Inflation är en ekonomisk process som orsakas av den befintliga obalansen mellan produktion och efterfrågan. orsakar en kontinuerlig höjning av priserna på de flesta produkter och tjänster, och a förlust av pengar att kunna förvärva eller använda dem. I sig har det inte så mycket att göra med aktiemarknadernas utveckling. Men istället genom den politik som utvecklas baserat på denna viktiga ekonomiska variabel. Till den punkten att det vid vissa tider kan få aktiemarknaderna att stiga eller sjunka.
I princip är a låg inflation hjälper börsnoterade företag utvecklas bättre på aktiemarknaderna. Detta faktum beror på de konsekvenser det har på anställning av arbetstagare, lönegranskningar och till och med på finansieringen de får för att genomföra sina affärsområden. Allt detta innebär en mycket mer gynnsam miljö för företag att växa. Och därför bör det i teorin överföras till dess värdering på aktiemarknaderna. Men på ett mycket mer syskonligt sätt än genom andra ekonomiska parametrar.
Samtidigt kan vi inte glömma för närvarande att de internationella börserna de har haft sitt bästa beteende under perioder då inflationen var begränsad eller åtminstone lägre än normalt. Med omvärderingar som har nått mycket viktiga nivåer på alla internationella marknader. Detta är en aspekt som du bör ta hänsyn till från och med nu när du ska öppna positioner i något av aktieindexen i världen. Utöver andra överväganden av teknisk karaktär och kanske även ur dess grundläggande synvinkel.
Högre KPI
Å andra sidan kan en hög KPI skapa mycket relevanta spänningar i ett land eller ekonomiskt utrymme. Till den punkten att en av de mest drabbade marknaderna är de monetära, med ett kors med stor volatilitet i valutorna. Speciellt de som hänvisar till US-dollar och euro. Med vad detta innebär att utforma en ekonomisk politik av regeringar runt om i världen. Detta betyder i praktiken verkligen att högre KPI inte bra för små och medelstora investerares intressen. Aktiemarknaderna presterar vanligtvis inte bra i detta inflations- eller högprisscenario
Å andra sidan måste det också tas med i beräkningen att det kan komma att påverka arbetarnas lön. Och i den meningen överförs det till slut till resultatet av börsnoterade företag som kan tappa sin värdering på aktiemarknaderna. Men inte på ett så synligt sätt som genom andra viktiga ekonomiska och monetära parametrar. Till exempel BNP, uppgifter om arbetslöshet och underskott på företag eller stat. Vad katalysatorer för aktiemarknadens utveckling, som du har sett de senaste åren.
Detta är en aspekt som du bör ta hänsyn till från och med nu när du ska öppna positioner i något av aktieindexen i världen. Utöver andra överväganden av teknisk karaktär och kanske även ur dess grundläggande synvinkel.
Hur ska man agera i dessa scenarier?
Självklart är det inte särskilt lätt att driva aktier baserat på IPC-data. Om inte, tvärtom är det mycket svårt att genomföra denna typ av åtgärder. Där de måste åtföljas av andra ekonomiska data av viss relevans så att du kan fatta beslut om dina investeringar, i en eller annan mening. Eftersom inflationen på kort sikt verkligen inte är noterad på aktiemarknaden åtminstone i skala små och medelstora investerare. I den meningen är det mycket praktiskt att genomföra investeringsstrategin att om inflationen går ner kan du exponera mer pengar i aktiehandel. Medan det stiger kan det skapa fler problem i hela världens aktieindex.
En annan aspekt som är av särskild betydelse när det gäller inflation är att den kan kopplas till andra faktorer för vilka företag integrerade på aktiemarknaderna är noterade. Till den punkten väldigt tyst deras priser kan variera på ett eller annat sätt. Där det är mycket vanligt att små och medelstora investerare själva inte inser denna situation i affärslandskapet. Detta är något som alltid finns i finansmarknadssektorn.
Å andra sidan kan man säga att inflationen inte är så inflytelserik för att utveckla en investeringsportfölj de närmaste åren. Men till exempel är det en faktor som för närvarande inte har haft något att göra med att stödet på 9.000 poäng bryts i jämförelseindexet för spanska aktier och som har lett till alla larm i Ibex 35. Till den punkten att det kan inte betonas att det under de kommande månaderna kan gå till nivåer mycket nära 8.300 XNUMX poäng.
KPI just nu
Återgång i det allmänna KPI Den årliga räntan för det allmänna konsumentprisindexet (KPI) i juni är 0,4%, fyra tiondelar lägre än den registrerade föregående månad, enligt de senaste uppgifterna från National Institute of Statistics (INE). Där det visas att de grupper som har störst inflytande på minskningen av årstakten är: Transport, vilken presenterar en årlig variation på 0,0%, nästan två poäng lägre än förra månaden. Detta beror på minskningen av bränsle- och smörjmedelspriserna denna månad, jämfört med den ökning som registrerades i juni 2018.
Ett annat är bostäder, vars ränta sjönk med mer än en poäng och uppgick till –1,5% på grund av minskade elpriser och flytande bränslen, som ökade under 2018. För sin del är den grupp som utmärker sig för sitt positiva inflytande på årstakten: Fritid och kultur, som placerar sin ränta på -0,4%, åtta tiondelar över maj, främst som ett resultat av prisökningen på turistpaket, högre än under 2018.
Underliggande inflation
Å andra sidan ökade den årliga variationen i kärninflationen (allmänt index exklusive icke-bearbetade livsmedel och energiprodukter) två tiondelar till 0,9%, vilket är fem tiondelar över KPI-generalen. Den årliga inflationstakten var inte högre än den allmänna KPI sedan januari 2018. Å andra sidan är de grupper som har störst negativ inverkan på KPI: s månatliga: transport, vars variation på –1,4% har en inverkan på –0,222, på grund av bränsleprisfallet.
Kläder och skor, med en andel på –1,3%, vilket återspeglar prisbeteendet i början av vår- och sommarförsäljningsperioden. Denna grupps inverkan på den allmänna KPI är –0,083. Bostäder, som placerar sin variation på –0,6% och har en effekt på –0,080, till följd av nedgången i elpriser och i mindre utsträckning gas.
Ökning av fritid och mat
För sin del är de grupper som har störst positiv inverkan på det allmänna indexet: Fritid och kultur, med en andel på 1,7% och en inverkan på 0,140, förklaras nästan helt av höjning av priserna på resepaket. Mat och alkoholfria drycker, som uppvisade en andel på 0,4% och en effekt på 0,074, motiverade av prisökningen på frukt och i mindre utsträckning kött. Det är också värt att notera, men i motsatt riktning faller priserna på fisk och skaldjur, baljväxter och grönsaker och oljor och fetter.
Den årliga KPI-nivån minskade i alla autonoma samhällen i juni jämfört med maj. De största minskningarna inträffade i Kantabrien och Castilla y León, med droppar på sex tiondelar. För sin del är Kanarieöarna och Baskien de autonoma samhällen vars årstakst registrerade den minsta minskningen, två tiondelar jämfört med föregående månad. Å andra sidan är det nödvändigt att betona att HIKP: s årliga variation ligger på 0,6%, tre tiondelar under den som registrerades föregående månad. Å andra sidan är HIKP: s månatliga variation –0,1%.
Konstantprisindex
Under den period som analyserats av National Institute of Statistics (INE) avslöjas att den årliga variationen i KPI vid konstanta skatter (KPI-IC) är 0,4%, samma som den som KPI-generalen registrerat. Den månatliga variationen på CPI-IC är –0,1%. HICP vid konstanta skatter (HICP-IC) presenterar för sin del en årlig ränta på 0,6%, samma som HIKP. Medan slutligen HICP-IC: s månatliga variation är –0,1%, enligt uppgifterna från INE.