Angela Merkel นายกรัฐมนตรีเยอรมันและประธานาธิบดี Emmanuel Macron ของฝรั่งเศสได้นำเสนอ 'แผนฟื้นฟู' ของสหภาพยุโรปมูลค่า 500.0000 พันล้านยูโร เพื่อเป็นแนวทางในการเผชิญกับวิกฤตเศรษฐกิจและสังคมของยุโรปอันเป็นผลมาจากการขยายตัวของไวรัสโคโรนา ซึ่งรวมถึงวัตถุประสงค์ในการปกป้องอธิปไตยของยุโรปและระดับชาติในภาคยุทธศาสตร์และอนาคตของสุขภาพอุตสาหกรรมและการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัลและระบบนิเวศ ข่าวในทางกลับกันได้รับการตอบรับอย่างดีจากตลาดตราสารทุนระหว่างประเทศ
ไม่ว่าในกรณีใดผลกระทบจะไม่เกิดขึ้นทันที แต่ในทางกลับกันคาดว่าการใช้งานจะเสร็จสิ้นเล็กน้อยก่อนสิ้นฤดูร้อน ในแง่นี้ในงบประมาณของสหภาพยุโรปต่อไปจะมี "กองทุนฟื้นฟู" จำนวน 500.000 ล้านซึ่งจะช่วยให้ทั้ง 27 คนสามารถกู้ยืมและคืนเงินค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับวิกฤตได้ แม้ว่าพวกเขาจะเรียกร้องให้ประเทศที่ได้รับผลกระทบจากไวรัสโคโรนามากที่สุดยอมรับเงื่อนไขต่างๆและการปฏิรูปโครงสร้างแรงงานและธุรกิจของตน สำหรับสเปนยังคงต้องระบุว่ามาตรการเหล่านี้จะเป็นอย่างไรและตลาดหุ้นในประเทศของเราจะตอบสนองอย่างไร
ในทางกลับกันไม่สามารถลืมได้ว่าดัชนีหุ้นที่เลือกในประเทศของเรา Ibex 35 นั้นเป็นตลาดที่แสดงให้เห็นว่าอ่อนแอที่สุดในบรรดาทั้งหมด ไม่มีการทำเครื่องหมายจากดัชนีอื่น ๆ ของทวีปเก่าในช่วงการซื้อขายล่าสุด จนถึงจุดที่ทุกอย่างดูเหมือนจะบ่งชี้ว่าในไม่ช้ามันจะเข้าสู่จุดต่ำสุดในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมาในเดือนมีนาคม ด้วยระดับราคาประมาณ 6000 จุดและนั่นอาจทำให้การประเมินราคาของ 35 บริษัท ต่ำกว่าดัชนีหุ้นนี้ด้วยซ้ำ
Ibex 35: กุญแจสำคัญใน 5800 คะแนน
ไม่ว่าในกรณีใดระดับที่จะกำหนดในดัชนีคัดเลือกของตลาดหุ้นสเปนนั้นใกล้เคียงกับ 5800 จุดมาก เนื่องจากถ้าเกินจะไม่ถูกตัดออกทั้งหมดว่าจะไปถึง 5400 คะแนน ด้วยศักยภาพในการคิดค่าเสื่อมราคาที่สำคัญมากจากระดับราคาปัจจุบัน ไม่น่าแปลกใจที่จะลดลงเกือบ 20% และสถานการณ์นี้อาจเป็นอันตรายต่อผลประโยชน์ของนักลงทุนรายย่อยและรายกลางอย่างไม่ต้องสงสัย ดังนั้นจึงไม่ใช่เวลาที่ดีที่จะเข้าสู่ตลาดตราสารทุนในประเทศของเราและควรนำข้อเท็จจริงนี้มาพิจารณาในการพัฒนากลยุทธ์การลงทุนใด ๆ นอกเหนือจากการพิจารณาทางเทคนิคชุดอื่น ๆ ในการวิเคราะห์ทางเทคนิคของดัชนีหุ้นยุโรปนี้
ในทางกลับกันควรสังเกตด้วยว่า Ibex 35 ได้รับภาระอย่างหนักจากสถานการณ์ที่ภาคธนาคารกำลังเผชิญอยู่ ไม่สามารถลืมได้ว่าหุ้นเหล่านี้ลดลงเกือบ 5% ในช่วงตลาดหุ้นที่ผ่านมาถือเป็นหุ้นที่แย่ที่สุดในประเทศของเรา ปัจจัยนี้เป็นการลากที่แท้จริงเพื่อให้ Ibex 35 สามารถฟื้นตัวจากช่วงเวลาเหล่านี้และมีความรุนแรงระดับหนึ่ง เช่นเดียวกับความจริงที่ว่าธนาคารมีปัญหาเชิงโครงสร้างที่มีความสำคัญอย่างยิ่งและตราบใดที่ยังไม่ได้รับการแก้ไขก็จะไม่สามารถดึง Ibex 35 ได้ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า นี่จึงเป็นข้อสงสัยประการหนึ่งที่นักลงทุนขนาดเล็กและขนาดกลางอาจถามเกี่ยวกับการดำเนินการที่เป็นไปได้ในตลาดการเงิน
กลัวการขึ้นภาษี
อีกแง่มุมหนึ่งที่อาจทำให้ Ibex 35 ลดลงในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าคือความเป็นไปได้ในการขึ้นภาษีในการปฏิรูปภาษีขนาดเล็ก เป็นมาตรการที่ไม่เป็นที่ชื่นชอบของนักลงทุนและอาจส่งผลต่อกระแสการขายของผู้ซื้อในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ในทางกลับกันก็ไม่สามารถลืมได้ว่านี่เป็นมาตรการที่ไม่เคยตกต่ำในตลาดการเงิน ไม่เพียง แต่ในประเทศของเรา แต่ในตลาดหุ้นทุกแห่งของโลกในทางกลับกันมันเป็นเรื่องที่สมเหตุสมผลที่จะเข้าใจ ดังนั้นคุณจะต้องให้ความสำคัญกับการมาถึงของมาตรการทางเศรษฐกิจและการคลังนี้ในอีกไม่กี่วันข้างหน้าเพื่อทำการตัดสินใจอย่างใดอย่างหนึ่งในช่วงปลายไตรมาสที่สองของปีนี้
ในทางกลับกันสิ่งที่สำคัญไม่น้อยไปกว่ากันคือความจริงที่ว่าดัชนีหุ้นกู้คัดเลือกของประเทศของเรา Ibex 35 เริ่มต้นจากตำแหน่งที่อ่อนแอมากกว่าในตลาดระหว่างประเทศและยุโรปอื่น ๆ โดยเฉพาะ ภายในบริบททั่วไปนี้ควรสังเกตว่าการขึ้นภาษีที่เป็นไปได้ที่อาจเกิดขึ้นในสเปนอาจเป็นโอกาสที่จะละทิ้งตำแหน่งในตลาดตราสารทุนอย่างน้อยสองสามเดือน เนื่องจากเราจะมีโอกาสมากขึ้นในการค้นหาราคาหุ้นที่แข่งขันได้มากขึ้นและเหนือสิ่งอื่นใดปรับเปลี่ยนตามความสนใจส่วนตัวของเรา ด้วยศักยภาพในการตีราคาใหม่ที่สูงกว่าจนถึงช่วงเวลาที่แน่นอนในตลาดหุ้นสเปน
การกระจายพอร์ตการลงทุน
เศรษฐกิจโลกที่เชื่อมโยงกันมากขึ้นการเข้าถึงข้อมูลอย่างกว้างขวางและการออกกฎระเบียบของตลาดการเงินทำให้การกระจายพอร์ตการลงทุนง่ายขึ้นโดยไม่ทำลายธนาคาร สำหรับนักลงทุนจำนวนมากการกระจายความเสี่ยงอย่างรอบคอบมีความหมายมากกว่าการสร้างความสมดุลระหว่างการเปิดรับประเภทสินทรัพย์หรือการเลือกภาคส่วนหรืออุตสาหกรรมต่างๆที่จะลงทุนอย่างรอบคอบ
ผู้ที่อยู่ในสหรัฐอเมริกาที่ต้องการกระจายความหลากหลายสามารถเริ่มมองข้ามคลื่นเมล็ดพืชที่คลุมเครือไปยังตลาดทุนของประเทศและภูมิภาคอื่น ๆ ยุโรปเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจเป็นพิเศษเนื่องจากเป็นที่ตั้งของ บริษัท ชั้นนำของโลกหลายแห่งที่ให้รางวัลแก่เจ้าของของพวกเขาด้วยการเพิ่มทุนและการจ่ายเงินปันผลมานานหลายทศวรรษ
นี่คือสี่วิธีที่นักลงทุนผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอหรือที่ปรึกษาทางการเงินสามารถใช้เพื่อเพิ่มหุ้นจากตลาดยุโรปไปยังตะกร้าการถือครองที่มีโครงสร้างดี
แลกเปลี่ยนกองทุนที่ซื้อขาย
วิธีการลงทุนในหุ้นยุโรปนี้มีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนที่ไม่มีเงินทุนมาก ด้วยการลงทุนในกองทุนรวมหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ที่ จำกัด ส่วนประกอบของพวกเขาไว้เฉพาะ บริษัท ที่ตั้งอยู่หรือทำธุรกิจจำนวนมากในยุโรปคุณจะได้รับประโยชน์ของการกระจายความเสี่ยงอย่างกว้างขวางในต้นทุนที่ต่ำกว่าซึ่งสามารถทำได้ เป็นอย่างอื่นโดยพยายามสร้างตำแหน่งโดยตรง
การลงทุนผ่านยานพาหนะทั่วไปเช่นกองทุนดัชนีไม่ว่าจะมีโครงสร้างเหมือนกองทุนรวมแบบดั้งเดิมหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนก็มีข้อเสียอยู่บ้าง คุณมักจะมีกำไรจากเงินทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจำนวนมากที่แฝงตัวอยู่ในพอร์ตโฟลิโอของคุณ แม้ว่าจะมีโอกาสน้อยกว่ามาก แต่ก็มีสถานการณ์ที่คุณอาจต้องเสียภาษีจำนวนมากจากรายได้ในอดีตของผู้อื่น (ประเด็นทางเทคนิคที่นักลงทุนส่วนใหญ่ไม่ทราบว่ามีอยู่ในกองทุน) บางทีสิ่งที่เร่งด่วนกว่านั้นคือความจริงที่ว่าคุณต้องรับสิ่งที่ดีกับสิ่งที่ไม่ดีรวมถึงการจัดการกับภาคพื้นฐานและน้ำหนักอุตสาหกรรมของพอร์ตการลงทุนของกองทุน
ใบเสร็จรับเงินของชาวอเมริกัน
อีกวิธีหนึ่งในการลงทุนในตลาดหุ้นยุโรปคือการซื้อหุ้นต่างประเทศผ่านใบเสร็จรับเงินของอเมริกา (ADR) ในบางกรณี American Depository Receipts ได้รับการสนับสนุนโดย บริษัท ต่างชาติเอง ในกรณีอื่น ๆ ธนาคารผู้รับฝากซึ่งมักเป็น บริษัท ในเครือของสถาบันการเงินขนาดใหญ่จะซื้อหุ้นต่างประเทศโดยตรง ธนาคารแห่งนี้ดำเนินการโดยตั้งสมมติฐานว่ามีตลาดภายในสำหรับหุ้นต่างประเทศเหล่านี้และในทางกลับกันสามารถสร้างรายได้จากค่าคอมมิชชั่นโดยเสนอการเข้าถึง
ธนาคารบัญชีสำหรับหุ้นต่างประเทศเหล่านี้และออกหลักทรัพย์ที่แสดงถึงความเป็นเจ้าของและหลักทรัพย์เหล่านั้นมีการซื้อขายในตลาดภายในประเทศโดยปกติจะเป็นตลาดที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์ (OTC) ในทางกลับกันนักลงทุนรายย่อยสามารถซื้อและขายหุ้นได้ราวกับว่าพวกเขาเป็นหุ้นของประเทศ: เชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตป้อนชื่อย่อหุ้นตรวจสอบการดำเนินการและนำเสนอผ่านบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์
ธนาคารผู้รับฝากจะรวบรวมเงินปันผลแปลงเป็นดอลลาร์สหรัฐแจกจ่ายให้กับเจ้าของ American Depository Receipts จากนั้นเรียกเก็บค่าธรรมเนียมเล็กน้อยสำหรับ ADR ธนาคารผู้รับฝากมักจะจัดการกับการยื่นสนธิสัญญาภาษีต่างประเทศดังนั้นจึงใช้อัตราการหักภาษี ณ ที่จ่าย 15% (แทนอัตรา 35%) กับเงินปันผล
ประเด็นหนึ่งที่ต้องระวังเมื่อจัดการกับ American Depository Receipts คือพอร์ทัลทางการเงินจำนวนมากไม่ได้ระบุว่าพวกเขารายงานเงินปันผลและผลตอบแทนจากเงินปันผลตามเกณฑ์การจ่ายเงินปันผลขั้นต้นก่อนหักภาษีหรือไม่เช่นเดียวกับหลักทรัพย์ในประเทศหรือเงินปันผลสุทธิจาก ภาษีหลังจากหัก ณ ที่จ่ายเงินปันผลต่างประเทศ (และถ้าเป็นกรณีหลังในอัตราเท่าใด) หากคุณต้องการเปรียบเทียบการปันผลระหว่างแอปเปิ้ลกับแอปเปิลอย่างแท้จริงระหว่าง ADR คุณจะต้องทำการวิจัยเล็กน้อยและทำการปรับเปลี่ยนตัวเลข
ข้อเสียเปรียบอีกประการหนึ่งคือโปรแกรมที่เกี่ยวข้องกับใบเสร็จรับเงินของชาวอเมริกันสามารถแก้ไขหรือเปลี่ยนแปลงได้ในรูปแบบที่คุณไม่คาดคิด แต่หากเกิดเหตุการณ์นี้ขึ้นคุณสามารถออกจากโปรแกรมและครอบครองหุ้นต่างประเทศที่อ้างอิงได้โดยตรง อย่างไรก็ตามการทำเช่นนั้นอาจเกี่ยวข้องกับการจ่ายค่าธรรมเนียมให้กับนายหน้าและธนาคารผู้รับฝาก
หุ้นโดยตรงของหุ้นยุโรป
วิธีนี้เป็นวิธีที่ตรงไปตรงมาที่สุดแม้ว่าจะเป็นวิธีที่คุ้นเคยน้อยที่สุดสำหรับนักลงทุนสหรัฐฯที่มีเพียงหลักทรัพย์ในประเทศเท่านั้น ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณต้องการเป็นเจ้าของหุ้นใน บริษัท ช็อกโกแลตขนาดใหญ่ในสวิตเซอร์แลนด์
รายละเอียดวิธีการซื้อหุ้นจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่คุณใช้ในการดำเนินการซื้อขายของคุณ หากคุณเป็นนักลงทุนรายย่อยให้ตรวจสอบกับสถาบันที่คุณมีบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ บริษัท นายหน้าควรช่วยคุณแลกเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐเป็นฟรังก์สวิสเพื่อการชำระบัญชีและพวกเขาจะเรียกเก็บค่าสเปรดจากคุณและแจ้งให้คุณทราบราคาดำเนินการขั้นสุดท้ายและจำนวนค่าคอมมิชชัน โดยปกติจำนวนค่าคอมมิชชั่นจะบ่งบอกถึงค่าคอมมิชชั่นเพิ่มเติมสำหรับนายหน้าชาวสวิสในพื้นที่ที่นายหน้าของคุณมีความสัมพันธ์ด้วย
ข้อเสียเปรียบประการหนึ่งของวิธีการลงทุนนี้คือต้องลงทุนอย่างน้อยหลายพันดอลลาร์ต่อธุรกรรม ในทางเทคนิคคุณอาจไม่จำเป็นต้องใช้เงินหลายพันดอลลาร์เพื่อซื้อหุ้นยุโรปด้วยวิธีนี้ แต่ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายที่เพิ่มเข้ามาจะดึงรายได้ส่วนหนึ่งของคุณออกไปและคุณสามารถลดผลกระทบได้โดยการซื้อขายจำนวนมาก คุณอาจพิจารณาจัดลำดับความสำคัญของการซื้อและถือการลงทุนเพื่อลดต้นทุนการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ทำให้การสลับตำแหน่งมีราคาแพง
ลงทุนในหุ้นยุโรป
การวิเคราะห์ที่ซับซ้อนเกี่ยวกับความสัมพันธ์ระหว่างการเคลื่อนไหวของตลาดสกุลเงินและผลการดำเนินงานของตลาดหุ้นในภายหลังแสดงให้เห็นว่าสวีเดนและยูโรโซน (เขตสกุลเงินเดียวของยุโรป) น่าจะดีกว่าในสหรัฐอเมริกาและตลาดหลักอื่น ๆ ในปีหน้า
งานวิจัยดังกล่าวมาจาก บริษัท วิเคราะห์ทางการเงิน HCWE & Co ซึ่งพบว่าประเทศที่ประสบปัญหา "ความประหลาดใจทางการเงิน" ในเชิงบวกมากที่สุดยังเห็นว่าตลาดตราสารทุนของตนมีประสิทธิภาพสูงกว่าประเทศที่มีความประหลาดใจทางการเงินในเชิงบวกน้อยที่สุด เอกสารล่าสุดจาก บริษัท อธิบายดังต่อไปนี้:
ผลการดำเนินงานที่เป็นไปได้ของตลาดตราสารทุนระหว่างประเทศสามารถจัดอันดับล่วงหน้าได้หนึ่งปีโดยพิจารณาจากประสิทธิภาพของสกุลเงิน ความสัมพันธ์อยู่ในระดับสูงและช่วยให้กลยุทธ์การเลือกประเทศที่ประสบความสำเร็จอย่างต่อเนื่อง
ได้ผลมากหรือน้อยด้วยวิธีนี้ ตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทำได้ดีเมื่อสกุลเงินเพิ่มขึ้น (หรือลดลงน้อยกว่า) เมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ มูลค่าที่เพิ่มขึ้นเช่นดอลลาร์สหรัฐหรือปอนด์อังกฤษมีแนวโน้มที่จะดึงดูดเงินทุนเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจและทำให้ตลาดหุ้นในประเทศเพิ่มขึ้น
เลือกใช้ Euro Stoxx
ตลาดยุโรป Stoxx 600 ปิดลดลง 3,8% เนื่องจากตลาดทั่วโลกลดลง ดัชนีมาตรฐานลดลงประมาณ 12,7% ในระหว่างสัปดาห์ซึ่งเป็นผลการดำเนินงานที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2008 ในช่วงวิกฤตการเงินโลก
ทรัพยากรหลักลดลง 4,6% เพื่อนำไปสู่การสูญเสียเนื่องจากทุกภาคส่วนและการแลกเปลี่ยนที่สำคัญมีการซื้อขายอย่างรวดเร็วเป็นสีแดง FTSE 100 ของสหราชอาณาจักรลดลง 3,7% ในวันศุกร์ดัชนี CAC 40 ของฝรั่งเศสลดลง 4% และ DAX ของเยอรมนีลดลง 4,5%
หุ้นยุโรปเข้าสู่แดนปรับฐานเมื่อวันพฤหัสบดีซึ่งลดลง 10% ต่ำกว่าระดับสูงสุดตลอดกาลของวันที่ 19 กุมภาพันธ์ปีที่แล้วเนื่องจากการแพร่กระจายอย่างรวดเร็วของโคโรนาไวรัสนอกประเทศจีนทำให้ตลาดโลกดิ่งลง
ตลาดหลักในเอเชียแปซิฟิก 1.000 แห่งตกอยู่ในแดนปรับฐานเช่นกันในขณะที่ในสหรัฐอเมริกาดาวโจนส์ร่วงลงอีก 500 จุดในวันศุกร์ S&P XNUMX และ Nasdaq ใช้เวลาเพียงหกวันในการตกจากจุดสูงสุดตลอดกาลสู่ดินแดนแก้ไข
นอกจากนี้หุ้นทั่วโลกยังถูกกำหนดให้เป็นสัปดาห์ที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่วิกฤตการเงินปี 2008 โดยดัชนี MSCI ACWI ทั่วโลกลดลง 9%
ในช่วงปิดตลาดในยุโรปเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมามีผู้ป่วยที่ได้รับการยืนยันแล้วมากกว่า 83.700 รายทั่วโลกโดยมีผู้เสียชีวิตอย่างน้อย 2.859 ราย มีรายงานผู้ป่วยรายแรกเมื่อวันศุกร์ในอาเซอร์ไบจานเบลารุสลิทัวเนียเม็กซิโกนิวซีแลนด์และไนจีเรียซึ่งเป็นประเทศที่มีประชากรมากที่สุดในแอฟริกา
ในข่าวขององค์กร Thyssenkrupp ได้ตกลงที่จะขายแผนกลิฟต์ให้กับกลุ่ม บริษัท Advent, Cinven และมูลนิธิ RAG ของเยอรมันในข้อตกลง 17.200 พันล้านยูโร (18.700 ล้านดอลลาร์) บริษัท ประกาศเมื่อปลายวันพฤหัสบดี
หุ้นของ Thyssenkrupp เพิ่มขึ้นในตอนแรก แต่ลดลง 5,6% ในการซื้อขายช่วงบ่ายหลังจากที่ CEO Martina Merz ทิ้งการจ่ายเงินปันผลเพียงครั้งเดียวและกล่าวว่าเงินที่ได้จะถูกนำไปใช้เพื่อปรับโครงสร้างหรือขายธุรกิจที่เหลือ
ดัชนียุโรปตีกลับ
อีกครั้งเมื่อหุ้นขึ้นไปยุโรปก็ล้าหลัง ด้วย S&P 500 ที่สูงกว่าระดับต่ำสุดในเดือนมีนาคมถึง 30% ดัชนี Stoxx 600 จึงล้าหลังด้วยการดีดตัว 21% แม้ว่าจะลดลงมากกว่าสหรัฐฯในการเทขายทั่วโลกที่เกิดจากการแพร่ระบาดของไวรัสโคโรนา
เหตุผล? สำหรับผู้เริ่มต้นมีการปรับโฉมของตลาด: ยุโรปมีภาคส่วนที่เป็นวัฏจักรจำนวนมากเช่นการธนาคารและพลังงานซึ่งมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าในช่วงวิกฤตนี้ นอกจากนี้ภูมิภาคนี้ยังเป็นผู้นำในการลดการจ่ายเงินปันผลโดย บริษัท ขนาดใหญ่ นักลงทุนรู้สึกผิดหวังกับขนาดของมาตรการสนับสนุนทางการเงินและการเงินเนื่องจากยุโรปเผชิญกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่ลึกที่สุดในความทรงจำ ด้วยความสัมพันธ์ที่สูงเมื่อพูดถึงกลยุทธ์การเลือก