Оцінюючи компанію, необхідно враховувати багато факторів. Багато інвесторів обирають слідувати стратегії цінні інвестиції, також відомий як інвестування вартості. Для цього важливо знати, як з’ясувати, чи є акції нижче або вище їх реальної вартості, або принаймні знати, як розрахувати їх вартість на рівні бухгалтерського обліку. Для цього існує теоретична вартість частки, про які ми і поговоримо в цій статті.
Спочатку ми пояснимо, яка саме теоретична вартість акції, а потім покажемо, яка її формула, пояснюючи розрахунок на прикладі. Крім того, ми трохи прокоментуємо, що таке цінне інвестування. Якщо ви думаєте про інвестування, ці поняття є фундаментальними, Тому рекомендую продовжувати читати.
Яка теоретична вартість акції?
Також відома як балансова вартість, теоретична вартість акцій Це та цінність, яку компанія повинна мати на рівні бухгалтерського обліку. Це досягається шляхом розрахунку, зробленого з даними, витягнутими з балансу відповідної компанії.
Інша назва цієї вартості – балансова вартість. Щоб дізнатися, що це таке, Необхідно розрахувати, яка різниця між активами, якими володіє підприємство, віднявши з них свої платіжні зобов'язання або зобов'язання. Результат поділено на загальну кількість акцій, випущених зазначеною компанією.
Але для чого теоретична вартість акції? Ця величина в основному говорить нам, скільки коштує компанія, завжди говоримо на рівні бухгалтерії. Він відображає цю вартість, оскільки для її розрахунку використовується сума всіх активів або майна відповідної компанії, таких як будівлі, обладнання тощо, віднімаючи від результату борги, які має компанія.
Слід зазначити, що теоретична балансова вартість не те саме, що номінальна вартість. Обидва поняття часто дуже часто плутають. Різниця полягає в тому, що для отримання номінальної вартості розраховується співвідношення між статутним капіталом (а не активами) і загальною кількістю акцій, випущених компанією.
Як розраховується теоретична вартість частки?
Тепер, коли ми знаємо, що таке теоретична вартість акції, давайте подивимося, як вона обчислюється. Щоб виконати це завдання, Важливо, щоб ми знали як активи, так і пасиви відповідної компанії. Формула для розрахунку базової балансової вартості виглядає так:
VTC (теоретична облікова вартість) = активи – пасиви
Як багато хто з вас уже знає, Результат, отриманий шляхом віднімання пасивів з активів компанії, називається чиста вартість. Отже, повна формула для отримання теоретичної балансової вартості акцій компанії виглядає так:
VTCa = Чиста вартість / кількість випущених акцій
Результатом цієї операції є теоретична облікова вартість однієї акції, яка говорить нам, скільки коштувала б частка компанії в бухгалтерському виразі. Ця концепція дуже корисна для інвесторів, коли вони думають про інвестування в певну компанію. Хорошим варіантом є використання його як орієнтира, коли мова йде про ціну акцій компанії в межах фондовий ринок.
Беручи до уваги те, що ми щойно пояснили, ми можемо зробити висновок, що якщо теоретична вартість акції нижча за вартість, яку акція представляє на фондовому ринку, це поганий час для її покупки. У цьому випадку компанія, про яку йде мова, переоцінена, а очікування щодо її зростання дуже високі. натомість якщо теоретична вартість акції вища за вартість акції на фондовому ринку, то це вдалий час для покупки, оскільки цілком ймовірно, що ми отримаємо прибуток у майбутньому.
Приклад розрахунку
Щоб переконатися, що ми зрозуміли формулу для обчислення теоретичної вартості частки, наведемо невеликий приклад. Припустимо, що у нас є публічна компанія з активами в 200 мільйонів доларів, щоб зробити круглі числа. Крім того, вони мають загальні зобов’язання в розмірі 50 мільйонів доларів.
Знаючи, що його чистий капітал становить загалом 150 мільйонів доларів, тобто 200 мільйонів мінус 50 мільйонів зобов’язань, ми тепер маємо подивитися на кількість акцій в обігу. Припустимо, що загальна кількість випущених акцій становить 100 мільйонів, формула, яку потрібно застосувати, буде наступною:
TVCa = $150.000.000 100.000.000 1,5 / XNUMX XNUMX XNUMX = $XNUMX
Це говорить нам, що теоретична балансова вартість акції становить 1 дол. Пам’ятаймо, що якщо це значення вище на фондовому ринку, це погана покупка, а якщо воно нижче, то це хороша покупка. Іншими словами, якби на ринку з будь-якої причини акції торгувалися за 0 доларів, це була б дуже цікава можливість. Тут завдання полягало б у тому, щоб з’ясувати, чи це щось обставинне через якусь кризу в секторі чи інше, чи компанія дійсно постраждала з якоїсь причини, яку ринок уже знизив.
цінні інвестиції
На завершення ми збираємося трохи прокоментувати, що таке цінні інвестиції, також відомі як цінні інвестиції. Це філософія інвестування, яка має дуже важливих послідовників і завдяки їй стала популярною Уоррен Баффет і його вчитель Бенджамін Грем. Це філософія або стратегія Він заснований на купівлі цінних паперів, коли їх ринкова ціна нижче їх реальної вартості.
Відповідно до вартості інвестицій, Найкращий час для покупки акцій - це коли ринкова ціна нижче фундаментальної вартості акції. Це пояснюється тим, що шанси на його підвищення в майбутньому дуже високі, оскільки ринок має тенденцію коригуватися. Хоча це правда, що це дуже хороша і дуже логічна стратегія, у її реалізації є дві великі проблеми:
- Обчисліть або оцініть, якою буде внутрішня вартість права власності чи частки.
- Знайте, як передбачити, скільки часу знадобиться, щоб вартість відобразилась на ринку.
Прихильники ми чи ні цінні інвестиції, або інвестування вартості, знати, що це таке і як розрахувати теоретичну вартість частки, стане в нагоді під час вивчення вартості компанії та мінімізації можливих втрат. Знання не займають місця!