Shumë investitorë shpenzojnë shumë kohë duke menduar se cilat aktive të shtojnë në portofolet e tyre dhe më pas shpenzojnë shumë pak kohë duke menduar se sa kapital duhet të ndajnë për secilin pozicion. Është një gabim i madh dhe mund të na çojë në krijimin e portofoleve të pabalancuara dhe të panevojshme me rrezik. Por duke ndjekur këto dy hapa të thjeshtë, ne mund ta shmangim atë gabim dhe të ndërtojmë një portofol më solid dhe të sigurt…
Cilat janë dy hapat?👞
1. Shpërndani asetet tona bazuar në nivelin e tyre të paqëndrueshmërisë.💥
Le të supozojmë se kemi një preferencë më të madhe për dy lloje investimesh. Nga njëra anë kemi një investim në kriptovalutat si bitcoin (BTC) dhe nga ana tjetër një investim në aksione si Coca-Cola (NYSE:KO). Ne kërkojmë të sigurojmë që portofoli ynë të ketë një bilanc total. Opsioni më i thjeshtë do të ishte ndarja e portofolit 50/XNUMX. Problemi është se ato janë dy klasa aktivesh shumë të ndryshme dhe kjo nuk do të na japë kombinimin që kërkojmë.
Nga njëra anë, çmimi i bitcoin ka më shumë luhatshmëri sesa ai i aksioneve të Coca-Cola, të cilat kanë më pak luhatshmëri. Paqëndrueshmëria vjetore e Bitcoin është 61%, rreth katër herë më shumë se 16% e aksioneve të Coca-Cola. Pra, nëse bëjmë një investim në aksionet e Coca Cola dhe një investim në bitcoin dhe ndajmë 100 dollarë për secilin prej tyre, mund të presim që investimi ynë në bitcoin të lëvizë (lart ose poshtë) me 61 dollarë këtë vit dhe investimi vetëm në aksionet e Coca-Cola me 16 dollarë.
Ne shohim se si kombinimi midis një investimi në aksione dhe kriptomonedha do të ishte më i balancuari për portofolet tona. Burimi: Portfolio Visualizer.
Të kesh një alokim 50/50 do të thotë që ne kemi më shumë bindje për bitcoin, sepse përfitimet që mund të gjenerojë janë më të mëdha në krahasim me ato që mund të gjenerojë investimi në aksionet e Coca Cola. Me fjalë të tjera, portofoli ynë do të dominohet nga bitcoin, pavarësisht se fillimisht i është ndarë proporcioni i njëjtë në të dyja aktivet. Për të eliminuar këtë paragjykim dhe për ta bërë më të harmonizuar kontributin e secilit prej investimeve tuaja, ju duhet të ndani më pak për ato asete me "oktan të lartë" dhe më shumë për ato me "oktan të ulët". Në shembullin tonë, do të thotë të investosh rreth katër herë më shumë para në Coca-Cola sesa në bitcoin. Kjo është, 17% në bitcoin dhe 83% në Coca-Cola.
2. Shpërndajmë asetet tona bazuar në avantazhet e tyre të diversifikimit.🧺
Supozoni se kemi një investim në aksione, konkretisht 9 aksione. Ne po mendojmë gjithashtu për të shtuar arin në përzierje. Duke supozuar se paqëndrueshmëritë tuaja janë të ngjashme, mund të jetë joshëse të peshoni portofolin në mënyrë të barabartë, duke ndarë 10% të portofolit për secilin. Por kjo nuk do të ishte më optimale, duke pasur parasysh se ari do të ofrojë shumë më tepër përfitime diversifikimi për portofolin tonë aktual sesa një aksion tjetër. Në fund të fundit, portofoli ynë tashmë përbëhet tërësisht nga një investim në aksione, dhe këto priren të lëvizin në një mënyrë të ngjashme.
Krahasimi ndërmjet diversifikimit të barabartë dhe shpërndarjes 50/50.
Ari, nga ana tjetër, lëviz nga faktorë të ndryshëm. Ai përfiton kur rritja ekonomike është e dobët dhe inflacioni është i lartë, ndërsa investimi në aksione përfiton kur këto kushte ndryshojnë. Prandaj, ne do t'i kushtojmë më shumë portofolit tonë arit dhe më pak investimit në aksione. Në këtë mënyrë, ne i shtojmë përfitimet e diversifikimit kësaj përzierjeje dhe ka të ngjarë të ketë një kthim të mirë kur investimi ynë në aksione të ketë probleme.
Krahasimi i lëvizjeve midis SPY dhe arit këtë vit. Burimi: Portfolio Visualizer.
Një mënyrë e dobishme për të matur përfitimet e diversifikimit të një aktivi është të shikoni lidhjen e tij me aktivet e tjera. Aktivet që lëvizin në mënyrë perfekte së bashku kanë një korrelacion prej 1, ndërsa aktivet që diversifikohen në mënyrë perfekte me njëra-tjetrën kanë një korrelacion prej -1. Sa më i ulët të jetë korrelacioni i një aktivi me pjesën tjetër të portofolit, aq më i dobishëm është ai si një mjet diversifikimi dhe aq më shumë peshë duhet t'i jepni.
Pra, si ta zbatojmë këtë në portofolet tona?🧐
Për të filluar, le të supozojmë se ne e dimë se duam të kemi një investim në aksione, pak ar dhe pak bitcoin në portofolin tonë. Ne mund të përcaktojmë alokimet tona të portofolit bazuar në paqëndrueshmërinë dhe avantazhet e diversifikimit të secilës klasë aktivesh, duke përdorur një metodë të quajtur "barazi rreziku«. Në këtë mënyrë ne përdorim raportin rrezik-shpërblim që çdo aktiv mund të kontribuojë në portofolin tonë. Siç ju kemi treguar në raste të tjera, faqja e Portfolio Visualizer ka shumë mjete të dobishme si është. E tëra çfarë ju duhet të bëni është të zgjidhni aktivet që dëshironi të shtoni në portofolin tuaj, të zgjidhni "barazinë e rrezikut" si objektivin e optimizimit dhe më pas të krahasojmë "shpërndarjen me ponderimin e paqëndrueshmërisë së kundërt". Më në fund shtypim butonin e optimizimit dhe... Tashmë e kemi detyrën bazuar në dy hapat që sapo shpjeguam.
Shembull i një portofoli me nivelet e tij të paqëndrueshmërisë, korrelacionit dhe peshës së çdo aktivi. Burimi: Portfolio Visualizer
Siç mund ta shihni, ari ka marrë një peshë shumë më të madhe se asetet e tjera. Kjo jo vetëm sepse është aktivi me luhatshmërinë më të ulët (14%), por edhe sepse është më i përshtatshmi për diversifikim, me një korrelacion zero me aktivet e tjera. Duke pasur një peshë më të madhe në të, portofoli ynë është më i fortë. Kjo është gjithashtu arsyeja pse investimi në aksionet e sektorit mbrojtës si Walmart dhe Colgate-Palmolive kanë marrë një peshë më të lartë se ato me paqëndrueshmëri të lartë si Tesla ose investimi në aksione ciklike si General Motors. Sa i përket Bitcoin, arsyeja kryesore pse duhet t'i caktohet vetëm 3% është sepse ka një luhatshmëri katër herë më të lartë se mesatarja e investimit në aksione. Prandaj, nuk është e nevojshme të kemi kaq shumë për të pasur një ndikim të konsiderueshëm në portofolin tonë.
A ka ndonjë rrezik aplikimi i këtyre hapave?😮
Këto pesha na ofrojnë një rekomandim, si një sugjerim se sa duhet të alokojmë për secilin nga pozicionet tona, duke supozuar se nuk kemi një bindje të fortë në një pasuri mbi të tjerët. Nëse do të ishte kështu, do të ishte mirë të alokonim pak më shumë, por pa u shmangur shumë nga ndarja origjinale, pasi kjo mund të çekuilibrojë portofolin tonë. Pra, nëse i besoni bitcoin, për shembull, është mirë që të mos i kushtoni më shumë se 6% ose të dyfishoni alokimin e sugjeruar. Bindja është e rëndësishme, por është më e dobishme në përcaktimin e asaj që ne i shtojmë portofolit tonë sesa në përcaktimin e shumave të alokimit.