Nedavno smo na blogu komentirali neke strategije s financijskim mogućnostima. Tržište opcija jedno je od najdinamičnijih zbog svoje prirode. Neke od opisanih strategija bile su Pokriveni poziv, Married Put i Straddle. Ovo su samo neki od mnogih koji postoje i koji nam omogućuju da iskoristimo i iskoristimo taj potencijal koji nam financijska tržišta nude. No u ovom članku ćemo se dotaknuti vertikalnih spreadova, kako bismo se "poigrali" različitim štrajkačkim cijenama.
U ovom drugom dijelu namjera je još neke recenzirati, te uroniti u one koje zbog svojih karakteristika mogu biti nešto kompliciranije. Jer preporučljivo je slijediti redoslijed članaka, prolazeći kroz jedan od Financijske mogućnosti, a zatim nastavite kroz prvi dio Strategije s opcijama dok ne dođete ovdje. U ovom trenutku, nadam se da će nove strategije koje ćemo vidjeti također biti didaktične i korisne za vas.
Bik poziv širi
Ova strategija uključeno je u vertikalne širine. Sastoji se od istodobne kupnje i prodaje dvije call opcije za istu imovinu i isti datum isteka, ali s različitim cijenama štrajka. Kupnja se vrši po najnižoj štrajkačkoj cijeni, a prodaja po najvišoj štrajkačkoj cijeni. Ova strategija opcija provodi se kada je investitor bikovski na imovini.
I gubitak i dobitak su ograničeni, a ovisit će o udaljenosti na koju postavljamo štrajkaške cijene. U situacijama kada postoji velika volatilnost imovine, često postoje prilike sa zanimljivom koristi/rizikom.
Širenje poziva medvjeda
Ista je kao i prethodna strategija, osim u ovoj strategiji prodani poziv je onaj s najnižom štrajkačkom cijenom, a kupljeni poziv je onaj s najvišom strike cijenom.
Namaz za medvjede
Strategija Bear Put Spread slična je prethodnoj, samo što se ovaj put primjenjuje kada investitor smatra da bi moglo doći do smanjenja imovine. Cilj je iskoristiti padove ograničavajući gubitke i ograničavajući dobitke. Za to a put se kupuje i drugi se istovremeno prodaje na istom dospijeću i imovini, ali s različitom cijenom izvršenja. Kupljeni put je onaj s najvećom štrajkačkom cijenom, a prodani put onaj s najnižom strike cijenom.
Maksimalna dobit kojoj se može težiti je razlika u cijeni između dviju izvršnih cijena umanjena za razliku između plaćene premije i prikupljene premije. S druge strane, maksimalni gubici su razlika između plaćene premije i naplaćene premije.
Bull Put Spread
S druge strane, i na isti način, možemo preokrenuti kupovni i prodajni nalog unutar prethodne strategije. Dakle, s bikom stavljenim širenjem, Put s najvišom udarnom cijenom bi se prodao, a drugi bi se kupio s nižom vrijednosnom cijenom. Na taj način bismo krenuli od "profita" i tek u slučaju pada cijene ulazili bismo u gubitke, koji bi se ograničili kupnjom puta po nižoj štrajkačkoj cijeni.
Strategija željeznog kondora
Ova strategija je jedna od najnaprednijih na tržištu opcija unutar vertikalnih raspona. Nastaje zahvaljujući četiri opcije, dva poziva i dva puta. Njegova Delta je neutralna, a Theta pozitivna, odnosno na njega ne utječu promjene cijena unutar raspona u kojem radi. Međutim, ono što je za nju vrlo pozitivno je faktor vremena, jer povećava naše dobrobiti. Na isti način, ako smo ušli u vrijeme velike volatilnosti, a što kasnije ono pada, još više snižavajući cijenu opcija, to je nešto što na kraju ima koristi.
Da bi to bilo u praksi, sve opcije moraju imati isti datum isteka. Zatim, uzimajući u obzir da je prva štrajk cijena najniža, a zadnja najviša (DO sastavljen je na sljedeći način.
- A. Kupnja puta sa udarnom cijenom A (donja).
- B. Prodajte put sa B štrajk cijenom (nešto višom).
- C. Prodaja poziva s cijenom izvršenja C (viša).
- D. Kupnja poziva s D štrajk cijenom (najvišom).
Zapravo, ova strategija je kombinacija između Bear Call Spread-a i Bull Put Spread-a. Tijekom raspona koji će ovisiti o udaljenosti od štrajkaških cijena bit ćemo u dobiti. Samo ako cijena poraste ili padne izvan naših pozicija, ušli bismo u gubitke, iako bi oni bili ograničeni kupnjom koju smo obavili.
Reverse Iron Condor
Es kombinacija Bull Call Spread plus Bear Put Spread. Redoslijed koji treba slijediti u kupnji i prodaji 4 opcije je potpuno suprotan. U početku bismo "krenuli" u gubitke, koji bi ostali unutar raspona u kojem bismo kupovali. Kako bi cijena izlazila iz ove zone i rasla ili padala, dobici bi se materijalizirali.
U inverznom Iron Condoru potencijalni dobici su veći, ali su i manje vjerojatni budući da polazimo od gubitaka, a u slučaju malih varijacija cijena ti dobici ne bi bili postignuti.
Zaključci o vertikalnim širinama
Vertikalne strategije širenja imaju tendenciju da daju dobre rezultate ako se cijena imovine ponaša onako kako investitori očekuju. Budući da je kombinacija 2 ili više opcija, moguće je da postoji zabuna kada je u pitanju trgovanje opcijama. Na primjer, na kraju kupimo umjesto da prodamo. Mnogi brokeri nude mogućnost promatrajte grafikon koji proizlazi iz naših strategija prije trgovanja, to nam pomaže da vidimo je li to ono što želimo. Osim toga, omogućuju nam da vidimo povrat/rizik i vjerojatnosti da ćemo postići maksimalnu dobit ili gubitke.
Moja preporuka je da odvojite malo vremena dobro analizirati operacije kako bi se mogle optimizirati, minimizirati standardne pogreške i maksimizirati potencijalnu dobit i minimizirati gubitke. Nadam se da vam je ovaj članak pomogao da se upoznate sa strategijama vertikalnog širenja s opcijama!
