Aksionet amerikane janë në prag të një tregu të ulët

Ka qenë një ecje e vështirë për S&P 500: Indeksi është në një seri humbjesh prej gjashtë javësh, ka humbur më shumë se 10 trilion dollarë në kapitalizimin e tregut dhe është në prag të një tregu të favorshëm. Dy tregues tregojnë për një rënie edhe më të madhe, e cila mund të tregojë se recesioni është në horizont. Le të shohim se si t'i qasemi gjithë kësaj situate.

Çfarë tregojnë treguesit teknikë për investimin në aksione?📊

Pavarësisht se sa keq duket tashmë gjithçka, S&P është ende duke tregtuar rreth 15% mbi mesataren e tij lëvizëse 200-javore, një nivel që ka qenë diçka si një mbështetje gjatë tregjeve të mëparshme të ariut, me përjashtim të rënies së dotcoms gjatë viteve 2000-2002 dhe kriza e madhe financiare gjatë viteve 2008-2009. Kjo na tregon se indeksi ka të ngjarë të bjerë edhe 13% përpara se të ndeshet me rezistencë reale.

Ekziston gjithashtu një tregues kyç për matjen e stresit të tregut, i cili mat se sa anëtarë të S&P 500 kanë vendosur kohët e fundit një nivel të ri të ulët 52-javor. Dhe nuk është në nivelet që shihen gjatë rënieve të krahasueshme të tregut. Më pak se 30% e anëtarëve të S&P 500 e kanë bërë këtë, krahasuar me gati 50% gjatë frikës së rritjes në 2018 dhe 82% gjatë krizës financiare globale në 2008. Një tregues i mirë për të vazhduar përsosjen e trajnimit tonë për investime.

Sigurisht, teknologjia e madhe përfaqëson një pjesë të konsiderueshme të S&P dhe ky sektor është ndikuar shumë nga rënia e fundit e tregut. Por ka të gjitha këto aksione të tjera që kanë ende më shumë hapësirë ​​për të rënë (duke dëshmuar nga fakti se vetëm 30% e anëtarëve të S&P janë në nivelet më të ulëta të një viti) dhe po zvarritin indeksin më të gjerë me vete.

Me një trajnim të mirë për investime, a mund të parashikojmë një recesion?🔮

Ndërsa shumica e analistëve besojnë se ekonomia e SHBA-së do të kthehet në planet e saj të zgjerimit dhe do të shmangë një recesion, vetë stoqet bëhen tregues paralajmërues të recesionit kur hyjnë në një treg të ulët. Kjo është pjesërisht për shkak të asaj që ata tregojnë për të ardhmen; Fitimet e korporatave janë më të dobëta për shkak të rënies së rritjes ekonomike dhe pjesërisht për shkak të zvogëlimit të llogarive të investimeve që kjo shkakton në besimin dhe shpenzimet e konsumatorëve (të ashtuquajturat efekti i pasurisë).

Në fakt, a studim tregon se për çdo dollar të rritjes së pasurisë në bursë, shpenzimet konsumatore, shtytësi më i madh i ekonomisë amerikane, rriten me 3,2 cent. Siç mund ta imagjinoni, kjo funksionon edhe anasjelltas.

A ka gjithmonë një treg bear përpara një recesioni?💣

Ne mund të shikojmë prapa në histori për të parë nëse tregjet e ariut i paraprijnë gjithmonë recesioneve, gjë që na tregon se ata nuk kanë pasur një edukim të mirë investimi për t'u përpjekur të mos pengojnë të njëjtin shkëmb. S&P 500 ka plotësuar rënien e kërkuar prej 20%, që përcakton një treg bear 14 herë në 95 vitet e fundit. Në 12 nga ato raste, brenda një viti, ekonomia e SHBA u tkurr për dy tremujorë radhazi (përkufizimi i një recesioni). Dy herë të vetme që nuk ndodhi ishte në vitin 1966 dhe pas rrëzimit famëkeq të flashit të vitit 1987 i njohur si "E hëna e zezë“. Nga ana tjetër e këtij treguesi: ndër 15 recesionet e ndodhura në 95 vitet e fundit, 12 u shoqëruan me një treg bear. Përfundimi: Tregjet dhe recesionet shpesh shkojnë dorë për dore.

Tani, nëse ekonomia e SHBA shkon në recesion, ka implikime të dukshme ekonomike, dhe ka implikime edhe për stoqet. Ka kuptim: Një recesion jo vetëm që dëmton më tej besimin, por gjithashtu çon në një rënie të madhe të shpenzimeve të konsumatorit, aktivitetit të prodhimit dhe më shumë, të cilat të gjitha përshpejtojnë shitjet e tregut të aksioneve. Historia e mbështet këtë: Sipas të dhënave nga John Hancock Investment Management që datojnë që nga viti 1950, rënia mesatare e tregut të aksioneve në një treg bear pa recesion ishte 27,4% krahasuar me 37,6% kur një recesion goditi një rënie të aksioneve.

Pra, a po shkon ekonomia amerikane drejt një recesioni?💥

Kjo është pyetja miliona dollarëshe, sepse nëse përgjigja është po, historia sugjeron se aksionet kanë ende më shumë hapësirë ​​për të rënë. Nëse shohim të gjitha recesionet që nga Lufta e Dytë Botërore, shumë prej tyre kishin katër gjëra të përbashkëta. Dhe shumica e këtyre gjërave janë të pranishme sot: një cikël i rritjes së normës së Fed (përfunduar), një kurbë e përmbysur yield-i (e kryer), tensionet gjeopolitike (e kryer) dhe një treg bear (në progres). Një mënyrë për të mbrojtur portofolin tonë kundër mundësisë së një tregu ariu në recesion është blerja e opsioneve të shitjes në ETF në bursë. Trust i SPDR S&P 500 ETF (SPYU). Në këtë mënyrë, nëse nuk kemi trajnime të mira në investime, mund të përpiqemi të përfitojmë nga kjo situatë pa u menduar dy herë.