Nếu bạn xử lý công việc kế toán hoặc tài chính của một công ty, rất có thể bạn đã từng gặp phải tỷ lệ Fisher. Nó là công cụ đặt hai dự án “mặt đối mặt” để tìm ra cái nào thuận lợi nhất khi quyết định đầu tư vào một trong hai dự án đó.
Nhưng những gì khác bạn biết về tỷ lệ này? Bạn đã học để tính toán nó? Nếu không, và bạn muốn có kiến thức đó, Ở đây chúng tôi giải thích mọi thứ bạn cần biết về nó. Cứ liều thử đi?
Tỷ lệ Fisher là gì
Như chúng tôi đã nói với bạn trước đây, Tỷ lệ Fisher là một công cụ mà hai dự án đầu tư có thể được gộp lại (tất nhiên là miễn là cả hai đều có thể so sánh được) để xem cái nào đáng giá hơn.
Chúng tôi cung cấp cho bạn một ví dụ cơ bản (và phương thức thô). Hãy tưởng tượng rằng bạn có một công ty tiếp thị đang bắt đầu hoạt động. Và bạn nhận được hai dự án. Ngay bây giờ bạn không thể làm cả hai, nhưng mỗi cái đều có ưu điểm và nhược điểm. Làm thế nào để bạn chọn sau đó? Tốt Tỷ lệ có thể được áp dụng để biết nơi đầu tư nỗ lực của bạn để biết khả năng sinh lời cao hơn.
Tỷ lệ Fisher sử dụng những yếu tố nào?
Để áp dụng tỷ lệ của Fisher cho hai dự án, bạn phải biết rằng có hai yếu tố cần thiết để đạt được kết quả. Một mặt, có VAN, nghĩa là giá trị hiện tại ròng. Hay nói cách khác, giá trị mà dự án này có thể có tại thời điểm đó; mặt khác, có TIR, là lãi suất hủy bỏ VAN.
Và điều đó mang lại cho chúng ta điều gì? Khi bạn biết cả VAN và IRR của cả hai dự án, điều này được chia sẻ, thường là trong biểu đồ đường. Đó là một "mức tối thiểu" và dự án có dòng NPV trên tỷ lệ cắt đó sẽ là người chiến thắng trong so sánh.
Công thức tỷ lệ Fisher là gì
Ở đây chúng tôi phải nói với bạn rằng thực sự không có công thức phân tích nào để bạn tính toán nó. Trên thực tế, hai cách tính toán được sử dụng:
với tuyến tính hóa
Như chúng tôi đã nói với bạn trước đây, Tỷ lệ của Fisher được biểu diễn bằng biểu đồ đường. Do đó, các đường TIR và VAN được vẽ ở mức 0%. Một đường thẳng được vẽ giữa hai điểm của mỗi dự án.
Có một cách khác để làm điều đó và đó là bằng cách cho nó giá trị ở mức 10% và do đó tính GO tại thời điểm đó với GO 0% và IRR đã biết.
Hãy nhớ rằng công thức VAN có sẵn, đó sẽ là:
VAN = Lợi nhuận ròng cập nhật (BNA) – Đầu tư ban đầu (lo)
Công thức này có thể cho bạn ba kết quả:
- = 0. Điều đó có nghĩa là bạn sẽ không được lợi mà cũng không bị thiệt.
- > 0. Khi nào sẽ có khả năng sinh lời (lợi ích).
- < 0. Điều này có nghĩa là sẽ có tổn thất trong dự án.
Trong trường hợp IRR, nó cũng có công thức, mặc dù điều này phức tạp hơn nhiều và không dễ tính toán. IRR thu được cái mà chúng ta có thể gọi là “chi phí cơ hội”, và một lần nữa chúng ta tìm thấy ba kết quả:
- = 0. Điều này hàm ý rằng dự án không tốt vì rủi ro sẽ không thu được kết quả khả quan.
- > r (chi phí cơ hội). Nó có nghĩa là dự án khả thi và có cơ hội được phê duyệt.
- <r. Nó ngụ ý rằng dự án không có khả năng chủ yếu là vì nó không đủ lợi nhuận cho nó.
Sử dụng Excel
Đây là dạng tính toán phổ biến nhất và nhanh nhất vì chương trình có thể đưa ra công thức nhanh hơn nhiều và áp dụng nó vào dữ liệu có sẵn. Để áp dụng nó, ô nơi kết quả sẽ xuất hiện phải được chọn và nhấp vào chức năng Chèn. Tiếp theo, trong nhóm chức năng, bạn phải chọn Thống kê và ở đó “Chức năng Fisher”. Bạn sẽ phải nhập số cần thiết (nó sẽ luôn là giá trị lớn hơn -1 và nhỏ hơn 1).
Tỷ lệ Fisher có đáng tin cậy không?
Mặc dù tỷ lệ Fisher dựa trên dữ liệu của các dự án, nhưng sự thật là bạn không thể tin tưởng 100% vào kết quả mà nó mang lại cho bạn, vì có những yếu tố khác không được tính đến và sẽ ảnh hưởng đến kết quả có thể xảy ra. Nói cách khác, có thể xảy ra trường hợp một dự án bị từ chối thành công trong khi dự án được chọn sụp đổ.
Vì vậy, khi đưa ra quyết định, bạn phải đánh giá các khía cạnh khác như tình hình thị trường, điều tra dự án…
Như bạn có thể thấy, tỷ lệ Fisher có thể thuận tiện để biết và áp dụng khi bạn có trong tay một số dự án và bạn muốn biết dự án nào sẽ là tốt nhất để đầu tư vào. Tất nhiên, nó đòi hỏi một chút nghiên cứu vì chúng ta đang nói về một công cụ kỹ thuật hơn và không quá dễ hiểu (ít nhất là lúc đầu). Bạn đã bao giờ áp dụng chưa?