มันมาจากศัพท์ภาษาอังกฤษ "ผลตอบแทนจากสินทรัพย์” หรือเรียกอีกอย่างว่า "ผลตอบแทนจากการลงทุน" o ผลตอบแทนการลงทุน. เป็นหนึ่งในตัวแปรทางการเงินที่สำคัญที่สุดในปัจจุบันโดยทุก บริษัท ที่ต้องการสร้างมันขึ้นมา การทำกำไร, The ROA, ประกอบด้วย คำนวณ la ความสัมพันธ์ ที่มีอยู่ระหว่าง ประโยชน์ ได้รับในช่วงเวลาหนึ่งและ สินทรัพย์ ทั่วโลกของ บริษัท
ความสำคัญขึ้นอยู่กับความจริงที่ว่าอนุญาตเป็นหลัก นายทะเบียน โดยตรง ระดับของ ประสิทธิภาพ นี้ มี ลอส สินทรัพย์ ผลรวม ของ บริษัทโดยไม่คำนึงถึงรูปแบบของการจัดหาเงินทุนที่ใช้และภาระ ปีงบประมาณ ของประเทศที่ บริษัท ดำเนินกิจกรรมเชิงพาณิชย์ แต่ ROA ช่วยให้ผู้รับผิดชอบด้านการเงินสามารถวัดความสามารถของ สินทรัพย์ ของ บริษัท สำหรับ ผลิต Renta โดย พวกเขา ตัวเอง
วิธีคำนวณ ROA
พารามิเตอร์ ROA สามารถคำนวณได้ด้วยวิธีการต่อไปนี้:
ROA = ประโยชน์ของ EBIT
_________________
สินทรัพย์รวม
บางทีมันอาจจะค่อนข้างซับซ้อนในการทำความเข้าใจเนื่องจากคำศัพท์เพื่ออธิบายการใช้งานให้ชัดเจนขึ้นอีกเล็กน้อยคุณต้องเข้าใจสิ่งนั้น ผลประโยชน์ บิต ที่กล่าวถึงในสูตรนี้หมายถึงผลประโยชน์ที่ บริษัท ได้รับ ก่อน de เพื่อรับส่วนลด ลอส ความสนใจ, impuestos, และ ค่าตัดจำหน่าย.
ในส่วนที่สองของสูตรเขากล่าวถึง สินทรัพย์รวม, ซึ่งมีความหมายตรงกับไฟล์ สินทรัพย์เฉลี่ย de DOS ยอดคงเหลือที่ตามมา
เหตุผลว่าทำไม บิต ใช้เป็นตัววัดในการคำนวณ ROA แทนที่จะใช้กำไรหลังหักดอกเบี้ยและภาษีส่วนใหญ่เกิดจากการสร้าง เงินได้ นี้ ดำเนินดำเนินการต่อ จาก สินทรัพย์ สมบูรณ์ ไม่ขึ้นกับ la ภาระ ปีงบประมาณ เกี่ยวกับ ผลประโยชน์ และแหล่งที่มาของการจัดหาเงินทุนที่ใช้เป็นปัจจัยภายนอก
นี้ พารามิเตอร์ บ่งชี้ว่า ตัวเลือก จะใช้เวลา ของเรา บริษัท กับ สินทรัพย์ ที่เป็นเจ้าของกล่าวอีกนัยหนึ่งความสามารถในการทำกำไรแต่ละรายการ ยูโร คุณมี ที่กองทุนลงทุน ซึ่งมีประโยชน์มากเมื่อคุณต้องการเปรียบเทียบระหว่าง ต่าง บริษัท ต่างๆตราบเท่าที่พวกเขาอยู่ในภาคธุรกิจเดียวกันเนื่องจากความสามารถในการทำกำไรของการลงทุนจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับภาคส่วนในลักษณะที่สำคัญมาก โดยทั่วไปเราสามารถพูดได้ว่าดัชนี ROA มากกว่า 5% เป็นอันเสร็จเรียบร้อย กำลังสร้าง ,es ganancia มีนัยสำคัญ
จากนั้นเป็นเรื่องเกี่ยวกับการคำนวณของ ผลประโยชน์ ของ บริษัท ระหว่าง สินทรัพย์ถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก
ที่ไหน ประโยชน์ อ้างถึงโดยเฉพาะ ประโยชน์ ได้รับ ก่อน จาก ค่าใช้จ่าย การเงิน และผลกระทบ ภาษีในขณะที่สินทรัพย์จะต้องถูกเฉลี่ยในช่วงสองเดือนที่ผ่านมาตามที่กล่าวไปแล้ว
ตัวอย่างการคำนวณ ROA
ตัวอย่างแรกคือธุรกิจที่ผลิตชิ้นส่วน ROA จะเป็น กำไรทางบัญชี สิ่งที่ได้จากการออกกำลังกาย แบ่งแยกออกจากกัน ระหว่าง สินทรัพย์ ของธุรกิจซึ่งอาจมาจาก: อาคารสถานที่เครื่องจักรเงินหรือหุ้นในสินค้าคงคลัง
ในแบบที่ ทางเลือก คุณสามารถรับไฟล์ ROA เหนือส่วนต่างการขายตราบใดที่พิจารณาว่า:
ROA = อัตรากำไรจากการขาย x การหมุนเวียนของสินทรัพย์
สูตรที่ อัตรากำไรจากการขาย es เช่น อัล:
ประโยชน์
____________
ขาย
และที่ การหมุนเวียนของสินทรัพย์ es เช่น a:
ขาย
_________________
สินทรัพย์รวมเฉลี่ย
ต่อด้วยตัวอย่างของ บริษัท ที่ผลิตชิ้นส่วนมีสองตัวแปรที่แตกต่างกันสำหรับ คำนวณ la การทำกำไร ของธุรกิจเหล่านี้คือ ปริมาณการขายทั้งหมด y มาร์จิ้นที่ทำได้สำหรับการขายแต่ละครั้ง. ซึ่งหมายความว่าเพื่อให้บรรลุผลกำไรของ 10% สำหรับ บริษัท ชิ้นส่วนมีสองวิธีที่แตกต่างกันในการบรรลุเป้าหมายนี้
อย่างแรกคือการขาย 10 ผลิตภัณฑ์ที่มีคุณประโยชน์ 1% และประการที่สองคือการทำการตลาดแบบชิ้นเดียวโดยมีกำไร 10%. ด้วยตัวเลือกทั้งสองนี้จะได้ผลลัพธ์ที่เหมือนกันสิ่งที่สำคัญคือการกำหนดอย่างแน่นอนสำหรับปลายทางของธุรกิจของคุณขึ้นอยู่กับราคาที่คุณได้รับเพื่อรับวัตถุดิบท่ามกลางปัจจัยอื่น ๆ หากคุณไม่ มีราคาต่ำสุดเสนอคุณภาพที่ดีที่สุดและคิดค่าบริการหากคุณขายได้ในราคาขายส่งคุณควรได้รับยอดขายจำนวนมากโดยมีกำไรเพียงเล็กน้อยซึ่งเมื่อรวมกันแล้วจะสร้างผลกำไรได้มากขึ้นตราบเท่าที่คุณมียอดขายที่มีความสามารถ ทีม.
ROA แตกต่างกันไปตามอุตสาหกรรมต่างๆ
โดยไม่คำนึงถึงภาคส่วนของ บริษัท ที่ดี ROA เป็นค่าที่มีมูลค่าเกิน 5% แม้ว่าค่านี้จะมีแนวโน้มที่จะผันผวนขึ้นอยู่กับภาคอุตสาหกรรมที่กำลังวิเคราะห์ เพราะเห็นได้ชัดว่า บริษัท จากอุตสาหกรรมโลหะไม่เหมือนกับร้านอาหารในใจกลางกรุงมาดริด
เนื่องจากการลงทุนครั้งแรกในการเริ่มต้นธุรกิจเนื่องจากการมี บริษัท ที่มีการลงทุนในทรัพย์สินครั้งแรกมากขึ้นจะส่งผลให้มีความสามารถในการขายเพิ่มขึ้นและจะสามารถเข้าถึงลูกค้าที่ต้องการสินค้าจำนวนมากได้
ในทางกลับกันหากเริ่มต้นด้วยทรัพย์สินจำนวนน้อย บริษัท จะต้อง ไปเอามันกลับมา ในการขายเพื่อให้สามารถซื้อได้เพิ่มขึ้นเล็กน้อยในแต่ละครั้งขึ้นอยู่กับความต้องการ
เมื่อคุณจัดการเพื่อให้ได้สินทรัพย์ในราคาตลาดที่ดีที่สุดเมื่อทำการสกัดหรือผลิตออกมาคุณจะมีทางเลือกในการควบคุมความต้องการสินค้าซึ่งเป็นการกระทำที่ผิดจริยธรรมในมุมมองของฉัน แต่โดยทั่วไปแล้วจะดำเนินการโดยผู้ผูกขาดรายใหญ่
ROA อำนวยความสะดวกในการเปรียบเทียบระหว่าง บริษัท ต่างๆ
ตัวอย่างที่ชัดเจนมากในการใช้เปรียบเทียบระหว่าง บริษัท คือ บริษัท ที่ขอเงินกู้เพื่อจัดหาเครื่องจักรในประเทศที่มีภาระภาษีสูงมากก็จะมีเช่นเดียวกัน ROA มากกว่าประเทศอื่นที่มีภาระภาษีต่ำกว่าหรือที่ใช้ทรัพยากรของตนเองในการจัดหาเงินทุนให้กับธุรกิจ แต่ขายสิ่งเดียวกัน ทำให้การเปรียบเทียบระหว่าง บริษัท ในภาคส่วนเดียวกันเป็นไปได้แม้ว่าจะดำเนินงานในประเทศและสถานการณ์ที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิงก็ตาม
ความรู้ของพวกเขาช่วยให้สามารถระบุได้ว่า บริษัท สามารถทำอะไรกับไฟล์ สินทรัพย์ สิ่งที่คุณมีอยู่ กล่าวอีกนัยหนึ่งก็คือราคาเท่าไหร่ การทำกำไร ให้เงินแต่ละยูโรที่ลงทุนใน บริษัท หรือสังคม ตัวอย่างเช่น บริษัท น้ำมันที่มี ROA เดล 15% หมายความว่า แต่ละ เงินยูโรลงทุนใน บริษัท เพื่อรับการลงทุนใหม่จะสร้าง 15 Céntimos de ยูโร ในขณะที่ ประโยชน์.
El เป้าหมาย บทบาทหลักของผู้จัดการการเงินใน บริษัท ใด ๆ คือการปรับปรุง การทำกำไร เช่นเดียวกันโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมีการลงทุนเมื่อเร็ว ๆ นี้ดังนั้นจึงต้องการผลลัพธ์ที่ชัดเจนมากขึ้น อันที่จริงนี่คือไฟล์ แก่นแท้ เหมือนกันของ การเงิน ของ บริษัทกล่าวอีกนัยหนึ่งก็คือความสามารถที่จะต้องสร้างกระแสรายได้เพียงพอที่จะบรรลุวัตถุประสงค์ที่ตั้งไว้
La การทำกำไร อะไรมี สินทรัพย์ แสดงถึงไฟล์ การทำกำไร การเงิน ที่ บริษัท มีอยู่นั่นหมายความว่า กำไรที่ได้รับ ใน บริษัท กับ la การลงทุน เสร็จแล้ว. นั่นคือมูลค่ารวมตามกิจกรรมทั่วไป
ในระยะสั้นเป็นการวัดผลที่ประเมินว่า บริษัท มีประสิทธิภาพเพียงใดและทำให้เราเห็นภาพกว้างขึ้นเกี่ยวกับผลประโยชน์ที่ บริษัท จะได้รับจากทรัพยากรที่ลงทุนไป
การตีความ
ขึ้นอยู่กับสูตรเพื่อให้ได้ไฟล์ ROA ที่แสดงให้คุณเห็นเราสามารถสรุปได้ว่า บริษัท ต้องทำอะไรเพื่อปรับปรุง ROA:
- เพิ่มอัตรากำไรจากการขายโดยการลดต้นทุนการผลิตและการผลิตหรือเพิ่มราคาผลิตภัณฑ์
- เพิ่มการหมุนเวียนของสินทรัพย์เพิ่มจำนวนการขายในตลาดใหม่หรือในตลาดเดิมผ่านการดำเนินการเชิงพาณิชย์บางอย่างที่เป็นประโยชน์ต่อความนิยมและยอดขายของ บริษัท
ตามการวิเคราะห์เรามี DOS โมเดลที่แตกต่างกันเพื่อให้ได้ผลตอบแทนจากสินทรัพย์สูงโมเดลแรกคือ บริษัท ที่มีอัตรากำไรสูงเช่นสินค้าฟุ่มเฟือยแบรนด์ต่างๆเช่น Apple, Rolex, Bentley และในทางกลับกันเรามีรูปแบบของ บริษัท ที่มีอัตรากำไร เล็ก de ganancia ในผลิตภัณฑ์ของตน แต่มี มหึมา การหมุน จาก สินทรัพย์, กรณีเช่น McDonald's, Burger King, Pizza Hut
ความแตกต่างระหว่าง ROE และ ROA
คุณต้องกำหนดไฟล์ ROA ที่มีการ ROE เนื่องจากแม้ว่าในบางกรณีพวกเขามักจะเป็นจำนวนเท่ากัน แต่ในอีกหลาย ๆ กรณีก็ไม่ได้เป็นเช่นนั้น
หาก บริษัท ไม่มีหนี้ทางการเงิน ROA และ y ROE พวกเขาจะจับคู่ แต่ในกรณีที่ บริษัท มีหนี้ไม่ว่าจะประเภทใดก็ตาม ROE จะสูงกว่าเสมอ ROAเนื่องจากภาระหนี้ที่เกิดขึ้นเนื่องจากมีสินทรัพย์ถาวรไม่มากนักในการดำเนินกิจกรรมทางธุรกิจตามปกติ
El ROE วัด ความจุ ที่ บริษัท มีปัญหาเพื่อที่จะ ค่าตอบแทน ในเชิงเศรษฐกิจถึง ผู้ถือหุ้น ที่เกี่ยวข้องในเรื่องนี้ดังนั้นหากเกี่ยวข้องกับหนี้ทางการเงินและภาษี
El ROA แต่จะใช้เพื่อวัดประสิทธิภาพของสินทรัพย์รวมของ บริษัท อย่างแม่นยำโดยไม่คำนึงถึงวิธีการจัดหาเงินทุนและกฎหมายภาษีในประเทศที่ดำเนินกิจกรรมของ บริษัท