El món de les finances és molt ampli, això no és cap misteri. Hi ha moltíssims productes financers al nostre abast, diverses estratègies d'inversió, una infinitat de conceptes diferents i multitud de possibilitats. Per moure'ns millor en aquest món i ser capaços de prendre decisions més adequades, les ràtios són fonamentals. Hi ha molts tipus diferents, però en aquest article parlarem sobre la ràtio de fermesa.
Què és aquesta ràtio? Per què serveix? Com es calcula? Contestarem totes aquestes preguntes i explicarem com interpretar el resultat de la fórmula. Si us interessa la ràtio de fermesa, us recomano que seguiu llegint.
Què és la ràtio de fermesa?
Al món financer, les ràtios són elements molt importants. També es coneixen com a raons financeres i són bàsicament uns quocients que possibiliten la comparació de la situació financera d'una empresa amb valors promedios o òptims del sector. És a dir: Les ràtios són una fracció en què el denominador i el numerador són partides comptables que s'obtenen dels comptes anuals de les companyies.
Hi ha molts tipus diferents de ràtios, com per exemple el ràtio de garantia o el ràtio de disponibilitat. Cadascú ens dóna informació sobre un aspecte concret de l'empresa que ens interessa. L'objectiu final de les ràtios és proporcionar informació sobre la situació financera d'una empresa, cosa que ens ajudarà a prendre decisions, ja sigui com a emprenedors, empresaris o com a inversors. Però el que ens interessa per a aquest article és la ràtio de fermesa, també conegut com a ràtio de consistència.
L'objectiu d'aquesta ràtio és mesurar la relació entre el passiu exigible i l'actiu fix d'una empresa a llarg termini. Això què reflecteix exactament? Doncs bé, la ràtio de fermesa s'interpreta com la garantia o la seguretat que aquesta companyia ofereix als seus creditors a llarg termini. En aquest cas, la importància recau principalment que l'actiu fix de l'empresa es finança a llarg termini. En conclusió: La ràtio de fermesa ens indica a quin grau o magnitud els actius fixos d'una companyia estan finançats. I gràcies a aquesta informació podrem saber quina és la solvència que té una empresa amb els creditors.
Com es calcula la ràtio de fermesa?
Ara que ja sabem què és la ràtio de fermesa, veurem com es calcula. La fórmula és força senzilla, doncs només caldrà conèixer dues dades per poder-la dur a terme: L'actiu fix i el passiu exigible, a llarg termini, és clar.
- Actiu fix o immobilitzat: Són tots aquells elements que s'acabaran convertint en diners al cap d'un llarg període de temps. En general, l'actiu fix és el que finançarà el passiu fix.
- Passiu exigible a llarg termini: Aquest està compost per tots aquells deutes que té l'empresa en qüestió el venciment del qual és a llarg termini, concretament superior als 365 dies.
Entenent ja millor els conceptes necessaris per a aquesta ràtio i sabent les dades que necessitem per calcular-ho, exposarem la fórmula:
Ràtio de fermesa = Total d'actius fixos / Passiu exigible a llarg termini
Interpretació del resultat
Un cop tinguem les dades necessàries i les hàgim aplicat la fórmula, ens sortirà com a resultat número baixet, però què significa? Vegem quins són els baròmetres establerts per a la interpretació de la ràtio de fermesa:
- Igual a 2: Quan el resultat és igual a 2, o si més no molt proper, això reflecteix que l'empresa en qüestió finança el 50% del seu actiu fix o immobilitzat mitjançant el passiu exigible a llarg termini. En canvi, el 50% restant el finança amb els seus propis recursos, sempre que aquests siguin més grans o almenys iguals que el passiu exigible a llarg termini.
- Superior a 2: La majoria, és a dir, més del 50% de l'actiu fix o immobilitzat és finançat per recursos propis de l'empresa. Cal tenir en compte que, en aquest cas, han de ser més grans que el passiu exigible a llarg termini i que no es poden finançar amb el passiu exigible a curt termini. També podeu indicar que la major part de l'actiu fix o immobilitzat s'estigui finançant amb el passiu exigible a curt termini, cosa que sol passar quan els recursos propis de la companyia són inferiors al passiu exigible a llarg termini. Això pot acabar provocant una suspensió tècnica de pagament.
- Inferior a 2/XNUMX: Quan la ràtio de fermesa és inferior a 2, indica menys garantia o seguretat de la companyia als creditors a llarg termini. Per tant, el millor és que el resultat estigui el més a prop possible del 2.
Per què serveix la ràtio de fermesa?
En conclusió, la ràtio de fermesa, igual que els altres tipus de ràtios de solvència, compleix l'objectiu de mesurar si una empresa té o pot arribar a tenir problemes quan toca afrontar els pagaments i les obligacions que té amb els creditors. Òbviament, com més equilibrada estigui l'empresa en qüestió, millors seran les ràtios. Com a conseqüència, els inversors, ja siguin compradors d'accions a la borsa o dels seus bons, se sentiran més segurs.
Si bé és cert que les ràtios d'una empresa ens donen molta informació, el millor que podem fer és comparar-la amb altres companyies del mateix sector per fer-nos una millor idea. Així podrem esbrinar quina empresa es troba en millor situació, tenint en compte no només la ràtio de fermesa, sinó també altres ràtios que ens ajudaran veure millor quina és la situació financera de la companyia.
A més, també és altament recomanable veure com evolucionen les ràtios de les empreses trimestralment. D´aquesta manera podrem saber si estan gestionant bé la companyia o no. Si s'està portant bé, les ràtios obtingudes haurien de ser cada cop millors en comparació amb la mateixa empresa i també amb els seus competidors.
Sempre que vulguem investigar sobre empreses d'un sector en concret per invertir-hi, resulta fonamental fer una anàlisi exhaustiva i dur a terme comparacions per reunir totes les dades importants i prendre una millor decisió. Ara que ja sabem calcular la ràtio de fermesa, tenim una ajuda més per dur a terme aquesta tasca.