva att de länder som är mest drabbade av koronaviruset accepterar en rad villkor och reformer i deras arbets- och affärsstrukturer. När det gäller Spanien återstår det att specificera vilka åtgärder som kommer att bli och hur aktiemarknaderna i vårt land kommer att reagera.
Å andra sidan kan man inte glömma att det selektiva aktieindexet i vårt land, Ibex 35, är den absolut största marknaden. Det har blivit omärkt från andra index på den gamla kontinenten under de senaste handelssessionerna. Till den punkten att allt verkar indikera att det snart kommer att gå till de lägsta nivåerna under de senaste veckorna i mars månad. Med en prisnivå på cirka 6000 35 poäng och det kan till och med gå ännu lägre i värderingen av priserna på de XNUMX företag som utgör detta aktieindex.
Ibex 35: nyckeln i 5800 poäng
I vilket fall som helst är nivåerna som ska ställas in i det spanska aktiemarknadens selektiva index mycket nära 5800 poäng. Eftersom det skulle överskridas skulle det inte helt uteslutas att det skulle gå mot 5400 poäng. Med en mycket viktig avskrivningspotential från nuvarande prisnivåer. Inte överraskande skulle det ha minskat nästan 20% och detta scenario kan utan tvekan vara mycket farligt för små och medelstora investerares intressen. Därför är det inte en bra tid att gå in på vårt lands aktiemarknader och detta faktum bör beaktas när man utvecklar en investeringsstrategi. Utöver en annan serie tekniska överväganden i den tekniska analysen av detta europeiska aktieindex.
Å andra sidan bör det också noteras att Ibex 35 är starkt belastad av den situation som banksektorn genomgår. Man kan inte glömma att dessa har sjunkit nästan 5% under de senaste aktiemarknadssessionerna, vilket är den värsta aktiesektorn i vårt land. Denna faktor är ett riktigt drag så att Ibex 35 kan återhämta sig från och med nu och med en viss intensitet. Förutom det faktum att bankerna har strukturella problem av stor betydelse och tills de är lösta kommer de inte att kunna dra Ibex 35 de närmaste månaderna. Detta är därför ett av de tvivel som små och medelstora investerare kan ha angående deras möjliga åtgärder på de finansiella marknaderna.
Rädsla för stigande skatter
En annan aspekt som kan väga Ibex 35 de närmaste månaderna är möjligheten att höja skatter i en liten skattereform. Det är ett mått som inte passar investerare och som kan påverka försäljningsströmmen på köparen de närmaste månaderna. Däremot kan man inte glömma bort att detta är en åtgärd som aldrig faller bra på de finansiella marknaderna. Inte bara i vårt land utan på alla världens aktiemarknader, som å andra sidan är det logiskt att förstå. Därför måste du vara mycket uppmärksam på ankomsten av denna ekonomiska och skattemässiga åtgärd de närmaste dagarna för att fatta ett eller annat beslut i slutet av andra kvartalet i år.
Å andra sidan är inte mindre viktigt det faktum att vårt lands selektiva index, Ibex 35, utgår från en position med större svaghet än på andra internationella och europeiska marknader i synnerhet. Inom detta allmänna sammanhang bör det noteras att den troliga skattehöjningen som kan inträffa i Spanien kan vara en möjlighet att överge positionerna på aktiemarknaderna, åtminstone i några månader. Eftersom vi i själva verket redan har fler möjligheter att hitta mycket mer konkurrenskraftiga aktiekurser och framför allt anpassade till våra personliga intressen. Med en potential för omvärdering högre än fram till dessa exakta ögonblick där den spanska aktiemarknaden är.
Portfölj diversifiering
En mer ansluten global ekonomi, utbredd tillgång till information och avregleringen av finansmarknaderna har gjort det lättare att diversifiera investeringsportföljen utan att bryta banken. För många investerare har försiktig diversifiering inneburit mer än att balansera exponeringen mot tillgångsslag eller noggrant välja olika sektorer eller branscher att investera i.
De i USA som vill diversifiera kan börja se bortom de tvetydiga kornvågorna till kapitalmarknaderna i andra länder och regioner. Europa är ett särskilt attraktivt alternativ, eftersom det är hem för många av världens ledande företag som har belönat sina ägare med årtionden av kapitalförstärkning och utdelning.
Här är fyra metoder som en investerare, portföljförvaltare eller finansiell rådgivare kan använda för att lägga till aktier från den europeiska marknaden till en välkonstruerad korg med innehav.
Börshandlade fonder
Denna metod för att investera i europeiska aktier är särskilt användbar för investerare utan mycket kapital. Genom att investera i fonder eller börshandlade fonder (ETF) som begränsar sina komponenter till företag som har sitt huvudkontor - eller gör en stor andel av sin verksamhet - i Europa, kan fördelarna med bred diversifiering realiseras till en lägre kostnad. uppnås annars genom att försöka konstruera positionerna direkt.
Att investera genom ett vanligt fordon som en indexfond, oavsett om det är strukturerat som en traditionell fond eller en börshandlad fond, har några nackdelar. Du har ofta betydande orealiserade kapitalvinster som lurar i din portfölj. Även om det är betydligt mindre troligt finns det scenarier där du kan sluta betala betydande skatter på någon annans tidigare intäkter (en teknisk punkt som de flesta investerare inte ens inser finns med fonder). Kanske mer pressande är det faktum att du måste ta det goda med det dåliga, inklusive att ta itu med den underliggande sektorn och branschvikterna i fondens portfölj.
Amerikanska insättningsbevis
Ett annat sätt att investera på den europeiska aktiemarknaden är att köpa utländska aktier genom amerikanska depåbevis. I vissa fall sponsras amerikanska depåbevis av det utländska företaget själv. I andra fall köper en förvaringsbank, vanligtvis ett dotterbolag till en stor finansiell institution, ett block med utländska aktier. Denna bank arbetar utifrån att det finns en inre marknad för dessa utländska aktier och i sin tur kan intäkter från provisioner genereras genom att erbjuda tillgång till dem.
Bankkonton för dessa utländska aktier och emitterar värdepapper som representerar ägande av dem, och dessa värdepapper handlas på den inhemska marknaden, vanligtvis på OTC-marknaden. I sin tur kan enskilda investerare köpa och sälja aktier som om de vore nationella aktier: ansluta till Internet, ange tickersymbolen, granska verksamheten och presentera den via ett mäklarkonto.
En förvaringsbank samlar ut utdelningarna, konverterar dem till amerikanska dollar, delar ut dem till ägarna av de amerikanska depåbevisen och tar sedan ut mindre avgifter för ADR. Förvaringsbanken hanterar ofta inlämningar av utländska skatteavtal, så en kupongsats på 15% (i stället för 35%) gäller för utdelning.
En fråga att tänka på när man handlar med amerikanska depåbevis är att många finansiella portaler inte anger om de rapporterar utdelning och utdelning på bruttoutdelning före skatt - som görs med inhemska värdepapper. - eller på utdelningen netto efter skatter efter innehav av utländsk utdelning (och i det senare fallet, i vilken takt). Om du vill göra en riktig jämförelse av utdelning mellan äpple och äpple mellan alternativa biverkningar, måste du göra en liten undersökning och göra några justeringar av siffrorna.
En annan nackdel är att programmen som involverar amerikanska depåbevis kan modifieras eller ändras på ett sätt som du inte förväntade dig. Men om detta händer kan du lämna programmet och ta direkt tillgång till de underliggande utländska aktierna. Att göra det kan dock innebära att man betalar en avgift till en mäklare och förvaringsbanken.
Direktaktier av europeiska aktier
Denna metod är den mest okomplicerade, men ofta minst kända, för amerikanska investerare som bara har ägt inhemska värdepapper. Låt oss till exempel säga att du vill äga aktier i ett stort chokladföretag i Schweiz.
Detaljerna om hur man köper aktier varierar beroende på det mäklarföretag du använder för att utföra dina affärer. Om du är en privatinvesterare, kontakta den institution som du har ett mäklarkonto. Ett mäklarföretag bör hjälpa dig att byta ut amerikanska dollar mot schweiziska franc för avveckling, och de kommer också att debitera dig en spread och informera dig om det slutliga genomförandepriset och provisionen. Provisionsbeloppet innebär normalt en extra provision för den lokala schweiziska mäklaren som din mäklare har en relation med.
En nackdel med denna investeringsmetod är att det kräver att man investerar minst flera tusen dollar per transaktion. Du kanske inte tekniskt behöver tusentals dollar för att köpa europeiska aktier på detta sätt, men de extra avgifterna och utgifterna tar bort en del av dina intäkter, och du kan minimera deras påverkan genom att handla i bulk. Du kan också överväga att prioritera köp- och innehavsinvesteringar för att minimera valutakostnader som gör att växla mellan positioner dyra.
Investera i europeiska aktier
En sofistikerad analys av sambandet mellan valutamarknadsrörelser och efterföljande aktiemarknadsutveckling visar att Sverige och euroområdet (Europas gemensamma valutazon) bör överträffa USA och andra större marknader under det kommande året.
Forskningen kommer från finansanalysföretaget HCWE & Co, som fann att länder som upplevde den mest positiva "monetära överraskningen" såg också att deras aktiemarknader överträffade länder med minst positiva monetära överraskningar. Ett nyligen dokument från företaget förklarar det enligt följande:
De internationella aktiemarknadernas potentiella resultat kan rankas ett år i förväg baserat på valutans resultat. Korrelationen är hög och den lämpar sig för en konsekvent framgångsrik landvalsstrategi.
Det fungerar mer eller mindre så. Aktiemarknaderna tenderar att klara sig bra när en valuta stiger i värde (eller sjunker mindre) mot andra valutor. Det stigande värdet på till exempel en amerikansk dollar eller ett brittiskt pund skulle tendera att locka kapital till en ekonomi och därmed öka den lokala aktiemarknaden.
Välj Euro Stoxx
Den paneuropeiska Stoxx 600 stängde 3,8% lägre då marknader runt om i världen sjönk. Riktmärket förlorade cirka 12,7% under veckan, det är den sämsta utvecklingen sedan oktober 2008 på höjden av den globala finanskrisen.
Kärnresurserna sjönk 4,6% för att leda förluster eftersom alla sektorer och större börser handlade kraftigt i rött. Storbritanniens FTSE 100 förlorade 3,7% på fredag, Frankrikes CAC 40-index sjönk med 4% och Tysklands DAX sjönk med 4,5%.
Europeiska aktier gick in i korrigeringsområdet på torsdag och sjönk 10% under de allra högsta topparna den 19 februari förra året, eftersom den snabba spridningen av coronavirus utanför Kina fick världsmarknaderna att sjunka.
Sju stora marknader i Asien och Stillahavsområdet har också fallit i korrigeringsområde, medan Dow i USA föll ytterligare 1.000 500 poäng på fredagen. S&P XNUMX och Nasdaq tog bara sex dagar att falla från sina högsta tider till korrigeringsområde.
Globala aktier är också inställda på sin värsta vecka sedan finanskrisen 2008, med MSCI ACWI globala index nere 9%.
Vid slutet av marknaden i Europa på fredag fanns det mer än 83.700 2.859 bekräftade fall av koronavirus världen över, med ett dödstal på minst XNUMX. De första fallen rapporterades på fredag i Azerbajdzjan, Vitryssland, Litauen, Mexiko, Nya Zeeland och Nigeria, det mest folkrika landet i Afrika.
I företagsnyheter har Thyssenkrupp gått med på att sälja sin hissdivision till ett konsortium av Advent, Cinven och den tyska RAG-stiftelsen i en affär på 17.200 miljarder euro (18.700 miljarder dollar), meddelade företaget sent på torsdagen.
Thyssenkrupp-aktier steg initialt men sjönk 5,6% i eftermiddagshandeln efter att VD Martina Merz skrotade en engångsutdelning och sa att intäkterna kommer att användas för att omstrukturera eller sälja de återstående företagen.
Studsa i europeiska index
Återigen, när bestånden går upp är det Europa som släpar efter. Med S&P 500 nära 30% över sina lägsta nivåer i mars har Stoxx 600-indexet legat efter med en 21% -återgång trots att den sjunkit mer än USA i den globala försäljningen som utlöstes av koronaviruspandemin.
Anledningen? Till att börja med består marknaden av: Europa har en stor närvaro av cykliska sektorer, som bank och energi, som har underpresterat under denna kris. Dessutom har regionen ledt den senaste vågen av utdelningsnedskärningar från stora företag. Investerare har också varit besvikna över omfattningen av de finanspolitiska och monetära stödåtgärderna, eftersom Europa står inför den djupaste lågkonjunkturen i minnet. Med en korrelation som är hög när det gäller urvalsstrategin.