Allt som investerare fruktade har gått i uppfyllelse dessa dagar. Det är inget annat än nedskrivningen av de så kallade värdena i Katalonien på aktiemarknaderna. Med ett sämre beteende än för andra företag som inte är etablerade i detta geografiska område. Så långt det verkar som att det redan finns många investerare som ångrar positioner för dessa lagerförslag. Sådan är effekten av denna sociala och politiska rörelse att förlusterna av det nationella riktmärket, Ibex 35, leds just av dessa företag. Under dessa dagar har de fallit med större intensitet än resten. Med avskrivningar till och med under 2%.
Inom detta panorama av det spanska livet är det lite svårt att satsa på börsnoterade företag med länkar eller som har sitt huvudkontor i Katalonien. Du kan påverkas av instabilitet över vanligt. Som händer under de senaste handelssessionerna. Även om du i första hand inte har något annat val än att identifiera dessa värden. I vissa fall kommer det dock att vara en enkel uppgift eftersom de är på allas läppar och är mycket representativa för sina respektive sektorer.
Men inte bara kan aktier och mycket specifikt den spanska aktiemarknaden påverkas. Men tvärtom kan det som händer i Katalonien komma att förorena värderingen av statsskulden eller till och med riskpremien. Deras biverkningar De är mer än du kan tänka på från början. Det kommer att vara en tid där försiktighet och försiktighet kommer att vara högt värderade tillgångar för att relatera till världen av pengar och investeringar. Där du har mer att förlora än vinst under dessa veckor.
Banker i Katalonien
Naturligtvis är banker en av de mest drabbade sektorerna. Representeras av två ledande finansinstitut, t.ex. Banco Sabadell och Caixbank. Dess aktier har under dessa dagar fallit över genomsnittet för aktieindexen. Om det redan var ett något farligt segment för dina avsikter att öppna positioner, är det ännu mer nu. Inte överraskande kan de snart utveckla en nedåtgående trend med komplicerad upplösning. Trots att det i båda fallen delar ut utdelningar bland sina aktieägare.
Å andra sidan kan du inte glömma på något sätt att antagandet Ibex of Catalonia det bidrar med ett börsvärde mycket nära 100.000 miljoner euro. Men med en varning som är mycket viktigt att ta hänsyn till från och med nu. Det är ingen annan än att dess värden har rört sig i positivt territorium sedan årets början. Med det enda undantaget Gas Natural, som är det enda börsnoterade bolaget som för närvarande visar ett pris i sina aktier under märket i december 2016.
Till den punkten att allt var helt normalt. Men den här veckan har nerverna tagit över beslut från små och medelstora investerare. Där försäljning har införts på inköp. Men inte med den kraftfullhet som kan förväntas i sådana exceptionella situationer. Det finns dock en sak och det är att de nationella marknaderna ännu inte har fått sitt sista ord. Som en följd av de händelser som vi upplever finns det rädsla för att de kommer att luta sig mot de mest negativa handlingarna.
Beteende på marknaderna
I vilket fall som helst börjar de viktigaste katalanska börsföretagen för närvarande visa den suveräna utmaningen i sina priser och åtnjuter den högsta nedskrivningen av den spanska selektiva. En av frågorna som vissa finansanalytiker ställer sig är om detta scenario kommer att fortsätta de närmaste veckorna. Eller om allt tvärtom återgår till det normala. Det kommer att vara något som vi kommer att veta säkert under de kommande datumen. Under tiden är det väldigt bekvämt att du avstår från alla slags rörelser på aktiemarknaderna. Och mycket mindre intar positioner i dessa svåra tider för att relatera till penningvärlden.
Visst väcker inte rekordet mycket optimism hos några av investerarna. Men tvärtom är de det minska sina positioner i de värdepapper som har störst anslutning till Katalonien. I alla fall satsar de mest uppskattade analytikerna på finansmarknaden på att lagligheten äntligen kommer att råda. I vilket fall skulle det inte finnas någon form av återverkan på de värden som är närmast kopplade till Katalonien. Trots, ja, alla oro som kan finnas i dessa komplicerade stunder. Det är den positiva punkten i dessa ögonblick som den nationella rörliga inkomsten går igenom.
Påverkan på ränteinkomsten
Inte bara aktiemarknaden kan vara delaktig i dessa rörelser. Men också i de olika produkterna som är kopplade till ränteinkomsten och särskilt till offentlig skuld eller till och med riskpremien som klättrar positioner under de senaste dagarna. I denna mening får utvecklingen av nationella obligationer särskild uppmärksamhet. En mycket tillförlitlig indikator på stämningen bland stora investerare. Tja, dess utveckling har uppriktigt sagt varit negativ under dessa dagar som en följd av instabiliteten i Kataloniens panorama. Till den punkten att det har tappat värde på de finansiella marknaderna.
I det här scenariot har inte den spanska tioårsobligationen varit mest tillfredsställande under dessa veckor. Med en nedgång i euroområdets statsskuld, som en återspegling av dessa spänningar i Katalonien. Tja, den nationella obligationen har handlat med en rabatt på nära 2% under dessa dagar. Hur som helst har effekterna av den katalanska separatistiska utmaningen på den spanska statsskulden egentligen inte varit särskilt relevant. I veckans auktion har statskassan placerat 3-månadersräkningar i genomsnitt -0,485%. Vad som är särskilt viktigt är dock vad du kan göra på de finansiella marknaderna under de närmaste veckorna. Där utan tvivel rörelserna kan skärpas från dessa ögonblick.
Ökning av riskpremien
En annan effekt av den sociala eskalationen i Katalonien har varit ökningen av riskpremien. Fram till en nivå på 135 baspunkter, vilket inte hade sett de senaste åren. Denna faktor kan medföra att investeringsfonder baserade på räntebärande förlorar värde från och med nu. I synnerhet de som överväger denna möjlighet inom sin struktur. Nu kommer det att vara nödvändigt att kontrollera om denna återgång i riskpremien är specifik eller kan upprätthållas över tiden. Till och med klättra högre positioner för att komma närmare nivåer nära 200 punkter. Det är en annan aspekt att vara medveten om på de finansiella marknaderna.
Det finns många finansanalytiker som är medvetna om denna relevanta ekonomiska parameter för att registrera effekterna av den kris som utspelar sig i Katalonien. Eftersom det enligt hans åsikt kommer att vara det mest objektiva tecknet på effekterna av dessa rörelser till förmån för avskiljning. De antyder att de kommer att vara mer avgörande än till och med priserna på katalanska värdepapper i spanska aktier. Med en röd linje som kan ligga på 150 punkter. Dessutom kan riskpremien vara en faktor som hjälper aktiemarknaden att gå upp eller ner från och med nu. Med större förekomst än i andra scenarier som den nationella ekonomin har gått igenom.
Allmänt aktiemarknadsscenario
I vilket fall som helst går spanska aktier igenom ett känsligt ögonblick på grund av de många tvivel som uppstår bland små och medelstora investerare. På detta sätt kan händelserna i Katalonien representera ett ursäkt för att permanent lämna de finansiella marknaderna. Eller åtminstone för att minska positioner från mer defensiva tillvägagångssätt. Som en strategi för att ge dig större säkerhet under de föregående månaderna så att detta komplicerade år slutar på nästan alla finansmarknader.
Eftersom det kommer att vara mycket nödvändigt det har likviditet från och med nu. Utan något annat mål än att utnyttja de affärsmöjligheter som säkert kommer att uppstå. Inte bara på aktiemarknaden utan i en stor del av de mest kontrakterade finansiella tillgångarna i världen. Det enda problemet du kommer att få är att få rätt ögonblick för att inta positioner. För beroende på dessa nivåer kan du göra din verksamhet mer lönsam. Det är, i slutet av dagen, det mål du sätter dig själv i dina investeringsrelationer.
Det bästa hoppet du kan ha för årets sista kvartal är att det traditionella jul rally. Det ger nästan alltid ett kraftigt lyft för citat. Med omvärderingar som kan förbättra marginalerna fastställda med 10%. Så länge det genereras som i tidigare övningar. Även om det kommer att bero på dess intensitet och även på de värden som valts för detta speciella tillfälle. Där det trots allt är ett av årets mest efterlängtade ögonblick. Ännu mer än i perioder med uppåtgående trend.