Phân tích kỹ thuật thị trường chứng khoán đã được phát triển có tính đến Các lý thuyết về thị trường chứng khoán của Charles Henry Dow. Mục tiêu của nó là dự đoán giá tương lai của cổ phiếu, nguyên liệu thô, hợp đồng tương lai và chứng khoán thị trường; xem xét giá trước đó và hiệu suất của các giá trị này.
Phân tích kỹ thuật sẽ áp dụng quy luật cung cầu để có thể suy luận và hiểu một cách logic cách thức hoạt động của thị trường chứng khoán và thị trường chứng khoán, cũng như có thể xác định được các xu hướng hiện có.
Về cơ bản, các biểu đồ đang được sử dụng để dự đoán xu hướng giá trong tương lai.
các Lý thuyết Dow Về các khoản đầu tư, chúng sẽ là nền tảng của phân tích này, và sẽ giúp thị trường tài chính có thể được nghiên cứu.
Tìm kiếm kết quả nhanh chủ yếu là trọng tâm của loại nghiên cứu này, nhưng vẫn có “Phân tích cơ bản”, Trong đó sẽ tập trung vào dữ liệu tài chính dài hạn, nhiều năm.
Xem xét và nghiên cứu các biểu đồ và đồ thị giá chứng khoán là nhiệm vụ mà nhà phân tích sẽ phải thực hiện để phát hiện xu hướng giá trong số các vấn đề khác. Nó cũng sẽ cần thiết để hiểu các khái niệm hỗ trợ và kháng cự. Chúng ta hãy xem xét những điều này và nội dung khác bên dưới.
Các nguyên tắc cơ bản chi phối Phân tích kỹ thuật
Cơ sở chính mà phân tích kỹ thuật dựa trên sẽ là:
- Giá giảm tất cả mọi thứ.
- Giá cả sẽ di chuyển theo xu hướng.
- Lịch sử lặp lại.
Nguyên tắc đầu tiên (Giá chiết khấu mọi thứ), Nó sẽ là cơ sở của phân tích kỹ thuật.
Xem xét tất cả các yếu tố sẽ ảnh hưởng đến thị trường; kinh tế, đầu cơ, chính trị, xã hội, v.v., được phản ánh trong hành động giá.
Điều này kết luận rằng khi hành động giá của một thị trường nhất định được phân tích, tổng các yếu tố liên quan đến thị trường được nghiên cứu sẽ được phân tích theo mặc định, mặc dù không trực tiếp.
Giá cả sẽ phản ánh các sửa đổi trong cân bằng giữa cung và cầu.
Nếu giá tăng, đó là do cầu đang vượt quá cung, và nếu nó giảm, cung sẽ vượt quá cầu.
Khi phân tích kỹ thuật được thực hiện, người ta không cố gắng nhận ra những yếu tố gây ra thay đổi, mà là hậu quả của những thay đổi đó sẽ được phân tích, đó là giá cả.
Về khái niệm xu hướng, "Giá sẽ chuyển động theo xu hướng", Cần phải thừa nhận rằng trong phân tích kỹ thuật, mục tiêu là xác định một xu hướng trong giai đoạn đầu của nó, để thiết lập các hoạt động theo cùng hướng đó.
Bằng cách nghiên cứu quá khứ, tương lai có thể được hiểu. Điều này giải thích tiền đề "Lịch sử lặp lại."
Các hình thành kỹ thuật có thể được quan sát trong đồ thị, là kết quả của các dự báo tăng hoặc giảm của thị trường và sẽ có xu hướng thực hiện hành vi tương tự trong các trường hợp tương tự hoặc tương tự.
Phân tích kỹ thuật so với Phân tích cơ bản
Như chúng ta đã thấy ở phần tiền đề, “Giá giảm tất cả mọi thứ”, Các sự kiện có thể ảnh hưởng đến hành động thị trường, sẽ được giảm trọng số trong giá. Điều đó nói rằng, sau đó sẽ được coi là sẽ không cần biết các nguyên tắc cơ bản hoặc tin tức sẽ gây ra hành động giá, thay vào đó là đủ để thực hiện phân tích các đồ thị.
Trong khi phân tích kỹ thuật Nó sẽ được tập trung vào nghiên cứu hành động thị trường, phân tích cơ bản sẽ tập trung vào các lực lượng kinh tế của cung và cầu sẽ di chuyển giá cả tăng lên, giữ nguyên hay giảm xuống.
Cách tiếp cận này sẽ phân tích các yếu tố liên quan có thể ảnh hưởng đến giá của một công cụ tài chính để thiết lập giá trị nội tại của công cụ đó.
Hai cách tiếp cận đều cố gắng giải quyết cùng một vấn đề: dự báo giá cả trong tương lai theo một cách nào đó, mỗi cách làm với các hình thức hoặc chiến lược khác nhau.
Những người theo chủ nghĩa cơ bản sẽ nghiên cứu nguyên nhân của chuyển động và các nhà phân tích kỹ thuật họ sẽ tập trung vào hậu quả của nó.
Lý thuyết Dow
Charles H. Dow, vào cuối thế kỷ XNUMX, đã vạch trần những lý thuyết làm nền tảng cho phân tích kỹ thuật. Chúng là tiền đề liên quan đến hoạt động của thị trường, sử dụng mức đóng của biểu đồ hàng ngày.
Cơ sở của Lý thuyết đi xuống mô tả ngắn gọn các khía cạnh sau đây. Các chỉ số sẽ giảm giá tất cả mọi thứ, điều này xem xét tất cả thông tin về các sự kiện có khả năng ảnh hưởng đến thị trường.
Sẽ có ba xu hướng mà thị trường sẽ tuân theo. Một (Tăng dần - Giảm dần), theo mô hình các đỉnh và thung lũng. Một số xu hướng chính hoặc dài hạn, từ sáu tháng đến một năm, thậm chí cao hơn.
Các xu hướng được coi là trung hạn, từ ba tuần đến ba tháng và xu hướng đại học, còn được gọi là nhỏ hoặc ngắn hạn (dưới 3 tuần).
Xu hướng loại chính họ sẽ theo dõi ba giai đoạn trong quá trình phát triển của nó. Một của tích lũy, hoặc "mua tổ chức"; mua bởi công chúng hoặc giai đoạn cơ bản và giai đoạn phân phối, còn được gọi là bán tổ chức hoặc đầu cơ.
Các chỉ số chứng khoán khác nhau Họ phải xác nhận cả xu hướng tăng và giảm.
Khối lượng sẽ xác nhận xu hướng. Khối lượng giao dịch phải tăng khi giá di chuyển theo hướng của xu hướng và phải giảm khi giá đi ngược lại.
Một xu hướng sẽ vẫn thịnh hành hoặc có hiệu lực cho đến khi nó cho thấy những dấu hiệu rõ ràng rằng nó đã thay đổi hướng.
Phân tích đồ thị
Loại phân tích này sẽ xem xét các nghiên cứu được áp dụng cho đồ thị giá mà không cần phải sử dụng phân tích định lượng.
Chúng tôi thảo luận bên dưới các công cụ cơ bản mà nó có.
- Tendencias: Đó sẽ là hướng của các đỉnh và đáy mà giá và hành động của nó sẽ được phản ánh bằng đồ thị. Có xu hướng tăng, giảm và xu hướng bên. Một số xu hướng sẽ cho phép sử dụng các công cụ khác như: Đường xu hướng tăng hoặc giảm; Các kênh, có thể được phân loại là tăng hoặc giảm.
- Hỗ trợ và kháng cự: Nó sẽ là một mức giá thấp hơn hiện tại. Cầu sẽ phải vượt cung, và do đó giá sẽ phải tăng trở lại. Ở cấp độ biểu đồ, nó sẽ được biểu thị bằng một đường ngang sẽ nằm dưới mức giá dự kiến hiện tại có chứa bất kỳ động lượng đi xuống nào và do đó giá sẽ phục hồi. Vùng kháng cự sẽ ngược lại với vùng hỗ trợ. Đó sẽ là mức giá cao hơn mức giá hiện tại, nơi cung vượt cầu và giá sẽ giảm. Ở cấp độ biểu đồ, nó sẽ là một đường nằm ngang nằm trên mức giá hiện tại phải chứa bất kỳ động lượng tăng giá nào.
- Hình dạng kỹ thuật, hình hoặc mẫu: Các bản vẽ được trình bày trong biểu đồ cổ phiếu. Được phân loại thành các danh mục hoặc lớp riêng biệt, chúng sẽ có giá trị dự đoán. Các xu hướng được coi là tồn tại là: tăng, giảm và theo chiều ngang.
- Điểm lùi: Chúng sẽ là những chuyển động mà giá đi ngược lại với xu hướng chính của nó. Dự kiến giá sẽ quay trở lại hoặc thoái lui một phần đáng kể của chuyển động ban đầu, tìm kiếm hỗ trợ hoặc kháng cự ở một số mức có thể thấy trước trước khi tiếp tục chuyển động theo hướng trước đó.
Công cụ Toán học
Có những mô hình toán học có thể áp dụng cho hành động giá và phân tích kỹ thuật sử dụng chúng. Những điều này sẽ cho phép dự đoán hành vi của thị trường trong tương lai.
Đường trung bình động: Chúng là cơ sở của hầu hết tất cả các hệ thống để tuân theo các xu hướng. Các chỉ báo bao gồm sẽ là: Dải Bollinger, Đường trung bình động đơn giản, Đường trung bình động có trọng số.
Các đường trung bình động nói chung sẽ được vẽ dưới dạng đường liền nét trên biểu đồ giá hoặc báo giá và thường sẽ được sử dụng kết hợp hai hoặc nhiều hơn, với các khung thời gian khác nhau.
Chúng sẽ hữu ích nhất nếu có một hướng thị trường rõ ràng là tăng hoặc giảm. Nếu xu hướng là bên, sẽ tốt hơn là lấy tín hiệu từ các bộ dao động.
Bộ tạo dao động: Chúng là các mô hình toán học được áp dụng cho giá dựa trên những quan sát cụ thể về hành vi của thị trường. Chúng có xu hướng được vẽ bên dưới biểu đồ chứng khoán, dưới dạng đường hoặc biểu đồ. Họ sẽ đo lường sức mạnh của xu hướng giá.
Một số bộ dao động quan trọng nhất và được sử dụng rộng rãi là:
- Stochastic (Stochastic Oscillator)
- MACD (Moving Average Convergence / Divergence)
- Quán tính; RSI (Chỉ số sức mạnh tương đối)
Khi có một xu hướng bên trên thị trường, các bộ dao động rất hữu ích, đặc biệt khi các nghiên cứu theo sau xu hướng không cung cấp tín hiệu kết luận. Các bộ tạo dao động cung cấp cho nhà phân tích các tín hiệu giúp họ dễ dàng hưởng lợi hơn từ các giai đoạn không có xu hướng xác định.
Trong những khoảnh khắc mà những lời trích dẫn đang theo một xu hướng tăng hoặc giảm chính xác, các bộ dao động sẽ cung cấp thông tin cơ bản khi giá tiếp cận các vùng cực đoan.
Các bộ tạo dao động sẽ cảnh báo như nhau về điểm yếu của một xu hướng nhất định khi nó phân tách khỏi biểu đồ chứng khoán hoặc các bộ dao động khác.
Dự đoán trước
La năng lực dự báo của phân tích kỹ thuật còn hạn chế. Người ta coi rằng chỉ có 3% sự thay đổi hàng ngày có thể được giải thích khi xem xét các mức giá trước đó của cổ phiếu. Do đó, thông tin về lịch sử giá quá khứ của chứng khoán được đề cập không đủ để dự đoán giá trong tương lai.
Một số giả thuyết giải thích những khó khăn của phân tích kỹ thuật và các loại phân tích chứng khoán khác được sử dụng để dự đoán giá trong tương lai.
Một trong số này có liên quan đến giả thuyết thị trường hiệu quả, trong đó tuyên bố rằng tất cả thông tin được công bố công khai sẽ nhanh chóng ảnh hưởng đến giá của một chứng khoán. Bằng cách này, không thể “tung ra thị trường” khi tính đến việc đánh giá thấp hoặc định giá quá cao trong quá khứ.
Các bằng chứng khác được tìm thấy chỉ ra rằng thị trường có những giai đoạn đi bộ ngẫu nhiên, trong đó không có gì quyết định sẽ xảy ra, bị gián đoạn bởi những cơn hoảng loạn và hưng phấn đột ngột.
Với tính chất đột ngột của sự hưng phấn, người ta cho rằng các kỹ thuật dự báo hiện tại khó có thể trở nên quá hữu ích.