Ashtu si shumica e indekseve kryesore të aksioneve, Nikkei 225 nga Japonia ka pasur një ecuri të vështirë këtë vit, me një rënie prej rreth 9% që nga janari. Por S&P 500 është më shumë se dyfishuar në të njëjtën periudhë dhe ka një sërë arsyesh pse kjo performancë e lartë mund të vazhdojë.
Pse investimi në aksionet japoneze mund të jetë i gatshëm të rimëkëmbet?⛩️
Fitimet japoneze po tejkalojnë ato amerikane💱
Që nga viti 2010, të ardhurat për aksion nga investimi në aksionet japoneze (linja portokalli) janë rritur më shpejt se ato nga investimi në aksionet amerikane (vija blu). Me fjalë të tjera, kompanitë japoneze u kanë dhënë gjithnjë e më shumë vlerë aksionerëve të tyre sesa rivalët e tyre amerikanë. Thjesht duhet të keni parasysh se kohët e fundit fitimet e kompanive japoneze kanë qenë më me gunga dhe janë ndërprerë mjaft.
Rritja e fitimeve për aksion (prodhimi) i kompanive S&P 500 dhe Nikkei 225. Burimi: Bloomberg.
Stoqet japoneze janë pak më të lira se stoqet amerikane📊
Raporti çmim-fitim (P/E) i Nikkei është aktualisht 18,9, pak më poshtë raportit S&P 500, që është 19,1. Me fjalë të tjera, tregu e sheh Nikkei-n si pak më të lirë, që do të thotë se investitorëve u kushton më pak para për të bërë të njëjtën sasi fitimesh.
Inflacioni japonez mbetet i ulët📉
Blerja në Japoni mund të jetë një mundësi për të bërë investimin tonë në aksione në një vend ku inflacioni nuk është i lartë. Inflacioni i Japonisë tani është vetëm 2,5%, që është shumë më poshtë se ai i Shteteve të Bashkuara (9,1%), Evropës (8,6%) ose Mbretërisë së Bashkuar (9,1%). Dhe me inflacionin ende në nivele të pranueshme, Banka e Japonisë vazhdon të stimulojë ekonominë, me norma interesi negative prej 0,1%. Tani, kjo mund të ndryshojë nëse inflacioni vazhdon të rritet. Por në një kohë të rritjes së normave të interesit, Japonia po bën diçka ndryshe, të paktën për momentin...
Krahasimi midis inflacionit në SHBA dhe Japoni. Burimi: Quick-FactSet
Ka shumë likuiditet në tregun japonez🤑
Banka e Japonisë (BoJ) ka injektuar likuiditet masiv në ekonomi përmes lehtësimit sasior (QE), duke blerë obligacionet e qeverisë së vendit dhe madje edhe aksionet e saj për të nxitur kërkesën ekonomike. Kjo ka ndikuar edhe në nënçmimin e vlerës së jenit, duke i bërë eksportet më të lira për kompanitë japoneze, gjë që ka ndihmuar në rritjen e marzheve të fitimit të kompanive. Kjo ka nënkuptuar gjithashtu norma të lira huamarrjeje për kompanitë japoneze, kështu që ato kanë qenë në gjendje të ndërmarrin më shumë projekte dhe të rrisin kthimin e aksionarëve.
Totali i aktiveve të Bankës së Japonisë: Burimi: Banka e Japonisë
Japonia ka përmirësuar qeverisjen e saj korporative🗣️
Kompanitë japoneze kanë përmirësuar qeverisjen e tyre korporative gjatë viteve, duke i bërë stilet e tyre të menaxhimit më të përafruara me interesat e aksionerëve. Për këtë qëllim, janë krijuar role të zgjeruara për drejtorët e pavarur, janë adresuar çështjet e qëndrueshmërisë dhe janë futur paketa të kufizuara të kompensimit të aksioneve për drejtuesit për t'u dhënë atyre më shumë lëkurë në lojë.
Çfarë rreziqesh ka investimi në aksionet japoneze?🚨
Jeni mund të ndikojë në çmimet💴
Në të kaluarën, ka pasur një marrëdhënie të kundërt midis fuqisë së jenit dhe investimit në aksionet japoneze. Kur e para dobësohet kundrejt dollarit (vija gri), e dyta priren të rriten (vija blu). Por kur jeni forcohet, ndodh e kundërta. Perceptimi i përgjithshëm është se eksportet më të lira janë të mira për çmimet e investimeve në stoqet japoneze. Nuk është një shkencë ekzakte dhe marrëdhënia nuk qëndron gjithmonë.
Jeni japonez në dollarë amerikanë kundrejt indeksit Nikkei 225.
Sigurisht, jenit ka rënë me shpejtësi këtë vit kundrejt dollarit amerikan, i cili po përfiton nga fushata më agresive e Rezervës Federale për rritjen e normave në dekada. Në fund të fundit, normat më të larta të interesit e bëjnë dollarin më tërheqës për kursimtarët dhe investitorët ndërkombëtarë. Dhe ndërsa jenit duket teknikisht i dobët, Banka e Japonisë mund të ndryshojë kursin dhe të rrisë normat e interesit nëse inflacioni fillon të rritet, me gjasë duke i shtyrë investitorët e monedhës të blejnë jenin dhe të nxisin rritjen e vlerës së tij.
Japonia ka popullsinë më të vjetër në botën e zhvilluar👴
Japonia ka një moshë mesatare prej 48,6 vjet, dhe ka më pak njerëz nën moshën 20 vjeç se të gjitha vendet, përveç Hong Kongut dhe Singaporit. Prandaj, nëse vendi nuk mund të tërheqë më shumë punëtorë të huaj, ekonomia e tij mund të shohë rënien e prodhimit me kalimin e kohës në krahasim me vendet e tjera. Nga ana tjetër, kjo mund të jetë e mirë për çmimet e investimeve të aksioneve japoneze, pasi rritja më e ngadaltë mund të nxisë masa edhe më ekstreme të QE nga Banka e Japonisë.
Grafiku i plakjes së popullsisë së Japonisë. Burimi: Wikipedia
Borxhi kombëtar është vërtet i lartë⚠️
Japonia mund të jetë ekonomia e tretë më e madhe në botë, por borxhi i saj kombëtar është i lartë: pothuajse trefishi i produktit të brendshëm bruto. Shtojini kësaj një popullsi në plakje, dhe Japonia mund të luftojë për të paguar atë barrë në planin afatgjatë.
Borxhi kombëtar i Japonisë për 11 vitet e fundit. Burimi: Nippon.com
Çfarë mundësish ka për të investuar në aksionet japoneze?🛒
Përhapja e investimeve ndërmjet vendeve të ndryshme është një mënyrë e arsyeshme për të vepruar, si për mbrojtje ashtu edhe për mundësinë e blerjes së një mundësie të re afatgjatë. Nëse ajo që kërkoni është një grup vlerash japoneze të mëdha dhe të mesme, mund të shikoni iShares MSCI Japoni ETF (EWJ) ose Franklin FTSE Japoni ETF (FLJP). Nëse kompanitë më të vogla janë më të stilit tuaj, ju gjithashtu keni atë WisdomTree Japan SmallCap Divident ETF (DFJ) ose XTrackers MSCI Japoni ETF i mbrojtur i kapitalit (DBJP). Sigurisht, nëse jenit dobësohet më tej, kjo do të zvogëlonte përfitimin për investimin në aksione të huaja. Nga ana tjetër, nëse jeni forcohet, përfitimi i investimit në aksione të huaja do të rritet.