Investimi në aksione që performojnë pavarësisht inflacionit

La investimi në aksione po vuan nga efektet e inflacionit. Tani është më e rëndësishme se kurrë të gjejmë kompani që mund të mbrojnë rezultatet e tyre. Dhe këtu hyjnë në lojë kompanitë me "fuqi çmimi" të fortë (aftësia për të kaluar kostot pa humbur klientët). Le të shohim karakteristikat që i japin një kompanie fuqinë e çmimeve, si dhe cilat kompani dallohen brenda secilës prej tyre.

Investim në aksione të një industrie të koncentruar📦​

Kur kompanitë duan të kalojnë rritjen e çmimeve, ato priren të masin atë që konkurrenca është e gatshme të bëjë. Kjo ndryshon nga industria në industri. Por ato që janë më të pjekura dhe "të përqendruara", domethënë ku më pak kompani përfaqësojnë një pjesë më të madhe të tregut, priren të jenë më të disiplinuar në politikat e tyre të çmimeve. Kjo për shkak se investimi në aksione në industri të tilla nuk duhet të shqetësohet aq shumë se konkurrentët e tij do të pësojnë humbje të vazhdueshme në mënyrë që të fitojnë pjesën e tregut. Me fjalë të tjera, ata janë më në gjendje të rrisin çmimet e tyre pa humbur klientët. Ne mund të kontrollojmë përqendrimin e një industrie me ky mjet, e cila na jep një perspektivë të mirë se si ata krahasohen me njëri-tjetrin. Për shembull, ne mund të shohim se katër kompanitë më të mëdha në sektorin e kujdesit personal dhe në shtëpi ( Procter & Gamble, Kimberly-Clark, Colgate-Palmolivey Estée Lauder ) zënë më shumë se 70% të pjesës së tregut.

Ndërkohë, katër vendet e para në sektorin e materialeve (në të djathtë) përfaqësojnë vetëm rreth 30% të industrisë. Kjo i jep të parës shumë më tepër fuqi çmimi.

Investim në aksione me prezencë të markës ✨​

Kur ka shumë opsione, konsumatorët priren të gravitojnë drejt të njohurit. Ata zgjedhin të investojnë në aksione të markave si p.sh Coca Cola (KO), McDonalds (MCD) dhe Starbucks (SBUX) që kanë fuqi të markës ndërkombëtare dhe cilësi të qëndrueshme në mbarë botën. Kjo do të thotë se ata kanë krijuar një reputacion që siguron që konsumatorët do të qëndrojnë me ta edhe nëse rrisin çmimet e tyre.

LVMH Është e njëjta gjë, por ka një avantazh tjetër shtesë. Jo vetëm që mbart marka të lidhura me cilësinë si Christian Dior dhe Tag Heuer, por gjithashtu kujdeset për klientët më të pasur që janë më pak të ndjeshëm ndaj çmimeve. Kjo do të thotë që markat luksoze kanë më shumë fuqi çmimi sesa marka juaj mesatare.

Investim në aksione me një strategji të përcaktuar🗺️​

Nuk mjafton të jesh në gjendje të rrisësh çmimet pa humbur shitjet: është gjithashtu e rëndësishme të jesh në gjendje t'i rrisësh ato. shpejt. Kjo është veçanërisht e vështirë për shitësit me pakicë, zinxhirët e restoranteve dhe shërbime të ngjashme, të cilat të gjitha duhet të shpenzojnë kohë dhe para duke ndryshuar etiketat e çmimeve, tabelat dhe menutë për të pasqyruar çmimet e reja. Por është e lehtë për kompani si L'Oréal (Ari Shiseido (4911) të cilët bëjnë një pjesë të madhe të shitjeve të tyre në internet, pasi mund të rregullojnë çmimet në një çështje klikimesh pa kosto shtesë administrative.

Duhet të kemi parasysh gjithashtu se përparimet teknologjike i kanë komplikuar gjërat. Merrni sektorin e produkteve kryesore të konsumatorit, i cili gjithmonë është menduar të ketë fuqi çmimi relativisht të fortë. Por kjo fuqi është gërryer dukshëm pasi tregtia elektronike e ka bërë më të lehtë për markat e vogla të anashkalojnë shitësit tradicionalë. Që na çon qartë në…

Investim në veprime të drejtpërdrejta të shpërndarjes me klientin​🤝​

Sa më shumë ndërmjetës të ketë ndërmjet produktit të një kompanie dhe klientëve të saj, aq më pak fitim do të sjellë për vete. Kjo është e qartë në betejën e Unilever (ULVR) me zinxhirin e supermarketeve Tesco (TSCO) në MB. Konglomerati ka një markë të fortë dhe pjesë të shëndetshme të tregut, por aftësia e tij për të rritur çmimet është ende e kufizuar nga pika e shitjes që shet produktet e tij.

Investim në aksione me kontrata të indeksuara në kosto afatgjata💼​

Kontratat afatgjata janë një mënyrë e mirë për të siguruar që rritja e fitimit të një kompanie dhe marzhet janë të qëndrueshme dhe të parashikueshme, veçanërisht në një mjedis recesioni dhe inflacioni. Edhe më mirë nëse këto kontrata përputhen me indekset e kostos, si ato që gjurmojnë pagat ose çmimet e benzinës në SHBA. Në këtë mënyrë, klienti detyrohet të paguajë më shumë ndërsa ato kosto rriten. pa duhet të ktheheni në fillim dhe të rinegociojnë çmimet e reja. Kompanitë industriale të gazit si p.sh Bli (LIN), Produkte ajrore (APD) dhe Lëngu i ajrit (AI) zakonisht kanë kontrata të indeksuara me kosto me klientët e tyre që zgjasin midis 10 dhe 15 vjet, duke i ndihmuar atyre t'u garantohet një nivel bazë i kërkesës, duke siguruar që çdo rritje në kosto t'u kalohet drejtpërdrejt klientëve të tyre.

Investimi në aksione me flukse të ardhurash të lidhura me inflacionin⚖️​

Investimi në aksione të përpunimit të pagesave si Shih (NYSE:V) dhe Mastercard (NYSE:MA) kanë një model biznesi interesant që përfiton nga fuqia e tyre e çmimeve në një mjedis inflacioni.

Pse Visa ose Mastercard përfitojnë nga inflacioni? Le të marrim një shembull: nëse çmimi i një pakete çamçakëz shkon nga 1 euro në 1.50 euro, Visa dhe Mastercard do të përfitojnë proporcionalisht nga rritja e çmimit. Kjo për shkak se ata u ngarkojnë institucioneve financiare që lëshojnë karta të markës Visa ose Mastercard një tarifë bazuar në vëllimin nominal të aktivitetit. Pra, shumica e flukseve të të ardhurave të të dyja kompanive duhet të rriten në përputhje me inflacionin.

Investim në aksione me vlerë të perceptuar ose reale🤔​

Kur investoni në aksione në sektorin e kimikateve dhe aromave, vlera reale e produkteve të tyre është shpesh më e lartë se vlera e perceptuar. Por kjo u jep atyre lirinë e tyre për të rritur çmimet siç e shohin të arsyeshme. Symrise (SY1), Givaudan (GIVN) dhe Kroda (CRDA), për shembull, ofrojnë vetëm sasi të vogla për kompanitë e konsumatorit, por me siguri janë ato që prodhojnë ose prishin produktin përfundimtar. Pra, ndërsa ato përfaqësojnë vetëm rreth 4% të kostos totale të klientëve tuaj (the perceptohet ), ndryshimi i tyre do të ishte i kushtueshëm dhe potencialisht i dëmshëm për markën (the real ).

Ne kemi përmendur tashmë se blerësit e luksit paguajnë për një markë aq sa paguajnë për çdo gjë tjetër. Kjo do të thotë se imazhi dhe identiteti i asaj marke janë më të rëndësishme se funksioni bazë i produktit. Me fjalë të tjera, real Një çantë dore luksoze mund të ruajë disa aksesorë, por ofron shumë më tepër perceptohet . Kjo u jep kompanive luksoze shumë më tepër hapësirë ​​për të rritur çmimet e tyre.

Kompanitë me aftësi për të ulur kostot🪂​

Kompanitë që mbeten të forta janë historikisht investime të mira në aksione, duke gjeneruar kthime të mëdha në krahasim me paratë që shpenzojnë. Por kjo do të thotë gjithashtu se ata kanë më pak yndyrë për të shkurtuar në një mjedis inflacioniste sesa kolegët e tyre më pak efikas. Pra, nëse gjithçka tjetër dështon dhe një kompani po përpiqet të kalojë rritjen e kostos, ju do të dëshironi të zgjidhni një që mund të zvogëlojë shpenzimet për të mbajtur të qëndrueshme marzhin e fitimit. Ne mund t'i gjejmë këto kompani duke krahasuar kostot e tyre si përqindje e shitjeve me të tjerat në të njëjtën industri. Një bazë më e lartë e shpenzimeve mund të zbulojë joefikasitet strukturore për një kompani, por gjithashtu thekson se ku ka yndyrë për t'u shkurtuar. Ne vetëm duhet të sigurohemi që kompanitë të kenë fikse pra kanë më shumë fleksibilitet për të reduktuar shpenzimet.