Ky 2022 është një vit i vështirë për euron, e cila ka rënë në barazi me dollarin amerikan në një kontekst të vështirë për kontinentin e vjetër. Por ajo ka rritur gjithashtu potencialin e një tregtie të veçantë që ka treguar përfitim të fortë (deri në 29% këtë vit) dhe korrelacion të ulët me klasat tradicionale të aktiveve. Më poshtë ne shpjegojmë se si funksionon saktësisht kjo "carry trade" dhe sa e dobishme do të jetë për trajnimin tuaj të tregtimit.
Le të shohim... Çfarë është tregtia me transport?🤷♂️
Një operacion i mbajnë tregti Ai konsiston në blerjen e monedhave me rentabilitet më të lartë duke marrë hua fonde në monedha me rentabilitet më të ulët. Kjo përkthehet në blerjen e atyre me norma të larta interesi dhe shitjen e atyre me norma interesi më të ulëta. Arsyeja është se kthimet e të parëve priren të tejkalojnë ato të të dytave në periudhën afatmesme, nëse merren parasysh si variacionet në çmimet e monedhës ashtu edhe përfitimet që ato gjenerojnë nga diferenca në normat e interesit. Ky operacion transporti i tregtisë përfshin blerjen e monedhave nga vendet në zhvillim duke shitur euro, dhe ka disa arsye pse ka funksionuar kaq mirë: 1. Normat kryesore të interesit të Bankës Qendrore Evropiane (BQE) ishin negative deri në muajin e kaluar , ndërkohë që normat e interesit në shumë tregje në zhvillim (të cilat tashmë ishin relativisht të larta në fillim të vitit) vetëm janë rritur. Kjo ka siguruar një diferencë të zgjeruar të normave të interesit për tregtarët e mbartur për të përfituar.
2. Euro ka humbur vlerën kundrejt 18 nga 23 monedhat e analizuara nga Bloomberg që nga fillimi i vitit. Ndaj, tregtarët që kanë shitur euron kanë përfituar nga rënia e vlerës së saj. Nëse e krahasojmë këtë me Dollar amerikan, i cili ka kaluar forca në fuqi, ne do të mund të kuptojmë pse ky operacion ka tejkaluar të njëjtën gjë me dollarin amerikan me një diferencë mjaft të madhe.
Ecuria e monedhave të tregjeve në zhvillim deri më tani këtë vit kundrejt euros dhe dollarit. Burimi: Bloomberg.
Për më tepër, investitorët janë duke vënë bast se kryerja e tregtisë do të mbetet fitimprurëse për të paktën pjesën tjetër të vitit. Me kontinentin e vjetër në prag të recesionit, BQE nuk do të jetë në gjendje të rrisë në mënyrë agresive normat e interesit. Kjo do të thotë se hendeku i normave të interesit midis tregjeve në zhvillim dhe Evropës nuk ka gjasa të ngushtohet, gjë që redukton gjithashtu perspektivat e rritjes së euros.
Cilat janë rreziqet e kësaj strategjie?😮
Si gjithmonë, vetëm për shkak se tregtia e transportit ka funksionuar mirë në të kaluarën nuk do të thotë se do të vazhdojë të veprojë kështu në të ardhmen. Dhe meqenëse tregtitë e kryera (veçanërisht ato më fitimprurëse) priren të jenë të mbushura me njerëz, strategjia mund të marrë një goditje gjatë periudhave të stresit të tregut pasi investitorët nxitojnë të gjithë menjëherë. Monedhat e tregjeve në zhvillim mund të jenë gjithashtu mjaft të paqëndrueshme. Problemet ekonomike në rajone kanë një histori të daljes jashtë kontrollit, gjë që mund të çojë në kolapse të mëdha në vlerat e monedhës. Prandaj, diferencat e normave të interesit nga të cilat përfitonin investitorët tregtarë mund të humbasin gjithçka (dhe më shumë) nëse vlera e një monedhe të tregut në zhvillim bie. Mund të ketë edhe një efekt ngjitës. Krizat ekonomike në tregjet në zhvillim kanë një histori të përhapjes përtej pikave të tyre fillestare, duke bërë që shumë monedha të bien në të njëjtën kohë.
Rentabiliteti i strategjisë së tregtisë me euro dhe valutat e tregjeve në zhvillim. Burimi: Bloomberg.
Së fundi, tregtimi Forex shpesh bëhet duke përdorur levën. Nëse kontribuojmë me një sasi të vogël kapitali që zgjerohet, fitimet tona të mundshme rriten, por kjo do të thotë gjithashtu se lëvizjet e vogla të monedhës në drejtimin e gabuar mund të na shkaktojnë humbje të mëdha. Nëse vendosim të tregtojmë me levë, duhet ta përdorim me masë. Është një thikë me dy tehe për trajnimin tonë tregtar, por nëse dimë ta përdorim siç duhet, gjithçka do të shkojë pa probleme.
Pra, si ta vëmë në praktikë tregtinë e kryer?✍🏼
Pasi të kemi parë se si funksionon strategjia tregtare dhe përfitimet dhe rreziqet që ato sjellin në portofolet tona, ne do të kalojmë në anën praktike për të mbyllur këtë mësim të vlefshëm për trajnimin tuaj tregtar: 1. Ne hapim faqen Global-Rates.com për të parë normat më të fundit të interesit të vendosura nga bankat qendrore të botës. Tregjet në zhvillim të listuara në faqen e internetit Global-Rates janë Arabia Saudite, Kina, India, Afrika e Jugut, Indonezia, Polonia, Republika Çeke, Meksika, Rusia, Kili, Hungaria, Brazili dhe Turqia.
Përmbledhje e normave aktuale të interesit të një numri të madh bankash qendrore. Burimi: Global-rates.com
2. Ne zgjedhim katër vendet e para në zhvillim me normat më të larta të interesit. Tani për tani, ato janë Turqia, Brazili, Hungaria dhe Kili. 3. Bleni monedhat e këtyre katër vendeve në zhvillim kundrejt euros. Për shembull, nëse blejmë çiftin BRL/EUR do të thotë se po blejmë realin brazilian dhe po shesim euron. Ne duhet të ndajmë një shumë të barabartë për çdo çift monedhe, në këtë mënyrë ne diversifikojmë rrezikun nëse një nga pozicionet tona pëson humbje të mëdha.
Çdo ditë që ne mbajmë operacionin, ndërmjetësi ynë i monedhës do të depozitojë diferencën në normat e interesit midis monedhave përmes një mekanizmi të quajtur "rollover". Si një bonus shtesë, monedhat me rendiment më të lartë priren të rriten në vlerë në krahasim me ato me rendiment më të ulët, pasi më shumë investitorë dynden drejt tyre për të përfituar nga normat më të larta të interesit. Tani që kemi rishikuar përfitimet dhe rreziqet e strategjisë së tregtisë së mbartur; Çfarë mendoni për të? A e shihni të dobishme për trajnimin tuaj të tregtimit?