Kendi şirketimiz varsa veya borsada işlem gören bir şirkette hisse almayı planlıyorsak, bilanço analizinin nasıl yapıldığını bilmek en iyisidir. Bunlar karar vermemize yardımcı olacak, çünkü bizi ilgilendiren şirketin mali durumunu yansıtırlar.
Bilanço analizleri nelerdir? Nasıl yapılır? Ne zaman yapılmalılar? Tüm bu soruları bu yazıda cevaplayacağız.
Bilanço analizi nedir?
Bunların nasıl yapıldığını açıklamadan önce bilanço analizinin tam olarak ne olduğunu anlatacağız. Eh, temelde bir şirket üzerinde yürütülen bir çalışmadır. Bu çalışma, söz konusu şirketin bilançosuna ilişkin tüm verileri içermektedir. Ana amaç, söz konusu şirketin mali durumu, yani kâr ve zararları hakkında çıkarımlarda bulunmaktır. Bu analizi yapabilmek için çeşitli oranların kullanılması gerekir.
Başka bir deyişle, bir denge analizi diyebiliriz. Belirli bir şirketle ilgili ekonomik ve finansal verilerin ayrıntılı bir çalışmasına dayanır. Bunu başarmak için aynı bilanço, karlar ve zararlar, özkaynak değişim tablosu ve nakit akış tablosu arasında farklı veri ve bilgilerin çaprazlanması gerekir.
Bilanço analizi nasıl yapılır?
Artık denge analizinin ne olduğunu öğrendiğimize göre, nasıl yapıldığına bir bakalım. Öncelikle güncel ve gerçeğe uygun muhasebe bilgilerine, bilançoya ve gelir tablosuna sahip olmamız, Toplamlar ve bakiyeler dengesini de kullanacağız. Bu belgeler, söz konusu şirketin belirli bir süre içinde muhasebeleştirdiği tüm ekonomik operasyonları özetledikleri için yıllık hesaplar olarak bilinir.
Söz konusu şirkete ait varlıklar bilançoya yansıtılır. Varlıklar, mallar, haklar, yatırımlar ve hazineden oluşurken, yükümlülükler uzun vadeli ve kısa vadeli borçların ve özkaynakların toplamıdır. Bu dengenin amacı olarak şu buluşa sahibiz: şirketin mali durumu nedir, neye sahiptir ve bunu nasıl finanse etmektedir. Bu nedenle, aşağıdaki gruplar bu dengede yer alır:
- 1: Temel finansman
- 2: Duran varlıklar
- 3: Stok
- 4: Ticari işlemler için alacaklılar ve borçlular
- 5: Finansal hesaplar
Şimdi işletme hesabı olarak da bilinen gelir tablosunu tartışacağız. Bu, temel olarak, söz konusu şirketin belirli bir süre boyunca elde ettiği sonucu yansıtır. Bu çalışma için dikkate alınan muhasebe hesapları aşağıdaki gruplardır:
- 6: Satın almalar ve harcamalar
- 7: Satışlar ve gelir
- 8: Özkaynağa yansıtılan giderler
- 9: Öz sermayeye atfedilen gelir
Gelir tablosu aracılığıyla söz konusu şirketin maliyet yapısı ve faaliyetinin karlılığı hakkında bilgi alacağız. Tabii ki, ilgili altyapının maliyeti dikkate alınmaz.
Bakiye analizi için oranlar
Bilanço ve gelir tablosunu aldıktan sonra, Bir karar vermek için hangi oranlara ihtiyacımız olduğunu da kendimize sormalıyız. ve en titiz bilanço analizlerini yapmak. En dikkate değer olanlar şunlardır:
- Borç seviyesi: Bu, alınan fon ile şirketin kendi kaynakları arasındaki orandır. Bunu hesaplamak için, yükümlülüğü net değer toplamının sonucu ile yükümlülük arasında bölmeniz gerekir.
- Ödeme Gücü: Şirketin borçlarını karşılama kabiliyetidir. Varlıkların yükümlülüklere bölünmesiyle elde edilir.
- Genel Likidite: İşletme sermayesi ile ilgilidir. Ayrıca, şirketin zorunlu ödemelerini karşılama kabiliyeti hakkında bize bilgi verir. Dönen varlıklar ile kısa vadeli borçların bölünmesinin sonucudur.
- Hazine: Hazineyi elde etmek için, gerçekleştirilebilir ve kullanılabilir olanı ekleyip cari yükümlülüklere bölmeniz gerekir. Bu oran, stokların değerini dikkate almaz.
- Borç kalitesi: Kısa vadeli borçların toplam borçlara bölünmesiyle elde edilir. Sonuç ne kadar yüksek olursa, şirketin en azından kısa vadede zorunlu ödemelerini yerine getirmesi o kadar zor olur.
- mali özerklik: Bunu hesaplamak için net değer toplam yükümlülüklere bölünür. Sonuç ne kadar düşükse, şirketin finansal bağımsızlığı o kadar büyük olur.
- garanti katsayısı: Şirketin sahip olduğu kaynaklar ile borçlu olduğu kaynaklar arasındaki ilişkiyi yansıtır. Vadesi gelen varlıklar ve borçlar arasındaki ayrımın sonucudur. Elde edilen değer 1,5'in altında ise şirket iflas riskiyle karşı karşıyadır. Elde edilen değer 2,5'in üzerinde ise şirket kar etmeyi bilmediği sermayeye sahiptir.
Bilanço analizi ne zaman yapılır?
Kendi şirketimiz olması durumunda, Her dönem en az bir kez denge analizi yapmak en iyisidir. Ancak şirketlerin büyük çoğunluğunda bu uygulama hiçbir zaman yapılmamakta ve yalnızca orta ölçekli şirketlerde planlı olarak yapılmaktadır. Pratikte bir bakiye analizi yapmak zorunda olduğumuz an, mali yılın sonu ve bir bankadan finansman talebinde bulunmak istediğimiz zamandır.
Öte yandan, borsada işlem gören bir şirkette hisse almak veya yeni tedarikçiler ve/veya müşterilerle çalışmak istiyorsak, sadece dış görünümüne güvenemeyiz. Paramızı yatıracağımıza göre kendimizi iyi bilgilendirip hesaplar yaparak iyi bir yatırım olup olmadığına baksak iyi olur. Bu durumlarda denge analizi işe yarar ve gelecekteki sorunlardan ve baş ağrılarından kaçınmamıza yardımcı olur. unutmayın aktif herhangi bir şirketin, hesaplarını Ticaret Siciline yıllık olarak yatırma yükümlülüğü vardır.
Ekonomi ve finans dünyasının çok karmaşık olduğunu unutmayın. Kendimizi korumak ve mümkün olduğunca az risk almak için, farklı şirketleri nasıl analiz edeceğimizi ne kadar çok bilirsek, yatırımlarımız ve işimiz o kadar iyi olur.