Ràtio de garantia

La ràtio de garantia serveix per saber com està una empresa de fer fallida

Com tots sabem, invertir en empreses pot ser molt beneficiós, però també força arriscat. Per això és fonamental que sapiguem com analitzar una companyia i saber interpretar els números. Una bona ajuda per a aquesta tasca és la ràtio de garantia, mitjançant el qual sabrem com està una empresa de fer fallida.

Si no teniu del tot clar què és aquest concepte, no us preocupeu. En aquest article expliquem què és la ràtio de garantia, com es calcula i quina és la manera correcta d'interpretar-ho.

Què és la ràtio de garantia?

Per conèixer la ràtio de garantia d'una empresa, es divideixen els seus actius reals pels passius exigibles

Abans d'explicar exactament què és una ràtio de garantia, també conegut com a coeficient de garantia, primer aclarirem el significat de «ràtio» a l'economia. Es tracta d'una relació quantitativa que hi ha entre dos fenòmens diferents i que reflecteix una situació concreta de nivell d'inversors, de rendibilitat, etc. Les ràtios es fan servir moltíssim en el món de les finances i són fonamentals per poder aclarir idees i prendre decisions.

Pel que fa al coeficient de garantia, aquest és bàsicament una mètrica que es fa servir per esbrinar quin és el risc de fallida que té una empresa en concret. Més endavant comentarem exactament com calcular-ho, però de moment ens podem quedar amb la idea que es fa servir una fórmula que relaciona el deute de la companyia amb els seus actius. Comentarem a continuació les calves de la ràtio de garantia i l'aplicació que té a l'entorn corporatiu.

Com ja hem esmentat anteriorment, el coeficient de garantia reflecteix com lluny o de prop està una companyia de fer fallida tècnicament. Per tant, analitza la solvència duna empresa. Per tal de poder analitzar la seva situació financera, aquesta ràtio compara el passiu exigible amb els actius reals de la societat. Però què són aquests conceptes? Doncs bé, els actius reals de la societat són aquells que tindrien un valor real si fos el cas d'una liquidació. Pel que fa al passiu exigible, es tracta bàsicament de l'endeutament que suporta l'empresa.

Article relacionat:
Què són actius i passius

Si es donés el cas de fallida, la ràtio de garantia ens pot indicar si la companyia seria capaç de fer front al deute que té. Per això, és clar, hauria de vendre els seus actius. Així doncs, aquest indicador és tant una referència interna com externa. Interna, perquè reflecteix la situació de l'empresa davant dels ulls dels administradors. Externa, perquè reflecteix el risc que assumeixen els inversors hipotètics.

Com es calcula la ràtio de garantia?

Ara que ja sabem què és la ràtio de garantia, explicarem com calcular-ho. La fórmula correcta per a aquesta comesa és la divisió dels actius reals de la societat entre el passiu exigible. Aquest endeutament inclou també aquells deutes que l'empresa pugui tenir amb proveïdors, amb Hisenda, amb bancs o amb qualsevol altre tipus de creditors. Així doncs, la fórmula seria la següent:

Ràtio de garantia = Actius reals de la societat / Passiu exigible (endeutament)

Perquè quedi més clar, posarem una empresa de transport. Els actius reals, és a dir, aquells actius que es podrien vendre en cas de liquidació, es componen de quatre furgonetes de repartiment i una nau logística. En total, tenen un valor de 2,4 milions d'euros. Pel que fa als deutes, aquesta companyia deu 850 mil euros a diversos creditors i 140 mil euros a Hisenda. El passiu exigible total seria doncs de 990 mil euros. Amb aquests números aplicarem la fórmula:

Ràtio de garantia = 2.400.000 / 990.000 = 2,42

Així, la ràtio de garantia d'aquesta companyia de transport és de 2,42. I aquest número què ens indica? Segons les mètriques corporatives tradicionals, perquè una situació sigui considerada normal, la ràtio de garantia s'ha de trobar entre l'1,5 i el 2,5. Aquest és el cas de l‟empresa que hem posat d‟exemple. Però què passa si la ràtio es troba per sota o per sobre d'aquests nivells? Ho comentarem a continuació.

interpretació

La ràtio de garantia normal d'una empresa es troba entre l'1,5 i el 2,5

Ja sabem com calcular la ràtio de garantia i quins són els valors considerats normals per a una empresa. No obstant això, podem trobar-nos amb casos en què el coeficient de garantia es troba per sota o per sobre dels nivells normals. Com s'interpreta en aquests casos?

Si després de fer el càlcul correctament, la ràtio de garantia d'una empresa està per sota de l'1,5, és un senyal dolent. Això significa que la companyia en qüestió està a punt de fer fallida. Així que com més baix sigui la ràtio de garantia, més risc té aquesta societat. El que passa en aquests casos és que la venda dels actius de l'empresa no serà suficient per cobrir tot el passiu exigible, és a dir, tots els deutes que té aquesta companyia.

Posarem un exemple per a una ràtio de garantia per sota del normal. Posem que una empresa posseeix uns actius el valor dels quals és de 56 milions d'euros. Tot i això, té uns deutes exigibles d'un total de 67 milions d'euros. Si apliquem la fórmula (ràtio de garantia = 56 milions / 67 milions), ens sortirà que la ràtio de garantia és de 0,84. Com és obvi només veient el valor dels seus actius i el deute que té acumulat l'empresa, només amb la venda d'aquests actius no podria resoldre els deutes.

També podria donar-se el cas contrari: Una empresa la ràtio de garantia de la qual és superior al 2,5. Quan el coeficient és tan alt, no vol dir que la situació de l'empresa estigui sanejada. És més: Quan la ràtio de garantia és molt elevada, això significa que la companyia en qüestió no està recorrent prou al finançament extern. Aquest fet pot impedir a l'empresa emprendre certes inversions, deduir-se els intereses del deute o repartir dividends, ja que sacrifica una part important del benefici per invertir.

Ara que sabem què és la ràtio de garantia, quina és la seva fórmula i com interpretar-ho, ens serà de gran ajuda a l'hora d'investigar empreses per a inversions futures. Recordeu que és molt important fer una bona anàlisi abans de prendre una decisió.


El contingut d'l'article s'adhereix als nostres principis de ètica editorial. Per notificar un error punxa aquí.

Sigues el primer a comentar

Deixa el teu comentari

La seva adreça de correu electrònic no es publicarà.

*

*

  1. Responsable de les dades: Miguel Ángel Gatón
  2. Finalitat de les dades: Controlar l'SPAM, gestió de comentaris.
  3. Legitimació: El teu consentiment
  4. Comunicació de les dades: No es comunicaran les dades a tercers excepte per obligació legal.
  5. Emmagatzematge de les dades: Base de dades allotjada en Occentus Networks (UE)
  6. Drets: En qualsevol moment pots limitar, recuperar i esborrar la teva informació.