Që kur filluam këtë dekadë, pamë se sa ishte e fortë që në fillim. Si pandemia ashtu edhe konfliktet e ndryshme gjeopolitike që janë shfaqur gjatë vitit të kaluar, lufta midis Ukrainës dhe Rusisë vetëm sa i ka shtuar benzinë zjarrit. Një nga klasat e aseteve që kanë përfituar më shumë nga këto ngjarje kanë qenë lëndët e para, të cilat kanë parë çmimet e tyre të larta gjatë vitit 2022. Kështu që sot ne do t'ju ofrojmë trajnime për investime mbi lëndët e para kryesore dhe si të operoni me efikasitet me secilin prej tyre.
Si funksionon tregu i lëndëve të para?⚙️
Lëndët e para janë produkte bazë që përdoren për të prodhuar produkte bujqësore, lëndë djegëse fosile dhe minerale. Mallrat janë aktive që blihen dhe shiten në tregje, ndryshe nga aktivet si p.sh bonos ose aksionet që mund t'i fitojmë vetëm me kontrata. Brenda lëndëve të para mund të dallojmë ato të forta (burimet që nxirren, si ari, nafta...) ose ato të buta (produkte të mira, si kafe, kafshë, grurë...). Duhet të theksohet se kushtet e çdo lloji të lëndës së parë mund të ndryshojnë në varësi të disa faktorëve (për shembull klimatologjik, politik, social ose gjeografik).
Cilat janë lëndët e para kryesore?👀
Në tregtinë e lëndëve të para mund t'i dallojmë në 4 sektorë kryesorë:
pushtet💡
Sektori i energjisë përbëhet nga asete të tilla si nafta ose gazi natyror. Ato janë asete të nevojshme për funksionimin e sektorëve të tillë si sektorët bazë të konsumit apo industrisë. Çmimi i naftës mund të matet me çmimin e referencës në SHBA (West Texas Intermediate/CL1!) ose me referencë evropiane, Brent (BRN1!). Çmimet e naftës luhaten në varësi të ofertës dhe kërkesës (të shpallur nga takimet e OPEC ose inventarët e papërpunuar të IEA) dhe ngjarjeve gjeopolitike, siç po ndodh aktualisht me luftën në Ukrainë.
E njëjta gjë ndodh edhe me gazin natyror, në varësi të rajonit ku ndodheni mund ta konsultojmë me referenca të ndryshme. Ne mund të shohim referencën në Evropë me gaz holandez (TTF), në SHBA me Henri Hub (NG) ose në Azi me Çmimi global i Azisë (PNGASJPUSDM). Çmimet e gazit natyror luhaten si nafta përmes ofertës dhe kërkesës dhe është gjithashtu i ndjeshëm ndaj ngjarjeve klimatike ose gjeopolitike.
Metale te cmuar⛏️
Sektori i metaleve të çmuara përbëhet kryesisht nga metale si ari, argjendi, paladiumi ose platini. Këto udhëhiqen nga oferta e kufizuar që kanë dhe kërkesa e lartë që kanë gjithmonë me kalimin e kohës. Ato zakonisht tregtohen me kontrata të së ardhmes, siç janë kontratat e së ardhmes në monedhë. ar (GC1!), paguaj (PO 1!), të palladiumi (PA1!) ose platin (PL1!). Çmimi i arit tenton të rritet në kohë pasigurie për shkak të cilësisë së tij të sigurt. Përfitojnë edhe argjendi, paladiumi dhe platini, por në një masë më të vogël, pasi përdorimi i tyre shtrihet më shumë në sektorin industrial.
Mund të gjejmë edhe metale të nevojshme për prodhimin industrial, si p.sh hekur (xhaxhai 1!), të bakër (HG1!), ai alumin (ALI1!), të zink (ZNC1!) ose nikel (NIKELI 1!). Çmimi i këtyre metaleve është zakonisht një tregues i madh i shëndetit ekonomik pasi përdorimi i tyre fokusohet në prodhimin industrial. Nga ana tjetër, vendet kryesore eksportuese të metaleve të çmuara preken nga variacionet e çmimeve, si Kili, i cili përqendrohet në 28% të prodhimit botëror të bakrit.
Produkte agrokulturore🚜
Sektori bujqësor është ai që përfshin produkte ushqimore si kakao (CJ1!), drithëra (ZC1!), sheqer (SB1!), sojë (ZS1!) ose grurë (ZW1!). Mund të gjejmë gjithashtu produkte jo të ngrënshme si pambuku (CT1!) ose vaj palme (OJ1!). Ky sektor është i ndjeshëm ndaj problemeve të motit, problemeve në zinxhirët e furnizimit apo debateve për çmimet me të cilat kryhet tregtia ndërmjet rajoneve të ndryshme. Ashtu si me metalet e çmuara, do të përfitojnë ose preken edhe monedhat e vendeve që kontrollojnë një pjesë të mirë të pjesës së tregut të këtyre lëndëve të para. Për shembull, prodhimi i 65% të kafesë në botë është i përqendruar në 5 vende; Brazili, Vietnami, Kolumbia, Indonezia dhe Etiopia.
prodhimet blegtorale🐷
Ky sektor përbëhet nga produkte të konsumit të kafshëve, si derra apo gjedhë. Është një sektor që ka një kërkesë të vazhdueshme, por në të njëjtën kohë dëmton edhe mjedisin për shkak të mbikonsumit që i bëjmë dhe ndikimit të ushqyerjes së këtyre gjallesave. Ndoshta në vitet në vijim do të merren masa në lidhje me këto lëndë të para për të reduktuar ndikimin e tyre mjedisor në përputhje me axhendën 2030 kundër ndryshimeve klimatike.
Cilët faktorë duhet të kontrollojmë në tregun e lëndëve të para?🖐️
Siç kemi komentuar më parë, tregu i lëndëve të para lëviz në karakteristika të ndryshme nga ato me të cilat jemi mësuar në stoqe ose klasa të tjera aktivesh. Le të shohim se cilat janë karakteristikat kryesore që duhet të kemi parasysh për trajnimin tuaj në investimet e lëndëve të para:
Oferta dhe kërkesa⚖️
Kur tregu rrjedh në ekuilibër, çmimet e lëndëve të para mbeten në intervale të qëndrueshme. Por në momentet kur oferta mund të bjerë nën pritshmëritë ose kur shpallen shkurtime të prodhimit, çmimet për lëndë të tilla të para mund të luhaten lart ose poshtë. Një shembull i qartë mund të jetë ndërprerja e mundshme e furnizimit me gaz që Evropa mund të pësojë për shkak të konfliktit në Ukrainë, i cili ka bërë që gazi natyror të rritet 10 herë më shumë se vlera e tij gjatë vitit të kaluar 2022.
Korrelacioni me monedhat💱
Tregu i lëndëve të para ka gjithashtu korrelacione të caktuara me monedha të ndryshme që i shohin lëvizjet e tyre të korreluara në varësi të ngjarjeve gjeopolitike që mund të ndodhin. Për shembull, dollari kanadez (CAD) është i ndërlidhur me lëvizjet e naftës pasi ky vend është një nga eksportuesit kryesorë të naftës, ose dollari australian (AUD) pasi është një nga eksportuesit kryesorë të arit. Edhe pse duhet theksuar se një pjesë e madhe e lëndëve të para matin vlerën e tyre kundrejt dollarit amerikan, ndaj ne ju japim një truk për trajnimin tuaj në investimin në lëndë të parë; Mund të ndiqni indeksin e dollarit (DXY) për të parë se në çfarë situate ndodhemi.
Stoqet dhe inventarët🚛
Ky është një nga faktorët që ndikon drejtpërdrejt në lëndët e para. Prodhimi i lëndëve të para zakonisht ndikohet drejtpërdrejt nga ngjarje të tilla si moti i keq, një korrje e dobët, vështirësitë e prodhimit për shkak të mungesës së personelit ose shpërndarjes, konfliktet ekonomike dhe politike që mund të ndryshojnë çmimet e lëndëve të para me përfshirjen e taksave, ligjet tregtare. apo masa të tjera. Për shembull, takimet e OPEC-ut ose Inventarët e papërpunuar të IEA-s janë ngjarje që raportojnë stoqet dhe inventarët e naftës, duke shkaktuar një rritje të paqëndrueshmërisë para dhe pas ngjarjes.
inflacion🎈
Një nga temat më të përfolura gjatë këtij viti 2022, inflacioni mund të përfitojë dhe dëmtojë gjithashtu disa sektorë të lëndëve të para. Për sektorin e energjisë mund të jetë e dobishme duke qenë se në periudha inflacioni, lëndët e para zakonisht përfitojnë nga rritja e inflacionit, megjithëse për sektorët e tjerë të prodhimit industrial apo bujqësor mund të jetë e dëmshme duke rritur kostot e tyre të prodhimit dhe, rrjedhimisht, kostot e të tjerëve. sektorët.
Paqëndrueshmëria💥
Historikisht ne e dimë se tregu i lëndëve të para është një nga tregjet që vuan paqëndrueshmërinë më të madhe gjatë gjithë vitit. Mesatarisht, tregu i mallrave priret të lëvizë 30% në vit. Domethënë, gjatë një viti, çmimi i lëndëve të para luhatet mesatarisht 30% lart e poshtë. Duhet të theksohet se pikat që kemi përmendur më parë për trajnimin tuaj në investimet e lëndëve të para ndikohen shumë nga luhatshmëria, të cilën mund ta matim me indeksin VIX, i njohur më mirë si “indeksi i frikës”.
Si mund të operojmë me lëndët e para?🤷♂️
Kontratat e së ardhmes së mallrave🔮
Mënyra më e zakonshme për të operuar me lëndë të parë është përmes tregut të së ardhmes. Tregtimi në të ardhmen përfshin kontrata në të cilat spekulohet çmimi i ardhshëm i një malli. Për shembull, ne mund të hapim një kontratë të së ardhmes për të blerë 5.000 fuçi naftë me 95 dollarë për fuçi në 30 ditë. Në fund të kontratës, ne nuk do të na dërgohen në shtëpi 5.000 fuçitë, por do të mbyllim kontratën tonë duke marrë një pozicion të kundërt përmes tregut të tregtimit spot.
Në këtë shembull, kur kontrata e së ardhmes arrin datën e skadimit, pozicioni ynë do të mbyllej duke lidhur një kontratë tjetër për të shitur 5,000 fuçi naftë me çmimin aktual të tregut. Nëse çmimi spot përfundon të jetë më i lartë se çmimi i kontratës sonë prej 95 dollarë për fuçi, ne bëjmë një fitim dhe nëse është më i ulët, ne humbim para. Tregu më i madh që pret tregtimin e të ardhmes së mallrave është Exchange Mercantile Chicago (CME).
Bleni lëndë të para direkt🛒
Kur tregtojmë kontrata të së ardhmes, ne nuk blejmë ose shesim vetë mallin. Investitorët e së ardhmes nuk marrin në fakt dorëzimin e miliona fuçive të naftës ose tufave të kafshëve. Tregjet e së ardhmes bazohen në spekulimet rreth drejtimit që mund të marrë çmimi i një malli për një periudhë kohore. Megjithatë, për metale të çmuara si ari dhe argjendi, investitorët mund të zotërojnë vetë asete fizike, të tilla si shufra ari, monedha ose bizhuteri.
Aksionet e kompanive në tregun e lëndëve të para📈
Një opsion tjetër që kemi është blerja e drejtpërdrejtë e aksioneve të një kompanie me ekspozim ndaj lëndëve të para. Për të dhënë disa shembuj, ne mund të blejmë aksione të Petroleum Occidental (OXY) Ose Exxon Mobil (XOM) për të fituar ekspozim ndaj naftës, stoqeve Newmont (NEM) o Ari Barrick (GOLD) për të fituar ekspozim ndaj arit, Royal Dutch Shell (Shel) Ose BP (BP) për të fituar ekspozim ndaj gazit natyror ose cofco (1610) për të fituar ekspozim ndaj grurit.
Investimi në aksione mallrash është më pak i rrezikshëm sesa investimi direkt në mallra pasi ne nuk po investojmë vetëm në vlerën e mallit, sepse një kompani e mirë-drejtuar mund të vazhdojë të gjenerojë të ardhura edhe nëse malli humbet vlerën. Ka edhe faktorë të tjerë si administrimi i kompanisë dhe pjesëmarrja totale në treg që mund të përfundojnë duke ndikuar në çmimin e tyre.
Tregtimi i opsioneve🎫
Brenda tregjeve të derivateve, ne jo vetëm kemi të ardhme, por mund të operojmë edhe me lëndë të parë përmes opsioneve të blerjes ose shitjes. Ky lloj investimi na lejon të operojmë me luhatjen e çmimit të një produkti pa pasur nevojë ta blejmë atë. Mund të gjejmë dy lloje opsionesh:
- Opsionet e thirrjes: Kemi të drejtën, por jo detyrimin për të blerë një kontratë me një çmim të caktuar (çmim goditjeje) përpara një date të caktuar (datë skadence).
- Opsionet e shitjes (tërheqja): Ndryshe nga opsionet e blerjes, vënia na jep të drejtën, por jo detyrimin për të shitur një kontratë me çmimin e goditjes përpara datës së skadimit të rënë dakord.
Kjo tregti funksionon në mënyrë të ngjashme me të ardhmen; Nëse çmimi në të ardhmen rritet më i lartë se çmimi i goditjes, ne mund të shesim një opsion thirrjeje për të bërë një fitim. E kundërta do të ishte me opsionet e shitjes, ku duhet t'i shesim me një çmim më të ulët se çmimi i goditjes.
Investimi në fondet e tregtuara në këmbim të mallrave (ETF)🧺
Fondet e tregtuara në këmbim diversifikojnë investimet e tyre nëpër klasa të ndryshme aktivesh për të maksimizuar kthimet dhe për të minimizuar rreziqet. Një nga avantazhet kryesore të ETF-ve është diversiteti që ato na ofrojnë duke qenë në gjendje të fitojmë ekspozim ndaj klasave të ndryshme të aktiveve si mallra, aksione, obligacione ose lloje të tjera. Megjithëse na ofron një raport shumë të favorshëm rrezik/shpërblim, ne gjithashtu mund të humbasim lëvizjet e mëdha që mund të gjenerohen në aktive të veçanta. ETF kryesor që ne rekomandojmë për të fituar ekspozim ndaj sektorit të mallrave është ai Fondi i Ndjekjes së Indeksit të Mallrave Invesco DB (DBC), e cila na jep ekspozim ndaj tregut global të lëndëve të para. Duke parë më thellë, ne gjithashtu mund të përpiqemi të fitojmë ekspozim ndaj ETF-ve në sektorë specifikë të mallrave. Për shembull, ne mund të investojmë në iShares Oil & Gas Exploration & Production UCITS ETF (SPOG) për të fituar ekspozimin ndaj naftës dhe gazit natyror. Me arin mund të fitojmë ekspozim përmes Aksionet e arit SPDR (GLD). Për lëndët e para bujqësore, ne mund të blejmë iShares MSCI Global Agriculture Producers (VEGI). Për lëndët e para blegtorale ne mund të blejmë iPath Seria B Nën-indeksi i kafshëve të Bloomberg Kthimi total (LOPA).
Fondet e tregtuara në këmbim na lejojnë të diversifikojmë investimet tona brenda çdo sektori të mallrave për të minimizuar rrezikun në portofolet tona.
Pra, a është i këshillueshëm trajnimi në investimet e lëndëve të para përpara fillimit??💭
Investimi në mallra është një strategji që është më e mira për investitorët e sofistikuar. Para se të kryejmë çdo operacion, duhet të kuptojmë grafikët e çmimeve të lëndëve të para dhe të analizojmë saktë të dhënat dhe ngjarjet që mund të ndikojnë në çmimet e tyre. Meqenëse lëvizjet e çmimeve të tregut mund të gjenerojnë fitime dhe humbje të mëdha, është gjithashtu e nevojshme të kemi një tolerancë të lartë ndaj rrezikut, domethënë të jesh në gjendje të përballosh humbjet afatshkurtra në favor të fitimeve afatgjata. Investitorët pa trajnim për investimin në lëndë të parë mund të përfundojnë duke qenë pjesë e 79% të shitësve me pakicë që humbasin para duke investuar... Sigurisht, ne rekomandojmë që lëndët e para të mos përbëjnë totalin e portofolit tuaj. Për shkak të karakteristikave të tij dhe raportit të tij rrezik/shpërblim, do të ishte e këshillueshme që të ndani 20% ose më pak në portofolet tuaja për të mbajtur një bilanc të mirë. Në raste të tilla si ngjarje gjeopolitike, ne mund të rishpërndajmë investimin tonë dhe të plotësojmë alokimin tonë për lëndët e para. Në përfundim; Ne ju rekomandojmë të bëni trajnime për investimin e lëndëve të para përpara se të filloni të investoni në këtë klasë asetesh. Çfarë menduat për këtë artikull? A mendoni se do të jetë e dobishme për trajnimin tuaj në investimin e lëndëve të para?