Nuk është një vit i mirë për të investuar në aksione, por pyesni Netflix... Në prill të këtij viti, kompania e shërbimeve të transmetimit njoftoi në rezultatet e saj të tremujorit të parë 1 se kishte humbur klientët për herë të parë në një dekadë. Ky lajm tronditës bëri që çmimi i aksionit të saj të bjerë 2022% në një seancë të vetme. Gjashtë muaj më parë ne shkruam një artikull duke shpjeguar nëse Netflix U paraqit si një mundësi afatgjatë. Dhe pasi kemi raportuar së fundmi rezultatet, le të shohim nëse Netflix prezantohet si një investim i mirë në aksione.
Çfarë ka raportuar Netflix?
Gjatë dy tremujorëve të parë të vitit, Netflix vazhdoi të humbiste abonentë. Deri në ardhjen e tremujorit të tretë, ku Netflix ka arritur 2,4 milionë përdorues, duke u rritur në të gjitha rajonet e botës. Në të njëjtën kohë, ajo ka tejkaluar edhe parashikimet e rritjes dhe parashikimet e analistëve. Kjo e ka lejuar atë të rrisë fitimet dhe të ardhurat e saj. Gjigandi amerikan pret të shtojë 4,5 milionë klientë të tjerë këtë tremujor.
Kjo do të bënte që shërbimi i transmetimit të përfundonte vitin 2022 me 227,5 milionë klientë, 2,6% më shumë se sa kishte në fund të vitit të kaluar. Natyrisht nuk është bumi i rritjes që përjetoi gjatë pandemisë, por është një fije shprese pas këtij viti të vështirë.
Cili është plani i Netflix për të ndryshuar gjërat?
1. Adresoni anulimet e abonimeve të motivuara nga çmimi
Rritja e çmimeve të mallrave bazë ka shtyrë shumë njerëz të shkurtojnë shpenzimet, siç janë abonimet në shërbimet e transmetimit. Ky fakt po ndikon mjaft pasi shërbimet e transmetimit i bëjnë abonimet e tyre më të shtrenjta, duke ulur parashikimet e rritjes për investime në aksionet e sektorit të shërbimeve të transmetimit. Përgjigja e Netflix ndaj kësaj situate është një version më i lirë i shërbimit të tij të mbështetur nga reklamat, të cilin ai planifikon ta lançojë në 12 vende muajin e ardhshëm.
Krahasimi i çmimeve të planeve të Netflix. Burimi: Bloomberg.
Sipas kompanisë, kërkesa për shërbimin e ri është e lartë dhe pritet të reduktojë anulimet e klientëve duke tërhequr përdorues të rinj. Plus, me 7 dollarë në muaj, shërbimi i mbështetur nga reklamat e Netflix ka çmime konkuruese. Ky plan i Netflix është 3 dollarë në muaj më i lirë se versioni i HBO Max i mbështetur nga reklamat dhe 1 dollarë më pak se Disney+ i ardhshëm i mbështetur nga reklamat.
2. Të ardhura pa kosto falë reklamave
Nga Netflix ata pretendojnë se kanë blerë tashmë qindra reklamues, pasi kanë shitur shumicën e spoteve të tyre reklamuese për shërbimin e ri përpara fillimit të tij në nëntor. Shitja e reklamave do të gjenerojë një burim krejtësisht të ri të ardhurash për Netflix, pa asnjë kosto. Sipas Ampere, kompania e analitikës së medias, Netflix do të fitojë 5.500 miliardë dollarë të ardhura vjetore nga reklamat deri në vitin 2027.
Netflix pritet të gjenerojë 5.500 miliardë dollarë të ardhura nga reklamat deri në vitin 2027. Burimi: Ampere.
3. Fitoni para nga njerëzit që përdorin shërbimin, por nuk paguajnë për të
Nga 223 milionë abonentë që paguajnë Netflix, ka më shumë se 100 milionë të tjerë që përdorin platformën pa paguar. Plani për të fituar para nga ata shikues bazohet në dy mënyra:
-Merrni masa kundër ndarjes së fjalëkalimeve. Kjo shkon dorë për dore me një të re «transferimi i profilit» gjë që e bën të lehtë për huamarrësit me fjalëkalim të transferojnë profilin e tyre Netflix në llogarinë e tyre. Me këtë masë ata shpresojnë të gjenerojnë më shumë abonentë me pagesë.
-Lejo që abonentët të krijojnë nën-llogari për miqtë ose familjen e tyre në këmbim të një tarife mujore shtesë. Me këtë masë ata shpresojnë të gjenerojnë më shumë të ardhura.
A kanë peshë pajtimtarët mbi rezultatet?
Ndërsa investitorët kanë analizuar prej kohësh Netflix bazuar në numrin e abonentëve që shton çdo tremujor, kompania preferon të analizohet bazuar në matjet më tradicionale financiare. Duke iu referuar metrikave të tilla si të ardhurat dhe fitimi operativ, veçanërisht kur rritja e klientëve rritet në tregjet kryesore. Për të përforcuar fjalët e tij, Netflix ka thënë se nuk do të ofrojë më parashikime të abonentëve për investitorët. Në frontin e të ardhurave, shërbimi i ri i mbështetur nga reklamat dhe veçoritë e ndarjes së fjalëkalimeve pritet të luajnë një rol të madh. Por kjo nuk është e gjitha, sepse ajo gjithashtu po zgjerohet në industria e lojrave celulare, që përfaqëson një tjetër burim të ri të mundshëm të ardhurash. Në total, sipas parashikimeve të analistëve, Netflix pritet të shohë të ardhurat e tij të rriten me një normë të përbërë rritjeje vjetore (CAGR) prej 9% midis 2022 dhe 2025. Ky është një ritëm më i shpejtë se mesatarja e kompanisë amerikane.
Krahasimi i CAGR midis kompanive të ndryshme amerikane. Burimi: Finbox.
Sa i përket fitimeve operative, Netflix pritet të fitojë midis 5.000 dhe 6.000 miliardë dollarë këtë vit. Dhe duke i hedhur një barrë rivalëve të saj, kompania tha se konkurrentët e saj po investojnë shumë për të rritur abonentët dhe se ata të gjithë po humbasin para në përpjekje, me humbje të kombinuara operative në 2022 shumë mbi 10.000 miliardë dollarë sipas vlerësimeve të saj.
Si janë vlerësimet e aksioneve të Netflix tani?
Numrat e abonentëve po bëhen më pak të rëndësishëm dhe investitorët duhet të përqendrohen në fitimin operativ, ne duhet të vlerësojmë vlerësimin e Netflix duke përdorur raportin e tij të ardhshëm çmim-fitim (P/E). Kompania tani vlen 26,3 herë më shumë se fitimet e saj të parashikuara për 12 muajt e ardhshëm.
Raporti P/E i aksioneve Netflix. Burimi: Simplywall.st.
Kjo shifër është më e lartë se ajo e Disney-t 19,1 herë. Krahasuar me mesataren e Nasdaq, Netflix ka perspektiva më të forta rritjeje, marzhe më të mira fitimi dhe gjeneron një kthim më të lartë nga kapitali.
A është Netflix një mundësi e mirë investimi në aksione?
Pasi kanë kaluar nëntë muaj nga rrëzimi i madh i aksioneve të Netflix, kemi parë se ishte ekzagjeruar. Nga ana tjetër, na ofroi gjithashtu një pikë hyrjeje të shkëlqyer. Që atëherë, kompania është rritur përsëri në numrin e abonentëve dhe aksionet e saj janë rritur më shumë se 60% nga niveli i ulët që arritën në maj.
Pikëpamja e Netflix mbetet e favorshme. Me një recesion të mundshëm ekonomik në horizont, shumë kompani amerikane mund të shihnin uljen e fitimeve të tyre. Netflix, nga ana e tij, ka shumë rrugë për të gjeneruar rritje afatshkurtër të fitimeve. Nga shitja e reklamave, fitimi i parave nga përdoruesit që nuk paguajnë, zgjerimi në lojërat celulare, rritja e çmimeve... Në fund të fundit, kompania pritet të gjenerojë 2.000 miliardë dollarë fluks parash pa pagesë (FCF). Fluksi i parasë në anglisht) vitin e ardhshëm, ose 1,7% të vlerës së saj në treg. Kjo do të thotë, kompania mund të blejë 1,7% të aksioneve të saj vitin e ardhshëm, dhe potencialisht çdo vit, gjë që përkthehet në pritshmëri të mira për rritjen e ardhshme.
Parashikimi i zhvillimit të fitimeve për aksion të Netflix (EPS). Burimi: Simplywall.st.
Plus, nëse gjithçka tjetër dështon, ata mund të blejnë aksionet e tyre, duke gjeneruar rritje të fitimeve për aksion (EPS). Për momentin, Netflix prezantohet si një mundësi e mirë investimi në aksione me të gjitha përmirësimet që synon të inkorporojë. Do të shohim në muajt në vijim nëse do të riprodhohet në rezultatet e tij...