Có rất nhiều yếu tố cần xem xét khi định giá một công ty. Nhiều nhà đầu tư chọn làm theo chiến lược của giá trị đầu tư, còn được gọi là đầu tư giá trị. Đối với điều này, điều cần thiết là phải biết cách tìm hiểu xem cổ phiếu có thấp hơn hay cao hơn giá trị thực của chúng hay không, hoặc ít nhất biết cách tính giá trị của chúng ở cấp độ kế toán. Đối với điều này, giá trị lý thuyết của một cổ phiếu, mà chúng ta sẽ nói đến trong bài viết này.
Trước tiên, chúng tôi sẽ giải thích chính xác giá trị lý thuyết của một cổ phiếu là gì và sau đó chúng tôi sẽ chỉ cho bạn công thức của nó là gì, giải thích phép tính bằng một ví dụ. Ngoài ra, chúng tôi sẽ bình luận một chút về đầu tư giá trị là gì. Nếu bạn đang nghĩ đến việc đầu tư, những khái niệm này là cơ bản, Vì vậy, tôi khuyên bạn nên tiếp tục đọc.
Giá trị lý thuyết của cổ phiếu là gì?
Còn được gọi là giá trị sổ sách, giá trị lý thuyết của cổ phiếu Đó là giá trị mà một công ty nên có ở cấp độ kế toán. Nó đạt được thông qua một phép tính được thực hiện với dữ liệu trích xuất từ bảng cân đối kế toán của công ty được đề cập.
Một tên khác cho giá trị này là giá trị sổ sách. Để tìm hiểu nó là gì, Cần phải tính toán chênh lệch giữa các tài sản mà một công ty sở hữu, trừ đi các nghĩa vụ thanh toán hoặc nợ phải trả của công ty. Kết quả được chia cho tổng số cổ phiếu phát hành của công ty đó.
Nhưng giá trị lý thuyết của một cổ phiếu để làm gì? Về cơ bản, giá trị này cho chúng ta biết giá trị của một công ty, luôn luôn nói ở cấp độ kế toán. Nó phản ánh giá trị đó vì để tính toán nó, tổng tất cả tài sản hoặc của cải của công ty được đề cập được sử dụng, chẳng hạn như các tòa nhà, máy móc, v.v., trừ đi các khoản nợ mà công ty có.
Cần lưu ý rằng giá trị sổ sách lý thuyết không giống như mệnh giá. Cả hai khái niệm thường bị nhầm lẫn rất thường xuyên. Sự khác biệt ở chỗ, để có được giá trị danh nghĩa, tỷ lệ giữa vốn cổ phần (không phải tài sản) và tổng số cổ phiếu phát hành của công ty được tính toán.
Giá trị lý thuyết của một cổ phiếu được tính như thế nào?
Bây giờ chúng ta đã biết giá trị lý thuyết của một cổ phiếu là gì, hãy xem nó được tính như thế nào. Để thực hiện nhiệm vụ này, Chúng tôi bắt buộc phải biết cả tài sản và nợ phải trả của công ty được đề cập. Công thức tính giá trị sổ sách cơ bản như sau:
VTC (Giá trị kế toán lý thuyết) = Tài sản - Nợ phải trả
Như nhiều người trong số các bạn đã biết, Kết quả thu được bằng cách trừ đi các khoản nợ phải trả từ tài sản của một công ty được gọi là giá trị ròng. Do đó, công thức hoàn chỉnh để tính giá trị sổ sách lý thuyết của cổ phiếu của một công ty như sau:
VTCa = Giá trị ròng / số lượng cổ phiếu đã phát hành
Kết quả của hoạt động này là giá trị kế toán lý thuyết trên mỗi cổ phiếu, cho chúng ta biết giá trị cổ phiếu của một công ty về mặt kế toán là bao nhiêu. Khái niệm này rất hữu ích cho các nhà đầu tư khi họ đang nghĩ đến việc đầu tư vào một công ty nào đó. Một lựa chọn tốt là sử dụng nó làm tài liệu tham khảo khi thấy giá cổ phiếu của công ty trong thị trường chứng khoán.
Xem xét những gì chúng ta vừa giải thích, chúng ta có thể suy ra rằng nếu giá trị lý thuyết của cổ phiếu thấp hơn giá trị mà cổ phiếu thể hiện trên thị trường chứng khoán, thì đó là thời điểm không tốt để mua nó. Trong trường hợp này, công ty được đề cập đến được định giá quá cao và kỳ vọng tăng trưởng tồn tại đối với nó là rất cao. Thay thế, nếu giá trị lý thuyết của cổ phiếu cao hơn giá trị mà cổ phiếu có trên thị trường chứng khoán, thì đó là thời điểm tốt để mua, vì rất có thể chúng tôi sẽ có lãi trong tương lai.
Ví dụ tính toán
Để đảm bảo rằng chúng ta đã hiểu công thức tính giá trị lý thuyết của một cổ phiếu, chúng tôi sẽ đưa ra một ví dụ nhỏ. Giả sử chúng ta có một công ty giao dịch công khai với tài sản 200 triệu đô la, để làm số tròn. Ngoài ra, họ có tổng nợ phải trả là 50 triệu đô la.
Biết rằng tổng giá trị tài sản ròng của anh ta lên tới 150 triệu đô la, tức là 200 triệu trừ đi 50 triệu nợ phải trả, bây giờ chúng ta phải nhìn vào số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Giả sử có tổng cộng 100 triệu cổ phiếu được phát hành, công thức áp dụng sẽ như sau:
TVCa = $ 150.000.000 / 100.000.000 = $ 1,5
Điều này cho chúng ta biết rằng giá trị sổ sách lý thuyết của cổ phiếu là 1 đô la. Chúng ta hãy nhớ rằng nếu giá trị này cao hơn trên thị trường chứng khoán thì đó là một giao dịch mua tồi, nhưng nếu nó thấp hơn giá trị này, thì đó là một giao dịch mua tốt. Nói cách khác, nếu trên thị trường, vì bất kỳ lý do gì, cổ phiếu giao dịch ở mức $ 0, thì đó sẽ là một cơ hội rất thú vị. Ở đây, công việc sẽ là tìm hiểu xem đây có phải là một điều gì đó ngẫu nhiên do một số cuộc khủng hoảng trong lĩnh vực này hay lĩnh vực khác, hoặc nếu công ty thực sự bị ảnh hưởng vì một lý do nào đó mà thị trường đã giảm giá.
giá trị đầu tư
Để kết thúc, chúng ta sẽ bình luận một chút về đầu tư giá trị là gì, còn được gọi là giá trị đầu tư. Đây là một triết lý đầu tư có những người theo đuổi rất quan trọng và đã trở nên phổ biến nhờ Warren Buffett và giáo viên của anh ấy Benjamin Graham. Triết lý hoặc chiến lược này Nó dựa trên việc mua chứng khoán khi giá thị trường của chúng thấp hơn giá trị thực của chúng.
Theo đầu tư giá trị, Thời điểm tốt nhất để mua cổ phiếu là khi thị giá thấp hơn giá trị cơ bản của cổ phiếu. Điều này là do cơ hội tăng giá của nó trong tương lai là rất cao, khi thị trường có xu hướng điều chỉnh. Mặc dù đúng là nó là một chiến lược rất tốt và rất hợp lý, nhưng có hai vấn đề lớn khi thực hiện nó:
- Tính toán hoặc ước tính giá trị nội tại của quyền sở hữu hoặc cổ phiếu sẽ là bao nhiêu.
- Biết cách dự đoán sẽ mất bao lâu để giá trị được phản ánh trên thị trường.
Cho dù chúng ta có phải là người ủng hộ hay không giá trị đầu tưhoặc đầu tư giá trị, biết nó là gì và cách tính giá trị lý thuyết của một cổ phiếu sẽ có ích khi nghiên cứu giá trị của một công ty và giảm thiểu thiệt hại có thể xảy ra. Kiến thức không chiếm dung lượng!