La solvència s'usa com un indicador dins dels estats comptables d'una entitat. Pot ser tant d'una empresa, una persona jurídica o d'una persona física. Tracta de definir la capacitat econòmica que es té per afrontar les obligacions econòmiques. Per saber que capacitat es té, es busca una relació que determina quants actius es tenen en relació amb el passiu. Aquesta relació passa per dividir els actius totals que es posseeixen en relació amb l'actiu.
Cal no confondre amb la ràtio d'autonomia financera o disposar de liquiditat. la solvència persegueix la capacitat per afrontar els futurs pagaments mentre que la ràtio d'autonomia financera persegueix la capacitat que té una empresa o persona per endeutar-se. D'altra banda la liquiditat tampoc es tracta d'una ràtio que hagi sortit d'algun lloc, però popularment sol confondre molt disposar de diners amb ser solvent. Així doncs, la solvència és un bon indicador per analitzar patrimonialment o financerament una empresa. Per entendre-ho més de prop, aquest article va a girar al voltant de la solvència ia explicar com calcular-la i de quina manera podem interpretar aquest indicador.
Com es calcula la solvència
El càlcul que s'ha de fer per determinar el nivell de solvència d'una empresa és força senzill. D'una banda cal sumar tots els actius, i després dividir aquest valor entre la suma de tots els passius. Vegem-ho millor amb un exemple:
- Actius: Total de 350.000 euros.
- Passius: Total de 200.000 euros.
- Actius / Passius: 1.75 de nivell de solvència.
Com podràs observar, obtenir aquest indicador és una cosa senzilla, però és important determinar quin nivell de solvència és l'adequat. Tant per si és per la teva economia personal, si ets l'amo d'una empresa, o ets un inversor interessat a dipositar la teva confiança i vols tenir una variable fiable i objectiva d'anàlisi.
Com interpretar la solvència per a una inversió
Vivim en un món altament competitiu on ningú vol quedar-se enrere. Hi ha empreses que arriben a produir els suficients beneficis com per no haver de endeutar-se o fer-ho mínimament. No obstant això el cas de la majoria de les empreses empeny a realitzar noves inversions, moltes vegades sol·licitant nous crèdits, i és aquí on la ràtio de solvència pot indicar fins a quin nivell pot endeutar-se. Com dada, sempre pot acompanyar aquesta informació amb la ràtio d'autonomia financera que anteriorment hem parlat.
Quins nivells són adequats
Una empresa amb una ràtio més baix que el 1.75 que hem donat en l'exemple anterior, per exemple que tingués 1.2, significaria que el seu nivell de solvència és més baix. És a dir, que la seva capacitat d'adquirir nous crèdits, o crear noves infraestructures, pagar més salaris, etc., estaria més limitada. Podem definir i és una cosa àmpliament acceptat que un nivell de solvència adequat estaria a partir de 1.5. Tot el que és inferior a 1.5 seria una solvència més feble, i com més baixa més ho seria.
No obstant això, no totes les indústries es mouen de la mateixa manera, i hi ha algunes on els nivells de deute solen ser més baixos i altres més altes (com el món de la construcció, per exemple).
Com tenir en compte l'històric de l'nivell de solvència d'una empresa
Una ràtio de solvència acompanyat de les ràtios dels anys anteriors poden servir com guia per a la inversió. és bastant usat en l'anàlisi fonamental, I un nivell de solvència determinat i sostingut en el temps pot ser interpretat de diverses maneres.
En el cas que l'empresa segueixi creixent, és a dir, la seva Patrimoni Net vagi incrementant-se de manera sostinguda amb el temps ia més mantingui el seu nivell de solvència és bon senyal. Pot ser, entre altres factors, que l'equip directiu tingui definida una bona estratègia i mantingui un equilibri en els seus estats comptables que siguin molt estables al llarg dels anys.
Si per contra la seva solvència es manté però el seu patrimoni net descendeix, és possible que les seves accions també baixin. Si no és així, i les seves accions es mantinguin, és possible que els inversors o bé no hagin reparat en la pèrdua de valor o hi ha altres plans estratègics. Aquest punt cal investigar-per compte propi, cada empresa un món (com a sòl dir).
D'altra banda, cal dir que una contínua pèrdua de l'nivell de solvència en una empresa no és bon senyal, Sobretot si és sostinguda, o que un increment constant és una cosa bona. Cal assegurar-se que l'empresa fa ús d'aquests actius, és a dir, vol seguir creixent. L'escenari ideal (o al menys un d'ells) seria veure una empresa amb nivells de solvència que creixen, i que eventualment poden disminuir a l'fer ampliacions, i que continua després recuperant el nivell de solvència, i així successivament també.
la insolvència
Aquest terreny pantanós és a què ningú li agradaria arribar, també conegut com fallida o fallida. La insolvència és a contra de la solvència, la incapacitat de poder afrontar els pagaments de diners degut. existeixen dos tipus d'insolvència, la de flux de caixa / efectiu i la de balanç.
La insolvència de flux de caixa o efectiu és quan una empresa o persona no disposa de liquiditat per afrontar els futurs pagaments, però sí que disposa de suficients actius. Aquesta situació normalment es resol negociant amb el creditor les formes de pagament. Usualment el deutor disposa de coses valuoses, com propietats, màquines, algun cotxe, etc., i el creditor pot esperar a rebre els pagaments. Aquesta demora sol penalitzar d'alguna manera, pel que pot implicar part de el pagament final del deute alguna multa o per l'estil.
La insolvència de balanç es produeix quan tots els actius d'una empresa són fins i tot insuficients per afrontar el pagament final del deute. Normalment, aquesta situació es contempla abans que es produeixi el següent pagament, en la qual ja es contempla que no hi haurà manera de poder pagar ni els següents pagaments ni mantenir cap tipus d'activitat. Abans que aquesta situació es produeixi, sol optar-se per mantenir l'activitat (pels beneficis que reporta). Finalment, tant creditor com deutor poden negociar aquesta situació i acceptar una petita pèrdua, o negociar un nou deute o forma de pagament que permeti mantenir l'activitat.