Maloprije smo na blogu razgovarali o Financijske mogućnosti. Oni su još jedan od oblika ulaganja i / ili špekulacija dostupnih na burzi. Oni su instrument koji mogu biti vrlo složene i teško razumljive, posebno za investitore koji tek počinju poslovati s ovom klasom imovine. Ovaj je post namjera da bude izvedeno proširenje za razumijevanje različite strategije koje se obično koriste s financijskim opcijama. Iz tog razloga, ako ne znate kako oni rade ili još uvijek sumnjate, možda ćete biti zainteresirani prvo pročitati koje je tržište opcija. I toplo ga preporučujem ... postoje 2 vrste njih, pozivi, stavke i mogu biti i za kupnju i za prodaju. Pogrešan redoslijed u smjeru koji greškom ne želimo, može dovesti do beskonačnih gubitaka.
Međutim, ako ste došli dovde i namjeravate se nastaviti baviti tržištem opcija, dolje ću vam predstaviti 3 strategije s financijskim mogućnostima. Nadam se da ćete uživati u nekima od njih jednako kao i ja. Sada kada stvari postaju zaista zanimljive, ali i komplicirane u isto vrijeme, ali nadam se da ćete to moći iskoristiti. Prilike su bile, jesu i bit će. Zato ne žurite sa učenjem. Započnimo!
Obuhvaćena strategija poziva
Strategija pokrivenog poziva, koja se na španjolskom također naziva pokriveni poziv, sastoji se od kupnja dionica i prodaja call opcije na istim radnjama. Glavni cilj ove strategije s opcijama je prikupljanje premije.
Način izvođenja
Mora se kupiti isti broj dionica koliko postojeće dionice postoje u opciji ili opcijama koje se namjeravaju prodati. Na primjer, ako namjeravate prodati 2 opcije poziva i svaka ima 100 temeljnih dionica, idealno bi bilo kupiti 200 dionica te vrijednosti. Glavni razlog je taj što je, nakon što dođe datum isteka, ako su dionice iznad udarne cijene opcije, vrlo moguće da će biti izvršene. Kad se opcija izvrši, kupac će od nas kao prodavača zahtijevati dionice po dogovorenoj cijeni. Pogledajmo cijeli proces s primjerom bolje:
- Imamo dionicu koja se trguje po 20 €. I ispada da imamo 00 dionica ove tvrtke koje smo nedavno kupili (ili davno, činjenica je da ih imamo).
- Odlučili smo prodati 2 Call opcije po Strike cijeni od 21 eura za premiju od 0 eura i s dospijećem od 60 mjeseca.
- Ako dionice padnu. U slučaju pada cijene dionice, opcije se neće izvršiti jer to ne bi imalo smisla. Bolje da je tako, prodali bismo skuplje! Jednostavno, ono što bi se dogodilo po isteku je da bi prodane opcije poziva istekle, a mi bismo također imali premiju koju bismo nadoknadili. 0 x 60 = 200 eura osvojenih.
- Ako dionice rastu. Zamislimo da dionice dosežu 25 eura, a mi imamo opcije po 21 euro. To je gubitak od 4 x 200 = 800 eura. Međutim, kupnjom dionica također smo zaradili tu razliku, pa je nećemo morati vratiti, barem ne izravno. Dakle, kada dođe dan isteka, opcija će se izvršiti. Konačna zarada bi bila 20 do 21, 1 euro za svaku dionicu, plus premija od 0 eura. Odnosno 60 x 1 = 60 eura.
Predmeti izvršenja prije isteka
Unutar strategija s financijskim opcijama postoje slučajevi u kojima se opcije mogu izvršiti prije isteka. To ima veze s time jesu li američke ili europske opcije. Europski se mogu izvršiti samo na dan istekaDok Amerikanci svaki dan. Odnosno, ako bi iz bilo kojeg razloga kupcu bilo isplativije izvršiti ih ranije, mi bismo kao prodavači imali obvezu prodati dionice po štrajk cijeni prije isteka. Primjer bi mogao biti da je tijekom operacije došlo do raspodjele dividendi. Kupac Poziva vidio bi da dionice padaju bez koristi, pa ako je premija plaćena mala, na kraju bi mogao iskoristiti svoje pravo.
Strategija oženjenog braka
Ova strategija s opcijama također se naziva Put Protectora na španjolskom, a sastoji se od kupnje Put -a koji ima kupljenu poziciju u dionicama. Na ovaj način, ako vjerujemo da je vrijednost koju imamo bikovska, ali može pretrpjeti izražen pad i želimo se zaštititi od padova, ova je strategija idealna. Na taj bismo način imali pravo izvršiti Put opciju kako bismo mogli prodati svoje dionice na datum isteka po višoj cijeni u slučaju da dođe do smanjenja.
Straddle Strategy
Strategija Straddle jedna je od strategija s financijskim opcijama u kojoj nije potrebno kupiti dionice. Pozitivan dio ove strategije je što je možemo provoditi sve dok smatramo da imamo razloga vjerovati da će biti mnogo ili malo nestabilnosti. Za to postoje dvije vrste Straddle -a, duga (ili kupljena) i kratka (ili prodana)
Long Straddle / Buy
Straddle u kupovini sastoji se od istovremena kupnja, po istoj udarnoj cijeni i istom datumu isteka opcije Call i druge opcije Put. Mogu se pojaviti i varijacije, poput kupnje od novca i na taj način minimizirati cijenu premije.
Ova se strategija koristi kada se smatra da će biti mnogo nestabilnosti, a cijena će krenuti snažno prema gore ili prema dolje, ali što će biti nepoznato. Ako je dolje, opcija Put će cijeniti, a ako je gore, vrijednost poziva će porasti opcija Call. Dakle, očekivani scenarij je da cijena krene u jakom smjeru.
Cijena ove operacije premija je za obje vrste opcija, pa bi najgori scenarij bio da cijena dionice ostane nepokretna na datum isteka. Izgubili bismo premije s malom mogućnošću amortizacije.
Short Straddle / Prodaja
Straddle for Sale nije za razliku od prethodnog, istovremena prodaja opcije Call i Put s istim datumom isteka i udarnom cijenom. Među strategijama s financijskim mogućnostima, ovo je jedna od najrizičnijih. Uobičajeno se očekuje da će se premija naplatiti, dok se očekuje minimalna oscilacija u cijeni temeljnog kapitala. Međutim, najgori scenarij bio bi vrlo snažno kretanje cijena u nekom smjeru. To bi se prevelo u vrlo velike gubitke ako se to dogodi. Osobno nikada nisam koristio ovu strategiju zbog rizika koji sa sobom nosi. Za ovo izlažem ovo metodologija više u obrazovne svrhe nego kao preporuka.
Ako ste zainteresirani za nastavak produbljivanja s novim strategijama s financijskim mogućnostima i nekim od složenijih, ne možete propustiti drugi dio!