Këtë 2022, inflacioni është shfaqur me stil, si për shkak të konfliktit në Ukrainë, ashtu edhe për shkak të ekzekutimit të dobët të politikave monetare për të shëruar ndikimin e pandemisë. Sipas analistit të shquar teknik Larry Williams, presioni inflacioniste është gati të bjerë, kjo është arsyeja pse ai ka propozuar një skenar rikuperimi për stoqet nga tani deri në fund të qershorit.
Cili është argumenti i Williams? 🤓
(Nëse nuk keni trajnime për investimesjon financiar dhe ju nuk i kuptoni të dhënat, mos u shqetësoni, ne jemi përpjekur të sigurohemi që ato të shpjegohen shumë mirë :D) Për të interpretuar analizën e bazuar në grafik të Williams-it, është e dobishme të kuptohen dy masa të inflacionit: 1. Indeksi i çmimeve të konsumit (CPI) elastik Gjurmon koston e artikujve që ndryshojnë çmimet me shpejtësi: ushqimi, produktet e energjisë, makinat dhe mikpritja. 2. El indeksi i çmimeve të konsumatorit (IÇK) bazë gjurmon koston e artikujve që ndryshojnë çmimet ngadalë: arsimi dhe shërbimet mjekësore, për shembull. Tani për tani, CPI fleksibël është i lartë, në fakt, më i lartë se sa ka qenë në çdo kulm të tij në 50 vitet e fundit.
IÇK fleksibël kundrejt CPI-së bazë të 50 viteve të fundit. Burimi: Bloomberg.
Por nëse heqim ushqimin dhe energjinë, të cilat janë artikujt më të paqëndrueshëm të gjurmuar në CPI fleksibël, mund të shohim një pamje tjetër. Historikisht, ky CPI fleksibël ka qenë një tregues i besueshëm se ku shkon më pas IÇK-ja bazë. Dhe duket se kemi disa lajme të mira, duke pasur parasysh se kursi i këmbimit të masës bazë arriti kulmin vitin e kaluar, duke sugjeruar se inflacioni bazë duhet të fillojë të bjerë së shpejti. Me fjalë të tjera, ne mund të kemi kapërcyer inflacionin e lartë, vetëm se investitorët nuk e kanë vënë re ende (dhe as xhepat tanë...).
IÇK fleksibël 12-mujore kundrejt vjetore 3-mujore. Burimi: CNBC.
Çfarë do të thotë kjo për stoqet? 🚀
Për t'iu përgjigjur kësaj pyetjeje, le të shohim së pari një mjet tjetër në analizën e Williams: Linja e avancimit/rënies (në të bardhë), e cila gjurmon numrin e aksioneve që po rriten në vlerë kundrejt numrit që po bien çdo ditë. Është një mënyrë e dobishme për të kuptuar fuqinë ose dobësinë në një rritje ose rënie të tregut të aksioneve, domethënë nëse disa aksione kryesore po drejtojnë një indeks të tërë ose nëse shumica e aksioneve po lëvizin në të njëjtin drejtim. Është gjithashtu e dobishme të përpiqeni të parashikoni se ku do të shkojnë stoqet më pas (me ngjyrë blu).
Linja e avancimit dhe e zbritjes me parashikimin e rritjes. Burimi: CNBC.
Ky parashikim sugjeron se është koha që linja e avancimit/rënies të rritet, që do të nënkuptonte një rritje të tregut të aksioneve që mund të zgjasë gjatë gjithë verës. Sigurisht, parashikimi i Williams sugjeron gjithashtu se do të kemi një korrigjim në gusht, i ndjekur nga një rikthim në fund të verës. Sigurisht, një pengesë e metodologjisë së Williams është se ajo nuk na tregon madhësinë e një lëvizjeje të mundshme, kështu që ne nuk e dimë se sa lart do të shkojë ky rikthim.
Si mund ta shfrytëzojmë këtë mundësi? 🐸
Nëse kemi kaluar kulmin e inflacionit, siç sugjeron analiza e Williams, bankat qendrore mund të mos përfundojnë duke rritur normat e interesit aq shpejt sa prisnim të gjithë, gjë që mund të jetë e mirë për tregun. Provoni të kombinoni analizën e skenarit Williams dhe ta bëni kontrast me analizën teknike, e cila sugjeron që stoku duhet të rritet dhe tani mund të jetë një kohë e ëmbël për të blerë aksionet. Ka dy mënyra në të cilat ne mund të përfitojmë nga kjo mundësi: (i) E para është duke blerë aksione drejtpërdrejt, nëpërmjet një ETF, për të përfituar nga rritja e mundshme. Duke pasur parasysh se koha e tregtimit tonë është shpesh më e lehtë për t'u përcaktuar sesa koha e vetë tregut, do të ishte më e mençur të përgatiteshim për një gusht të paqëndrueshëm, në vend që të përpiqeshim të planifikojmë kur të shesim dhe kur të blejmë përsëri. Ai ETF Totali i Aksioneve të Vanguard World World (VT) gjurmon veprimet në mbarë botën, kështu që ne mund të shohim se si po zhvillohen të gjitha globalisht.
Zhvillimi i Vanguard Total World Stock ETF gjatë 3 viteve të fundit. Burimi: Morningstar.
(ii) E dyta është nëpërmjet përdorimit të opsioneve: nëse besojmë se aksionet do të rriten dhe duam që ajo të jetë më fitimprurëse, ne mund të blejmë opsionet e thirrjes në ETF në bursë me një çmim mbi nivelet aktuale (që na jep e drejta për të blerë me atë çmim më të lartë) edhe nëse çmimet rriten më tej. Opsionet e shitjes, të cilat na japin të drejtën për të shitur aksione me një çmim të caktuar, mund të na ndihmojnë në mbrojtjen në rast të një shitjeje në gusht. Kombinimi i opsioneve të thirrjeve dhe blerjeve me të njëjtin çmim të goditjes është një strategji e njohur si ngec- Na lejon të përfitojmë nga paqëndrueshmëria e tregut të aksioneve në çdo drejtim. Dhe sigurisht, ne mund të ngremë rrathë të shumtë në nivele të ndryshme çmimesh dhe t'i rregullojmë ato në varësi të mënyrës se si zhvillohen ato tubime të mundshme.
Shpjegimi i strategjisë së gjatë Straddle.
Por ne duhet të jemi të kujdesshëm, pasi ndërsa disa njerëz do të argumentojnë se analiza teknike ofron sinjale të vlefshme tregtare afatshkurtra, kritikët e saj do të thonë se kjo është një gabim. Mijëra studime nuk e kanë lëvizur bindshëm gjilpërën në një mënyrë apo në tjetrën. Gjithsesi, pavarësisht nëse u besojmë sinjaleve apo jo, ia vlen t'i mbajmë një sy, sepse disa investitorë do t'i përdorin ato për të marrë vendime. Dhe kur mjaft prej tyre bëjnë, parashikimet e analizës teknike mund të përmbushen.