Förra helgen har europeiska banker, och mycket specifikt de stora spanska koncernerna, varit föremål för testa av stress av European Banking Authority (EBA), och som har haft sitt allmänna godkännande som sitt huvudsakliga resultat. Och där de sämsta resultaten har varit för italienaren Monte dei Paschi och Unicredit, som visat på vissa brister i sina respektive branscher.
Analyserna från finansiella intermediärer har dock inte låtit vänta på sig och har varit en besvikelse för investerare i denna viktiga sektor i europeiska och spanska aktier. Specifikt har det inflytelserika kreditvärderingsinstitutet Standard & Poor's (S&P) utfärdat en rapport några dagar efter offentliggörandet av dessa resultat, där den visar att Banco Popular, CaixaBank och Banco Sabadell presenterar "möjliga svagheter" i händelse av en ekonomisk kris.
En hel kanna kallt vatten i vattenlinjen av sparare som har sina bidrag i några av dessa bankkoncerner. Och vad har inneburit att den initiala lyckan efter publiceringen har påtvingats av verkligheten som en konsekvens av en mycket mer detaljerad läsning om den spanska bankverksamhetens verkliga tillstånd. Andra kreditvärderingsinstitut har också uttryckt sina tvivel om bankerna i vår omgivning
Försäljning påtvingas på marknaderna
Finansmarknadernas reaktion har inte tagit lång tid, och försäljning de påtvingar sig inköp på ett tydligt sätt, och till och med med en speciell virulens. Inom detta scenario, bankväsendet drar huvudindexen på den gamla kontinenten, med kraftiga fall som får många investerare att ompröva sina investeringsstrategier i spanska banker, och i förlängningen i europeiska.
Det nationella selektiva indexet, Ibex 35, med en stor specifik vikt av banker något mer än 3 % har blivit kvar under veckans första dagar. Tyngs främst av alla banker som är listade i detta index. Medan andra sektorer bibehållit den goda utvecklingen av sina priser under de senaste veckorna, har bankerna inte kunnat följa dem och har genererat betydande värdeminskningar i sina priser.
De första konsekvenserna på stresstestet har inte låtit vänta på sig och försäljningen har återuppstått med ovanlig styrka, efter några månaders relativt lugn på börsen. Den värsta arbetslösa av alla banker är Popular, som har lämnat mer än 7 % av sitt värde nu för tiden. De andra finanskoncernerna har inte heller gått bättre. BBVA har tappat nära 5 %, Banco Santander har följt denna trend och Sabadell och CaixaBank har dämpat sina fall, mellan 1,50 % och 3 %.
Den minst skadade av dessa sedlar kopplade till europeiska bankers solvens har varit Bankia, som är just den som har fått mig en anteckning från denna granskning. Och det har lett till att deras minskningar ligger inom de marginaler som antas av små och medelstora investerare, inte över 1,50 %.
Försvagning av Ibex 35
Den första konsekvensen av dessa resultat för europeiska banker i allmänhet har varit försvagningen av det spanska indexet. Inte förgäves, Det har lämnat nivåerna på 8.500 XNUMX poäng mycket starkt. Och med den allt mer verkliga möjligheten att besöka 8.000 XNUMX poäng under nästa handelssessioner. I detta avseende kan augusti månad vara riktigt farlig för privatinvesterares intressen. Många av dem är på semester nu för tiden, och de kan få en mer än negativ överraskning när de kommer tillbaka från sina resor. Och vem vet om med mycket mindre pengar i sin investeringsportfölj.
De värden som representerar banken är nu ett drag som är svårt att lösa för det nationella huvudindexet. Inte förgäves, de återstående värdena går inte dåligt på finansmarknaderna, även det finns måttliga prishöjningar. Därför dyker det upp fler och fler analytiker som rekommenderar sina kunder avstå från att öppna positioner i bankpapper. Åtminstone så länge dessa osäkerheter i aktier består.
En av de största riskerna är att utvecklingen av banksektorn kommer att påverka Ibex 35 fullt ut och kan leda till att den besöker de senaste årens låga nivåer igen. även med djupare fixar som kan fördjupa sig i en mer djupgående nedåtgående trend. Åtminstone när det gäller kortsiktigt. Var därför mycket försiktig med operationer på börsen under denna semestermånad par excellence, där antalet operationer på marknaderna med rörlig inkomst sjunker markant.
Bankposition på aktiemarknaden
Ett av problemen som uppstår för investeringar är det överdrivna beroende som banker utövar på den spanska aktiemarknaden i allmänhet. Inte förgäves, Det finns sex bankkoncerner listade på det nationella referensindexet. BBVA, Santander, Caixabank, Popular, Bankinter och Bankia är representanter för denna viktiga och inflytelserika sektor på aktiemarknaden. Och att han under det här året går sämre än andra.
Till detta ska vi lägga andra små banker som är noterade på den kontinuerliga marknaden och som också berörs av denna samhällsprövning. Med mycket extrem prisvolatilitet, och det tar oss tillbaka till de värsta ögonblicken på finansmarknaderna. Och även med den verkliga möjligheten att priserna kan falla ännu mer på marknaderna. I denna mening kommer de närmaste veckorna att vara avgörande för att verifiera utvecklingen av spanska banker.
Banker, som å andra sidan har gjort en riktigt generös utdelning till sina aktieägare för deras intressen. Med en genomsnittlig årlig avkastning nära 4,50 %, genom betalningar som formaliseras varje månad på investerarnas löpande konto. Och att det kommer att ge dem en viss lättnad att behålla likviditeten i sina besparingar.
Allt detta i ett generellt sammanhang, där analysbyrån Standard & Poor's inte inkluderar någon spansk bank bland de som den anser vara kan ge problem och de förtjänar särskild uppmärksamhet. I gengäld, om banker från andra länder är närvarande: Monte dei Paschi, Unicredit, Deutsche eller RBS, bland de viktigaste.
Vad kan investerare göra?
Ett av dilemman är det som presenteras för småinvesterare från och med nu, och där de inte vet vad de ska göra med sparpengarna som investerats i spanska banker: köpa, håll eller sälj. Allt beror på din nuvarande position., och det kommer att kräva en annan strategi, och kanske till och med diametralt motsatt. Just en av årets mest komplicerade månader, att vara på semester på ett turistmål.
Om du inte har lediga positioner inom banksektorn är det bäst att behålla det så tills du kommer tillbaka från din semester. Och på så sätt kan de mer objektivt analysera allt som händer med denna viktiga sektor av rörliga inkomster. Att vänta i minst några veckor kommer att vara det bästa beslutet du kan fatta just nu.
Om de tvärtom redan är positionerade på aktiemarknaderna genom dessa värderingar kommer försiktighet att vara den gemensamma nämnaren för deras agerande. Kanske är det redan lite sent att stänga positioner i spanska banker. Och som en investeringsstrategi kan du vänta på kursstoppar för att sälja dina aktier. Och avleda dem till värden med säkrare värden, och till och med med större omvärderingspotential för de kommande sex månaderna.
Selektiva köpmöjligheter
I vilket fall som helst, om banksektorn fortsatte att falla under nästa handelssessioner, ännu mer med procentsatser över 5 %, det skulle vara en verklig affärsmöjlighet. Särskilt om investeringen är inriktad på medellång och lång sikt. Och allt detta på grund av de mycket låga priserna som huvudbankerna i Spanien skulle handla med. Att de under en mer eller mindre rimlig livslängd skulle ge en avkastning över den som ges av andra finansiella tillgångar.
Och där det vore logiskt att pengar skulle komma in på marknaderna. Återigen påtvingades köp på försäljningen på ett tydligt sätt. Inte överraskande är banksektorn en av de hårdast drabbade de senaste månaderna. Och där aktierna i Banco Santander eller BBVA t.ex. de har tappat nästan hälften av sitt värde jämfört med för ett år sedan. Ur detta perspektiv i analysen kan det vara ett bra tillfälle att göra de första köpen, även om det är väldigt selektivt i alla fall.
För att inte göra misstag vid denna tidpunkt skulle det vara mycket användbart om du följde en rad tips för att optimera verksamheten i aktier. Och att de skulle gå igenom följande nycklar som du bör ta hänsyn till.
- Det här är inte tiden att fatta heta beslut, och det är att föredra att du mediterar över din strategi under dessa dagar som du är ledig.
- de flesta banker handlas under en tydlig nedåtgående trend. Var uppmärksam på var den kan stanna och ändra tecken i prisutvecklingen.
- Inte alla banker visar mycket liknande affärsresultat, men vissa mer än andra har en bättre ekonomisk ställning. De kommer att vara mest mottagliga för dina inköp.
- Denna sektor är den erbjuder större risker vid denna tidpunkt, men i gengäld den som ger de största möjligheterna till omvärdering. Det kan vara en kandidat att ingå i din investeringsportfölj.
- Även om deras priser är mycket låga, och i vissa fall orealistiska, tänk på det de kan gå ner ännu mer.